Идеи: портфель (архив за январь, февраль, март 2012)

Отож бо и воно, что при таком раскладе Нафта не должна стоить 350 грн....а как минимум в два раза больше....

то получаем 18 млрд. грн. за 1000 АЗС. И это при капитализации Укрнефти в 19,9 млрд.грн.

У кого какие мысли?

Это все вчерашний день уже нету ни акций на уб, ни денег в лондоне на айпио. Да и есть разногласия, что Беня оформит официальный контроль над унаф.

Тройка подхомячила акций для чего по 300? За-ра-бо-тать!

зы. часть от 25 лямов выведенных - это местные купили унаф у нереза по 300+, а нерез уже сбежал с деньгами. ИМХО

Возможный ход развития событий:
ВИНК на базе УНАФ = Приват (48% УНАФа + 56,8% Укртатнефти + 800-1000 АЗС) + НАК Нефтегаз (50%+1 УНАФа + 43% Укртатнефти).
Акционерам укртатнефти будут предложены новые акции укрнафты (первая допка) взамен на их акции укртатнафты. Причем Привату тоже будут предложены новые акции укрнефти взамен на 800-1000 АЗС.
При этом в новосозданной Укрнафте Привату будет принадлежать пакет 60%+, НАК Нефтегазу примерно 39,5%. На них (%%) может повлиять оценка вносимых 800-1000 АЗС Приватом.
После чего на втором этапе УНАФ выпустит допку 10-30% капитала на рынок (IPO). После IPO доля Привата уменьшится до 54,5%-46,2%, НАКа до 35,9%-30,4%

В отдельности по активам:
Предприятие / Активы / собств.капитал / Выручка 9М2011 / Вал.прибыль / финрез
Укртатнефть / 11,9 / 3,7 / 7,4 / -0,2 / -0,5 /
Укрнефть / 21,2 / 9,2 / 27,9 / 2,7 / 1,7 /

Укртатнефть:
Глубина переработки нефти на Кременчугском НПЗ порядка 80% , что является очень слабо по сравнению с НПЗ СНГ. Недавно группа «Приват» решила официально оформить через резидентов сконцентрированные 56,8% укртатнафты, а не через оффшорные компании. Укртатнефть имеет собственный капитал 3,7 млрд. грн., активы 11,9 млрд. грн., и по итогам 9М 2011 года сгенерировала выручку в размере 7,4 млрд. грн., получив при этом 214,7 млн. грн. операционного убытка и 517,2 млн. грн. чистого убытка. При этом себестоимость произведенной продукции на 94,3% состоит из стоимости нефти.

Укрнафта:
Эксплуатирует 98 нефтегазовых месторождений (2169 нефтяных и 203 газовые скважины, а это: 2 485,5 тыс.тонн нефти и газового конденсата, 2,4 млрд.куб.м. газа); 3 завода по переработке газа; 563 АЗС. А также остатки газа в ПХГ в районе 8 млрд.куб.м.

При данном раскладе акционеров можно предположить, что группе Приват было бы выгодно завысить стоимость укртатнефти и уменьшить стоимость укрнафты. Но я думаю, что Приват не пойдет на занижение котировок укрнафты, потому что у них есть 1000 АЗС.
Конечно, больше всего выгоды ПРИВАТу принесет оценка тех 800-1000 АЗС (бренды Авиас, ANP и пр.). Рыночная стоимость 1 АЗС составляет 7-10 млн. грн., а это 5,6-10 млрд. грн. А если по 18 млн. за 1 АЗС, как здесь: http://news.zn.ua/ECONOMICS/klyuev_ne_pozvolil_boyko_priobresti_72_azs_po_tsene,_v_dva_raza_vyshe_rynochnoy-85478.html
то получаем 18 млрд. грн. за 1000 АЗС. И это при капитализации Укрнефти в 19,9 млрд.грн.

У кого какие мысли?

Да какие мысли - главное не надо забывать в какой стране мы живем, более того если взять любую книгу питера линча и посмотреть каким образом западные крупные фонды проводят оценку акций для перспективы их покупки то я вам могу найти бумаги которые стоят ноль фактически по отношению к активам и что вам от этого легче будет?
Касательно нефти - бумага легкая в манипулировании, легко можно загнать в небеса и в пол. Играть можно и возможно нужно если соблюдаются риски относительно вашего капитала (я не говорю уже об отношении бьезопасного размера позиции относительно среднедневного оборота и прочих мелочах). Но не забывайте что как правило кто кормит девочку тот ее и "танцует", и не факт что вместе с ней и вас "оттанцуют"

У кого какие мысли?

1) Государство в лице Бойко-Яныкович-Азаров-Хфирташ-ктотамеще не допустит полного контроля Бени в ВИНК.
2) сколько заправок в УНАФ уже есть? 500? больше? я просто не пойму, если так оценивать, то выйдет, что 500 заправок еще стоит как все скважины и запасы вместе взятые? дайте две!

У UNAF на сегодняшний день есть:
-563 АЗС;
-8 млрд. куб.м. газа в ПХГ;
-3 газоперерабатывающих предприятия;
-2169 нефтяных и 203 газовые скважины;

Отдельно у Привата (не на балансе УНАФа):
-800-1000 АЗС (бренды Авиас, ANP, Сентоза и пр.), которые были отобраны у Альфа-Нафты и пр.
Я думаю, что заявки на прихватизацию КИЕНа и на ДООН могут быть "принуждением к договоренности" о невмешательстве Коломойского к ДНЕНу взамен на схему с УНАФом.

У кого какие мысли?

1) Государство в лице Бойко-Яныкович-Азаров-Хфирташ-ктотамеще не допустит полного контроля Бени в ВИНК.
2) сколько заправок в УНАФ уже есть? 500? больше? я просто не пойму, если так оценивать, то выйдет, что 500 заправок еще стоит как все скважины и запасы вместе взятые? дайте две!

У UNAF на сегодняшний день есть:
-563 АЗС;
-8 млрд. куб.м. газа в ПХГ;
-3 газоперерабатывающих предприятия;
-2169 нефтяных и 203 газовые скважины;

Отдельно у Привата (не на балансе УНАФа):
-800-1000 АЗС (бренды Авиас, ANP, Сентоза и пр.), которые были отобраны у Альфа-Нафты и пр.
Я думаю, что заявки на прихватизацию КИЕНа и на ДООН могут быть "принуждением к договоренности" о невмешательстве Коломойского к ДНЕНу взамен на схему с УНАФом.

1) а как мог Беня реально завладеть КИЕНом , ДООНом или ДНЕНом? Если пакет у Рината больше, оперконтроль за рыжим тоже.
2) рыжий != (неравно) семьЯ.

sansey
Беня, энергетика, рыжий - все идет к одному (не УНАФ!) - к ДНОН.

евра как шлак какой-то убивается.

1) а как мог Беня реально завладеть КИЕНом , ДООНом или ДНЕНом? Если пакет у Рината больше, оперконтроль за рыжим тоже.
2) рыжий != (неравно) семьЯ.

так а Беня реально и не мог ими завладеть, но мог и может кошелек рыжего немножко потрепать, так сказать заставить заплатить больше.....

А если захочет то и пакетик прикупить в том же ДООНе или ДНЕНе и устроить Ринату "сладкую жизнь". Благо, закон "О АО" уже принят та и ресурсы позволяют. А потом и манипуляции с ценой акций устроить и заставить Рината провести у него выкуп по завышенной стоимости....

sansey
скоро узнаем