Дефолт Эллады: традиции и «нюансы» ЧI.
Ситуация с евросаммитами превосходно ложится на известную мудрость: «Бедному жениться – ночь коротка».
Накануне намеченной на 26-е евротусовки стало известно, что заседание министров финансов стран Евросоюза (ECOFIN), намечавшееся также на 26 октября, отменено. Предполагалось, что министры встретятся перед саммитом ЕС, чтобы попытаться окончательно доработать план по борьбе с кризисом суверенных долгов еврозоны. Но, как сообщили источники, перед встречей не удалось согласовать ряд вопросов повестки. Возможно, министры встретятся уже после саммита, в ближайшие дни, сообщил представитель президента Совета ЕС Хермана ван Ромпея.
Новость испортила настроение игрокам фондового рынка, покинувшим акции европейских эмитентов и перенесшим свои симпатии на надежное во все времена золото, которое на этой новости прибавило в цене $60,00, достигнув уровня $1708,50 за унцию. «Надежная» иена также укрепилась относительно доллара с уровня ¥76,18 к отметке ¥75,72, недалекой уже от рекорда «крепости».
Оптимизм ожиданий от второго саммита упал, что дает нам право не акцентировать на среде, 26 октября, внимание, а бросить взгляд в сторону Греции, являющейся, между прочим, примадонной этого затянувшегося водевиля.
Итак, 22 октября министры финансов еврозоны приняли решение предоставить Афинам очередной (шестой по счету) транш кредита от ЕЦБ, ЕС и МВФ на €8 млрд. Не получи Греция этих денег, ей пришлось бы объявлять дефолт по своим долгам уже в ноябре. Казна пуста, и страна вот уже 1,5 года живет на полном иждивении от ЕЦБ, ЕС и МВФ. Реализовывать свои гособлигации на рынке Эллада не в состоянии, а финансировать дефицит бюджета чем-то надо. Отсюда полная зависимость от евродоноров.
В этом контексте возникает резонный вопрос: можно ли рассчитывать, что теперь худшее для Греции и всего ЕС позади, а новые меры бюджетной консолидации, принятые в Афинах на прошлой неделе, будут успешными? Ну, это вряд ли. Как некогда говаривал товарищ Сухов. Как мы уже подчеркивали, на свои кредиты ЕС и МВФ покупают время, пытаюсь отдалить неизбежное – греческий дефолт. Вослед за которым существует реальная вероятность выхода страны из еврозоны. Как альтернатива - фактическая федерализация еврозоны с переносом тяжести долга Афин на более сильных членов валютного союза.
Строго говоря, «кризис по-гречески» не является чем-то уникальным и не есть новое слово в истории дефолтов. Подобное - рутина для многих стран, особенно развивающихся. Вполне понятное стремление жить не по средствам, потакать избирателям, повышая зарплаты, пенсии и пособия, накапливая дефициты бюджета и госдолг, всегда кончалось плохо: дефолтом или девальвацией, или и тем, и другим одновременно.
История, как мы не раз говорили, дама с бедной фантазией, и наверняка подобные сюжеты уже случались. Причем недавно. Например, в Латинской Америке. На родине танго. Около 10-ти лет назад Аргентина стараниями собственного правительства и международных финансовых организаций достаточно долго и трудно пыталась избежать дефолта, но обойти строгие законы экономики ей не удалось. Меж тем у тогдашней Аргентины и современной Греции много общего.
Помнится, с конца 50-ых годов главной головной болью Аргентины была галопирующая инфляция, доходившая к началу 90-ых до 5000% в год. Пытаясь ее обуздать, руководство страны зафиксировало обменный курс нацвалюты к доллару США при свободной конвертации песо в доллары и обратно.
Выходит, жестко привязав песо к доллару, родина танго де-факто интегрировалась в квазидолларовую зону. В полной аналогии со вступлением Эллады в европейский монетарный союз.
Вначале в Аргентине вроде все пошло на лад: инфляцию победили, экономика начала расти… Опытом гуру аргентинских реформ Доминго Кавальо начали пользоваться в странах Латинской Америки и не только в них.
Но «недолго музыка играла». На финише 90-ых ситуация начала ухудшаться. В 1999 г. экономика Аргентины получила удар от девальвации бразильского реала, сделавшей бразильский экспорт более конкурентноспособным. Поскольку песо все еще был привязан к доллару США, укрепление последнего усугубилось после Азиатского кризиса. Аргентинский экспорт одномоментно стал дорогим, уронив экономику страны в рецессию.