торговий баланс США додатково в мінус на 1,17 млрд., кажете відновлення, підняття ставки...
МВФ: Экономике США угрожает замедление в следующем году, если ФРС преждевременно повысит ставки МВФ вновь призвал ФРС отложить повышение ставок до 2016 г Призыв МВФ противоречит текущей позиции ФРС, согласно которой ставки должны быть повышены в 2015 г Преждевременное повышение ставок может вынудить ФРС развернуть свой курс в следующем году Если ФРС будет вынуждена развернуть свой курс, доверие к центральному банку может быть подорвано Кризисы в Греции и Украине - среди непредсказуемых факторов риска для экономики США Греческий кризис пока оказал лишь скромное влияние на рынки США Более слабый мировой экономический рост или более быстрое замедление в Китае могут спровоцировать коррекцию на фондовом рынке
криза не лише в Греції, а й в Україні може вплинути на економіку США!
маю нагадати, що ФРС завжди залишаються ньюзмейкерами - створюють події, складають агенду - постійно у авангарді монетрної політики
решта центробанків - тейкери, отримують оту саму агенду, змушені реагувати на події
натяк на те, що американці усе бачать та розуміють, рахують свої ходи (завше білими )) на декілька кроків уперед, тверезо оцінюючи поточне становище на шахівниці
отже, процес підсилення доляра має викликати відповідні заходи з боку ФРС
приймаючи до уваги вже зроблені ними обіцянки щодо нормалізації % ставок, що повністю грунтуються на добрій економічній статі у США, та відслідковуючи слабкість європейського ринку = слабкість риторики ЄЦБ = слабкість Євро, саме після першого ліфт-офф й будуть зроблені необхідні дипломатиічні заяви аби збалансувати силу Доляра, наприклад, відсутністю планів, неясністю, щодо подальшого підняття
ФРС прямо вкаже : робимо тривалу паузу, допоки нас не наздоженуть усі аутсайдери
більш того, слабкість товарних валют в межах довгострокового сировинно-інфляційного циклу - зараз проходимо його мінімальний екстремум - теж передбачувана, зрозуміла, що має свій регулятивний арсенал
насправді, увесь розклад є ідеальним для центробанків Світу : відсутність інфляційного тиску, низькі відсоткові ставки у реальній економіці, запроваджені урядові програми економії та зведення державних видатків, негативний ефект від яких значною мірою вже поглинуто, національні валюти послаблюються до доляра
а геополітична напруга навколо запутінської Росії - зарядка для мізків, легка робота як кажуть боксери, бо усі важелі впливу - на Заході, включно із валютними резервами та стаками місцевих фсбешних тупих солдафонів
не маю сумніву, поступово все буде вирішено років за 2-3
ЛОБ Интересно Ваше мнение по нефти с технической точки зрения (и не только), если не сложно. Задавал этот вопрос на валютном рынке в контексте, но Вы там давненько не появляетесь.
ЛОБ написав: Додано: Чет 21 тра, 2015 13:08 перспективи зниження нафтових цін впродовж літа по факту виходу на ринок "великої" ірансько нафти після офіційного оформлення зняття санкцій :
нікуди не поділися, тема просто на деякий час зникла зі шпальт, а час потрібен щоби законтрактувати купівлю нафти, визначити учасників, способи та маршрути доставки, безпеку, тощо
а ось ще одну спробу відвідати позначку $40 за барель варто очікувати синхронно з черговою (можливо, фінальною) хвилею укріплення доляра напередодні вересневого підвищення ФРС ставки по доляру.
нафтовими інструментами не торгую, тому окремо технічно нафту не досліджую мої загальні міркування грунтуються на розумінні економічного фундаменту
гадаю, нафту не омине подвійне дно та наступна тривала консолідація у діапазоні $40-65 на горизонті до 3-х років
також можу порадити слідкувати за коментарами шановного Михайла Крутіхіна (консалтингова компанія RusEnergy) на , він також є на фейсбуці - цілком обізнаний та адекватний експерт, хоч і росіянин
Востаннє редагувалось ЛОБ в Сер 08 лип, 2015 10:29, всього редагувалось 1 раз.
гадаю "ТАК", часу та можливостей для пробиття, а головне для закріплення під позначкою $52 - є достатньо :
на Іранській нафті, завдяки збільшенню частки нетрадиційної/відновлюваної енергії, теплозбереження, видобутку сланцевого газу у Європі, а також під пливом поширення технологій теплозбереження, електромобілів, тощо
16-17 засідає комітет ФРС по ставках - з новими дотс-форекастами та пресухою головині
більшість чомусь очікує позитивну для доляра риторику офіційних осіб та підтримку з боку економічних прогнозів
я ж вбачаю прийнятну можливість для продажу доляра США - купівлю Євро - за будь-яких підсумків засідання, з діпом або за поточними котировками напередодні та по факту події
дюжина банкстерів (посеред них Голдмани (традиційно), Бенк оф Америка, Морган Стенслі, Барклайс, КредіАгріколь, Креді Свіс, Номура) пророкує відновлення тиску саме на євро та його зниження до рівней у діапазон від 1,05 до 1,00 до кінця другої половині року
вказуючи на те, що виключення чи вихід Греції із Єврозони це небезпечний прецедент на майбутнє, що вимагатиме переоцінки активів інших країн євро-периферії
я певен якраз у зворотньому : гнучкість Союзу щодо слабких членів було доведено доброю волею перемовників та пропозиціями допомогои у обмін на реформи, але базові принципі залишилися непорушними - а межі компромісу обмеженими елементарною відповідальністю та платіжною дисципліною боржника
зрив домовленостей чи неспроможність до непопулярних реформ, що ще може призвести до Грексіту не дивлячись на позитивні новини, у будь-якому випадку слугуватиме гірким уроком та прикладом як не слід робити справи для решти членів
а слова прогнозистів нічого не коштуватимуть, коли Євро відростатиме за не зрозумілих причин начебто ні на чому, а усі вказані прогнозисти з успіхом перевернуться на купівлю по новому трендовому вітру - бо тільки дійсний напрямок є справжнім другом спекулянтові
згодом відкриється й справжні причини : сильний доляр та тривала пауза в діях ФРС
отже, середина літа як злам тенденції ? плануватиму перший транш з вівторка
2001 написав:Камень на шее евро в лице греков остался и ещё продолжает тащить вниз.
В своем еженедельном обращении к клиентам валютные стратеги Credit Suisse объясняют текущую динамику валютного курса евро/доллар, пытаясь объяснить, почему единая валюта утратила в последние дни почву под ногами.
Реакция рынка на предварительное уже третье по счету соглашение о предоставлении помощи предсказуемо привела к улучшению рисковых настроений на рынке. В былые времена такое изменение настроений рынка привело бы к укреплению единой валюты. Однако сейчас евро теряет позиции против всех своих основных конкурентов.
Как можно это объяснить? На наш взгляд, прежде всего следует учитывать тот факт, что в отличие от евро времен 2010/2013 годов, когда эта валюта дорожала на фоне улучшения рисковых настроений, евро версии 2015 года воспринимается в качестве валюты финансирования. Достаточно посмотреть на поведение курса евро/доллар на протяжении последнего греческого кризиса, чтобы понять, что ситуация в 2015 году, действительно, отличается от прежней.
Почему это важно понимать? Валюта, выступающая в роли финансирования, как правило, растет в цене, когда рынок испытывает желание уйти от рисковых активов. Особенно, когда рынок уже был достаточно коротким в валюте прежде, чем рисковые события стали горячей темой. В этом смысле снижение греческой напряженности (на время) позволяет рынку вернуться к тому, что было важным до этого — к программе покупке активов от ЕЦБ. И это повод снова продавать евро.
Возобновление снижения цен на нефть и другие сырьевые товары является еще одним ключевым драйвером. Помимо очевидных негативных последствий для таких валют, как австралийский и канадский доллары, либо же негативного влияния на инфляционные ожидания в еврозоне, этот фактор может заставить ЕЦБ пересмотреть свои позитивные ожидания достижения инфляционных целей, заставляя евро дешеветь.
В соответствии с озвученной точкой зрения, Credit Suisse сохраняет цели по паре евро/доллар: 1.0500 в течение 3 месяцев и 0.9800 в течение ближайших 12 месяцев. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Учитывая падение цен на сырую нефть более чем на 45% по сравнению с прошлым годом, ни одна буровая компания не заинтересована в том, чтобы фиксировать низкие цены. Однако у некоторых из них может просто не оказаться выбора, в особенности у небольших американских компаний по добыче сланцевой нефти, которые превращаются в мировых компенсирующих производителей. По мнению банкиров, аналитиков и руководителей промышленных компаний, это означает, что волна хеджирования в компаниях, добывающих сырую нефть, может накрыть рынок в этом году. Продажи могут оказать дополнительное давление на стоимость нефтяных фьючерсов с поставкой в 2016 и 2017 г, которые и так недавно достигли рекордного минимума. «Нефтедобытчики не хотят продавать нефть по низкой цене. Но дело не в желании. Дело в выборе: ждать или не ждать. Если у вас нет выбора, то вам придется действовать», - утверждает Франсиско Бланш, глава подразделения по сырьевым активам в Bank of America Merrill Lynch.
Хеджирование на рынках фьючерсов, опционов и свопов позволяет нефтедобытчикам зафиксировать определенную цену на нефть, которая будет добыта в будущем. Если цена на сырую нефть упадет до 30 долларов за баррель, компания, купившая опцион пут с ценой страйк 50 долларов за баррель, получит разницу. Однако хеджирование приводит к формированию нисходящей динамики цен. Новый год начнется менее чем через шесть месяцев, при этом экономисты и обозреватели уверены, что нефтяные компании недостаточно хеджируют свои риски. По данным Bank of America, менее кредитоспособные компании хеджировали половину объемов добычи на 2015 г., а на 2016 и 2017 г. – менее четверти. По мнению сотрудников инвестиционного банка Simmons & Co, нефтяные компании окажутся без защиты на пороге 2016 г. Не все нефтяные компании хеджируют свои продажи. Крупнейшая нефтяная компания по рыночной стоимости ExxonMobil хеджирует свою продукцию в минимальном объеме. Первая американская компания по добыче сланцевой нефти Continental Resources в прошлом ноябре обналичила хеджированные операции с нефтью в бесплодной надежде на восстановление цен.
Но те компании, которые хеджируют свои операции, являются достаточно крупными, чтобы влиять на нефтяной рынок – начиная с мексиканского правительства, которое в прошлом году продало 228 млн. баррелей с поставкой в 2015 г. Трейдеры предполагают, что Мексика уже запустила секретную программу на следующий год. Однако нефтедобытчики выбрали не самое лучшее время для увеличения хеджированных операций. Стоимость нефти марки West Texas Intermediate с поставкой в декабре 2016 г. упала ниже 60 долларов за баррель – до минимума в течение срока действия этого фьючерсного контракта. При этом низкая цена нефти еще больше увеличивает необходимость хеджирования для более слабых компаний, чтобы сохранить умеренную маржу прибыли и кредитные лимиты в банках. В этом году компании хеджируют еще 600 млн. - 1 млрд. баррелей нефти, включая экспорт из Мексики.
Нефтяные компании хеджируют операции весь год, однако, по словам банкиров, в июле и августе наступает затишье. В этом году пауза затянулась из-за потрясения, связанного со снижением цен: по мнению аналитиков из инвестиционного банка Tudor Pickering Holt, «операторы не хотят увеличивать объемы хеджирования, предпочитая ждать более четкого ценового сигнала». Тем не менее, ожидается, что динамика возобновится в сентябре и октябре, после того, как банки пересмотрят стоимость нефтяных и газовых активов и резервов, которые нефтяные компании используют для обеспечения займов - этот процесс обычно сопровождается хеджированием. «Я думаю, мы можем столкнуться с «вынужденным хеджированием» со стороны нефтедобывающих компаний, которым нужно продлить свои займы, - отмечает Вирендра Чаухан, нефтяной аналитик из консалтингового агентства Energy Aspects. По словам банкира, занимающегося сырьевыми товарами, новые хеджевые контракты будут охватывать 2016 год и часть 2017 года.
В условиях резкого падения цен на нефть в прошлом году нефтяные компании оказались без должной защиты. Данные показывают, что общие продажи «нефтедобытчиков» и «других компаний» по фьючерсам и опционам с нефтью WTI на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже год назад были меньше чем сегодняшний аналог в 394 млн. баррелей, даже несмотря на то, что нефть все еще была выше 100 долларов за баррель. «Нефтяные компании не хотят хеджировать на максимуме. Они всегда хотят хеджировать на минимуме», - говорит исполнительный директор по производным товарным инструментам с Уолл-Стрит. В прошлом году нефтедобытчики отказывались от хеджирования, поскольку на тот момент цены на нефть с поставкой в 2016 г. были ниже, чем в 2015 г. Покупка защиты на фоне падения означает форвардную продажу по более низкой цене, чем цены на рынке спот.
Сейчас стоимость фьючерсов растет, при этом цены в 2016 и 2017 г. выше цен на нефть, проданную по сделкам спот. По мнению Майкла Кохена, главы исследовательского подразделения по энергоносителям в Barclays, увеличение объема форвардных продаж сдержит рост цен на нефть в будущем, что убедит трейдеров «сбросить» нефть, а не держать ее в цистернах для более поздней продажи. Это значит, что из хранилищ на рынок хлынет поток нефти, который смоет цены спот к новым минимумам.
