Идеи: портфель (архив за январь, февраль, март 2012)

Евруха пробила 1,32 на новостях о понижении рейтингов Италии, Испании агентством Фитч
)))вот как реагируют на негатив)

привет! ты торговал на неделе? как успехи? на паб на компашку заработал? когда идем?

Student1
новость саму что-ли запостил бы..

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило
суверенные кредитные рейтинги пяти государств еврозоны - Бельгии, Кипра, Италии, Испании и Словении, которые были помещены в список на пересмотр в сторону понижения 16 декабря 2011 года, сообщается в пресс-релизе агентства.
При этом агентство подтвердило долгосрочный рейтинг Ирландии на уровне
"ВВВ+" с "негативным" прогнозом, краткосрочный - "F2".
Долгосрочный кредитный рейтинг Бельгии снижен до "АА" с "АА+", Кипра - до
"ВВВ-" с "ВВВ", Италии - до "А-" с "А+", Испании и Словении - до "А" с "АА-".
Краткосрочный рейтинг Бельгии подтвержден на уровне "F1+"; Кипра - на уровне "F3"; Италии - снижен до "F2" с "F1"; Испании и Словении - до "F1" с "F1+".
Прогноз по всем рейтингам "негативный". Потолок по рейтингам всех государств подтвержден на уровне "ААА".
Все рейтинги выведены из списка на пересмотр в сторону понижения. При этом
вероятность новых негативных рейтинговых действий в течение ближайших двух лет
сохраняется.
"(Негативные - ред.) краткосрочные экономические прогнозы, а также различия
в монетарной и кредитной политике этих государств еврозоны являются причинами,
по которым они становятся более подвержены финансовым шокам. На этом фоне
указанные государства не могут поддержать статус евро как мировой резервной
валюты", - говорится в пресс-релизе.
Понижение рейтинга Кипра, Италии, Испании и Словении стало следствием
опасений Fitch относительно их банковского сектора, динамики показателей
госдолга (прежде всего, в Италии), а также ухудшения экономического прогноза по
Испании.
Негативное развитие ситуации с долговым кризисом в еврозоне во второй
половине прошлого года снизило эффективность монетарной политики ЕЦБ и
подчеркнуло риски, которым подвергались указанные государства в отсутствие
финансовых механизмов, способных остановить распространение кризиса.
"С нашей точки зрения, еврозона выйдет из кризиса тогда, когда весь регион
будет демонстрировать восстановление экономики. Очевидно, потребуются дальнейшие
существенные реформы руководящих структур для обеспечения экономической и
финансовой стабильности и большей степени интеграции", - считают эксперты Fitch.
"Негативный" прогноз по рейтингам восьми государств еврозоны (помимо
упомянутых в релизе государств к ним относятся также Франция и Португалия)
отражает риск усугубления кризиса. В этом случае результативность политических
мер по консолидации бюджетов и структурным реформам заметно снизится.
Агентство заявляет, что рейтинги остальных 10 государств еврозоны (за
исключением Греции, обладающей рейтингом "ССС"), сохраняют "стабильные"
прогнозы, однако не исключено их понижение в течение 2012 года. "Fitch будет
анализировать влияние рисков, связанных с кризисом, на суверенный кредитный
рейтинг каждого государства в отдельности", - заключается в пресс-релизе.

привет от Фурсы!

Прошедшая неделя вновь заставила задуматься о том, как мало в этой
жизни, в том числе инвестиционной, мы задумываемся. И, в принципе,
поставила вопрос о необходимости скорейшего пересмотра образовательной
программы для фондовиков и тех, кто мнит себя ними. Зря они, вслед за
Евгением Онегиным, читают Адама Смитта и прочих классиков, и мнят себя
великими экспертами. Все эти книги, начиная с уже упомянутого
шотландца, и заканчивая Кейнсами, Кругманами и Найманами нужно
закинуть в дальний угол самой темной комнаты и вооружаться авторами,
изучающими паранойю, шизофрению, психологию толпы и прочие
исследования человеческого сознания, подсознания и поведений оного под
влиянием тяжелых и легких наркотиков. Так что если рынок устал и у
него больше нет сил и вдохновения расти и хочет упасть, как случилось
в августе, то он найдет себе повод. И тот же самый повод, слегка
видоизмененный, уже через полгода будет маячить на заднем плане, не
вызывая особых эмоций. Как должно быть обидно грекам, которые
выступают в роли девушки, поматрошенной и брошенной. Еще осенью все с
замиранием сердца следили за перипетиями голосований в греческом
парламенте и оставляли без работы греческого премьера, а уже сегодня
переговоры по поводу реструктуризации греческого долга и фактического
дефолта мало кого волнуют. Как ничего не изменилось в августе, так
ничего не изменилось и сейчас, но в четверг индекс Доу Джонса
ненадолго взобрался на самый высокий уровень с мая 2008 года, а
доходность итальянских облигаций опустилась ниже 6%. Американская
отчетность продолжает радовать, а особенно данные одной известной
яблочной компании, которая вновь заставляет вернуться к теме массовых
помешательств. Даже коррекция после впечатляющего роста дается рынку
очень тяжело, и снижение S&P на каких-то жалких 7-8 пунктов по итогам
четверга стало наибольшим достижением <<медведей>>, да и то не с первой
попытки. Пока что основной мировой индикатор добрался до уровня 1318
пунктов, что казалось невероятным еще в начале декабря. И даже если
рынок таки осуществит столь естественную ныне коррекцию, текущий
уровень индикаторов никак не соответствует разговорам об очередной
волне кризиса, которую ведут знатные серфингисты, собравшись все
вместе в горах Швейцарии.

Соблазн продолжить уже вспоминаемым сегодня Пушкиным <<И я там был,
мед водку пил...>> конечно велик, но против правды не попрешь. Хотя и
украинцы, безусловно, тоже там и одиноко блуждают коридорами Давоса,
заманивая приличных людей и инвесторов в Украину вкусными варениками.
Судя по ситуации на внутреннем рынке Украины (как в облигациях, так и
в акциях), больше пока в Украине ничего не привлекает. И даже на фоне
впечатляющего роста аппетита к риску, что, кстати, чувствуют на себе и
украинские бумаги <<Там>> (в Варшаве, Лондоне и на внебиржевом рынке
еврооблигаций). Безусловно, волна позитивного настроения передается со
скоростью новостных лент, но для полноценного ралли в Украине ей не
хватает шлейфа из денег. В результате, хоть индекс украинской биржи и
показывает умеренный рост вот уже вторую неделю подряд (+2,3% с
прошлой пятницы), все это происходит на таких маленьких объемах, что
не дает пока ни успокоения, ни приличного (20%-30%) для украинского
рынка роста. Не будем задавать риторических вопросов, почему это
происходит (а про газ нынче говорить вообще неприлично), ведь когда у
кого-то не выдержат нервы и жадность возобладает, сдвинув маятник в
другую сторону и начав процесс нового забега за дешевой Украиной,
никто тоже не будет спрашивать, за что нам такое счастье.

Рынок облигаций, как всегда, выглядит более сдержано и консервативно.
Тут, с одной стороны, не найдешь продавцов, что способствует мягкому
снижению ставок, а с другой, и основные покупатели пока не спешат ибо
боятся. Причем совершенно резонно боятся двух противоположных вещей. С
одной стороны, опасаются девальвации гривны, а с другой, боятся сжатия
ликвидности в результате борьбы с этой самой девальвацией. В общем,
пока явный тупик. В этом году рынку неожиданно может прийти поддержка
<<откуда не ждали>>, а именно от регулятора. Ходят слухи, что НБУ станет
более активно вливать эту самую ликвидность в рынок, увеличивая сроки
операций РЕПО и всячески способствуя финансовому комфорту другими
методами. Но, как всегда, самыми действенными должны стать
нетрадиционные методы. Нет, Нацбанк не стал прибегать к услугам
алтайских шаманов или афонских старцев, которые могли бы заговорить
гривну от падения или молиться каждый день за ее стабильность. Но вот
введение уголовной или административной ответственности за подрывающие
финансовую стабильность курса гривны прогнозы от аналитиков может дать
реальный эффект. И действительно, что эти аналитики себе позволяют.
Мало того, что ничего не производят и лишь сотрясают воздух, так еще и
подрывают финансовые устои украинского общества и с этим однозначно
нельзя мириться. И неужели им недостаточно показателей индекса
Биг-Мака, который явственно указывает, что гривна недооценена. Так что
вполне вероятно, что скоро мы увидим раскладку, в которой четко будет
указано ответственность аналитиков за неверные прогнозы. Отклонение от
официальных прогнозов на 5%-10% будет выражено в общественном
порицании и штрафе в размере 5% от дефицита торгового баланса.
Негодяи, отклоняющиеся от курса больше, будут отправлены на
принудительные работы на ниве сельского хозяйства или в шахту (хоть
тут принесут пользу Родине) и должны будут выпустить 100 репортов,
доказывающих обоснованность курса 8,0. Ну а за курсы а-ля 15 грн за
доллар аналитик должен быть признан нечистой силой и сожжен на костре
(за одно и газовая экономия). Так что выжить он сможет только если
окажется птицей Феникс, восстающей из пепла, что должно упредить
провокаторов и других профанов. Правда, думается, стоит не
останавливаться только на курсе гривны и ввести уголовную
ответственность также за прогноз ВВП и уровня инфляции. Такие методы,
как показывает пример Беларуси, очень действенные и эффективны.

Вот так, как всегда просто, мы можем решить все вопросы, мешающие нам
на пути реформ. И пусть обаять МВФ пока не удалось даже новому
Министру финансов, мы и без него способны протянуть. Главное не
протягивать ноги, и все пройдёт. Даже в 20-ти градусный мороз....



PS

"A will finds a way."

Orison Swett Marden

San Класно же Фурса пишет. И содержание, и этот тонкий иронический стиль, чувствуется, что человек широких познаний. Не рассказы про гусей и хомяков.
Где, кстати, публикуют его обзоры?

Кто то покупал "Голды" на УБ поделитесь? А то там "бедный" Гайнсфорд весь стакан по бидам и оферам занял!

для того, чтоб торговать голд - надо как минимум год-два посвятить бессонных ночей изучению этого инструмента.. иначе лезть туда нечего.. на фоне этого фьюч на УБ детский лепет... при понимании Гайнсфорт будет нервно курить в сторонке при этом платя, и фокусы как с фьючем на УБ не пройдут...

Где, кстати, публикуют его обзоры?

обзоры не публикуются, а передаются на словах

Объясните почему много инвесткомпаний делают свои отчеты на английском? У нас итак нерезидентов практически нет, а некоторые отчеты вообще не предназначены для нерезидентов.

потому, что 20 нерезов делают этот рынок (УБ) на том же уровне как весь форум + все анонимные читатели форума из профиков вместе взятые....

з.ы. по рынку - позавчера отписывал, что есть заказы, есть желающие купить. движуха последних дней - реальные покупки. мотор как флагман всегда зажигает первым, на неделе подтянутся остальные оборотистые бумаги.
главное чтобы сил до весны хватило покупать

San Класно же Фурса пишет. И содержание, и этот тонкий иронический стиль, чувствуется, что человек широких познаний. Не рассказы про гусей и хомяков.
Где, кстати, публикуют его обзоры?

Песочить новые идеи нбу это уподобляться тем самым идеям. А вот то, что он человек очень развитый, более склонен к гуманитарному развитию, но не обделен логикой, математикой и интуицией это факт.

О-Гуру появился!!!С одобрения канонических форумчан Давайте трактовать цитаты Мне вот это нравится- В результате, хоть индекс украинской биржи и
показывает умеренный рост вот уже вторую неделю подряд (+2,3% с
прошлой пятницы), все это происходит на таких маленьких объемах, что
не дает пока ни успокоения, ни приличного (20%-30%) для украинского
рынка роста. Не будем задавать риторических вопросов, почему это
происходит (а про газ нынче говорить вообще неприлично), ведь когда у
кого-то не выдержат нервы и жадность возобладает, сдвинув маятник в
другую сторону и начав процесс нового забега за дешевой Украиной,
никто тоже не будет спрашивать, за что нам такое счастье.

Вышли отчеты СОТ за период 18.01.12 - 24.01.12

Данные об изменении позиций крупных игроков
фьчерс+опцион Сипи консолидированный (большой + мини сипи), пересчитанные в большие контракты

период / Institutional / Leveraged Funds
12.07.11 - 09.08.11 * -60449 * -27067
10.08.11 - 06.09.11 * -17064 * -53939
07.09.11 - 04.10.11 * -74315 * +53723
05.10.11 - 01.11.11 * +35078 * +13856
02.11.11 - 29.11.11 * + 5968 * -17992
30.11.11 - 27.12.11 * + 5266 * +43666

28.12.11 - 03.01.12 * -3122 * + 14628
04.01.12 - 10.01.12 * +2417 * - 11961
11.01.12 - 17.01.12 * +13158 * - 3001
18.01.12 - 24.01.12 * +16046 * + 2852

Asset Manager/Institutional - институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды, страховые фонды, ПИФы и т.д. Очень большие, но ограничены в выборе стратегий
Leveraged Funds - сюда относятся обычные хэджфонды и все виды менеджеров, которые управляют деньгами. Они активно используют левередж (плечи) и не ограничены законодательно в выборе стратегий

ПС.
Институционалы продолжают покупать. Объемы покупок уже близки к октябрьским, когда наблюдался максимальный рост.

Мой основной сценарий-2012 был: рост в январе на отчетности, коррекция в феврале-марте на страхах перед пиком выплат по долговым обязательствам и дальней рост до президентских выборов. По этому сценарию институционалы "начнут покупать на падении после прохождения пика выплат по долговым обязательствам в марте"
Покупки институционалов в январе "на хаях" заставляют задуматься, а хаи ли это? и будет ли глубокая коррекция перед пиком выплат ?

Институционалы - "хомяки" американского рынка. Они всегда в нетто-лонге
Их позиция в фсипи консолидированном (фючерс+опцион) достигла в настоящий момент лонг 176,6 тыс. контрактов.
Исторические данные о средней позиции институционалов лонг (тыс. контрактов)
2006 * 407,3
2007 * 418,4
2008 * 404,2
2009 * 312,9
2010 * 275,9
2011 * 251,9
Минимальная позиция была 04.10.2011 - лонг 101,8 тыс. контрактов.