Идеи: портфель-2010 (архив)

Докладываю по Марковицу. Прикинул - прослезился.
По порядку:
1. Исходные данные: дневные логарифмические доходности.
2. Таймфрейм: с запуска УБ (26.03.2009) по 23.07.2010.
3. Инструменты: 32 бумаги РЗ на УБ за исключением: DAKOR, ZHEN, DMKD, ALKZ, GLNG, AVTO.

Результаты.
1. Лучшая бумага по соотношению риск/доходность: MSICH - единственная бумага выглядит лучше индексов.
2. Худшая бумага: SHKD - единственная, показавшая отрицательное матожидание на заданном таймфрейме.
3. Дневной риск (стандартное отклонение) индекса ПФТС = 2,275%, а ожидаемая дневная доходность 0,39%
4. При заданном минимальном риске 2,275% поиск решения выдал следующий портфель с ожидаемой дневной доходностью 0,53% (что лучше индекса):
BAVL 10,0%
CEEN 0,5%
HRTR 3,9%
KVBZ 0,9%
LTPL 7,0%
MMKI 9,9%
MSICH 35,6%
NVTR 8,5%
SHCHZ 10,8%
SVGZ 8,9%
USCB 4,0%

5. При заданном минимальном риске 2,5% имеем следующий портфель с ожидаемой дневной доходностью 0,56%:
BAVL 11,0%
LTPL 8,4%
MMKI 11,1%
MSICH 44,4%
NVTR 2,8%
SHCHZ 12,4%
SVGZ 7,1%
USCB 2,8%
6. Дневной риск индекса УБ = 2,90%, а ожидаемая дневная доходность 0,42%.
С таким агромадным риском поиск решения выдает такой портфельчик))):
LTPL 17,9%
MMKI 10,6%
MSICH 59,0%
SHCHZ 12,6%
7. Риск 5 % и доходность 0,6% дает портфель, состоящий из двух бумаг MSICH и LTPL (в равных долях).
Сан, гляньте, если это представляет интерес - можно взять любой модельный портфель и через квартал сделать первую отсечку (сравнить с индексами).

Yuri_T
они говорили, что инсайд рассылают

[1]

Yuri_T
они говорили, что инсайд рассылают

они много чего говорят.
особенно прикольно они рассказывали, что нужно срочно трубу харцызскую продавать.
как раз перед ростом с 1,4 до 1,8

Sammy
Не понятно по MMKI - допэмиссия уменьшит цену акций (до каких уровне - каждый сам для себя считает). Поэтому как может быть рост? Или Вы заложили цену допэмиссии?

СевСт = АЗСТ

Технически не очень, конфигурация другая (не говоря про объемы)...
Северсталь скорее = смесь ММКИ (только новее ) и Криворожстали

Северсталь (не холдинг, а именно череповецкий комбинат) это:
- почти нет товаврных полуфабрикатов (в отличие от всех наших заводов и НЛМК)
- г.к рулоны (Ильича, Запорожсталь)
- г.к листы (в т.ч. со станов 5000 и 2800; АМК, Азовсталь, Илича)
- х.к прокат (Ильича, Запорожсталь)
- катанка, арматура (Криворожсталь, Макеевка, ЕМЗ)

Условия работы на рынке у них очень отличаются от отечественных предприятий - внутренний рынок очень существенно вытягивает отгрузки и они к тому же еще и дороже...
Положение у них должно быть получше и пооптимистичнее...

iskyr
спасибо, очень полезно. А можно каждый наш метком представить в разрезе продукции, ее доли (объемы лучше или мощности)? Будем благодарны.

П.С. я не о том, я в другом смысле сравнил. СевСт - флагман металлургии на ММВБ, АЗСТ - на УБ.

ждемс коррекцию на мировых рынках все готовы??

Sammy
Не понятно по MMKI - допэмиссия уменьшит цену акций (до каких уровне - каждый сам для себя считает). Поэтому как может быть рост? Или Вы заложили цену допэмиссии?

Марковиц не понимает никакаих допэмиссий (к сожалению). Там концепция такая: моделирование на основании исторических данных. В этом недостаток модели. Работает исключительно на эффективных рынках и на длительных временных рядах.

iskyr
можно каждый наш метком представить в разрезе продукции, ее доли (объемы лучше или мощности)?

в этом проблем нет - только вот зачем?
вопрос ведь по возможной динамике стоимости акций лежит в более общем разрезе и связке...
я обычно добавляю эту информацию в комментарии, чтобы не возникало путаницы. Рынки рызных видов полуфабрикатов и готового плоского\длинномерного проката могут иметь совершенно разные тенденции. Поэтому смысла рассматривать котировки ЛМЕ по заготовке для Ильича, к примеру, или Алчевска - нет никакого.
+ Потребители разные. Почему плоский готовый был (и есть сейчас) дороже длинномерного? Просто он идет на нужды машиностроения, а оно в потребляющих регионах работает.... а вот длинномерный прокат больше ориентирован на строительство - а что с ним (при чем во всем мире) - все прекрасно знают

чето половинкина не видать..