Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро в четверг снижается к большинству мировых валют. Инвесторы ожидают размещения гособлигаций Испании и публикации данных о деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны.
Евро к 08.10 Киева 21 июня стоил $1,2672 по сравнению с $1,2707 по итогам торгов в Нью-Йорке в среду.
В паре с японской нацвалютой евро опустился до ¥100,9 со ¥101,06 накануне.
Курс доллара к иене повысился до ¥79,63 с ¥79,54 в среду.
Вместе с тем спрос на доллары остается ограниченным, так как Федеральный резерв не исключает возможности реализации дальнейших мер стимулирования американской экономики.
Доллар в среду, 20 июня, укрепился. В четверг его рост продолжается: к 07.30 Киева 21 июня курс «европейца» относительно «американца» составил $1,2670. Игроки покупают валюту США после сделанных по итогам двухдневного заседания ФРС заявлений.
Федеральная резервная система приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых, говорится в сообщении, распространенном по итогам завершившегося заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Это решение прогнозировалось большинством аналитиков и поэтому не вызвало резонанса на рынках.
Более неожиданным стало решение регулятора увеличить объем «операции Twist», который составлял $400 млрд., на $267 млрд. Одновременно срок действия программы продлевается до конца 2012г. Ранее же планировалось, что она закончится в июне текущего года. Таким образом, ФРС должна приобрести долгосрочные государственные бумаги на открытом рынке еще на $267 млрд. и продать краткосрочные бонды на такую же сумму.
Эффективность «операции Twist» остается под вопросом, однако американский регулятор ограничился только указанными мерами. А это значит, что с очень высокой вероятностью нового раунда количественного смягчения (которого так боятся держатели доллара и ждут спекулянты на фондовых рынках) до окончания 2012г. не будет. Этот важный сигнал пока еще не отыгран рынком.
Повышение ВВП США, согласно прогнозу ФРС, в текущем году не превысит 2,4%. Ведомство предсказывает, что в ближайшие годы будут наблюдаться более слабый, чем ранее, рост этого показателя, более высокая безработица и замедление инфляции. Прогноз роста ВВП в 2012г. колеблется от 1,9 до 2,4% в отличие от предсказанных в апреле 2,4-2,9%. В 2013г. рост ВВП предположительно составит 2,2-2,8% вместо ожидавшихся ранее 2,7-3,1%. В 2014г. подъем показателя, согласно прогнозу регулятора, достигнет 3-3,5%.
Прогноз в отношении занятости в Соединенных Штатах тоже стал пессимистичнее. Уровень безработицы в 2012г., согласно ожиданиям центробанка, составит 8-8,2% вместо прогнозировавшихся ранее 7,8-8%. Для 2013 и 2014гг. прогнозы более благоприятны - 7,5-8 и 7-7,7% соответственно. Инфляция в текущем году, согласно оценкам ФРС, составит 1,2-1,7% вместо ожидавшихся в апреле 1,9-2%. В 2013г. она предположительно будет на уровне 1,5-2% (ранее ожидались 1,6-2%). Рост индекса расходов на персональное потребление в этом году прогнозируется в районе 1,7-2%, а в 2013г. - 1,6-2%.
Эти данные тоже играют на стороне доллара. Ухудшение прогноза роста ВВП негативно скажется на ожиданиях игроков во всем мире. В то же время эти цифры не настолько плохи, чтобы ФРС пошла на неординарные меры. На этом фоне доллар вновь будет выступать «тихой гаванью».
Доллар укрепился в ночь на 21 июня по отношению к основным валютам после заявления ФРС.
После заявления Федеральной резервной системы США о продолжении экономического стимулирования американский доллар к 01.30 Киева укрепился по отношению к основным валютам.
Курс евро понизился в ночь на 21 с $1,2689. до $1,2672, отыграв назад свой рост в течение дня. Британский фунт упал до $1,5702 с $1,5730.
Аналогичная ситуация наблюдается с другими национальными валютами.
Доллар вырос с ¥79,04 до ¥79,47, с 0,9464 до 0,9477 швейцарского франка, с 1,0180 до 1,0196 канадского доллара.
Напомним, Федеральная резервная система увеличила объем программы Operational Twist на $267 млрд. и продлила срок ее действия до конца года. На пресс-конференции глава ФРС Бен Бернанки сообщил, что ведомство будет рассматривать и принятие более решительных мер, в частности, других программ покупки облигаций. В августе 2010г. ФРС запустила два раунда покупки облигаций, чтобы снизить долгосрочные процентные ставки и сделать акции более привлекательными для инвесторов.
Золото подешевело в среду на фоне продаж инвесторами надежных активов, что связано с решением Федрезерва продлить срок действия программы выкупа долгосрочных гособлигаций и увеличить ее размер на $267 миллиардов.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в среду, 20 июня, в Нью-Йорке понизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1607,8 за унцию (-0,69%), серебро - $28,22 за унцию (-1,06%), платину - $1464 за унцию (-1,56%), палладий - $623 за унцию (-1,12%).
Комитет по открытым рынкам американского регулятора принял решение поддерживать экономический рост на протяжении текущего года на фоне поступающей в последние месяцы слабой макроэкономической статистики. С ее учетом ФРС пересмотрела в сторону понижения прогноз по реальному росту ВВП на 2012 год до 1,9-2,4% с 2,4-2,9%.
Между тем, сравнительно небольшое снижение котировок золота аналитик CPM Group в Нью-Йорке Рохит Савант, цитируемый агентством MarketWatch, объясняет тем, что рынок уже был готов к продлению программы. Падение цен на драгметалл в среду было связано и с новостями из Греции, где лидеры партий пришли к консенсусу по формированию нового правительства. Правоцентристская партия «Новая демократия», левоцентристская ПАСОК и левая ДИМАР договорились в среду о создании правительства, лидер правоцентристов Антонис Самарас был приведен к присяге в качестве премьер-министра. Рынок приветствовал новость об том, поскольку инвесторы надеются, что новый кабинет будет придерживаться обязательств страны по консолидации бюджета и выполнит соглашения с международными кредиторами.
Драгоценные металлы, как правило, находятся в противофазе с долларом: их устойчивый рост может происходить практически исключительно в моменты, когда американская валюта дешевеет и участники торгов начинают искать более надежные активы. А в последние месяцы доллар чувствует себя неплохо: ФРС пока не пытается снова включать печатный станок, да и кризис в еврозоне подпитывает курс «американца». На этом фоне нежелание игроков покупать золото и серебро естественно: зачем усложнять схему, если более устойчивую доходность показывает «старый добрый доллар». А пока он дорожает, драгметаллы будут оставаться «на обочине» рынка, в забвении. На 07.00 Киева в четверг, 21 июня, фьючерсы на золото находились на отметке $1601,94 за унцию (-0,85%), серебро - $27,8 за унцию (-2,05%), платину - $1454,1 за унцию (-0,86%), палладий - $618 за унцию (-0,24%).
Комитет открытого рынка ФРС США (FOMC) принял сегодня решение оставить основные процентные ставки в стране без изменения. Диапазон для процентной ставки по федеральным фондам (Federal fund rate) составляет 0,00-0,25%. Вновь было заявлено о том, что ставка по федеральным фондам будет оставаться на рекордно низком уровне как минимум до конца 2014 года.
Также было принято решение продолжить операцию Twist до конца текущего года. Целью операции является удержание долгосрочных процентных ставок на низком уровне. ФРС будет продолжать покупать долгосрочные облигации и покупать краткосрочные.
ФРС понизила свой прогноз на темпы роста экономики США в 2012 году с диапазона 2,4%-2,9% до 1,9%-2,4%. Уменьшены прогнозы на рост экономики на 2013 и 2014 гг. Увеличен прогноз на уровень безработицы. Ожидается, что безработица в США в текущем году составит 8,0%-8,2%. Прогноз на уровень инфляции уменьшен.
Председатель ФРС США Бернанки заявил 20-го, что возможность принятия дополнительных мер по стимулированию экономики по-прежнему остается.
После объявления результатов заседания ФРС курс евро/доллар совершал резкие колебания между уровнями $1,2636 и $1,2740. Многие участники рынка ожидали от ФРС более решительных мер по стимулированию экономики США. Поэтому нынешнее решение ФРС оказывает некоторую поддержку курсу доллара. Давление на курс евро, в свою очередь, оказывает снижение фондовых индексов и цен на нефть.
Решение FOMC разочаровало тех, кто рассчитывал услышать о новом этапе количественного ослабления, дав импульс для роста американской валюты, однако таковой был недолгим, при этом дилеры отмечают, что его масштабы (евро/доллар упал ниже $1,2640) стали отражением пониженной ликвидности на рынке. Пару довольно быстро выкупили, и дилеры отмечают, что отчасти этому способствовали заявления председателя Европейского совета Хермана Ван Ромпея о намерении вынести на обсуждение вопрос о выпуске общих краткосрочных облигаций. Впрочем, в целом участники рынка довольно осторожно говорят о подобной возможности, обращая внимание на жесткое непринятие идеи еврооблигаций Германией.
Евро/доллар, между тем, на американской сессии продолжал пользоваться спросом, и дилеры предупреждают о стопах на прорыве $1,2730 и более крупных стоп-ордерах следом за оферами в области $1,2750/1,2760.
Доходность 10-летних испанских облигаций снизилась в среду до уровня 6,93%.
В четверг внимание инвесторов будет направлено на аукционы по размещению испанских облигаций. В пятницу состоится заседание министров финансов еврозоны. На нем будут обсуждаться вопросы создания банковского союза и выпуска евробондов.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 21 июня вырос на 38,88 копейки и составил 32,9054 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после роста во вторник на 0,8 коп. в среду поднялся на 0,4 коп. до 8,0820 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0760-8,0800 UAH/USD, к 12.30 котировки выросли до 8,0800-8,0840 UAH/USD и к концу торгов практически не изменились. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0820 UAH/USD. Национальный банк заявил о готовности покупать доллары по курсу 7,9925 UAH/USD и продавать по 8,0200 UAH/USD. По словам участников рынка, спрос на валюту несколько превышал предложение, однако выход НБУ с продажей долларов выступил фактором минимизации ослабления гривны.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,52% с 8,0400 UAH/USD до 8,0820 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривны на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 20 июня гривна overnight котировалась банками по 15,0/30,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 15,0/30,0% и USD: 2,0/5,0%.
Полагаю, прежде всего укажем на очевидное лукавство вышеприведенной фразы «выход НБУ с продажей долларов выступил фактором минимизации ослабления гривны». Суть его в том, что регулятор начал свою «арию» постфактум, когда безналичный доллар уже отторговался и, по сути, пришел на межбанк лишь для оказания «материальной помощи» своим верным вассалам, усердно потрудившимся в процессе недавнего обострения «гривнепатриотизма».
Собственно, со слов очевидцев, уже пополудни на торгах безналичным долларом курсы последнего не менялись, достигнув уровня 8,0800/8,0840 UAH/USD.
Так что, пожалуй, долларовая интервенция регулятора от 20-го с одной стороны могла означать вышеупомянутую «компенсацию» потерь СКВ вассалами, с другой — вероятный аванс на их участие в ближайшей сессии по «зеленому» безналу.
Замедление (по сравнению со вторником) скорости девальвации нацвалюты по всей видимости, стало следствием обозначившихся проблем с гривневой ликвидностью. О них дали понять выросшие с уровня 10,0/25,0% к отметке 15,0/30,0% годовых ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo.
Ну а сам факт пролонгации стартовавшего во вторник «бычьего» тренда стал следствием сохранения тенденции постепенного наращивания гривневого ресурса, о котором дали понять выросшие с уровня 16 698,8 млн. грн. к отметке 17 770,9 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Сами хроники торгов безналичным долларом были «просты и незатейливы»: сессия стартовала с уровня закрытия вторника (8,0755/8,0840 UAH/USD) и после некоторых «раздумий» констатировала рост курса валюты США до финишной отметки 8,0800/8,0840 UAH/USD.
Главной «изюминкой» сессии от 20-го, пожалуй, уместно считать беспрецедентно узкий («рыночный») спрэд котировок «зеленого» безнала.
Думается, эта очевидная «рыночность» и стала одной из причин роста ликвидности 20-го, случившейся вопреки традициям, на «бычьем» рынке. Впрочем, справедливости ради, не стоит забывать и о нацбанковском «вспомоществования» своим верным «вассалам».
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 20 июня по сравнению со вторником, 19 июня, приподнялся с уровня $920,4 млн. к отметке $1175,6 млн. Вырос и объем продажи долларов США, поднявшись с уровня $719,4 млн. к отметке $916,1 млн.
Как и следовало ожидать, пролонгация стартовавшего накануне «бычьего» тренда не могла не оказать влияние на состояние дел «неформальной» ветки днепропетровской «налички», где оба сегмента в первую очередь отреагировали на это где успешными, где неудачными попытками приподнять цены на наличную «зелень», прекратив жаловаться на проблемы с гривневой ликвидностью.
Впрочем, по порядку.
Торги 20 июня в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,100/8,120 UAH/USD, евро – 10,24/10,35 UAH/EUR, рубль – 0,248/0,251 UAH/RUB.
В течение торгов среды спрос на розничную «зелень» не изменился, предложение прибавило 0,5 коп.
Кроме того, по сравнению с закрытием вторника, 19 июня, биды розничного наличного доллара прибавили копейку, офера «потяжелели» на полкопейки.
Настроение, доминировавшее 20-го в розничном сегменте, как и накануне, было сформировано после обеда, когда доминировавший поначалу клиентский спрос сменился «двусторонней» торговлей долларом. Думаю, клиент розницы оказался более «гибким», быстрее, чем капризный «солидняк» оптовиков, адаптировался к новым ценам, понеся СКВ в «обменки» и продолжая ее покупать там же.
Эта «двусторонняя» работа по розничной «зелени» и стала главной причиной некоторого прогресса по части ликвидности: дилеры розницы поставили сессии 20 июня оценку «четыре». Обороты среды несколько выросли по сравнению со вторником.
В этом контексте интересно заметить, что несмотря на аналогичные процессы, дилеры оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска были вынуждены доложить о сохранении застоя на участке ликвидности. Как, впрочем, и накануне.
Сессия среды в оптовом сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась ценами: 8,10/8,11 UAH/USD, с одной стороны констатируя внутридневной полукопеечный рост бидов на фоне такой же потери оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос вырос на копейку, предложение оптовой «зелени» не изменилось.
Подобно вторничной сессии, в оптовом сегменте рынка наличных Днепра 20 июня преобладал «вялый баланс» спрос/предложение, который, впрочем, не спас итоговую ликвидность от конфуза: как и накануне, дилеры опта поставили торгам среды оценку «три с минусом».
Как мы указали выше, скорее всего, «солидный клиент» сегмента не успел адаптироваться к новым ценам на доллар.
В этом контексте интересно отметить, что дилеры опта, страдающие от низкой торговой активности, не сидели, сложа руки, а ревизиями курса (в соответствии с настроениями на межбанке), а пытались «расшевелить» пассивного клиента. В частности, около 11.10 они приподняли на полкопейки биды доллара (8,10/8,11 UAH/USD), опустив на столько же его позицию «предложение».
Однако эта модернизация, вопреки ожиданиям, не принесла дивидендов.
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 20 июня ценами 10,27/10,33 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневной семикопеечный «привес» по бидам на фоне трехкопеечного роста оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника спрос вырос на 9,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.
Интересно отметить, что стартовав со «среднепотолочного» уровня 10,20/10,30 UAH/EUR, котировки оптового евронала уже к 11.10 обрели более «цивильный» вид, соответствовавший реалиям кросс-курса евро-доллар «в миру» и пары доллар-гривня «в степях Украины»: 10,24/10,35 UAH/EUR. Как оказалось, этого оптовикам показалось недостаточным и они еще раз ревизовали действующие цены, сведя их к уровням закрытия.
Поскольку в течение среды цена оптового доллара по сути «сжималась», ограничиваясь сужением спрэда, причину внутридневного «бычьего» тренда пары евро-гривня «в степях Украины» будем искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,2673 к отметке $1,2706. Став «тяжелее», таким образом, на «скромные» 33 пункта.
Так что мы сразу обнаружили первоисточник внутридневного «бычьего» тренда курса евронала.
Несколько забегая вперед, заметим, что оптовики Днепра, как, впрочем, и их коллеги с розницы, угадали заокеанский сюжет: Федерезерв продолжит «операцию Twist», объем которой увеличен на $267 млрд. Регулятор по-прежнему будет покупать ценные бумаги со сроком обращения 6-30 лет, продавать облигации со сроком обращения три года и менее.
Но, несмотря на очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2692 кросс-курс евро-доллар к 03.45 Киева провалился, добравшись к этому моменту до отметки $1,2662, из которой началось медленное, трудное и неоднократно прерываемое откатами евроралли.
Последнее со старта украинской сессии явило собой классическую «курсовую пилу» (хоть в профильные учебники помещай»), приведшую индикатор к финишу украинской сессии форекса на цифре $1,2706.
После 18.00 Киева на торгах американской сессии поначалу пара евро-доллар успокаивается на уровне $1,2700, готовясь к спичу Бернанки и решению FOMC, а затем, около 19.30 Киева, «отсалютовав» решению ФРС «потвистовать» до конца года на фоне неизменной («нулевой») ставки традиционным провалом к отметке $1,2640, от которого индикатор сразу же взлетел до уровня $1,2740, успокоившись впоследствии на отметке $1,2707.
Так что, приходится констатировать очевидное: игроки форекса «знали» результаты двухдневного заседания FOMC, подтверждая нашу давнишнюю гипотезу о неоднократных попытках евро «взять реванш» и наконец-то отметиться на уровне $1,3000… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
С открытием торгов в Европе евро продолжает консолидироваться. К 12.40 Киева его стоимость составила $1,2696. Игроки не спешат покупать валюту на фоне проблем долгового рынка, в тоже время от провала евро спасает некоторая стабилизация этого рынка.
Так, испанские бонды вернулись по доходности ниже отметки 7% годовых, итальянские дают 5,87%, португальские обещают 10,5% в год. В целом картина хронически тяжелая, но из-за своего постоянства, превращается в обыденность. То есть игроков уже не сильно пугают текущие доходности, тогда как еще год назад они могли вызвать острейшую панику на всех мировых площадках.
Уровень безработицы в Великобритании в мае 2012г. составил 4,9%. Такие данные приводятся в опубликованном сообщении Национального бюро статистики страны. Аналитики также прогнозировали, что этот показатель составит 4,9%. Число обращений за пособием по безработице в Великобритании в мае 2012г. выросло по сравнению с предыдущим месяцем на 8,1 тыс., достигнув 1 млн 599 тыс. обращений. Аналитики ожидали снижения числа обращений на 3 тыс.
Данные по безработице в Великобритании за март 2012г. были частично пересмотрены. По уточненным данным, уровень безработицы составил 4,9% (ранее также сообщалось о показателе на уровне 4,9%), однако, по пересмотренным данным, в марте 2012г. количество новых обращений за пособием по безработице по сравнению с предыдущим месяцем понизилось на 13,7 тыс. (ранее сообщалось о снижении на 12,8 тыс.). Уровень безработицы в Великобритании, рассчитанный по стандартам Международной организации труда, за три месяца (с февраля 2012г. по апрель 2012г.) понизился на 0,2 п.п. по сравнению с ноябрем-январем и составил 8,2%.
Рост обращений за пособиями несколько противоречит статистике об общем уровне безработицы в стране. На этом фоне фунт опустился до отметки $1,566, хотя в последующем восстановил свои позиции: к 12.00 Киева его курс составил $1,5720.
Игроки не хотят агрессивно распродавать фунт, ожидая аукционов РЕПО Банка Англии. Первый после кризиса аукцион назначен на 20 июня. По его итогам стоит ожидать оживления спроса на долговом рынке страны и надеяться на просадку фунта на таких ожиданиях бессмысленно. Однако в целом проблемы в Европе не могут обойти стороной Великобританию, поэтому фунт будет оставаться между молотом и наковальней.
В дальнейшем, после полудня, стало известно: согласно опубликованному 20-го протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 6-7 июня, три члена Комитета проголосовали за увеличение суммы, выделяемой на количественное ослабление кредитно-денежной политики, на £50 млрд., еще один проголосовал за увеличение суммы на £25 млрд. Остальные пять членов Комитета проголосовали за то, чтобы сумма в £325 млрд. не была изменена. За решение оставить процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) без изменения проголосовали все девять членов Комитета. В результате ставка была оставлена без изменения на уровне 0,5%.
Перспектива того, что Банк Англии продолжит количественное ослабление кредитно-денежной политики, оказывает негативное влияние на курс фунта. Курс фунт/доллар упал к 13.50 Киева на 70 пунктов до отметки $1,5653, однако впоследствии курс быстро скорректировал это падение.
Изменение числа безработных (Claimant count) в Великобритании за май составило +8100 (прогноз был -4700, предыдущее значение -13700). Индекс среднего заработка (Average earnings) в Великобритании за последние три месяца включая апрель составил +1.4% за год (прогноз был +0.9% за год, предыдущее значение +0.9% за год).
Курс евро/доллар превысил отметку $1,2700 и достиг уровня $1,2717. Поддержку курсу евро оказало сообщение из Греции о том, что правительство страны уже практически сформировано.
Активность на рынке форекс остается невысокой, внимание инвесторов сосредоточено на результатах сегодняшнего заседания FOMC ФРС США.
Доллар дешевеет по отношению к евро, игроки на рынке с нетерпением ждут итогов двухдневного заседания FOMC ФРС, которая может предпринять новые шаги по стимулированию американской экономики.
Евро на 15.50 Киева 20 июня стоил $1,2705 по сравнению с $1,2685 по итогам сессии в Нью-Йорке во вторник.
В понедельник доллар опускался до отметки в $1,2748 - минимума с 22 мая.
Курс американской нацвалюты к японской немного поднялся относительно уровня закрытия прошлой сессии - до ¥79,06 за доллар против ¥78,95 за доллар.
Евро поднялся со ¥100,15 до ¥100,44.
У трейдеров форекс есть надежда, что ФРС объявит о новых стимулирующих мерах, а это играет против доллара. Если ФРС пойдет на очередное смягчение кредитно-денежной политики, это, скорее всего, будут довольно умеренные шаги.
Предполагалось, что двухдневное заседание FOMC ФРС завершится в среду, а о его итогах будет объявлено около 19.30 Киева.
После обеда доллар США торгуется вблизи майского минимума в паре с евро перед оглашением итогов двухдневного заседания Федрезерва США – участники рынка ждут от регулятора введения дополнительных мер поддержки роста экономики страны. «Зелень» упала почти до самого слабого уровня за один месяц по отношению к евро на фоне ожиданий дополнительных стимулов американской экономики от Федеральной резервной системы.
Так, доллар в паре с евро снижается до уровня $1,2696, находясь вблизи отметки $1,2748 – минимума 22 мая, достигнутого в понедельник. Против японской иены доллар, напротив, пытается укрепиться после ослабления и растет до уровня ¥79,15.
Напомним, в 19.30 Киева станет известно решение ФРС по уровню процентной ставки, в 21.15 глава регулятора Бен Бернанки проведет пресс-конференцию по итогам двухдневного заседания FOMC.
Как мы указывали выше, согласно ожиданиям рынка, значение ключевой ставки, сохранится на уровне 0,25%. При этом большее количество участников форекса склоняются к тому, что в рамках поддержки американской экономики ФРС примет решение продлить действие программы «операция Twist» до конца года.
Поддерживает такие прогнозы ухудшение в США ряда макроэкономических показателей. В частности, уровень безработицы в стране остается выше отметки 8%.
Напомним, что «операция Twist» подразумевает продажи краткосрочных долговых облигаций США и выкуп долгосрочных бондов на сумму $400 млрд. В результате этой меры ставки по краткосрочным облигациям США должны вырасти, а по долгосрочным – снизиться. Программа была введена Федрезервом осенью 2011 года, а ее завершение намечалось на июнь 2012 года.
Единая европейская валюта между тем растет в паре с иеной до отметки ¥100,5. В среду Евангелос Венизелос, глава социалистической партии PASOK, заявил, что Греция наконец обрела правительство, – по его словам, три греческие партии договорились о создании парламентской коалиции. При этом переговоры пока продолжаются и должны быть завершены к вечеру среды.
Кроме того, 20 июня доходность десятилетних испанских облигаций упала до 6,88%, что несколько ослабило напряженность вокруг испанского долга. Новозеландский доллар в среду снижается в паре с «гринбэком» до отметки $0,7954, после того как стало известно, что платежный баланс Новой Зеландии за первый квартал при прогнозе минус NZ$1,110 млрд. за квартал составил минус NZ$1,31 млрд. за квартал.
К 16.30 Киева сообщения из Греции о том, что лидерам политических партий удалось достигнуть соглашения о формировании правительства, позволили европейской валюте укрепиться к доллару США.
Также на доллар оказывает давление ожидание инвесторов итогов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC).
От регулятора ожидают заявления о дополнительных мерах по стимулированию экономики или сигналов о возможности принятия таких мер во втором полугодии. На этом фоне спрос на доллары остается низким.
На указанное время курс валютной пары евро-доллар прибавляет 0,11% и находится у отметки $1,27, курс европейской валюты по отношению к иене стабилизировался у отметки ¥100,75.
Ну а сейчас пришла пора традиционного еврорезюме. Оптимизм от исхода заседания FOMC, в котором компенсирован среднесрочными «сомнениями» относительно еврооптимизма.
Стало быть, как и ожидалось, в среду, около 19.30 Киева FOMC принял решение о продлении так называемой «операции Twist», направленной на увеличение среднего срока погашения портфеля ФРС. Объем программы увеличен на $267 млрд. Программа завершится в конце 2012 года, а не 30 июня, как предполагалось ранее.
Вместе с тем ФРС вновь подтвердила, что исключительно низкий уровень процентных ставок будет поддерживаться по крайней мере до конца 2014 года. По первой реакции рынки показали явное разочарование, евро-доллар падал на 50 пунктов, снижались американские рынки.
Но затем ситуация стабилизировалась. Теперь рынки будут ждать публикации прогнозных материалов ФРС в 21.00 Киева и выступления Бернанки в 21.15.
Падение евро («черная свеча» в 19.30) по первой реакции, полагаю, можно объяснить завышенными ожиданиями рынка относительно нынешнего решения ФРС.
Тем не менее, смягчение монетарной политики все-таки состоялось, оно налицо, и это удар по доллару.
При этом острота европейского кризиса сходит на нет. В Греции глава «Новых Демократов» Самарас в среду принял присягу премьера, поскольку правительство страны успешно сформировано.
Доходности бондов Испании и Италии значительно упали за последние 3 дня. По 10-летним бумагам Италии с 6,33% до 5,76%, по 10-летним облигациям Испании с 7.27% до 6,74%.
Следовательно, по Европе нет уже практически никого негатива. Остался, впрочем, некоторый «осадок» в душе и недоумение: на чем вообще евро падал в мае?
Все апокалипсические спичи о долговом кризисе в Европе и развале монетарного союза и крахе евро в очередной раз оказались болтовней.
Для полного счастья Европе не хватает, конечно, еще выхода сильных данных, поскольку за апрель статистка выходила явно слабая. Но с таким сверхдешевым евро как сейчас, нет сомнений, что европейский экспорт получает огромное преимущество, и в ближайшее время мы имеем шансы увидеть улучшение состояния экономики еврозоны. Так что падению доллара относительно евро и иены уже ничего не мешает.
Меж тем, полагаю, еврооптимистам по паре евро-долларе в среднесрочном будущем не стоит рассчитывать на сколь-либо значимые достижения, и открытие длинных позиций в надежде на развитие коррекции пары выглядит не самой привлекательной стратегией.
Ситуация с Грецией развивается по благоприятному сценария, однако у Европы немало других проблем, которые могут стать основной темой для рынков.
Прежде всего, отметим, что увеличение капитала МВФ не стало значимым позитивным событием, учитывая достаточно скромный объем, а также тот факт, что эти деньги не являются незамедлительно доступными для европейских стран.
Европейские официальные лица не торопятся принимать решительные меры, тогда как ФРС также сохранил нейтралитет на заседании FOMC, дабы сберечь пространство для маневра на случай ухудшения ситуации. Думается, участники рынка слишком много ждали от FOMC, тогда как ухудшение характера экономической статистики из США пока нельзя назвать драматичным, а снижение инфляционных ожиданий было довольно умеренным.
Как и предполагалось, пара евро-доллар вначале упала около 19.30, взлетев обратно к отметке $1,2740, с которой скорректировалась к более привычному уровню $1,2707.
Мы придерживаемся прогноза на конец III квартала на уровне $1,25, рассчитывая на восстановление к концу года к $1,30, где евро будет держаться и в первом квартале 2013-го.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. В сопровождении достаточно высокой волатильности.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое достаточно спокойно, хотя и сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту среду, дилеры розницы в течение 20 июня, констатировали внутридневные копеечные привесы обеих позиций этой СКВ: 10,24/10,35 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «самостоятельно», не изменившись в течение среды по спросу и потеряв 20 пунктов по предложению.
Торги 20 июня здесь завершились ценами 0,248/0,249 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, 19 июня биды рубля выросли на 10 пунктов, позиция «предложение» снизилась столько же.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 20-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в среду сохранилась на низком уровне, повторив показатели «ниже среднего» оборотов понедельника-вторника.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 20 июня в Днепропетровске пытались работать по выросшему с закрытия вторника на 10,0 коп. спросу и прибавившему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 20 июня по спросу и по предложению прибавили по 10 пунктов.
Итак, вторая подряд сессия по безналичному доллару «в степях Украины» завершается незначительным его подорожанием «с подачи» очередного, «пошагового» «послабления» на участке гривневой ликвидности, о котором не преминули сообщить остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Последний, очевидно, сомневался продолжать «попустительстовать» девальвации нацвалюты или все-таки пополнить «закрома» вассалов «зеленью», невольно анонсируя их вероятное участие в ближайших торгах. Пока же НБУ делает вид, что все происходит под его «мудрым и высокопроФФесиональным» руководством. Полагаю, пусть и дальше думает. Это «по-жизни» невредно, а заодно было бы неплохо терминировать его экзерсисы с монетарными показателями и транжирством золотовалютных резервов.
На фоне «ползучего» подорожания безналичного доллара аналогичный тренд «посетил» и рынок наличных, где было отмечено сдержанное подорожание доллара.
При этом, как того и требовала традиция, уровень ликвидности снизился. Думается, это временно, и скоро, после адаптации потенциальных клиентов к новым ценам обороты должны вырасти. На фоне вероятной пролонгации «неспешного» роста котировок, скорость которого будет контролироваться все теми же оборотами.
«Зеленый» безнал также, скорее всего, сохранит «бычий» тренд, «радикализм» которого будет зависеть от темпов освобождения гривневого ресурса из цепких объятий нацбанковских монетаристов и, натурально, участия торгах «вассалов» Институтской.
Заметим при этом о «девальвации» значимости «синдрома 20-го числа», эстафета от которого перешла к монетарной статистике.
В целом же, повторим недавнюю сентенцию, обратив внимание на очевидный факт: рынок безналичного и в значительной части наличного доллара движется в жестких рамках «технологии» приснопамятной «курсовой пилы» («бычий» вариант).
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 21 июня, виртуально стартовали с уровня закрытия среды: 8,0800/8,0840 UAH/USD.
К 10.33, со слов матерого дилера коммбанка-«бегемота» реальные торги не стартовали, однако даже в виртуальном виде цены приподнялись к отметке 8,0812/8,0857 UAH/USD. «Чуток наверх полезли»,— прокомментировал ситуацию матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Около 10.45 на межбанке котировки доллара поднялись наверх к уровню 8,082/8,087 UAH/USD на фоне стартовавших реальных, но пока малообъемных сделок. На вопрос автора «не пора ли сало пэрэпрятывать?» матерый валютный дилер ответил кратко: «Пора!».
На 11.50 котировки доллара консолидировались на уровне 8,0820/8,0860 UAH/USD на фоне оборотов «ниже среднего» и доминирования спроса.
Полагаю, приостановка «бычьего» тренда на рынке безналичного доллара стала следствием некоторого ужесточения «монетаризма» на рынке гривневой ликвидности, о чем дали понять просевшие с уровня 17 770,9 млн. грн. к отметке 16 162,4 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Около 12.25 Киева котировки безналичного доллара в сопровождении доминирования спроса и ликвидности «ниже среднего» закрепились на уровне 8,0818/8,0855 UAH/USD, не испытывая очевидного желания продолжать дальнейшие «курсовые игрища». Рынок, со слов матерого дилера, «затихает и успокаивается» на достигнутых пополудни цифрах.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 21 июня с уровней: доллар – 8,070/8,100 UAH/USD, евро – 10,17/10,37 UAH/EUR, рубль – 0,243/0,250 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 20 июня, курс доллара по спросу и по предложение не изменились.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению не изменились.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу потерял 30 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 21 июня настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» возобновлением коррекции и установившимися на отметке $1,2675 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим откат «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 21-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,10/8,12 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос не изменился, предложение выросло на 0,5 коп.); евро – 10,25/10,35 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 июня, спрос и предложение прибавили по 1,0 коп.); рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос откатился на 30 пунктов, предложение стало ниже на 20 пунктов).
На открытии торгов 21-го в розничном сегменте царила несвойственная ему тишина – реальная работа еще не стартовала.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,10/8,12 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение прибавили по 0,5 коп.); евро – 10,25/10,35 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 20 июня, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.); рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос просел на 30 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии от 21 июня в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 10.47 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB), не претерпело изменение и настроение: тишина и отсутствие реальной торговли.
К этому же часу оптовики констатировали отсутствие реальной торговли на фоне старых цен: доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB.
На 11.55 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB), не претерпело изменение и настроение: тишина и отсутствие реальной торговли.
К этому же часу оптовики констатировали отсутствие реальной торговли на фоне старых цен: доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB.
Около 12.30 в розничном сегменте днепропетровской «налички» пауза, сменившая «неустойчивую» работу по обслуживанию клиентского спроса на фоне прежних цен: доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB.
Оптовики на указанное время слегка изменили цены (доллар - 8,10/8,11 UAH/USD, евро - 10,24/10,30 UAH/EUR, рубль - 0,245/0,249 UAH/RUB), однако дивидендов это не принесло — реальные сделки здесь по-прежнему отсутствовали.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
