для активації тактичної (спекулятивної) купівлі Євро має перейти до висхідного каналу, подолавши найближчий контрольний максимум
зазначу, кукелам нічого не заважатиме влаштувати черговий "шок-і-трєпєт" на тонкому передноворічному ринку, аби у гравців навіть колінки дрижали від однієї думки про купівлю єврика
але час купівлі євро у довжину невпинно наближається.
сталий профіцит базового поточного рахунку платіжного балансу Єврозони та вужчі фіскальні дисбаланси у порівнянні до США підтримуватимуть відновлення вартості Євро
добрі наміри нової адміністрації Трампа знизити податки за існуючих хронічних із року в рік дефіцитів федерального бюджету підриватимуть висхідне просування Зеленого Змія на середньостроковому горизонті
тренд укріплення доляра на % ставках має вийти за тимчасове спекулятивне раллі - готуймося продавати бакс
для підтвердження зламу та закріплення над соткою потрібні вагомі аргументи
певен у тому, що підвищення ставки раз на 1 рік (чи навіть два) на +0,25 % річних за низьких з погляду історії данних номінальних ставок десь біля 1,75-2,45 % занадто непереконливо для потенційних інвесторів у бакс :
у 1980-х роках базова ставка по федеральних фондах була двозначною (було й 20%), а рівень доходності 10-ти річних трежурок коливався на рівні 10-15 % річних
у 1990-х рівень ставок хоч і був нижчий, але їх діапазон у 5,0-7,5 % все одне суттєво перевищував поточні практично "штрафні" для довгострокових інвесторів ставки
на моє власне суб*єктивне бачення баланс "премія проти ризиків" схиляє терези на користь утримання довгих середньострокових позицій у EUR/USD напередодні референдуму в Італії та засідання ЄЦБ
плануватиму перший вхід якомога ближче до 1,05 + доливку від 1,0460 стоп в залежності від дводенного закриття 08-09/12
підсумки недільного референдуму в Італії :
59,1 % відповіло "НІ" конституційним реформам діючого прем*єр-міністра Ренці (підтримка 40,9 % голосуючих), той не зволікаючи голосив про свою негайну відставку (відставку має прийняти президент) - як годиться у демократичній країні
але !
Євро на нервовій реакції продавців сходив було спочатку до мінімумів біля 1,0505 - аби знайти покупців та відскочити майже на 3 великі фігури до максимумів дня на 1,0796
Trading ECB : Potential Scenarios and EUR response - Morgan Stanley
No cut is priced for the December meeting and only 3.5bp by the end of 2017. The first hike is now 38 months away in 2020 instead of 60 months away as was priced at the end of October.
Recent discussions suggest the majority of macro investors are not assuming the ECB will taper in 2017, indicating another extension would come in September.
1) Extends QE purchases for 6 months beyond March at current pace of 80 bn/month. 2) Cuts rates by 10 bp Extremely unexpected. 3) Extends QE purchases by more than 6 months. 4) No change in policy. 5) Extend corporate bond purchases but not government bond.
1-3 - ведмежі для Євро, 4-5 - бичі
ринковий консенсус-прогноз більшості експертів - № 1
Морган начебто все чітко розклали по полицях, але не вистачає 6-го варіянту, як не значної на перший погляд варіяції до базового сценарію № 1
як на мене ЄЦБ прийме найбільш виважене соломонове рішення : оголосить про розширення програми QE на 6 місяців із зменшенням суми щомісячного викупу паперів з 80 млрд до 50-70 млрд або з відкритою опцією до її зменшення після березня 2017 року
себто дасть чіткий сигнал про наближення термінів згортання програми монетарної експансії, що призведе до позитивної переоцінки (на ріст) ринкових % ставок у Єврозоні
та, отже, підтримає поступальне відновлення вартості Євро - всупереч переважаючих песимістичних прогнозів на зниження до паритету 1 до 1
На тижневому графіку USD потрійний верблюд(вершина). Продаємо долар, купуємо євро в наступному кварталі? Можливий варіант синхронного укріплення долара(Трамп) і євро(не дадуть піти на паритет)? Щодо повернення євро у діапазон 1.15-1.35 не впевнений, але 2 роки дешевого євро дозволили економіці ЄС відновитись. Лавочку можуть прикрити.