Идеи: портфель (сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь 2012)

Цены на руду упали до минимума Октября 2009. Китай уповает на собственные запасы.

Prices Slumped

Iron ore prices slumped this year as China, the largest consumer, drew on inventories instead of imports. Ore with 62 percent iron content at the port of Tianjin dropped by 35 percent since the end of June to $87 a ton, within 30 cents of the lowest level since October 2009, according to The Steel Index Ltd.

Sep 7, 2012 6:51 PM

Хоть, Укррудпром и настигла цензура, кэш Яндекса всё помнит:

....Руководство “Метинвеста” считает, что данные шаги среди прочего позволят выплатить акционерам группы дивиденды в размере 800 млн. долларов...

Т.е., Метинвест рассчитывает, что ГОКи + HRTR в этом году дадут 6.4 млрд. грн дивидендов. Это как минимум в 2 раза меньше чем в прошлом году: 12.8 млрд. грн. (SGOK + CGOK + InGOK (50%) + HRTR).

Мне кажется, что имеется ввиду выплата 800 млн.долл. акционерам METINVEST B.V. Эти деньги будут взяты с дочерних компаний группы (ИнГОК, СевГОК, ЦГОК, ХРТР). Не стоит забывать, что 17,25% ИнГОКа принадлежит структурам Смарт Холидинга В.Новинского; 36,15% СевГОКа и 23,52% ЦГОКа принадлежат напрямую СКМ Р.Ахметова.

Я к чему веду: Если предположить, что SGOK + CGOK + InGOK (50%) + HRTR = 6.4 млрд. грн. дивидендов, то все эти 6,4 ярда не достанутся метинвесту. Часть этих денег отосыпется СКМу, меньше - СМАРТу.

Ахметов должен получить:
1) 36,15% прибыли (дивидендов) СевГОКа
2) 23,52% прибыли (дивидендов) ЦГОКа
3) 71,25% ожидаемых дивидендов метинвеста (800 млн.долл.), ориентировочно 570 млн.долл.

[1]

Израильтяне сегодня +2,5% сделали, к чему бы это?

Израильтяне сегодня +2,5% сделали, к чему бы это?

По крайней мере,мы никогда не росли после их падения. Я тоже постоянно кошусь на них в выходные ,падают --ничего хорошего не жди,растут --есть надежда...

sansey Всё это понятно,только если прогнозировать ,что в нашей стране ничего не измениться хотя бы год... Но я что-то в этом сильно сомневаюсь. И вся эта фуфло -статистика как-то сильно красиво заточена под наш валяющийся рынок. С таким количеством предприятий ему будет, мягко скажем, тяжело конкурировать (если гипотетически предположить другие расклады в политике)Не берусь анализировать эти расклады,но распределение и сама прибыль - точно всё будет происходить и считаться по другому. Хотя не считаю этих эмитентов плохой партией.

Я к чему веду: Если предположить, что SGOK + CGOK + InGOK (50%) + HRTR = 6.4 млрд. грн. дивидендов, то все эти 6,4 ярда не достанутся метинвесту. Часть этих денег отосыпется СКМу, меньше - СМАРТу.

Ахметов должен получить:
1) 36,15% прибыли (дивидендов) СевГОКа
2) 23,52% прибыли (дивидендов) ЦГОКа
3) 71,25% ожидаемых дивидендов метинвеста (800 млн.долл.), ориентировочно 570 млн.долл.

Согласен. Но, так или иначе, думаю больше 50% от прибыли предыдущего года, мы на ГОКах в этом году не увидим (особенно, учитывая падение цен на руду в 3м квартале). Т.е. оценочно я бы ожидал около 7.5 млрд. за 2012 год (SGOK, CGOK, InGOK + HRTR). И мне кажется, эти минус 50% еще "не учтены рынком".

lindemulder
Так а кто тогда лучше?
Что покупать? STIR, KIEN, AVDK, AZGM, CEEN, DOEN, SVGZ???
Или лучше все шортить?
Для тех, кто может смотреть, тот увидит...

Я для себя стратегию принял. Я не рассчитываю на получение спекулятивного дохода, у меня цель одна - дивиденды (чем больше, тем лучше), но по возможности от разных эмитентов.

О выбранной стратегии не жалею. К-во акций у меня не уменьшилось, а вот денежный поток имеется. Если будет еще снижатся - однозначно добирать!

Согласен. Но, так или иначе, думаю больше 50% от прибыли предыдущего года, мы на ГОКах в этом году не увидим (особенно, учитывая падение цен на руду в 3м квартале). Т.е. оценочно я бы ожидал около 7.5 млрд. за 2012 год (SGOK, CGOK, InGOK + HRTR). И мне кажется, эти минус 50% еще "не учтены рынком".

Тут не поспоришь. Однозначно - впереди снижение цен на акции ГОКов и ХРТР.
Вопрос в следующем: При каких ценах на ГОКи и ХРТР это факт будет "учтен рынком"?
У кого какие мысли?
ЦГОК 3,5-4,5 грн./акция
СевГОК 4,5-5,5 грн.акция
ХРТР 0,6 грн./акция (Кстати ХРТР вообще в ж...е полной). По итогам года хоть бы EPS=0,15 выйти.

Тут не поспоришь. Однозначно - впереди снижение цен на акции ГОКов и ХРТР.
Вопрос в следующем: При каких ценах на ГОКи и ХРТР это факт будет "учтен рынком"?
У кого какие мысли?
ЦГОК 3,5-4,5 грн./акция
СевГОК 4,5-5,5 грн.акция
ХРТР 0,6 грн./акция (Кстати ХРТР вообще в ж...е полной). По итогам года хоть бы EPS=0,15 выйти.

Думаю, справедливой будет формула: Цена перед отсечкой минус дивиденды минус 50% (снижение прибыли). А там уже можно считать. Т.е. при цене выше 5 грн по SGOK, депозитная доходность будет более высокой. При цене 5 и ниже, доходность будет на уровне 25-26% (минус налог).

Germany should leave the euro zone if it is not prepared to take a more decisive lead in helping the euro zone's weaker nations escape a spiral of increasing indebtedness and economic decline, financier George Soros said