ЗНАКОМИМСЯ: Нонна Донец — INVESTOR-PUB
Эксперт по инвестициям и риск-менеджменту на финансовых рынках
15 мая 2011, 14:33
Как распределить 100грн. между тремя видами депозитов?!
Почему риски по валютным депозитам, после 30 мая 2011 будут уравновешивать друг друга, а по гривневым — вырастут.
Это связано с тем, что рукотворное регулирование курса доллар/гривна НБУ на межбанковском валютном рынке, соответственно, банками в обменниках — закончилось. НБУ разрешил банкам проводить валютные свопы с 30 мая…
Теперь уже и доллар против гривны будет, как сегодня, курс евро/гривна следовать динамике на форексе, более того — в режиме он-лайн… И внутренний приток/отток валюты уже не будет даже косвенно влиять на курс доллар/гривна и золотовалютные резервы НБУ могут понадобятся только в экстренных или рукотворных прецедентах …..
С 30 мая, 2011, а точнее, уже сейчас, любое удорожание доллара или /удешевление доллара на международных валютных площадках, на форексе, автоматически будет вызывать такую же динамику доллара против гривны на украинском валютном рынке., более того – в режиме он-лайн, то есть сразу, за день тенденция курса может изменяться, если на мировых рынках доллар будет дорожать — то у нас тоже, а гривна и евро начнут автоматически дешеветь!
Теперь курс доллара в обменниках — это будет как правило, спекулятивная реакция банков на курс доллара на внешних рынках, где курс будут менять намного чаще, чем раньше, как сегодня курс евро/доллар. Банки теперь начнут реагировать на каждый «чих» на форексе, не только по евро, но и по доллару… Например, если доллар, на мировых площадках на прошлой неделе дорожал три дня, в силу схлопывания нефтяного пузыря, то такое же удорожание он должен был вызвать сразу на МБК и в тот же день – в обменниках….
Что будет с доходностью депозитам в долларах, с процентными ставками по ним.
1. Ранее, себестоимость долларовых депозитов для банков находилась на стабильном уровне, в силу относительной стабильности самого курса покупки доллара/гривна на МБК, или у НБУ…,
С 30 же мая, курс доллар/гривна на МБК начнет в режиме он-лайн двигаться за форексом.. Это означает, что цена покупки/0продажи доллара за гривну на МБК будет так же оперативно меняться, меняя себестоимость долларовых депозитов для каждого банка. И в зависимости от процентного соотношения долларовых и евро депозитов в Портфеле банка, ставки по этим депозитам, будут так же меняться и что важно,, в обратном направлении – чем выше курс доллара будет на фыорексе, тем ниже ставка будет по долларовым депозитам для клиентов банков!...
2. По евро депозитам – обратная связь! Поскольку, курс гривны на украинском валютном рынке находиться в такой же обратной зависимости к доллару — USD/UAH, как и к евро, EUR/UAH, это означает, что рост//снижение курса доллара автоматически, одночасно, будет вызывать снижение/рост курса как гривны так и евро против доллара. Это важно для понимания связи курса- себестоимости евро депозитов для банка и для ставок по евро депозитам для их клиентов…
То есть, если доллар «в мире» растет, то евро и гривна автоматически дешевеют, а значит и себестоимость евро и гривневых депозитов снижается, поскольку цена покупки евро и гривны на МБК ниже, а для клиентов банков – устремляется вверх, как инструмент привлечения или удержания клиентов банка на депозитах тих валют, с целью сбалансирования валютных рисков депозитного Портфеля банка….
Здесь просто включается психологический фактор – девальвирующую гривну и евро клиенты банков начнут перекладывать в доллар. Чтобы избежать этих нежелательных перетоков ресурсов с одной валюты в другую, с одного депозита в другой, банки отреагируют ростом ставок по депозитам дешевеющих валют!...
Итак, еще раз. На долго растущем долларе против евро и гривны – ставки по долларовым депозитам однозначно начнут снижаться, уменьшая доходность долларовых депозитов для клиентов.
Соответственно, падающий курс евро и гривны против доллара начнет поднимать ставки по гривневым и евро депозитам, становясь более привлекательными для клиентов банков…
Важно! Вы заметили, что на украинском валютном рынке доллар один выступает против евро и гривны! Это значит, что если мы, например 90 грн. равномерно распределим по трем видам депозитов, то, после вступления в силу Постановлением НБУ #111, с 30 мая, по двум видам из них мы автоматически получим либо рост либо снижение доходов, в зависимости от динамики доллара против евро на внешних площадках!!!
Так как распределить наши 100 грн. между тремя видами депозитов?!
Совершенно очевидно,какой бы ни была динамика доллара против евро на внешних площадках, доходность (ставка +/- % от курса обмена) евро и долларовых депозитов будут двигаться в противоположных направлениях, как и риски (возможные потери) вложений по ним…
А вот доходность по гривневым депозитам всегда будет под вопросом, по причине постоянной угрозы девальвации гривны против доллара, которая теперь психологически, через прыжки курса в обменниках, будет «давить» на население…
А любая угроза девальвации – это отток гривны с гривневых депозитов либо в наличный доллар, либо на долларовый депозит, в зависимости от того, с какой скорость будет нарастать «снежный ком», будет зависеть, как быстро и сильно будут расти ставки по гривневым депозитам, завлекая и останавливая клиентов банков от «переводов» гривневых ресурсов в доллар….
Поэтому, наши 100 грн. оптимальное всего распределить так: 25 грн. – на долларовый депозит: 25 грн. – на евро депозит; 50 грн. – на гривневый депозит!
minfin.com.ua/blogs/nonnad21/14217
|
|
Додано: Нед 15 тра, 2011 20:19
Востаннє редагувалось ТИХИЙ в Нед 15 тра, 2011 20:34, всього редагувалось 2 разів.
Додано: Нед 15 тра, 2011 20:32
Тоже мне - открыла Америку... 
Додано: Нед 15 тра, 2011 21:40
Т.е. эксперт советует половину вкладывать в "гривневые депозиты, доходность по которым всегда будет под вопросом"? Забавно, мягко говоря...
Да ничего подобного! С какого рожна банки будут это делать?! Им, наоборот, будет выгодно, если клиент разорвет (если не запретят) депозит, переконвертирует и переложит вклад на депозит под меньший процент (допустим, в долларах). При намечающейся "валютной свободе" для банков, они с этими долларами смогут делать, что угодно (на МБ и прочее), в том числе и продать за гривну при ее необходимости. Так что, поднимать депозитные ставки по гривневым вкладам - при такой постановке обоснований эксперта - резона и выгоды для банков не вижу. Если же отбросить всю "словесную мишуру" эксперта, то его задача, как мне видится, заключается в том, чтобы "наукообразно" убедить читающих в том, что иметь преобладающую часть сбережений на банковских депозитах надо в девальвирующей гривне!.. Не менее забавно. Государству, конечно, это выгодно. А нам?
Додано: Пон 16 тра, 2011 11:31
Шоб думали.Трохи виявилось сміття у банці...але то є майже норма, тому корисно почитати про виніс сміття з Банку Москви...
Костин: ВТБ нужно, чтобы Бородин вернул кредиты, взятые его компаниями, или отдал сами компании 16.05.2011 09:27 banki.ru/news/lenta Хоча, перейматись дуже цим не варто...цінова кон"юктура на нафту та газ витягне .. 
Додано: Пон 16 тра, 2011 17:22
Эрсте Банкзатримка в програмі МВФ має
незначний вплив на здатність уряду або українських компаній залучати кошти на зовнішніх ринках. Протягом останніх місяців вартість кредитів, отриманих на внутрішніх та зовнішніх ринках, стрімко падала. Дефіцит держбюджету цього року у будь-якому випадку буде утримуватись близьким до 3,5% ВВП – що значно менше порівняно з розвиненими країнами у світі. Жодні з передбачених на цей рік траншів від МВФ не призначені для фінансування державного бюджету, а лише для збільшення валютних резервів країни. питання цін на продукти харчування постає найбільш гостро серед українців. Додаткове дослідження, проведене Центром Разумкова, підтверджує це твердження. В дослідженні також зазначається, що збільшення цін на товари першої необхідності є основним фактором, який може змусити людей вдатись до громадських протестів. Це цілком очевидно, оскільки 40% споживання домогосподарств припадає на продукти харчування, а 13% своїх доходів домогосподарства витрачають на житлово- комунальні послуги. В той час, як доходи розподілені нерівномірно, багатьом навіть важко оплатити товари першої необхідності. Дослідження, проведене наприкінці 2010 року, показало, що 16% українцям важко купувати продукти харчування, 44% стверджують, що їм вистачає коштів на продукти, проте їх замало для купівлі одягу, і лише 32% відповіло, що їм не бракує засобів на придбання товарів першої необхідності та одягу, і що вони можуть робити заощадження.
Додано: Пон 16 тра, 2011 18:20
erste bankБанківський сектор
В 1 кв. 2011 року кількість збиткових банків скоротилась до 33 із функціонуючих банків. У зв’язку зі списаннями, які проводять переважно банки під адмініструванням НБУ, сукупний збиток банківської системи все ще склав 0,2 млрд. грн. Проте, це значно менше показника цього ж періоду минулого року, що становив 4,4 млрд. грн. Відрахування до резервів на покриття збитків за позиками в банківській системі досягли 19% загальної кількості виданих позик порівняно з 5,7% станом на кінець 2008 року. Більшість банків тепер створили адекватні резерви на покриття збитків внаслідок стрибка кількості проблемних позик. Деякі банки все ще не сформували достатній обсяг резервів через неспроможність залучити капітал. Це переважно стосується місцевих банків, хоча існує декілька закордонних банків (зокрема італійські та російські), які проводили відрахування до резервів поступово на суму процентного доходу, уникаючи таким чином влиття капіталу. Загалом в банківській системі наразі функціонує багато банків з належним обсягом створених резервів (переважно західні банки). Ці банки також акумулювали рекордний надлишок ліквідності як в національній, так і в іноземній валютах і виявляють бажання кредитувати. Минулого року сукупний приріст позик всіх банків становив лише 1%. Цього року ми, мабуть, побачимо приблизний ріст у 10%.
Додано: Пон 16 тра, 2011 21:05
Шоб знали.Moody's: Убытки банков в случае дефолта Греции составят 34,4 млрд евро
http://news.finance.ua/ru/~/1/0/all/2011/05/16/238522 Але не думаю , що клієнтам : Астри, Універсалу, Піреусу, Банку Кіпру, Марфіну..та обох Креді Агріколів варто сильно нервувати...переживуть...мабуть...
Додано: Пон 16 тра, 2011 21:47
Укрэксимбанк дополнительно привлечет 150 миллионов долларов для поддержки экспорта
Кабинет Министров Украины поддержал привлечение Укрэксимбанком займа от Мирового банка для финансирования развития экспорта 11 мая 2011 года Кабинет Министров Украины признал целесообразным привлечение Укрэксимбанком гарантированного государством дополнительного финансирования для совместного с Мировым банком Второго проекта развития экспорта, который признан экспертами Мирового банка одним из наиболее успешных на сегодня проектов в Украине. В рамках проекта 150 миллионов долларов США будут привлекаться сроком до 30 лет для финансирования инвестиционных проектов украинских экспортеров, а также потребностей этих компаний в оборотных средствах, что будет способствовать продолжению позитивных тенденций предыдущих проектов развития экспорта, внедряемых Укрэксимбанком совместно с Мировым банком. Как и в предыдущих проектах, Укрэксимбанк будет непосредственным заемщиком средств Мирового банка, будет отвечать за внедрение проекта и нести все кредитные риски. По договоренности с Мировым банком, Укрэксимбанк будет предоставлять долгосрочные кредитные средства украинским экспортерам, которые соответствуют критериям приемлемости относительно финансовой устойчивости, придерживаются экологических норм, а также развивают экспорт товаров и услуг украинского происхождения на внешние рынки.
Додано: Вів 17 тра, 2011 10:22
Нечто подобное я предлагал еще 29 декабря прошлого года, правда с чуть большей долей для евро прогнозируя ее будущий рост 
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
minfin.com.ua/blogs/zorka/14227
