Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Стоимость золота в пятницу растет на фоне удешевления доллара, поскольку инвесторы ожидают инаугурации избранного президента США Дональда Трампа.
По состоянию на 08.25 Киева цена февральского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex росла на $5,80, или на 0,47% - до $1207,30 за унцию.
Стоимость мартовского фьючерса на серебро увеличивалась на 0,22% - до $17,04 за унцию.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) опускался на 0,14%, до 101,03 пункта.
Позднее в пятницу состоится инаугурация 45-го президента США Дональда Трампа. Трейдеры опасаются, что его политика окажется не столь дружественной к бизнесу, как ожидалось ранее. На этом фоне доллар дешевеет к мировым валютам, что, в свою очередь, приводит к удорожанию торгуемого в долларах золота, поскольку увеличивает спрос на драгметалл со стороны владеющих иностранной валютой инвесторов.
Инвесторы также обратили внимание на итоги заседания Европейского центрального банка и комментарии его главы Марио Драги. Регулятор, как и ожидалось, сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0%, что также помогает удорожанию золота.
Курс доллара в пятницу утром снижается к мировым валютам после выступления главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен и в преддверии инаугурации избранного президента США Дональда Трампа.
По состоянию на 07.25 Киева индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) опускался на 0,16%, до 101,01 пункта.
Курс евро к доллару рос до $1,0680 за евро с $1,0664 за евро на предыдущем закрытии.
Курс доллара к иене снижался до ¥114,76 за доллар со ¥114,86 на прошлых торгах.
Глава ФРС США в своей речи в Стэнфордском университете в четверг заявила, что считает целесообразным постепенную корректировку политики регулятора.
Ранее, в среду, Йеллен отметила, что сроки повышения ставок ФРС зависят от развития событий в экономике США в ближайшее время, и что имеет смысл постепенно ужесточать монетарную политику. Участники рынка также ожидают инаугурации Трампа, которая состоится позднее в пятницу. Они опасаются, что его политика окажется не столь дружественной к бизнесу, как ожидалось ранее.
«Понятно, что инвесторы достигли такого уровня, когда они готовы подождать и посмотреть, что сможет предложить администрация Трампа», — прокомментировал ситуацию главный рыночный аналитик CMC Markets Рик Спунер.
Цены на золото показали свое наибольшее дневное снижение в четверг, поскольку доллар вырос на сочетании бездействия по процентным ставкам Евроцентробанка и относительно «ястребиных» комментариев от главы Федрезерва Йеллен.
По итогам торгов на СОМЕХ золото с поставкой в феврале упало на $10,60, или на 0,9%, до $1 201,50 за унцию. Это было самым сильным долларовым и процентным снижением в 2017 году.
Цены продолжали торговаться ниже после того, как ЕЦБ опубликовал заявление о политике. Золото снизилось также в среду, но выросло на 1,4% во вторник, закончив торги на самом высоком уровне с 17 ноября.
Мартовское серебро упало на 27,2 цента, или на 1,6%, до $17,002 за унцию.
Индекс доллара США, тем временем, вырос на 0,5%. Доллар США начал расти в среду после того, как Йеллен сказала, что она ожидает, что ставки ФРС будут расти «несколько раз в год» до 2019 года. Она также сказала, что центральный банк приближался к своей цели по инфляции и занятости и что «имеет смысл», чтобы уменьшить уровень денежной поддержки.
«Экономические данные США опубликованном в четверг поддержали ФРС, которая хочет увеличить процентную ставку в этом году на фоне твердого экономического роста, - сказал Наим Аслам, главный рыночный аналитик ThinkMarkets.
Апрельская платина потеряла $15,50, или 1,6%, просев до $956,40 за унцию. Мартовский палладий мало изменился, прибавив 15 центов до $751,15 за унцию.
Пара фунт-доллар завершила торги в четверг со скромным результатом, корректируясь после резкого падения в среду. Фунт получил некоторую поддержку от снижения пары евро-доллар после пресс-конференции Драги. Доллар США закончил четверг на слабой ноте.
По мере снижения цен на акции на Уолл-стрит, доллар снижался, толкая пару фунт-доллар к верхнему пределу внутридневного диапазона. Трейдеры по фунту все еще пытаются оценить последствия последней речи премьер-министра Великобритании Мэй, в котором она подтвердила выбор правительства о «жестком Brexit», но с самым примирительным тоном когда-либо. Отсутствие макроэкономических данных помогло сохранить пару на приглушенном тоне внутри дня, внимание рынка теперь сосредотачивается на выходящих в Великобритании данных по декабрьским розничным продажам в эту пятницу.
С технической точки зрения, пара в настоящее время в пребывает в краткосрочной фазе консолидации в соответствии с 4-х часовым графиком, потенциал роста ограничен средней 200 ЕМА около $1,2330, индикатор RSI стоит около 56, но средняя 20 SMA сохраняет свой восходящий импульс ниже текущего уровня, что ограничивает возможности сильного нисходящего движения.
Глава ЕЦБ Драги заявил 19 января, что рост инфляции в еврозоне в основном связан с колебаниями цен на нефть. Таким образом, по его мнению, пока нет признаков того, что рост цен устойчивый. Индекс потребительских цен в еврозоне впервые за три года превысил уровень +1,0% за год. В Германии показатель достиг уровня +1,7% за год.
Согласно прогнозам ЕЦБ, в ближайшей перспективе рост цен продолжится. Однако рост чистого показателя инфляции в среднесрочной перспективе будет постепенным.
Драги заявил, что меры, принятые банком в декабре, привели к улучшению экономического климата. ЕЦБ готов сделать больше в случае, если улучшения окажутся временными. Банк при необходимости может расширить программу покупки облигаций. По мнению Драги, необходим высокий уровень кредитно-денежного стимулирования.
Президент ЕЦБ сказал, что экономический рост в еврозоне может замедлиться при отсутствии структурных реформ в странах региона. Пока еще слишком рано говорить о возможном влиянии выхода Великобритании из ЕС. В конце года в еврозоне наблюдался рост деловой активности, индексы доверия росли. Это предвещает относительно высокое значение индекса ВВП в еврозоне за IV квартал 2016 года.
Вышедшие в четверг данные в США в основном были лучше ожиданий. Необходимо отметить, что среднее число заявлений на пособие по безработице за последние четыре недели упало до уровня 246 750, самого низкого с 1973 года. Доходность 10-летних облигаций в США выросла на 0,070 пункта до уровня 2,460%.
20 января в Вашингтоне состоится инаугурация президента США Дональда Трампа.
Доллар США по итогам недели показывает рост. Несколько факторов помогли этому. Во-первых, представители ФРС, в частности, Йеллен, говорили более оптимистично по экономике, обеспечивая вероятность повышения ставки позже в этом году. Перспективы повышения ставок в следующем году, вероятно, более важны для цен а первом полугодии этого года, но возможность повышения в этом году ставки три раза может привести американский доллар к новым максимумам против низкодоходных валют. Кроме того, комментарии Йеллен подчеркивают, что экономика США близка к полной занятости и инфляция медленно двигается в сторону их цели в 2%. Кроме того, она была осторожна, комментируя оценки доллара. Во-вторых, данные продолжают показывать прочные показания инфляции и промышленного производства.
И, наконец, «Бежевая книга» подтверждает рост внутренней инфляции. Вместе все это просто вынуждает использовать снижения доллара США как возможность покупки против валют G10 в I полугодии. Тем не менее, полагаю, нас ждет обратная картина и согласно нашей модели, пара евро-доллар достаточно скоро может протестировать отметку $1,08.
Впрочем, потребуются изменения в риторике по инфляции, чтобы сменить тренд по евро, поскольку согласно последним месседжам Драги, курс политики ЕЦБ будет оставаться негативным для евро в I полугодии.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 20 января повысился на 31,76 коп. и составил 59,6697 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, укрепившийся в среду относительно доллара на 13,79 коп., на торгах четверга вырос на 4,97 коп., оказавшись на уровне 27,4422 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала с уровней предыдущего закрытия 27,56/27,62 UAH/USD виртуально, без сделок.
На 10.21 цена «американца», выйдя в реальную сферу, снизилась к 27,51/27,57, а спустя 12 минут уже упала до 27,32/27,43 UAH/USD, сопровождаемая доминированием предложения валюты. К 10.50 эти низы были выкуплены, а цена подскочила до 27,45/27,59 UAH/USD в сопровождении равновесия покупок и продаж. Баланс удерживал эти уровни до следующей коррекции вниз, которая состоялась около 11.20 Киева: 27,43/27,46, а спустя 25 минут - 27,40/27,45 UAH/USD. Новое повышение цен стартовало перед закрытием реальной части «зеленых» торгов, около 12.55: 27,42-43/27,47-48 UAH/USD. Рост сохранился до 14.50 в условиях единичных покупок, котировки доллара поднялись к 27,52/27,62 UAH/USD.
Ближе к финишу цена «американца» сузила спред до 27,53/27,60 UAH/USD. Вблизи этой отметки торги безналичным долларом 19 января и завершились.
Большинство сделок на межбанке, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,4422 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке снизился на 0,92% с 27,1909 UAH/USD до 27,4422 UAH/USD.
Как сообщалось, за 206 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 19 января гривна overnight котировалась банками по 12,00/13,50% годовых (после 16.35 котировки «ночной» гривни не изменились), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Как и предполагалось, коррекция безналичного доллара вниз на торгах четверга замедлилась (с 13,79 коп. до 4,97 коп.), поскольку, думается, на сессии вырос процент времени, когда наблюдался баланс спроса и предложения валюты. Очевидно, текущие цены в большей степени устраивали и покупателей и продавцов СКВ. Вторым регулятор своими интервенциями 16-17 января дал понять, что не допустит сильного укрепления доллара, а первые «смирились» с его текущей ценой.
Рынок «зеленого» безнала нащупывает базовый уровень курса на текущий момент, от которого предполагается «плясать» в ближайшее время.
С другой стороны замедление долларового отката могло быть вызвано сменой тренда на рынке гривневого ресурса, где на рост гривневой ликвидности указывало повышение объема остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора с уровня 45 880,3 млн. грн. к отметке 48 282,8 млн. грн.
Меж тем второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд на рост ликвидности в нацвалюте, ограничившись расширением спреда с уровня 12,00/13,00% к отметке 12,00/13,50% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 19 января немного (на $15,9 млн.) выросли.
Прежде всего, как мы указывали выше, увеличилось время пребывания рынка в состоянии баланс спрос/предложение.
Во-вторых, вырос объем предложения валюты со стороны экспортеров, осознавших бессмысленность ожидания продолжения «зеленого» ралли.
В-третьих, сохранение «медвежьего» тренда на рынке безналичного доллара также способствовало росту ликвидности.
Анонсированное выше повышение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению со средой, 18 января, в четверг, 19-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) повысился со $130,1 млн. до $157,4 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», приподнявшись со $115,9 млн. к $131,8 млн.
О наиболее вероятных причинах повышения ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
На торгах «неформального» наличного рынка страны 19 января случилась довольно «мягкая» копия жесткого полуденного «переворота» в настроении, произошедшего в среду.
Как и накануне, торги четверга стартовали со сдержанного преобладания клиентских предложений валюты в условиях достаточно равновесного рынка. К полудню равновесие стало более отчетливым на фоне относительной пассивности потенциальных клиентов, которые, тем не мене, с 12.00 повысили покупки «американца». После обеда активность покупок выросла, вынудив «неформальных» дилеров поднимать действующие цены, стремясь сохранить сбалансированность покупок и продаж, а также стимулировать клиентский «принос», который начал «отставать» от спроса. С известными оговорками это удалось: по итогам четверга дилеры «неформальных» рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) констатировали относительное равновесие спроса и предложения при незначительном преобладании спроса.
Если на рынке Днепра этот символический «перекос» в комплекте с пассивностью клиентов повлек за собой потери ликвидности, «неформалы» столицы, Запорожья и Харькова констатировали прогресс на этом участке. Впрочем, этого достичь было несложно, если вспомнить провальную в целом сессию в этих городах накануне.
Стало быть, после обеда четверга благодаря очередной порции «свежей» гривни, появившейся на рынке наличных, а также случившемуся в это же время «зеленому» ралли на торгах валютного межбанка, котировки наличного «американца» выросли, сделав это с меньшим энтузиазмом, чем накануне. Не исключено, субъекты наличного «неформального» рынка просто устали от ежедневных «переворотов» и сопровождавших это «американских горок» долларовых цен.
Впрочем, по порядку.
Торги 19 января в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 28,05-10/28,20-25 UAH/USD, евро 29,50-55/29,90-95 UAH/EUR, рубль – 0,460/0,470 UAH/RUB.
Как мы указывали ранее, в дебюте сессии 19 января на рынке наличных Днепра шла довольно спокойная (вялотекущая) и равновесная торговля в паре доллар-гривня на фоне некоторого преобладания клиентского предложения валюты. Ближе к полудню стараниями появившихся покупок был сформирован баланс спрос/предложение. В свою очередь после обеда покупки, ставшие более активными, с одной стороны заставили наших дилеров поднять цены, пытаясь подобным манером сохранить равновесие покупок и продаж, с другой, стимулировать сообразно выросшему спросу отстававший на моменте клиентский «принос».
Отчасти эти задачи удалось решить: по итогам четверга сохранилась относительная сбалансированность спроса и предложения при незначительном преобладании спроса. Однако, несмотря на эту сбалансированность, итоговая ликвидность «неформальной» розницы Днепра снизилась, заслужив оценку «четыре» и констатировав снижение показателей предыдущих торгов. Наши дилеры склонны винить в этот регрессе пассивность клиентов, проистекавшую, по их мнению, из праздника Крещения.
В течение 19 января биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» выросли на 5,0-10,0 коп., офера стали выше на 5,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием среды, 18 января, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу снизился на 5,0-10,0 коп., потеряв 10,0-15,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги вторника в котором завершились уровнями 28,05-10/28,20-25 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта до 11.50 в спокойной и даже «сонной» атмосфере торговали пару доллар-гривня на фоне незначительного преобладания клиентского предложения. Ближе к полудню доминирование «приноса» «уравновесилось» появившимися клиентскими покупками. Последние после обеда стали более активными, вынуждая оптовиков поднимать цены. Подобным образом «неформалы» пытались сберечь действующее равновесие покупок и продаж, стимулируя «принос» и немного притормаживая покупки. В результате по итогам четверга в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра сохранилось приблизительное равновесие спроса и предложения при незначительном преобладании спроса.
Вышеупомянутая «пассивность» клиентов вместе с сохранившимся «перекосом» рынка привели к потерям в ликвидности, заслужившей по итогам четверга «тройку с плюсом», констатировав ухудшение «хороших» показателей предыдущей сессии.
Кстати, в течение 19 января биды оптового «неформального» доллара «по-днепровски» повысились на 5,0-10,0 коп., офера стали выше на 5,0 коп.
По сравнению с закрытием среды спрос на оптовую «зелень» снизился на 5,0-10,0 коп., предложение стало ниже на 10,0-15,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 19 января уровнями 29,50-55/29,90-95 UAH/EUR, констатировав в течение четверга пятикопеечное снижение бидов на фоне коррекции оферов на 10,0-15,0 коп.
По сравнению с закрытием среды биды оптового евронала в Днепре снизились на 15-20,0 коп., офера потеряли 25,0-30,0 коп.
Со слов дилеров рынков крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) 19 января большинство валютчиков было шокировано полуденной сменой тренда в паре доллар-гривня, пытаясь в этих условиях одновременно сохранить обороты, обеспечивая адекватный выросшему спросу клиентский «принос», не имея времени и возможностей отвлечься на операции с неустойчивым в последнее время евро, который к тому-же регулярно «гнобится» «голубиными» комментариями главы Евроцентробанка.
Так что, в известной степени, указанные цены пары евро-гривня «по-днепровски», а также их динамику, можно читать «индикативными».
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0638 к отметке $1,0610, став «легче», таким образом, на «скромные» 28 пунктов.
Думается, наши валютчики, учли эту коррекцию, впечатлившись «голубиными» комментариями Марио Драги на пресс-конференции после очередного заседания Совета управляющих Евроцентробанка и снизив в течение четверга обе позиции наличного евро, несмотря на внутридневной рост второго источника формирования курса пары евро-гривня наличного доллара.
Впрочем, заметим, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на планетарном валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 19 января на азиатской сессии форекса с уровня $1,0630, пара евро-доллар с 04.00 Киева инициировала плавное ралли, затянувшееся до 15.10 Киева и поднявшее евро ко внутридневному максимуму ($1,0674).
Стартовавшая после оглашения решения Совета управляющих ЕЦБ, который, как и ожидалось на своем первом заседании в 2017 году не стал ничего не менять (базовая процентная ставки осталась на нулевом уровне, ставка по депозитам оставлена на уровне минус 0,4%, ставка по маржинальным кредитам - 0,25%, ЕЦБ не стал менять параметры программы выкупа активов (QE) - ее объем составляет €80 млрд. в месяц до марта 2017 года включительно, с апреля он сократится до €60 млрд. в месяц), началась пресс-конференция М.Драги, «голубиный» тон которой обрушил евро к $1,0595 по состоянию на 17.00 Киева. Впрочем, впоследствии пара евро-доллар нашла в себе силы и восстановилась около 18.10 поближе к уровню $1,0625, не покидая границы диапазона $1,0620-1,0632 до 20.10 Киева.
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Евро в четверг к обеду дорожает по отношению к доллару США и иене в ожидании заседания Евроцентробанка и пресс-конференции его главы Марио Драги.
Пара евро-доллар к 13.05 Киева торгуется на уровне $1,0666 по сравнению с $1,0630 на закрытие рынка в среду. Курс американской валюты относительно иены составляет ¥114,63 против ¥114,65 накануне.
В среду доллар существенно укрепился (на 0,8% к евро и на 1,8% к иене) на заявлениях главы Федрезерва Джанет Йеллен.
Пара евро-иена торгуется 19 января на уровне ¥122,17 против ¥121,86 на закрытие предыдущей сессии.
По мнению большинства экономистов, ЕЦБ не станет вносить коррективы в денежно-кредитную политику. При этом эксперты будут внимательно следить за выступлением главы Центробанка М.Драги в поисках намеков на следующие ходы ЕЦБ. В частности, инвесторов интересуют предполагаемые сроки начала сворачивания или сокращения объемов количественного смягчения (QE).
Дж. Йеллен, выступавшая 18 января в Сан-Франциско, дала понять, что Федрезерв намерен стабильно повышать базовую процентную ставку в ближайшие годы. Экономика США может столкнуться с неприятными сюрпризами, если повышение процентных ставок будет откладываться надолго, заявила глава ФРС.
«Слишком длительное ожидание перед началом перехода к нейтральной процентной ставке может привести к неприятным сюрпризам в дальнейшем: чрезмерно высокой инфляции или финансовой нестабильности, либо к обоим факторам», - отметила она.
Глава Федрезерва ожидает, что центробанк будет повышать ставку несколько раз в год до конца 2019 года, и к этому времени, по оценкам руководителей ФРС, ставка «будет близка к нашей оценке долгосрочного нейтрального уровня в 3%».
В ночь на пятницу Дж.Йеллен выступит снова, на этот раз в Стэнфордском институте исследований экономической политики в Калифорнии.
Восстановление позитивного настроя в отношении доллара США в среду оказало давление на курс британского фунта, который опустился на 1,2%, а в четверг - еще на 0,5%, до $1,2323.
Министр финансов Великобритании Филип Хэммонд заявил в Давосе о своей уверенности в том, что фунт определится с курсом и стабилизируется по мере проработки британских планов выхода из Евросоюза. Краткосрочные колебания фунта «временами могут раздражать, но британское правительство относится к валютным рынкам с высокой степенью доверия - мы уверены, что рынки действительно работают и что фунт найдет целесообразный уровень», сказал министр в кулуарах Всемирного экономического форума.
Спустя 4 часа курс евро к доллару снижается на фоне решения Евроцентробанка по итогам первого в 2017 году заседания по монетарной политике еврозоны.
По состоянию на 17.15 Киева курс евро к доллару опускался до $1,0599 с $1,0629 на предыдущем закрытии.
Курс доллара к иене рос до ¥115,36 за доллар со ¥114,63 на предыдущих торгах. Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,28%, до 101,57 пункта.
ЕЦБ по итогам заседания сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0%, ставку по депозитам - на уровне минус 0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%. Решения совпали с прогнозами аналитиков. Регулятор также сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на уровне €80 миллиардов ежемесячно до марта текущего года. Кроме того, центробанк подтвердил планы по объему выкупа с апреля по декабрь 2017 года на уровне €60 миллиардов в месяц. Регулятор не исключил, что при необходимости программа снова может быть продлена, а объем выкупаемых активов изменен.
Итак, в среду на паре евро-доллар падение остановилось. В 22.00 Киева выступала глава ФРС Йеллен, которая не сказала ничего принципиально нового, но пара евро-доллар на этом провалилась к $1,0622. Обычное, впрочем, дело на рынке, когда новость, не имеющая значение сама по себе, выступает драйвером для какого-то движения. Отметим, что на текущий момент фьючерсы на ставки закладывают вероятность повышения ставки ФРС в марте на уровне 34,6%, в мае на уровне 47,6%, в июне – 75,2%. Так что в ближайшие месяцы следующего повышения ставки ждать не стоит.
Отметим некоторые выходившие в последнее время данные. Промышленное производство еврозоны за ноябрь, опубликованное 12 января, показало рост на 1,5% м/м, с 0,6% г/г до 3,2% г/г. Показатель находится на одном из самых высоких значений за последние годы, выше было только за январь 2016 года, 3,5% г/г. Еще бы, с таким-то низким курсом евро. Далее, 17 января был опубликован германский индекс экономических настроений ZEW, подиндекс текущих ожиданий показал рост с 63,5 сразу до 77,3. А последнее значение – рекордное с 2011 года.
Таким образом, как мы видим, в Европе дела обстоят просто отлично, что, конечно, для евро является позитивом.
В США же дела давно обстоят хорошо, отставала только промышленность. Но вот 18 января были опубликованы данные по промышленному производству США. Рост в декабре составил 0,8% м/м против прогноза 0,6% м/м, правда, данные за ноябрь были пересмотрены с -0,4% м/м до -0,7% м/м. Тем не менее, годовое промышленное производство США в декабре подскочило с -0,74% г/г до +0,51% г/г, выйдя на положительный годовой рост после 15 месяцев спада подряд. Во многом это может быть временным выбросом, следствием того, что из «набора» последних 12 месячных значений «вылетел» месяц со спадом, а поступил вот этот сильный рост в декабре на уровне 0,8% м/м. Тем не менее, «плюс» на 0,8% м/м – это максимальный рост с ноября 2014 года.
Он вызван не только улучшением ситуации в добывающей отрасли из-за роста цены нефти (здесь спад сократился до -2,8% г/г), но даже машиностроение показывает уже годовой рост на 1,3% г/г.
Парадоксально, на фоне того, что в конце года индекс доллара выходил на 14-летние максимумы. Мы полагаем, что рост в промышленности США вызван во многом благодаря стимулированию экономики, увеличению дефицита бюджета в 2016 году. И раз эффект уже пошел, нужно срочно обесценивать доллар, иначе вторичные эффекты от роста в экономике США будут уходить на импорт. Вообще на дорогом долларе стимулировать экономику США – значит стимулировать промышленность Европы, что мы и наблюдаем в данный момент.
В общем, и в США и в Европе дела идут хорошо, что это должно значить для рынков? На самом деле это значит, что глобальная экономика растет, и должны расти аппетиты к риску, в частности спрос на сырье должен подниматься. Обычно, когда в США и в Европе дела идут хорошо, доллар падает, и наоборот. И совсем не следует думать, что раз в США идут хорошо, то ФРС будет повышать ставку, значит, доллар будет расти. Эта логика вообще не работает.
Меж тем, словно читая эти размышления, пара евро-доллар отыграла часть ночного падения, поднявшись к $1,0672 по состоянию на 15.19 Киева.
Казалось бы, нет причин, по которым Драги должен сохранять «голубиный» тон, учитывая неплохую ситуацию в экономике еврозоны. Однако, не сложилось.
Курс евро все же снизился к доллару после пресс-конференции Драги, позволив американской валюте восстановить свои позиции против остальных конкурентов, особенно иены.
ЕЦБ по итогам первого в 2017 году заседания по монетарной политике еврозоны оставил все как есть: базовую процентную ставку - на рекордно низком уровне 0%, ставку по депозитам - на уровне минус 0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%. Решения совпали с прогнозами аналитиков. Регулятор сохранил параметры количественного смягчения (QE) на уровне €80 миллиардов ежемесячно до марта текущего года и на уровне €60 миллиардов в месяц с апреля по декабрь 2017 года.
ЦБ не исключил, что при необходимости программа QE может быть продлена; она продолжает поддерживать медленное, но стабильное восстановление экономики еврозоны, похвалился Драги. Последние данные - инфляция достигла трехлетнего максимума, а рост деловой активности в еврозоне оказался максимальным более чем за пять лет — подтверждают это заявление: стимулирующие меры ЕЦБ действительно приносят плоды. «Если прогноз станет менее благоприятным или если финансовые условия перестанут соответствовать дальнейшему улучшению ситуации с инфляцией, ЦБ готов расширить программу с точки зрения объемов и/или продолжительности», - заявил регулятор. Инфляция пока далека от целевого уровня регулятора в 2 %, а ее недавний скачок преимущественно связан с подъемом цен на нефть, пояснил Драги.
Пара евро-доллар на этих комментариях упала, но вскоре восстановилась, по сути вернувшись на уровне открытия четверга, до $1,0636. Что дает нам надежду на пролонгацию ускорения падения доллара просто потому, что на текущих уровнях крупным игрокам скоро нельзя будет набирать объемы на покупку евро. Однако до сих пор, даже несмотря на выход евро выше $1,06, было видно, что вера в доллар у рынка не иссякает, поэтому до сих пор тренд на рост пары евро-доллар был пологим и сопровождался глубокими, прямо таки угрожающими коррекциями, поддерживающими уверенность рынка, что доллар вот-вот вернется к роста. Однако в какой-то момент с этим все равно нужно будет заканчивать, ускорение роста должно произойти.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «отстраненно» и с низкой ликвидностью «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, вновь сосредоточившись 19 января в паре доллар-гривня, где им пришлось работать в условиях послеобеденной смены тренда с «медвежьего» на «бычий».
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги четверга уровнями 29,50-55/29,90-95 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное снижение бидов на 5,0 коп. на фоне падения оферов на 10,0-15,0 коп.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», потеряв в течение четверга 50 пунктов по спросу и 100 пунктов по предложению
Торги рублем 19 января в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,460/0,470 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды спрос оптового наличного рубля снизился на 50 пунктов, предложение потеряло 100 пунктов.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 19 января, как и раньше, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг, заслужив «тройку с плюсом», ухудшила «хорошие» показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру четверга пытались работать по снизившемуся на 15,0-20,0 коп. с закрытия среды спросу и ставшему «легче» на 25,0-30,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 19 января по спросу снизились на 50 пунктов, упав на 100 пунктов по предложению.
Вопреки ожиданиям некоторых «гривнепессимистов», коррекция цен безналичного доллара была пролонгирована на сессии четверга, сопровождаемая настоящими «американскими горками» курсовой динамики. Последняя облегчалась невысокой ликвидностью рынка, как и полагается в дебюте года.
Кроме того, очевидное замедление коррекции курса безналичного «американца» в сравнении с предыдущими торгами (4,97 коп. против 13,79 коп.) вызванное привычной в последнее время «скромностью» предложений валюты экспортерами, дает основание ожидать на пятничной сессии валютного межбанка «полноценного» «боковика» и относительной курсовой стабильности, гарантами которых станут хорошо знакомые обстоятельства. От «прижимистых» экспортеров до «пятничного синдрома».
Наличный рынок, «переварив» выброс «свежей» гривни накануне, к полудню четверга вошел в полосу стабильности, сопровождаемую вялотекущими сбалансированными торгами. Исходя из наблюдавшегося в последнее время большей оперативности «налички» в вопросе «игры на опережение», мы не исключаем, что на пятничных торгах тамошний «неформальный» доллар предпримет повторную попытку роста.
В более отдаленной перспективе рынок безналичного доллара будет зависеть от состояния «отношений» Киева с МВФ, а также динамики экспорта металлопродукции, который «теоретически» должен заменить на этом посту агроэкспортеров, выполнивших свою задачу.
В этом контексте мы предполагаем сохранение текущего уровня цен на безналичный доллар до февраля, причем эта относительная стабильность, разумеется, не исключает «ситуативные» «вдохи-выдохи» валютного межбанка, амплитуда которых станет контролироваться Нацбанком.
В пятницу торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 27,53/27,60 UAH/USD.
Не успели толком начаться торги по долларовому безналу, как стали известны последние новости с рынка гривневого ресурса, где на пролонгацию тренда на «послабления» монетарной политики с ростом ликвидности указали выросшие с уровня 48 282,8 млн. грн. к отметке 51 733,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
По состоянию на 10.10 Киева, все еже не выходя из виртуальности, цена безналичного «американца» откатилась к 27,45/27,50 UAH/USD. «Есть определенные сомнения в этом тренде…пока здесь мало что понятно», - проявил осторожность наш гуру из банка-«госбегемота».
Около 10.27, пребывая уже в реальной сфере, цена «американца» упала к 27,43/27,49 UAH/USD. «Все-таки рынок начал торги с ретирады в теплые долины. Обороты пока низкие», - заметил наш гуру из банка-«госбегемота».
К 10.32 котировки доллара, продолжая коррекцию, консолидировались на уровнях 27,37/27,45 UAH/USD. «Торопимся в долины», - был кратким наш гуру из столичного банка.
Миновав локальные низы (27,38/27,42 UAH/USD), которые были выкуплены, котировки доллара на межбанке по состоянию на 10.49 отскочили до 27,45/27,49 UAH/USD.
По состоянию на 11.05 цена «американца» на межбанке все еще пребывала на отметке 27,45/27,49 UAH/USD на фоне установившегося баланса спрос/предложение.
На 11.19 безналичный доллар, повторяя вчерашний сюжет, предпринял новую попытку спуститься «в теплые долины»: 27,42/27,45 UAH/USD. «Решили еще раз отметиться в долинах», - был кратким наш гуру из банка-«госбегемота».
Меж тем второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд на расширение ликвидности в нацвалюте, предпочтя стабильность и не тронувшись с отметки 12,00/13,50% годовых.
Около 11.48, цена «американца» откатилась к 27,40/27,44 UAH/USD. «Преобладают офера валюты, обороты средние»,- обрисовал ситуацию наш гуру из банка-«госбегемота».
По состоянию на 12.17 «американец» на межбанке стал немного «шире» в цене - 27,40/27,45 UAH/USD. «Обороты как для пятницы, не радуют…И «американские горки» курсов не очень», - посетовал наш продвинутый гуру из столичного банка.
К 12.32 котировки безналичного доллара упали к отметке 27,39/27,42 UAH/USD в сопровождении затухающей торговой активности.
Вблизи этой отметки (27,39/27,42 UAH/USD) завершается реальная часть «зеленой» сессии межбанка около 12.58 Киева.
Рынок наличных Днепра утром пятницы (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в пятницу утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 20 января с уровней: доллар – 27,7/28,3 UAH/USD, евро – 29,40/30,40 UAH/EUR, рубль - 0,450/0,490 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, спрос на доллар снизился на 10,0 коп., предложение не претерпело изменений.
Евро по сравнению с открытием 19 января по спросу снизился на 20,0 коп., прибавив 30,0 коп. по предложению.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 19 января по спросу потерял 100 пунктов, не изменившись по предложению.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу выросло к отметке $1,0662, приподнявшись к $1,0682 на закрытии азиатской сессии форекса и снова став ниже, отметившись на уровне $1,0675 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 20 января показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 28,10/28,25 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); евро – 29,65/30,10 UAH/EUR (по сравнению с открытием 19 января спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль - 0,460/0,475 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение потеряли по 50 50 пунктов).
На открытии торгов 20 января в розничном сегменте дилеры констатировали доминирование приноса на фоне низкой пока ликвидности.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в пятницу показал следующие стартовые курсы: доллар – 28,10/28,25 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); евро – 29,65/30,10 UAH/EUR (по сравнению с открытием 19 января спрос вырос на 10,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль - 0,460/0,475 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос и предложение потеряли по 50 50 пунктов).
На старте торгов 20 января в оптовом сегменте рынка наблюдались очень редкие сделки, в которых преобладали офера валюты.
Около 11.56 на «неформальном» наличном рынке Киева наблюдалась относительная ценовая стабильность (28,05/28,35 UAH/USD, € - 29,75-80/30,10 UAH/EUR), поскольку из-за баланса покупок/продаж валюты в розничных объемах менять цены не было причин.
На 11.58 на «неформальном» наличном рынке Запорожья цены «американца» немного приподнялись в бидах (28,15/28,25 UAH/USD, 29,60/30,00 UAH/EUR, 0,467/472 UAH/RUB), в сопровождении сохраняющегося преобладания клиентского приноса в розничных объемах.
По состоянию на 12.15 Киева на «неформальном» наличном рынке Днепра действовали не изменившиеся по сути цены - доллар – 28,15/28,25 UAH/USD, евро – 29,60/30,10 UAH/EUR, рубль - 0,460/475 UAH/RUB. На указанное время на рынке наблюдалось равновесие покупок и продаж валюты.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
