так по стакану еще утром видны были признаки бычки. есть смысл брать на среднесрок. но я бы захеджировал риск фьюерсом или че-то другим. На выходных считаю шанс достаточно высоким, что по Греции не договорятся и в пн. будет красный фуч. Цели коррекции СП к тому же еще не отработаны. Я вижу их где-то на 1300, а может даже ниже.
Брать надо по 0,15. При том большими обьемами. Скажу почему: По итогам 2011г. банк получил валовой прибыли 2,14 млрд.грн., из которых на формирование резервов под кредиты ушло 2,07 млрд.грн. резервы достигли 22%. Доналоговая прибыль 70 млн.грн, налог на прибыль 55,15 млн.грн. ЧП 14,85млн. Чистая процентная маржа (NIM)=7,75%. Так что в целом Банк в 2011 сработал на 4+.
Если предположить, что в последующих годах Банк будет формировать стандартные резервы в размере 200-400 млн.грн, то он будет показывать доналоговую прибыль в размере 1,75-2,0 млрд.грн., и соответственно 1,41-1,62 млрд.грн чистой прибыли (EPS=0,11-0,13грн.) при ставке налога на прибыль 19%. И это без учета расформирования резервов в случае погашения проблемных кредитов. При условии что 30% ЧП направят на дивиденды, это составит 0,03-0,04 грн. на 1 акцию (20-25% двд доходности, при цене 0,15).
При BV=0,52, получаем P/BV=0,29, а при EPS=0,11 P/E=1,36.
sansey написав: Брать надо по 0,15. При том большими обьемами.
на большие объемы деньги нужны
sansey написав: Если предположить, что в последующих годах Банк будет формировать стандартные резервы в размере 200-400 млн.грн, то он будет показывать доналоговую прибыль в размере 1,75-2,0 млрд.грн., и соответственно 1,41-1,62 млрд.грн чистой прибыли (EPS=0,11-0,13грн.) при ставке налога на прибыль 19%. И это без учета расформирования резервов в случае погашения проблемных кредитов.
у нас кредиты погашают только трусы ) никто не будет проблемку возвращать. Цена проблемки 0.2 коп за 1 грн.
Додано: П'ят 27 січ, 2012 17:22
