Поменяли мнение по рублю и ри или считаете, что вынос выше 58300 ложный?
|
|
![]() rusich
Ок. Я смотрю в двух плоскостях. 1. Фундаментально. А) Три бумаги это не снимает не системный риск, потому это в плоскости чистой спекуляции, потому нужно применять адекватный риск менеджмент (стопы и такое прочее) Б) Унаф. Да компания не плоха с производственной стороны. Но есть проблема стратегического планирования. Если сделают ВИК, то точка съема прибыли изменится, будет аналогия МХП, когда компания в Лондоне платит дивы в валюте регулярно, а укр эмитент регулярно в убытке. В) Центр. В1) Сирье, а точнее его отсутствие по вменяемой цене. Убытки будут в 2015 году больше чем в 2014. По сути, чем меньше работают станции, тем лучше будет результат по итогам года. В2) АТО. Одна из станций подвергается обстрелам, имеет шансы сгореть. В3) Приватизация. Я не знаю каким огалтелым спекулем надо быть, что бы приехать в такую страну и купить столь долгоиграющий бизнес. Я скорее склоняюсь что купит "кипрская ахметка", так как возвращаясь к В1, у них есть сырье. Если вдруг купит "француз", то затраты на переоборудование под бурый уголь не позволят лет 5 показывать Центру прибыль. Г) Азовка Г1) Сырье, реальная проблема с доставкой, это не позволяет работать на "нормальной" можности, что в свою очередь увеличивает себестоимость. Потому делать прогнозы на 2016 год на основе данных до 2014 года не разумно Г2) Сбыт. Цены не только сложились в два раза, но и падают реальные объемы потребления. В среднесрочной перспективе металлургам всей планеты - торба Г) Ахметка. Даже если Г1 и Г2 сами как то легко и быстро утрясутся, то где гарантия что Азовка будет показывать прибыль? Да и зачем это собственнику. 2. Денежные потоки А1) Ставка по депо у нас высока, а див доходность низкая. Потому у новых инвесторов совсем мало поводов идти в акции. У старых, слишком глубоки шрамы от двух раз по -90% за 8 лет. А2) Фонды акций в развивающиеся рынки показывают слабые результаты. Все чаще закрываются, пример Темпелтона перед глазами. Все больший интерес инвесторов приковывает индексное инвестирование, а покупать вечно падающий индекс из 3-5 бумаг иностранцы точно не будут. 3. Идея Фикс. Сейчас ставка по новым НДС порядка 20-22 это на 4 года. Если ставка за год снизится до 15%, то инвестор получит прибыль от переоценки порядка 100% + купон. Если нет, то будет получать купоны и тело на погашении, что даст курс через 4 года выше 60. ![]() St/2 куда не глянь - везде печаль. Хоть бери и уезжай на безлюдный остров, вдаль от финансового мира.
Востаннє редагувалось Aspirant1989 в Чет 23 лип, 2015 12:12, всього редагувалось 1 раз.
![]()
Инвесторы учли девал и перспективы итого -27%
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератор: Модератор
|
|