VTB Seeks Funds After Profit Falls 90% on Ukraine Losses (1)
by Anatoly Medetsky and Jason Corcoran (Updates with VTB request for backing from Wellbeing Fund in first paragraph.)
Nov. 20 (Bloomberg) -- VTB Group, Russia’s second-biggest bank, is seeking backing from the national Wellbeing Fund as mounting bad loans in Ukraine and sanctions over the conflict with the country curb growth and hit profit.
Net income dropped 90 percent in the third quarter to 1.8 billion rubles ($39 million) from 17.9 billion rubles a year earlier, Moscow-based VTB said in a statement today. Losses related to Ukraine reached 14.4 billion rubles, Chief Financial Officer Herbert Moos said on a conference call.
Finance Minister Anton Siluanov told reporters today in Moscow that VTB, which tapped the government for capital in September, has asked for 250 billion rubles from the national fund. Russia faces economic stagnation as western sanctions over its role in the Ukraine hurt growth. State-controlled VTB is among Russia lenders and companies restricted from doing business with the U.S. and the European Union.
Russian banks are the “most vulnerable” of any in the world’s major emerging markets, Standard & Poor’s said in a report yesterday. Sanctions “directly affect” more than half the assets in the country’s banking sector, while the slowing economy will lead to more bad loans, it said.
‘Headwinds’ Continue
VTB shares were unchanged at 4.4 kopeks as of 5:30 p.m. in Moscow.
The bank’s pre-provision performance was “resilient” to the economic slowdown, Chief Executive Officer Andrey Kostin said in a statement. “However, the headwinds we continue to face have driven up provision charges and cost of risk, which remain the key factor adversely impacting VTB Group’s profitability in 2014.”
The charge for bad debts almost tripled in the quarter to 65 billion rubles from 22.1 billion rubles a year earlier, the bank said. Losses linked to the Ukraine crisis brought the total for the first nine months to 37 billion rubles and management will ask its supervisory board to review its strategy in the country, Moos said.
VTB has about $3 billion exposure to Ukraine, according to Fitch Ratings. It is also one of the main creditors to OAO Mechel, the Russian coal miner trying to stave off bankruptcy.
VTB converted a 200 billion-ruble subordinated loan from the government into preferred shares in September to boost capital. U.S. and EU sanctions prohibit VTB from issuing bonds or selling shares with maturities greater than 30 days.
VTB said non-performing loans jumped to 6 percent from 4.7 percent at the beginning of the year as “the macroeconomic slowdown has had a negative impact on asset quality” in retail lending.
Sberbank, which reports earnings next week, has about $4 billion of exposure to Ukraine, or about 7 percent of parent equity, according to Fitch.
“Russian banks have currently extended a $25 billion loan to the Ukrainian economy,” Putin said in an interview with German TV ARD on Nov. 13. “Do they want to bankrupt our banks? In that case they will bankrupt Ukraine.”
FX написав:Я постоянно на 100% длинный оказался весь период, я ж не совершенен . Но я сразу продал все что в АТО, прокатался на авале и нефти и немного в сичи. И в результате только компенсировал девальвацию, но и это не плохо как по мне. При тех уровнях что сейчас на рынке перспективы хорошие (имхо). И я кстати был весьма длинным на фьюче с опционами, но когда я увидел надвигающися армагедон - просто вышел. Хотя с опционами пришлось провернуть финт из-за отсутствия ликвидности. Но все получилось красиво в результате...
Ну прям как в сказке, я от дедушки ушел, я от бабушки ушел, всё что в АТО продал (по таким то ценам!...или сепарам в три дорога напарил?) и в профите... На всём прокатился... САН это вроде описал:
San написав:все просто: сдаем на хаях бакс, покупаем НДС-бонды под 27% , репуемся, еще покупаем, еще репуемся, строим пирамиду.. фиксируем профит при снижении доходности до 12% )) мальдивы
Не удивительно что все ваши посты или о туманном будущем или задним числом...
Фурса написав:В таких условиях ожидать особой активности на рынке облигаций и акций очень трудно. На первичных аукционах Минфин продолжает проводить украинское количественное смягчение. А украинский рынок акций продолжает бросать из жара в холод. Индекс УБ бегает туда-обратно, не очень понимая, что же ему делать. И падать, вроде, некуда и расти нет причин. Утро пятницы началось на уровне 986 пунктов, а фьючерс постепенно подтягивается к значению рынка. В сумбурной жизни украинского рынка акций главным событием недели стала пресс-конференция, на которой поведали грустную историю о том, как у Дориана Фойла похитили акций на миллион долларов. Схема, в общем-то, не отличалась красотой и даже фантазией, что не может радовать эстетов от финансовых рынков. Радует лишь то, что если люди готовы ради украинских акций жертвовать своей репутацией и, теоретически, несколькими годами жизни, то они чего-то то еще стоят.
Комп, а что не так. У Мейджа 50% просадка в долларах, т.е. в гривне он в нуле. Ничего такого нереального как по мне. В этом году он мог поднять до 100% в гривне на акциях. Т.е. на конец 2013 была та же просадка в 50% в долларах и к тому же еще и в гривнях.
FX написав:...Но все получилось красиво в результате...
Ну прям как в сказке, я от дедушки ушел, я от бабушки ушел, всё что в АТО продал (по таким то ценам!...или сепарам в три дорога напарил?) и в профите...
Да, тоже подобные мысли... FX, насколько я помню, ALMK занимала где-то треть-четверть Вашего портфеля. Покупали где-то копеек по 10, не меньшее. Точнее говоря, докупали.
"Оптимизм поддерживается тем фактом, что на разных мероприятиях, массово проводимых сейчас в Киев, периодически встречаются скромные люди с калькулятором, на чьи визитки нельзя не смотреть без трепета. И, на самом деле, именно эти ребята сейчас самые главные для экономики Украины. И много они не просят, лишь бы реформы проводили."
Додано: П'ят 21 лис, 2014 11:22
