Северный ГОК и Центральный ГОК, входящие в холдинг «Метинвест», отчитались о финансовых результатах за 1-е полугодие 2012 года, говорится в обзоре инвесткомпании Eavex Capital.
Согласно документу, СевГОК сократил продажи на 11% г/г, до $804 млн. в 1пол2012. EBITDA предприятия уменьшилась на 24% г/г, дo $450 млн., а чистая прибыль сократилась на 28% г/г, дo $282 млн. в данный период.
Центральный ГОК закончил полугодие с выручкой в $300 млн., что предполагает 23% г/г падение. EBITDA сократилась на 46% г/г, дo $129 млн., а чистая прибыль упала на 55% г/г, дo $71 млн. в 1 половине 2012 г.
«Снижение финансовых результатов двух ГОКов было ожидаемым и объясняется падением цен на железорудную продукцию вместе с ростом производственных затрат на фоне высоких цен на электроэнергию и газ. Цены на концентрат и окатыши в Украине упали на 10-15% г/г в 1пол2012, а экспортные цены на данное сырье сократились на 7-10% г/г», - говорится в отчете инвесткомпании.
Как прогнозируют в Eavex Capital, исходя из результатов за 1 полугодие 2012 г., чистая прибыль за 2012 г. может составить $564 млн. для СевГОКа и $142 млн. для ЦГОКа. Это соответствует дивидендам на акцию на уровне 1.97 грн ($0.24) в случае СевГОКа и 0.97 грн ($0.12) для ЦГОКа при условии 100% дивидендной выплаты.
Из материалов "уточненного бизнес плана метинвеста"...
EBITDA 2012 HRTR упадет на 26% по сравнению с 2011 (я предполагаю ЧП упадет на 30-35%)
EBITDA 2012: SGOK +2% (+22 млн.долл.) = 908 млн.долл. CGOK +1% (+4 млн.долл.) = 282 млн.долл. IGOK -7% (-70 млн.долл.) WTF??? (это что, опять будут спонсировать ЕМЗ???)
Себестоимость 1 т. концентрата: SGOK 34,7 долл.США CGOK 54,8 долл.США
Себестоимость 1 т. окатышей: SGOK 62,4 долл.США CGOK 80,5 долл.США
Средняя цена продаж по 2012 году составит: 1)концентрат 86 долл.США за тонну 2)окатыши 121,5 долл.США за тонну
Продажи СевГОКа: окатыши 10 345,2 тыс.т. концентрат 3 477,5 тыс.т.
Продажи ЦГОКа: окатыши 2 237 тыс.т. концентрат 3 749,8 тыс.т.
Какие еще интересные моменты??? 1) Метинвест занимается реализацией 85% произведенного на ЮГОКе ЖРС. 2) Зарплата и бонусы штаб квартиры (HQ) группы 86,3 млн.долл. в 2012г. 3) При продажах через посредников (через договора комиссий и поручений) на них (посредниках) оседает не так уж и много дохода 13 млн.долл...
St/2 написав:Украинский абсурд глазами российского инвестора
Коментар цiкавий, як вважаеш
Такое ощущение, что каждый видит в законе то, что хочет увидеть. А теперь предметно по тексту статьи: 1. Не скажу за DTC, но Euroclear или Clearstream (Люксембург) ТОЧНО НЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ ДЕПОЗИТАРИИ, а как раз и есть СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫМИ банками!!! ))) Скорее их можно назвать Global Custodian. Они не хранят глобальные сертификаты, а оказывают услуги хранителей. Например, в Люксембурге сейчас Clearstream и Центробанк Люксембурга создали в пропорции 50/50 ЦД LuxCSD для того, что бы ходить в T2S, который заработает через год-два. Как известно модель T2S предусматривает как раз использование исключительно инфраструктуры ЦД. Почему-то Clearstream (Люксембург) удобнее работать через LuxCSD, чем через Clearstream (Франкфурт), который как раз и является крассическим ЦД для немецких бумаг. 2. НДУ по закону может иметь банковскую лицензию и, соответственно, счет в Национальном банке. 3. Единственное отличие “украинского велосипеда” от российского в том, что в России государство контролирует CSD, CCP и биржу, а в Украине, как правильно заметил автор, в “украинском сувенирном наборе” не хватает только биржи. Но мы же помним: “Что хорошо русскому, то немцу (читай -украинцу) – смерть. ))
"Местный рынок практически перестал существовать" управляющий директор Dragon Capital Дмитрий Тарабакин — Если в ближайшие два-три года будут происходить такие же активные выкупы акций, как в этом году, рынок может лишиться одного из своих основных инструментов. Как можно изменить тенденцию уменьшения free float на рынке?
— Беда в том, что наш рынок исполнял свою главную функцию очень короткое время — с конца 2006 года до начала кризиса. Собственники компаний, и мы с ними, не создали ситуацию, в которой рынок играл бы роль перераспределения капитала. Во-первых, корпоративная культура очень упала. На "Украинской бирже" в официальном листинге только 11 компаний. Это говорит о том, что лишь 11 эмитентов согласились подписать договор с биржей о раскрытии информации. Всем остальным все равно. Это реальная картина того, что происходит. Во-вторых, мы полностью проиграли юрисдикцию страны. Собственники бизнеса, разместившегося за границей, объяснили свой выбор так: "Пока в этой стране дешевле забрать бизнес, чем купить его, ни одна здравомыслящая компания не будет учреждена в Украине и не проведет здесь IPO". И, в-третьих, мы не добились упрощения валютных операций — доступ иностранцев очень ограничен. Комбинация плохого корпоративного управления, юрисдикции и валютного законодательства привела к тому, что местный рынок практически перестал существовать. В ближайшее время я не вижу возможности возобновить его другим способом, кроме двойного листинга.
— Регулятор как-то влияет на эмитентов?
— У нас складываются неплохие отношения, но количество применяемых к нам кнутов стало непропорционально количеству пряников. Получается, что инвесторов и торговцев регулируют, а на эмитентов, которые очень часто являются источниками этих бед, регулятор не имеет никакого влияния. Для торговцев, которые якобы манипулируют ценами, уже существует уголовная ответственность, а для эмитентов нет даже административной.
(это что, опять будут спонсировать ЕМЗ???)
