Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Ближе к полудню среды, на 11.00 Киева, евро торгуется на отметке в $1,379 за евро. Стабильность валюты обеспечивают слухи о том, что спасение еврозоны обойдется в €2 трлн. и эту сумму главы правительств Германии и Франции готовы предоставить. Непонятны только источники финансирования, однако пока этот вопрос рынки волнует не сильно.
Европейские лидеры значительно продвинутся вперед в вопросе борьбы с долговым кризисом в еврозоне на саммите ЕС 23 октября с.г., однако одного саммита недостаточно для полного решения проблемы. Такое заявление сделала федеральный канцлер Германии Ангела Меркель на пресс-конференции в Берлине. «Предстоящий саммит - это очень важный шаг, но впереди нас ждет еще множество шагов, так как побороть суверенный долговой кризис непросто», - заявила А.Меркель, добавив, что госдолги копились долго, поэтому ликвидация вызванного ими кризиса - это долгосрочный и трудоемкий процесс. «Тем не менее, я уверена, что нам удастся для начала прийти к важным эффективным решениям», - полагает канцлер Германии.
Как сообщалось, А.Меркель надеется, что европейские лидеры смогут выработать «рабочий план» по Греции на предстоящем саммите 23 октября. Одним из пунктов данной программы может стать вопрос о размещении в Афинах постоянной миссии инспекторов «тройки», в задачи которой будет входить контроль за выполнением Грецией взятых на себя обязательств в отношении сокращения дефицита бюджета.
Слова Ангелы Меркель правдивы, а намерения светлы. И рынки, похоже, пошли на компромисс с немецким лидером. Компромисс в том, что игроки временно воодушевились верой в светлое будущее. Однако остается вопрос что потом? А дальше, скорее всего, значительное разочарование в политике ЕС.
«Рынки росли несколько дней, но теперь, возможно, инвесторы поняли, что ралли было обусловлено слишком наивным оптимизмом. Универсальное решение для Европы мы увидим через год-полтора, но никак не через пару недель. Интеграция бюджетной политики, поправки к конституции - все это займет очень много времени. Мы не думаем, что все это время рынки будут падать – если банковский сектор получит поддержку, это позволит рисковым активам удержаться на плаву. По рынку мы настроены умеренно оптимистично», - сообщил Bloomberg главный инвестиционный директор R&A research & Asset Management Отто Васер.
«Последнее ралли на рынках было обусловлено только тем, что власти в Европе признали финансовые проблемы и пообещали их решить, то есть Армагеддона не будет прямо сейчас. Но даже если они найдут решение финансовых проблем - в последующие месяцы низкий рост ВВП европейских стран начнет давить на рынки. Вся политика в Италии, Испании, Португалии и Франции сейчас направлена на сокращение долга, ужесточение - при их демографической ситуации это неизбежно будет давить на рост экономики. В то же время, Германия не собирается компенсировать это дополнительными расходами. В нашей стратегии сейчас два главных вопроса: насколько сильно нас разочарует Европа, и насколько глубокой будет рецессия, так как мы видим, что и развивающиеся страны начинают замедляться. Мы не считаем какой-либо сектор рынка акций недооцененным», - прокомментировал ситуацию Bloomberg портфельный менеджер Pharo Management Марк Дау.
В среду утром единая европейская валюта дорожает по отношению к японской американской на слухах о якобы достигнутой на переговорах Франции и Германии договоренности о путях выхода из долгового кризиса. При этом евро дорожает, даже несмотря на снижение агентством Moody's рейтинга Испании.
В то же время курс иены растет относительно большинства основных мировых валют на возросшем интересе инвесторов к защитным активам.
Курс евро к доллару вырос к 08.20 Киева до $1,3807 с $1,3752 на закрытие рынка во вторник.
Стоимость европейской валюты относительно иены увеличилась до ¥105,91 по сравнению с ¥105,65 накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥76,72 против ¥76,82 по итогам торгов 18 октября.
Поводом для оптимизма в отношении евро стало сообщение Guardian о том, что лидеры Франции и Германии уже достигли договоренности об увеличении объема Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) с €440 млрд до €2 трлн.
Кроме того, было принято решение провести рекапитализацию банков региона, доведя показатель достаточности капитала первого порядка до требуемых European Banking Authority 9%. Эти же вопросы будут обсуждаться на саммите ЕС 23 октября.
«Общий фон таков, что иена будет расти на неприятии риска, - отмечает аналитик Mizuho Securities Co. Кенго Сузуки. - Поддержку евро окажут, в частности, известия о действиях европейских лидеров».
Евро в среду, 19 октября, утром, на 08.00 Киева, вновь торгуется на Forex на отметке $1,38, и это благодаря слухам о значительном увеличении фонда EFSF - они позволяют игнорировать понижение рейтинга Испании агентством Moody's.
По неофициальным данным, объем Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) может быть увеличен с €440 млрд до €2 трлн., передает Reuters со ссылкой на договоренности Германии и Франции. Отмечается, что власти Франции и Германии намерены обязать европейские банки довести базовый капитал первого уровня до 9% с последующим приведением банков в соответствие этим требованиям путем рекапитализации. В то время как французские и немецкие кредитные организации самостоятельно могут выполнить такие требования, финансовые институты многих других стран ЕС нуждаются в помощи государства либо EFSF. Для этих целей, а также для оказания помощи охваченным кризисом странам и планируется значительно увеличить объемы фонда.
Также отмечается, что план расширения EFSF планируется одобрить на саммите ЕС 23 октября. Однако подтверждения этих предположений из официальных источников пока не поступало. Несмотря на это, данная информация воодушевила инвесторов, и американские торги закрылись в «плюсе». «Если эти сообщения окажутся достоверными, это будет именно то, чего так ждали инвесторы, - полагает аналитик Forex Брайн Долан. - Однако я считаю, что нужно занять выжидательную позицию, так как уже не раз многообещающие сообщения из Европы впоследствии оказывались пустышкой».
А вот что не пустышка, так это действия рейтингового агентства Moody's. Оно понизило суверенный кредитный рейтинг Испании с Aa2 до A1, прогноз по рейтингу – «негативный». Эти действия аналитики Moody's объяснили рядом как макро-, так и микроэкономических факторов.
По мнению экспертов Moody's, экономика Испании недостаточно защищена от нестабильности на финансовых рынках и возможных рисков ухудшения экономической ситуации в еврозоне. С момента постановки суверенного рейтинга страны на пересмотр в июле 2011г. властям Испании не удалось найти выход из долгового кризиса. Кроме того, банковская система страны обременена большой внешней задолженностью. Оба эти фактора делают Испанию уязвимой перед лицом сложной макроэкономической ситуации и возможной рецессии.
Также перспективы Испании ухудшились на фоне общего замедления экономического роста в мире, сокращения источников финансирования банковской системы и ее влияния на экономику страны в целом. Так, по данным экспертов Moody's, ожидается, что реальный прирост ВВП Испании в 2012г. составит в лучшем случае 1%. Слабый экономический рост, в свою очередь сделает труднодостижимыми амбициозные налогово-бюджетные показатели, заданные властями для сокращения бюджетного дефицита.
Таким образом, с одной стороны, финансы Европы продолжают «трещать по швам», с другой - ЕС намеревается пойти по пути США и залить все накопившиеся проблемы деньгами. В результате можно ожидать роста стоимости сырьевых товаров. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии во вторник, 18 октября, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото – $1656,1 за унцию (-0,93%), серебро – $32,14 за унцию (+0,75%), платину – $1535 за унцию (-1,23%), палладий – $627 за унцию (+0,65%).
Сейчас росту цен на золото способствует множество факторов. Проблемы банков и госдолга в Европе решаются закачкой ликвидности, при этом политика нулевых процентных ставок проводится и в США, и в Японии, и Швейцарии, констатирует партнер Praxis Trading Айра Харрис.
«Единственное, что меня беспокоит сейчас, - это слабая динамика платины. Для большей уверенности в повышении цен на золото я бы хотел, чтобы спрэд между золотом и платиной сократился», – сообщил Bloomberg эксперт.
Таким образом, перекосы на рынке драгметаллов привели к сохранению отрицательного спрэда между ценой золота и платины, но росту котировок желтого металла это вряд ли помешает. Например, на рынке нефти марка WTI исторически всегда стоила дороже Brent, но в последний год спрэд между этими смесями стал отрицательным, и это уже никого не удивляет. В среду, 19 октября, на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1661,70 за унцию (+0,53%), серебро – $31,83 за унцию (-0,04%), платину – $1551,9 за унцию (+0,72%), палладий – $625,7 за унцию (+0,93%).
После падения до уровня $1,3651 курс евро/доллар вырос на американской сессии и достиг отметки $1,3815. Росту курса способствовала появившаяся на рынке информация о том, что власти Германии и Франции договорились об увеличении объема Европейского фонда стабильности с €440 млрд. до €2 трлн.
Положительное влияние на курс евро оказал рост американских фондовых индексов. Низкие объемы торговых операций на рынке форекс способствовали резкому движению курса евро/доллар. Поддержку курсу евро оказала также информация о покупках Европейским центральным банком итальянских облигаций.
В то же время курс евро остается под давлением. Необходимо отметить вторничное низкое значение индекса деловых ожиданий в Германии ZEW и предупреждение рейтингового агентства Moody's о возможности уменьшения кредитного рейтинга Франции.
Разница между доходностью французских и немецких 10-летних облигаций достигла 18-го максимального уровня за последние 19 лет.
Поддержку курсу доллара, в свою очередь, оказывает значительный объем покупок иностранными инвесторами американских активов.
19-го внимание инвесторов будет направлено на данные протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 05-06.10. Также важными будут данные обзора Федеральной резервной системы США «Бейдж бук».
Объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов (данные TICS) в млрд. долларов за август составил +57.9 (предыдущее значение пересмотрено с +9.5 до +9.1).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 19 октября просел на 4,35 копейки и составил 30,9257 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после укрепления в понедельник на 0,4 коп., во вторник снизился на 0,4 коп. до уровня 8,0130 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0070-8,0150 UAH/USD, затем котировки снизились до 8,0050-8,0130 UAH/USD после чего выросли до 8,0110-8,0170 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0130 UAH/USD. Национальный банк на рынок до 17.00 не выходил, а лишь к шапочному разбору заявил о готовности продавать валюту по 7,9910 UAH/USD и покупать по 7,9710 UAH/USD.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,60% с 7,9650 UAH/USD до 8,0130 UAH/USD. Как сообщалось, за 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD. За 2009 год курс гривни на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
На Depo рынке 18 октября гривна overnight котировалась банками по 9,0/25,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляют - UAH: 10,0/18,0% и USD: 3,0/6,0%.
На первый взгляд, регулятор во вторник «отпустил вожжи», дав «быкам» порезвиться на торгах безналичным долларом, следствием чего стало подорожание последнего на 0,4 коп.
На самом деле, представляется, возвращение курса безналичного доллара выше уровня 8,010 UAH/USD стало следствием банальной нестыковки в действиях «представителей Государства». Дело в том, что в дополуденной части торгов Ощадбанк достаточно оперативной «гасил» вспышки роста курса доллара долларовыми интервенциями по курсу 8,011 UAH/USD, причем делал это дважды: около 11.25 и 11.40 Киева. Не исключено, что возникший относительный покой на торгах «зеленым» безналом с полудня, успокоил «вассалов» нацбанка и они покинули рынок. Меж тем, здесь все только начиналось. Именно после 13.00 котировки доллара пребывали выше означенного уровня 8,010 UAH/USD, сопровождаемые достаточно ликвидными сделками.
В этом контексте мы не исключаем, что возвращаться Ощадбанку на межбанк было просто не с чем: у него, скорее всего, просто «закончились патроны».
В качестве аргумента этой гипотезы приведем цифры вторничной ликвидности торгов валютного межбанка, которая по обоим показателям выросла вдвое.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 18-го подскочил с уровня $626,0 млн., к отметке $1209,8 млн., объем продажи долларов США также удвоился с уровня $512,8 млн. к отметке $1084,2 млн.
Не исключено, что именно из-за этого регулятор, по всей видимости не планировавший появляться во вторник на торга, все-таки вышел ближе к 17.00 Киева со своими интервенциями по курсам 7,971/7,9910 UAH/USD. Понятное дело, долларовое «вспомоществование» требовалось, прежде всего, верным «вассалам» НБУ, понесшим ощутимые потери 17-18 октября.
Так что, при ближайшем рассмотрении на валютном межбанке ничего не изменилось: те же действующие лица и исполнители. Рутина и скука.
Ну а формальным поводом для достаточно активного (со слов дилеров коммбанка-«бегемота», сессия во вторник прошла «живенько», в отличие от предыдущих торгов) натиска на доллар стало появление на рынке страны толики «относительно свободной» безналичной гривни, о чем уже утром 18-го «намекнул» рост остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ с уровня 14 640,4 млн. грн. к отметке 15 611,9 млн. грн. Конечно, не Бог весть какой привес, однако, напомним, что и в понедельник «остатки» выросли на 1 065,8 млн. грн… Следовательно, у игроков, сыгравших 18-го на повышение, какой-никакой гривневый инструментарий имелся.
Завершая препарацию вторничной торговли «зеленым» безналом, укажем на очередное нарушение традиций: «бычий» тренд курса доллара сопровождался заметным ростом ликвидности. Полагаю, это – следствие циничного попрания рыночных принципов валютного рынка самим регулятором и его «казенными соучастниками».
Некоторый «оживляж» на торгах безналичным долларом должен был повлиять на настроения рынка наличных. Но произошло это лишь частично, в розничном и мелкооптовом сегменте наличного рынка Днепропетровска. У оптовиков сохранился закоренелый застой, оправдывая наши «нехорошие» предположения о перерастания бокового тренда в вульгарную трясину застоя.
Сама же сессия 18 октября в сегменте мелкого опта и розницы на «неофициальном» рынке наличных Днепропетровска завершилась курсами: доллар – 8,065/8,080 UAH/USD, евро – 11,00/11,10 UAH/USD, рубль 0,257/0,262 UAH/RUB.
В течение вторника биды розничной «зелени» выросли на 0,5 коп., позиция «предложение» не изменилась.
Меж тем, по сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение не претерпели изменений. Полагаю, причинами такой курсовой динамики розничного и мелкооптового доллара стали смена тренда на торгах безналичной «зеленью» на фоне выросшей там ликвидностью, а также доминирование клиентского спроса, который, судя по всему, был более «настойчивым», чем накануне. И в итоге привел к более высокой ликвидности, заслужившей от дилеров «зеленой» розницы оценку «четыре с минусом» против «тройки» по итогам торгов 17 октября.
Курсовые хроники розничного доллара во вторник ограничились послеобеденным приростом бидов на полкопейки, целью которого была активизация клиентского приноса наряду с реакцией на появление «быков» на торгах межбанка.
Приходится в очередной раз отметить здешнее нарушение традиций, сулящих падение оборотов при «бычьем» тренде.
А вот в отношении соблюдения традиций «зеленым» оптом мы ничего сказать не можем — подобно понедельничной сессии, если не хуже, с реальными сделками у оптовиков было плохо. Очевидно по этой причине тамошние котировки доллара не меняются вторую сессию подряд, оставаясь на уровне 8,07/8,08 UAH/USD. Действительно, ввиду отсутствия клиентов поводов для модернизации цен тоже не было. Со слов оптовиков, тишина распространилась даже на «телефонный интерес» — звонков «интересующихся стало гораздо меньше. Складывалось впечатление, что в сегмент вернулась застойная весна, а не «тучная» и волатильная (в «хорошем» смысле) осень.
Меж тем, оптовый евронал финишировал на рынке наличных Днепропетровска во вторник уровнями 11,10/11,15 UAH/EUR, констатировав внутридневной малопонятный десятикопеечный подскок бидов на фоне пятикопеечного роста позиции «предложение».
По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение оптового евронала потеряли по 5,0 коп.
Ввиду того, что цена оптового доллара в течение вторника не менялась, искать причины таких перемен в котировках оптового евро отправимся на мировой валютный рынок, на участок пары евро-доллар.
Как оказалось, в течение украинской части форекса вторника (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар просел с уровня $1,37775 к отметке $1,36820, потеряв, стало быть, заметные 95 пункта. Таким образом, мы можно констатировать, что для внутридневного вторничного подорожания оптового евронала в Днепропетровске были свои, «индивидуальные» причины.
Меж тем, мы не можем удовлетвориться столь сжатым резюме, и приступим к традиционным курсовым хроникам пары евро-доллар на мировом форексе 18 октября.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3743 кросс-курс вначале потихоньку рос, достигнув около 07.00 Киева локального максимума ($1,3785). Затем пришел черед коррекции, которая стартовала с 09.00 и привела кросс-курс евро-доллар около полудня к уровню $1,3660, из которого индикатор предпринял достаточно успешную попытку выбраться, отметившись к 16.10 Киева на локальном пике $1,3725.
Засим последовала очередная коррекция, в процессе которой индикатор и пересек финишную черту украинской части форекса на цифре $1,36820.
В дальнейшем, на торгах американской сессии индикатор попытался «реабилитироваться», достигнув около 20.00 Киева отметки $1,3745… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Во вторник, 18 октября, евро к 08.00 Киева был оценен рынком в $1,378, и, похоже, начался очередной виток распродаж единой валюты. На нее давят как данные из США, так и сообщения из Европы.
Пожалуй, главной новостью для рынков стало заявление международного рейтингового агентства Moody's о том, что оно может пересмотреть кредитный рейтинг Франции, который сейчас остается на самом высоком уровне Aaa, если правительство страны не достигнет успеха в проведении финансовых и экономических реформ. Об этом говорится в годовом отчете агентства, посвященном французской экономике.
В документе отмечается, что финансовая устойчивость Франции заметно снизилась, как и у других стран еврозоны, которые переживают последствия экономического кризиса. Все это привело к ухудшению долговых параметров Франции. Напомним, в августе 2011г. все три крупнейших рейтинговых агентства - Standard & Poor's, Moody's и Fitch подтвердили наивысший рейтинг французской республики - на уровне Ааа со «стабильным» прогнозом.
Франция является второй экономикой стран зоны евро, а банки страны - главными держателями долговых облигаций Греции, которая оказалась на пороге дефолта из-за неспособности нести обязательства по задолженности своего правительства. В связи с этим инвесторы испытывают опасения по поводу ситуации во французской экономике.
По словам старшего аналитика по Азии BNP Paribas Эндрю Фрериса, у европейских властей есть время лишь до конца недели.
«Ранее публикация финального списка мер намечалась на 13 декабря - к этому моменту европейский рынок просто развалился бы. Сейчас инвесторам лучше получить "полусырой" план через три дня, чем предусматривающий все на свете, но через два месяца. Осталось получить ответы лишь на два вопроса: EFSF станет банком или только предоставляющим гарантии, и какой будет система голосования по предоставлению его средств? Не хочется, чтобы в экстренном случае какая-нибудь маленькая Словения задерживала всех. Однако позитивный "эффект Клинта Иствуда" уже виден: ЕС выкладывает на стол большой финансовый пистолет, готовый выстрелить, - это всех успокаивает», - заявил Bloomberg эксперт.
Вера в спасение Европы - как второе замужество: триумф новой надежды над неумолимым опытом, отмечает в свою очередь фондовый аналитик BGC International Луиза Купер. Тем не менее аппетит к риску восстанавливается: в минувшую пятницу индекс S&P закрылся существенно выше отметки 1200 пунктов, что очень важно. Волатильность упала с 45% до 30% - жадность вновь побеждает благоразумие.
«Ралли пока продолжится, однако на этот раз европейские политики действительно должны что-то сделать: если верить G20, счет уже пошел на дни. Надежда может быстро смениться очередным разочарованием», - предостерегает специалист.
По вышеизложенным причинам профильные гуру рекомендуют по паре EUR/USD открывать долгосрочные короткие позиции по евро.
На текущий момент проблемы пока далеки от разрешения.
Курс евро относительно доллара США и иены утром вторника растет. Полагаю, рынок ждет сигналов продолжения подъема американской экономики, и это сдерживает спрос на активы «тихой гавани».
Курс евро к доллару США на 08.35 Киева поднялся до $1,3781 с $1,3738 на закрытие рынка в понедельник.
Стоимость европейской валюты на это же время относительно иены увеличилась до ¥105,88 по сравнению с ¥105,55 накануне.
Пара доллар/иена на 08.35 Киева торгуется на уровне ¥76,85 против ¥76,831 по итогам торгов 17 октября.
В начале европейской сессии, к 11.00 Киева, во вторник, 18 октября, евро опустился до отметки $1,372. и продолжает терять в цене. Давление на единую валюту оказывают формирование по ней новых коротких позиций и снижение аппетита к риску у инвесторов.
Во вторник рынки получили новое подтверждение тому, что китайская экономика продолжает замедляться в росте. Согласно отчету Национального бюро статистики КНР, ВВП страны по итогам III квартала 2011г. вырос на 2,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Относительно прошлого года китайский ВВП в III квартале повысился на 9,1%. Эксперты же прогнозировали, что он увеличится чуть более значительно - на 9,2%.
Напомним, во II квартале с.г. рост ВВП Китая составил 9,5%, а в I квартале с.г. - 9,7%. По предварительным данным, по итогам девяти месяцев 2011г. объем китайского ВВП составил 32,07 трлн юаней (5,01 трлн долл.), что на 9,4% выше, чем в 2010г.
Нельзя сказать, чтобы эта новость была неожиданной, но замедление роста «локомотива» мировой экономики не радует игроков, особенно на фоне кризиса в еврозоне. Снижение глобальной деловой активности окажет дополнительное давление на банковскую и промышленную сферы Европы, а значит, и на курс евро. Несладко придется и сырьевым валютам, таким как австралийский и канадский доллары или российский рубль. Выиграть же должен американский доллар, который уверенно пойдет вверх как «тихая гавань».
В Америке тем временем корпорации продолжили публиковать результаты своей деятельности. При этом однозначно сказать, что сезон отчетности проходит ровно, нельзя. В центре внимания инвесторов прежде всего банки. Накануне свои результаты представили сразу два гиганта отрасли - Wells Fargo и Citigroup Inc. Несмотря на то что оба банка сообщили о прибыли, ни тот, ни другой отчет не понравились инвесторам. Слабость банковского сектора указывает на нестабильность ситуации в США. Но банки банками, а доллар все равно воспринимается игроками как надежная валюта, и если что-то начнет угрожать стабильности мировой финансовой системы, инвесторы возобновят скупку американских денег.
Понятно, что ФРС США сделает все, чтобы рецессия в стране на фоне европейских проблем не наступила, но Бен Бернанки тоже находится в тупике. Уровень инфляции в США по итогам 2011г. может превысить целевой показатель в 2,5%, и планы новой программы количественного смягчения придется свернуть. В данной ситуации инфляционное давление на доллар, как ни парадоксально, может сыграть ему на руку: игроки будут покупать «американца», ожидая более жесткой политики от ФРС. Поэтому при любом пессимистичном сценарии, доллар окажется «в плюсах».
Евро дешевеет во вторник после обеда относительно доллара США и иены, поскольку рынок обеспокоен заявлениями рейтингового агентства Moody's о понижательном давлении на рейтинги Франции.
Moody's заявило в понедельник, что «стабильный» прогноз по рейтингу Франции («AAA») находится под давлением в связи со слабыми показателями страны в долговой сфере и возможностью появления новых долгов.
На этом фоне спред доходности десятилетних облигаций Франции относительно германских бондов с аналогичным сроком обращения подскочил во вторник до рекордного за историю еврозоны уровня - 100 базисных пунктов.
Курс евро к доллару США опустился в ходе торгов около 14.00 Киева до $1,3695 с $1,3738 на закрытие рынка в понедельник.
Стоимость европейской валюты относительно иены уменьшилась до ¥105,01 по сравнению с ¥105,55 накануне.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥76,68 против ¥76,83 по итогам торгов 17 октября.
Как мы намекнули в утреннем, 18 октября, видеосюжете от ДС, напряженность вокруг госдолга в Европе, скорее всего, останется высокой. Надежды на скорый - возможно, уже на этих выходных - конец долгового кризиса нереалистичны. Снижению евро также способствуют данные о размещении госбумаг Испании: по итогам аукциона векселей со сроками обращения 12 и 18 месяцев Испания привлекла €4,6 млрд против ожидавшихся €5 млрд.
Стало быть, евро дешевеет на комментариях европейских политиков. Месседжи министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о том, что решение долгового вопроса еврозоны не будет принято в ближайшее время, продолжают оказывать давление на евро.
Во второй половине дня во вторник евро продолжает снижаться против основных соперников на Forex. Пара EUR/USD опускается до отметки $1,3701, в паре с иеной евро опускается до отметки ¥105,2.
Таким образом, после небольшой дневной коррекции евро вернулся в «красную зону» и снижается под давлением новостей из Европы.
Так, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле посоветовал инвесторам не возлагать на саммит ЕС чрезмерных надежд – принять какое-либо решение будет трудно в течение одной недели, до саммита Евросоюза в Брюсселе 23 октября.
Помимо этого, Шойбле добавил, что Европе необходимо научиться разумно использовать резервы собственного стабфонда, а не надеяться на помощь международного сообщества.
Действительно, как за неделю починить раз и навсегда то, что уже больше года будоражит рынки. Это просто нереально. По всей видимости, частным кредиторам, банкам в частности, придется взять на себя большие убытки по греческим долговым бумагам, чем предполагалось ранее. Вместе с ужесточением требований к собственному капиталу и замедлением экономики еврозоны, это ставит банковскую отрасль в незавидное положение.
Помимо этого, в понедельник вечером агентство Moody's заявило, что может понизить прогноз рейтинга Франции со «стабильного» до «негативного» в течение трех месяцев, если в рамках помощи должникам еврозоны и рекапитализации банков долговая нагрузка страны существенно вырастет.
Ключевым фактором здесь будет участие Парижа в EFSF. Если в Moody's сочтут, что обязательства правительства слишком велики, еще одной страной с рейтингом ААА станет меньше. Вот тут все уже намного серьезнее, ведь власти континента оказываются между молотом и наковальней. Не предоставить капитал Европейскому фонду стабильности нельзя, так как рухнет банковская система. Но если его предоставлять, могут рухнуть государственные облигации стран-спасителей. В такой ситуации на рынке сохранится нерешительность, и мы не считаем разумным спешить с открытием новых позиций. Статистика из Германии также оказалась негативной. Согласно обнародованным данным, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW в Германии в октябре оказался на отметке минус 48,3 пункта, что оказалось хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали показатель на отметке минус 45,0 пунктов, а сентябрьское значение индекса составляло минус 43,3 пункта. Тем временем доллар США укрепляется в паре с франком до отметки 0,9013, а в паре с иеной дешевеет до уровня ¥76,78.
Спрос на рисковые активы несколько уменьшился – австралийский доллар в паре с американским «коллегой» дешевеет до отметки $1,0156. Одновременно пара NZD/USD падает до уровня $0,7897.
Ближе к 16.00 Киева единая валюта пытается отыграть часть движения против своего американского конкурента и снова оказывается выше тридцать седьмой фигуры. Отметим, что движение пары никак нельзя назвать уверенным. Как сообщают дилеры, ближайшее сопротивление пары пролегает в области $1,3720/1,3730. Стопы расположены на прорыве. Их исполнение может открыть дорогу движению по направлению к $1,3745/1,3755, а потенциально и к $1,3800. Сильный интерес к покупке евро/доллара ощущается в области $1,3660/1,3650. Стопы замечены на прорыве $1,3645.
Текущий курс евро/доллара на 15.45 $1,3701.
После закрытия украинской части форекса евро/доллар в ходе американских торгов предпринимает очередную попытку прорываться выше $1,3730. Не исключено, что на этот раз попытка единой валюты может увенчаться успехом, если пара прорвется выше ранее установленного максимума в $1,3727. Восходящий импульс паре придало восстановление акций. Dow Jones укрепился на 60 пунктов, Nasdaq – на 12, что способствовало росту интереса инвесторов к риску. Ранее пара коснулась минимальной отметки в $1,36525, однако на спаде привлекла спрос со стороны хеджевых фондов, а также азиатских суверенных счетов.
Стало быть, евро дешевеет во вторник относительно доллара США и иены. Как мы заметили выше, рынок обеспокоен заявлениями рейтингового агентства Moody’s о понижательном давлении на рейтинги Франции. Снижению евро также способствуют данные о размещении госбумаг Испании: по итогам аукциона векселей со сроками обращения 12 и 18 месяцев Испания привлекла €4,6 млрд против ожидавшихся €5 млрд.
Пришло время «еврорезюме», которое нынче выдержано… «в мажоре».
Итак, евро продолжает испытывать слабость, 18-го пара евро-доллар опустилась до отметки $1,3651. Аналитические ленты пишут, что это связано с предупреждением агентства Moody's о возможном снижении прогноза рейтинга Франции, а также с выходом во вторник слабых данных по германскому индексу экономических настроений ZEW за октябрь (показатель упал с 43,6 до 38,4 против прогноза 40,0).
Ну и, плюс, по инерции, рынки все еще разочарованы понедельничным сообщением о том, что к саммиту ЕС 23 октября никакого «всеобъемлющего решения» по долговому кризису представлено не будет. Пока новых положительных новостей относительно антикризисных мер из Европы не поступало, наоборот, стало известно о том, что Германия и Франция разошлись в точках зрения по вопросу реструктуризации. В то время как Германия выступает за изменения в соглашениях, принятых 21 июля, требуя от частных инвесторов списания долга Греции в размере 50-60%, Франция выступает против. И это понятно, ведь французские банки – крупнейшие держатели греческих облигаций. Позицию Франции поддерживает и Европейская Комиссия. Кроме того, разумеется, сами держатели греческих облигаций отнюдь не рады «добровольно» увеличить размер своих потерь и с ними также нужно вести переговоры. Однако есть опасения, что Греция просто не справится с той долговой нагрузкой, что предполагается после реструктуризации по текущему плану, так что, видимо, сторонам придется находить компромисс.
Полагаю, все это вульгарная показуха. Балаган на базарной площади. За последние восемнадцать месяцев каждый раз, когда реальность угрожает постучаться в евродвери, Меркель и Саркози спешат на мировую сцену для повторения своего кукольного шоу. Мировые СМИ объявляют это артистическим триумфом и «решением» проблемы европейской неплатежеспособности.
Общеизвестный факт: рынки уже давно заложили 60% реструктуризацию в цену облигаций. Вряд ли ситуация здесь ухудшится. И вообще нынешний, «разрекламированный» долговой кризис в Европе это скорее искусственно созданный кризис доверия, чем реально существующий бюджетный кризис (разве что за исключением Греции). Ведь у Японии госдолг составляет 200% ВВП, и почти никто об этом не говорит. В США долг составляет 100% от ВВП против 85% в Еврозоне и шум по этому поводу был только летом, когда поднимали порог госдолга, и S&P понизил США рейтинг.
Доверие же к облигациям Еврозоны подорвано многочисленными понижениями рейтингов, что, в условиях пассивной позиции ЕЦБ, практически не препятствующего игре против европейского суверенного долга, ведет к росту доходностей. В то же время ФРС своими интервенциями в последние два года сбрасывает доходности американских бумаг вниз и потратила на это $2,35 трлн. против €165 млрд. у ЕЦБ. Если бы сейчас доходности по облигациям США находились бы на таких уровнях, как у Италии, то США грозил бы дефолт, и даже печатный станок, наверное, уже бы не помог. Ведь сейчас США привлекают 10-летний долг под 2,11%, а краткосрочный долг вообще почти бесплатно – и дело тут исключительно в доверии.
Что касается ЕЦБ, то он мог бы легко сбросить доходности вниз, объявив, скажем, о выкупе на баланс бумаг сразу на €500 млрд., однако он «блюдет финансовую дисциплину». Видимо это важнее, чем долговой кризис. Конечно, такой шаг (запуск необеспеченной эмиссии, печатного станка) со стороны ЕЦБ спровоцировал бы значительное падение евро, но разве это не выгодно Европе? Ведь дешевый евро оказывает поддержку национальным производителям. Впрочем, даже при текущем курсе евро США имеют ежемесячный дефицит торгового баланса с Европой в размере $10-12 млрд. Видимо все-таки текущая ситуация с долговым кризисом в Еврозоне и текущий курс евро – это результат вполне осознанной политики. Реальная же ситуация такова, что проблемы на самом деле, у США, которые просто откладывают их в долгий ящик, в том числе и за счет подрыва доверия к евро. Пока, впрочем, статистика из США выходит хорошей, а текущий консенсус-прогноз Bloomberg по росту экономики США в III квартале показывает уже 2,5% годовых, то есть восстановление продолжается. Это будет способствовать росту аппетитов к риску, так что можно ждать, что евро возобновит рост и пойдет выше отметки $1,40.
Многое будет зависеть от тональности новостей с другого берега Атлантики. Которые, к слову, во вторник «не радовали». Не исключено, что вышеозначенный разворот индекса Dow Jones наверх станет детонатором к лавинообразному процессу «метаморфоз», во время которого «медведи» форекса превратятся в валютных «быков».
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка весьма «нервно», хотя и адекватно, в конечном счете, продемонстрировав «некоторые сомнения» и робкий оптимизм на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое достаточно своеобразно, хотя и безоборотно, «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что в отличие от опта, избегающие работы со «стремным» евроналом и сосредоточенные на долларе дилеры розницы, 18-го не работавшие евронал для клиента, в течение вторника опустили биды и офера на 1,0 коп.: 11,00/11,10 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив по спросу и предложению в течение вторника по 20 пунктов.
Торги 18 октября здесь завершились ценами 0,260/0,263 UAH/RUB. По сравнению с закрытием понедельника, спрос и предложение потеряли по 60 пунктов.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 18-го была «нулевой» на фоне отсутствия клиентского интереса к этой валюте.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных во вторник повторила сомнительный «успех» понедельника, 17 октября, обвалившись «ниже плинтуса».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 18 октября в Днепропетровске пытались работать по упавшему с понедельника на 11,0 коп. спросу и потерявшему 9,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 18 октября по спросу просели на 40 пунктов, по предложению потеряли 30 пунктов.
Как мы заметили раньше, от последней, а, впрочем, и от большинства недавних сессий валютного межбанка за три версты несет плохо сделанной пластмассой. Последняя вытеснила «естественные материалы», отправив сам рынок с ложными цифрами и отсутствием объективности в достаточно опасный маршрут, отчасти напоминающий давнишнее правление Кромвелем Британией без бюджета. Такой менеджмент стоил «историческому лицу» головы, а стране – годов смуты и прочих неприятностей.
Определенное оживление и толика «свежего воздуха» на торгах валютного межбанка появились после обеда, когда, казалось, все уже было закончено и «вассалы» регулятора, исчерпав «зеленый боезапас», покинули рынок. Дав последнему редкую в последнее время возможность, поработать без навязшего в зубах администрирования. По-моему, если судить по удвоившимся оборотам, получалось неплохо.
Возвращаясь к «дежурной головной боли», укажем, что нынче, пустив гривню в плаванье на незастрахованном плавсредстве с непрофессиональной командой, руководство страны рискует более жестким повторением осени 2008 года. Которое усугубляется дороговизной энергоносителя, рисками международной изоляции и политическим кризисом.
Как мы неоднократно отмечали, участие казенных банков «со спецзаданием» в торгах валютного межбанка сдвигает его в сторону бокового тренда, экспансию которого на себе уже ощутили участники рынка наличных.
Трясина «боковика», полагаю, затронет упадком банковскую систему страны, вослед за которой «повалятся» и остальные отрасли.
В ближайшие сессии валютный межбанк будет отчасти подчиняться влиянию «календарного фактора» и надвигающегося на рынки 20-го числа. Это несколько ослабит давление на доллар, усугубив проблемы с гривневой ликвидностью. Хотя, скорее всего, оставит действующий курс «зеленого» безнал на прежнем уровне. Впрочем, во вторник, насколько нам известно, НБУ вновь ссудил своих «казенных вассалов», которые 19-го постараются не оплошать, как во вторник. Последнее, натурально, не исключает «стратегической», «управляемой сверху» и «ползучей» девальвации нацвалюты.
На рынке наличных также риски бокового тренда становятся досадной реальностью, предполагающей курсовую стабильность на фоне «сиротской» ликвидности торгов.
Кроме вышеозначенных причин здешнего «боковика», укажем на дополнительные факторы, делающие «экскурсии» обывателя к окошкам ОП более редкими: ему туда просто не с чем идти. Несмотря на победные рапорты заслуженного маркшейдера, жизнь значительно подорожала, не оставляя населению гривневых излишков, на которые оно могло бы приобрести толику страховки от экономической политики команды проФФесионалов в виде твердой валюты. Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.22 Киева в среду 19 октября, стартовали по обыкновению «виртуально и широко». На мониторах висели цены: 8,0084/8,0150 UAH/USD. Также индицировалось доминирование спроса. Наверняка «виртуального».
Появилась «официальная» информация, намекающая на значимость приближения 20-го числа: объем остатков на коррсчетах НБУ просел с уровня 15 611,9 млн. грн. к отметке 12 926,7 млн. грн.
Спустя 20 минут, около 10.42 цены немного опустились (8,0083/8,0120 UAH/USD) на фоне доминирования спроса и некотором снижении ликвидности. Не исключено появление если не самого, то во всяком случае, «тени» Ощадбанка с известными «намерениями». Впрочем, мы не исключаем влияния на откат вышеупомянутого обострения гривнедефицита.
Обсуждение вопроса с матерыми валютчиками системного банка, сообщивших автору «текучку» торгов безналичным долларом (на 11.25 Киева - 8,0090/8,0130 UAH/USD), дало повод для вывода: судя по всему, рынок в среду вверх не пойдет. Поднимать курс доллара не на чем: с гривневым безналом «напряженка».
Кроме того, полагаю знаковым была оперативность, с которой регулятор «порадовал» «заинтересованные лица» падением объема остатков в нацвалюте на своих коррсчетах. Словно предупреждая «ястребов»: не стоит и пытаться.
Около 11.39 на торгах «зеленым» безналом появился «вассал» НБУ Ощадбанк с «предложением» доллара по 8,012 UAH/USD. На этом фоне котировки последнего обрели вид — 8,0080/8,0130 UAH/USD на фоне сохранения доминирования спроса и упавших оборотов.
Спустя 10 минут, к 11.50 на торгах безналичным долларом снижение курса доллара продолжалось на фоне роста оборотов и доминирования продаж: 8,0090/8,0120 UAH/USD.
На 12.00 Киева валютный межбанк по доллару констатировал дальнейшее проседание цен: 8,0080/8,0113 UAH/USD на фоне приподнявшейся ликвидности и доминирования спроса.
Пополудни, около 12.14 Киева, на межбанке напряжение окончательно спало на фоне очередного снижения цен: 8,0042/8,0102 UAH/USD. При этом наблюдалось некоторое преобладание спроса на фоне снижения ликвидности.
Скорее всего, сессия 19 октября вернет курс доллара в окрестности уровня 8,009 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 19 октября с уровней: доллар – 8,03/8,09 UAH/USD, евро – 11,00/11,06 UAH/EUR, рубль – 0,257/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с открытием вторника, 18 октября, курс доллара по спросу и предложению не изменился.
Наличный евро по сравнению с открытием вторника по спросу не изменился, по предложению потерял 3,0 коп.
Наличный рубль в среду поутру по сравнению с дебютом вторника по спросу и предложению потерял по 10 пунктов.
В дебюте сессии 19 октября настроение в этом сегменте рынка было не очень спокойным. Несмотря на сонную туманную погоду. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение «нездорового» интереса к наличному доллару «в небольших количествах» и все еще недоверие к евроналу, который с ночи на среду«обрадовал» вновь поднявшимися к отметке $1,3820 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты продолжали относиться «с изрядной опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 19-го «высветили» следующие курсы: доллар: 8,065/8,080 UAH/USD(по сравнению с открытием вторника, спрос вырос на 0,5 коп., предложение не изменилось); евро – 11,07/11,17 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 18 октября, спрос и предложение прибавили по 6,0 коп.); рубль 0,259/0,262 UAH/RUB(по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии от 19 октября в сегменте велась работа по удовлетворению клиентского спроса на доллар с «нормальной» ликвидностью.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в среду стартовал с уровней: доллар – 8,07/8,08 UAH/USD(по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение не изменились); евро – 11,05/11,15 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 18 октября, спрос и предложение прибавили по 5,0 коп.); рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение прибавили по 20 пунктов).
В дебюте 19 октября у оптовиков было тихо.
К 11.30 среды в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска перемен в котировках работаемых валют не было: доллар - 8,065/8,080 UAH/USD, евро - 11,07/11,17 UAH/EUR, рубль - 0,259/0,262 UAH/RUB. На фоне стартовавшей работы по удовлетворению клиентского спроса со «средними» оборотами.
У оптовиков на этот час цены открытия не изменились: доллар - 8,07/8,08 UAH/USD, евро - 11,05/11,15 UAH/EUR, рубль - 0,260/0,263 UAH/RUB. Реальные сделки на указанное время отсутствовали.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
