Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
В понедельник, 16 января, утром евро на Forex был оценен рынком в $1,2645. Это минимальный уровень с сентября 2010г., и, похоже, продавцы на этом не успокоятся. Вся начинающаяся неделя будет проходить под знаком произошедшего понижения рейтинга стран еврозоны агентством Standard & Poor's (S&P).
В ночь с пятницы на субботу международное рейтинговое агентство Standard & Poor's произвело различные рейтинговые изменения в отношении 16 стран еврозоны. В частности, на две ступени были понижены долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Италии, Испании, Кипра и Португалии. На одну ступень понижены аналогичные рейтинги Австрии, Мальты, Словакии, Словении и Франции.
Произведенные изменения отражают мнение экспертов агентства о том, что инициативы руководителей стран еврозоны и ответственных органов Евросоюза недостаточны для компенсации негативных последствий долгового кризиса в регионе. Основными неблагоприятными факторами, подтолкнувшими агентство к понижению рейтингов, стали ухудшение условий кредитования, повышение рисков для все большего числа стран еврозоны, ухудшение прогнозов экономического роста, а также отсутствие у всех участников союза консолидированной позиции по преодолению кризисных явлений.
Долгосрочный «негативный» прогноз S&P по рейтингам Австрии, Бельгии, Кипра, Эстонии, Финляндии, Франции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словении и Испании указывает на то, что с вероятностью около 30% в течение двух лет в случае стран с «хорошим» рейтингом и в течение до года в ситуации стран со «спекулятивным» возможно дальнейшее понижение рейтингов.
И хотя в целом рынки ждали этого шага от S&P, лишение одного из оплотов зоны евро – Франции наивысшего кредитного рейтинга ставит под угрозу стабильность всей зоны евро. При этом стоит отметить, что немного позднее, в субботу вечером, Standard & Poor's заявило, что может понизить кредитный рейтинг Франции повторно, в том случае если государственный долг и дефицит бюджета страны продолжат расти. Об этом сообщил на пресс-конференции аналитик S&P Мориц Кремер, передает Reuters. Дефицит бюджета Франции уже довольно высок, и если он продолжит расти и достигнет определенного уровня, то это может привести к очередному понижению кредитного рейтинга страны, заявил М.Кремер. По его словам, S&P не рассматривает возможного распада Евросоюза при присвоении рейтингов.
Действия S&P заставили содрогнуться Европу, а лидеров стран ЕС - пойти на публичный конфликт с агентством. Решение о понижении рейтинга Франции не застало правительство страны врасплох, заявил премьер-министр страны Франсуа Фийон.
При этом глава французского правительства призвал граждан не поддаваться панике и сообщил, что власти продолжат проведение финансовых реформ в соответствии с намеченными ранее планами. «Не следует недооценивать данное решение S&P, но не стоит и драматизировать его, - заявил Ф.Фийон. - Мы ожидали данного решения, хотя оно и было принято в неудачное время».
Президент Франции Николя Саркози в свою очередь уверен, что страна может справиться с долговым кризисом и вернуть себе наивысший кредитный рейтинг путем строгих экономических реформ.
Н.Саркози намерен объявить о новых реформах к концу января 2012г. и претворить их в жизнь сразу же после переговоров с профсоюзами и работодателями.
«Французы должны понять, что необходимо без промедления принять очень важные решения. Кризис можно преодолеть только путем совместных усилий, направленных на реформирование страны», - заявил президент, выступая с речью, посвященной 100-летней годовщине составителя французской конституции Мишеля Дебре.
Стоит отметить, что глава одного из крупнейших французских банков BNP Paribas Жан-Лоран Боннафе полагает, что вернуть наивысший кредитный рейтинг AAA Франция сможет в течение пяти лет при устойчивой налогово-бюджетной политике и уверенном росте ВВП как минимум на 2% в год.
Итак, рейтинг Франции понижен, но политики и финансисты бодрятся, делая вид, что все идет по плану. На самом же деле под основной удар попадут рынки облигаций, и именно за ними будет следить весь финансовый мир в ближайшее время. Если доходность бондов Франции выйдет за пределы 4%, ситуация в дальнейшем может развиваться по итальянскому сценарию, подразумевающему рост доходности госбумаг до 7% с последующим политическим кризисом. Но самое главное блюдо S&P оставило на потом – это рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Пока он остается высшим, но может быть снижен вслед за рейтингом Франции, и тогда план спасения зоны евро становится намного более трудноосуществимым. Евро на этом фоне, безусловно, будет слабым.
Евро подешевел до минимума за 11 лет в паре с японской иеной в ходе торгов в понедельник, курс единой валюты также снижается к доллару в ожидании первого размещения гособлигаций Франции после того, как агентство Standard & Poor's лишило страну максимального кредитного рейтинга и понизило рейтинги еще 8 стран еврозоны.
Евро на 07.51 Киева 16 января стоил $1,2636 по сравнению с $1,2677 вечером в пятницу в Нью-Йорке. В пятницу курс единой валюты снижался до минимальных с 25 августа 2010 года $1,2624.
В паре с японской нацвалютой евро опустился до минимальных с декабря 2000 года ¥97,07.
Курс доллара к иене снизился с ¥77,08 до ¥76,83.
Доллар и иена дорожают по отношению к большинству мировых валют на опасениях распространения долговых проблем в Европе, которые повышают спрос на наиболее безопасные активы.
«Снижение рейтингов стало еще одним поводом для спекулятивных инвесторов увеличить объем "коротких" позиций по евро. Нас ожидает много аукционов госдолга в Европе на этой неделе, которые будут проверкой настроений на рынке», - заявил валютный аналитик Bank of New Zealand Ltd. Майк Джонс.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в пятницу, 13 января, в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: на золото – $1640,7 за унцию (-0,54%), серебро – $28,87 за унцию (-1,59%), платину –$1497 за унцию (-0,47%), палладий – $642 (+0,16%).
Цены на драгоценные металлы за последний месяц стабилизировались, а усиление турбулентности в Европе может вызвать приток денег на этот рынок, даже несмотря на сверхсильный доллар. Старая игра в новых условиях опять становится актуальной: дорогие облигации американского Минфина (US Department of the Treasuries) заставляют «горячие деньги» искать альтернативное убежище на товарных рынках.
«Цены на золото сейчас выше 200-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне $1632 за унцию. Я ожидаю увидеть повышение котировок до $1650-1660 за унцию. Если же цены упадут ниже 200-дневной скользящей средней, то к концу недели они будут на уровне $1615», - поделился своим прогнозом с Bloomberg трейдер Arbitrage Михир Данж.
В понедельник, 16 января, на 06.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1638,5 за унцию (+0,47%), серебро – $29,59 за унцию (+0,24%), платину – $1492,2 за унцию (+0,22%), палладий – $637,9 за унцию (+0,45%).
Курс евро/доллар стремительно упал на американской сессии в ночь на 14 января и достиг уровня $1,2622, минимального с августа прошлого года. Курс упал в течение дня более чем на 250 пунктов. В пятницу на рынке появилась информация о том, что уже вечером рейтинговое агентство Standard & Poor's может объявить о снижении рейтингов ряда стран еврозоны.
В частности, беспокоит возможность уменьшения максимальных рейтингов Франции и Австрии. Рейтинги Германии, Голландии и Люксембурга не должны быть понижены.
Эта информация привела к массовому закрытию длинных позиций по евро и срабатыванию большого количества стоп-ордеров на продажу единой европейской валюты. Давление на курс евро оказало повышение рыночной доходности итальянских облигаций, а также снижение фондовых индексов.
На следующей неделе внимание инвесторов будет направлено на переговоры между правительством Греции и представителями тройки кредиторов (ЕС, ЕЦБ и МВФ), которые прибудут в Афины. Переговоры будут касаться очередного пакета финансовой помощи, который необходим Греции уже в марте.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 16 января вырос на 26,69 копеек и составил 31,9344 RUB/USD.
Украина.
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после сохранения в четверг в пятницу снизился на 0,2 коп. до уровня 8,0450 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0400-8,0450 UAH/USD, ближе к полудню котировки практически не изменились, после чего выросли до 8,0430-8,0470 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0450 UAH/USD. Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,06% с 8,0400 UAH/USD до 8,0450 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 13 января гривна overnight котировалась банками по 2,0/6,0%, доллар - по 1,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 14,0/20,0% и USD: 2,0/5,0%.
Похоже, валютный рынок, окончательно посетил «момент истины». Судите сами: на четверговых торгах безналичным долларом его курс не изменился. При этом в сессии двумя интервенциями (в 11.00 и 12.00 Киева) принимал участие «вассал» НБУ Ощадбанк. Кроме того, на этом фоне остатки на коррсчетах НБУ просели с уровня 24 744,4 млн. грн. к отметке 23 677,8 млн. грн. При этом, прошу учесть неучастие регулятора со своими послеторговыми «вспомоществованиями» вассалу по курсу 7,991 UAH/USD.
Стало быть, на следующих, пятничных торгах долларовые закрома Ощадбанка были далеко не полными. Исключая его участие в сессии. Которая, собственно, и привела к росту курса доллара на 0,2 коп.
В этом контексте, наряду с окончательным «разоблачением» «черной магии» (рост гривневых остатков на коррсчетах НБУ с уровня 23 677,8 млн. грн. к отметке 25 278,1 млн. грн. компенсировать со стороны Государства на торгах 13-го было некому), возникло новое предположение о дальнейших стратегиях регулятора. Не исключено, что клерки НБУ, стараясь ограничить отток средств из золотовалютных резервов, слегка отпустили курс доллара. Логика здесь простая: при росте цены на товар желающих покупать его становится меньше.
Отчасти наше предположение подтвердилось динамикой ликвидности межбанковской сессии 13 января.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) в пятницу просела с уровня $1130,1 млн. к отметке $696,8 млн., объем продажи долларов США также опустился с уровня $917,0 млн. к отметке $494,7 млн.
Иначе говоря, торговая активность спекулянтов упала, что, собственно, не противоречит традициям, сулящим потери в оборотах на фоне роста курса.
Кроме того, отсутствие ощадбанковских интервенций избавило торги межбанка от лакомых на халяву игроков.
Остается подумать о том, какой все-таки путь на среднесрочную перспективу изберет регулятор. То, что в последнее время тактика Институтской на валютном рынке меняется каждую декаду, общеизвестный факт. На поверхности лежит гипотеза о том, что НБУ сейчас попытается дотянуть до Крещенья, преддверия 20-го числа, когда интерес смещается в сторону нацвалюты, дав передышку регулятору с присными.
Однако, мы отвлеклись от главной сюжетной линии, переместив размышления о перспективах рынка в эту часть обзора.
Теоретически возвращение на валютный межбанк «быков» должно было оказать влияние на состояние дел рынка наличных. Так в эту пятницу и произошло, однако лишь в сегменте оптового рынка наличных и в части ликвидности розницы.
Сессия 13 января в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,060/8,080 UAH/USD, евро – 10,20/10,30 UAH/EUR, рубль – 0,251/0,255 UAH/RUB.
В течение сессии 13-го ликвидность в розничном сегменте заметно потеряла, заслужив в результате от тамошних дилеров оценку «четыре с минусом» и оказавшись заметно ниже «очень хороших» оборотов четверга. Со слов здешних дилеров, здесь, начиная с 11.30, доминировал клиентский спрос на доллар, который «с переменным успехом» и удовлетворялся. Полагаю, более позднее, по сравнению с четвергом, начало реальных торгов розничной «зеленью» и стало главной причиной потерь в ликвидности.
По сравнению с закрытием четверга, спрос на розничную «зелень» потерял полкопейки, офера не претерпели изменений.
Меж тем, оптовый сегмент рынка наличных Днепра завершил сессию пятницы на полкопейки более высокими, чем начал, уровнями: 8,06/8,08 UAH/USD. Меж тем, по сравнению с финишем четверга, спрос на оптовую «зелень» потерял копейку, предложение не изменилось.
Внутридневная ревизия цен на оптовую «зелень» рынка наличных Днепра случилась пополудни и, полагаю, с одной стороны была призвана активизировать клиентский «принос» доллара, автоматически ростом оферов включить систему страховки в преддверии выходных. Кроме того, как мы указали выше, дилеры опта, «расслабившиеся» после четверговой стабилизации на рынке безналичного доллара, были просто вынуждены реагировать на «бычий» тренд «зеленого» безнала.
В целом же, думаю, «симметричный» внутридневной «привес» по обеим позициям котировок оптового доллара – дань достаточно ликвидной «двусторонней» торговле американской валютой: здесь по итогам пятницы наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение.
Меж тем оптовый евронал завершил сессию пятницы ценами 10,20/10,33 10,24/10,35 UAH/EUR, констатируя внутридневную тринадцатикопеечную потерю позиции «спрос» на фоне десятикопеечного провала оферов.
По сравнению с закрытием четверга спрос оптового евронала потерял 4 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.
Поскольку в течение 13 января один из «первоисточников» курсоформирования пары евро-гривня, котировки оптового доллара по спросу и предложению вырос, причину отката евронала поищем на мировом форексе. Однако, прежде чем отправимся туда, отметим, что наряду с «двусторонней» торговлей оптовой «зеленью», дилеры опта 13-го обслуживали клиентский «принос» евронала. Так что, была еще одна причина опережающими темпами снижать цену бидов.
Итак, традиции жанра обязывали: для внесения полной ясности в динамике второго курсоформирующего составляющего пары евро-гривня нам требуется отправиться на мировой форекс, чтоб в настроениях пары евро-доллар окончательно расставить все точки над «i».
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс евро/доллар падал с уровня $1,2860 к отметке $1,2665. Став «легче», таким образом, на изрядные 195 пункта.
Таким образом, мы тотчас обнаружили совпадение настроений пары евро-доллар с тенденциями второй пары, на сей раз евро-гривна. Но этого недостаточно.
Меж тем, как и требуется, нам предстоит заняться «нюансами» внутридневной динамики кросс-курса евро-доллар на мировом форексе.
Торги этой парой 13-го стартовали на азиатской сессии с уровня $1,2830. Индикатор, остававшись на этой отметке до 07.00 Киева, с этого момента инициировал рост, в результате которого уже в 08.10 «касается» отметки $1,2875, внушив еврооптимистам ложные мысли о ренессансе этой СКВ. Которые холодным душем смыло решение рейтингового агентства S&P относительно второй экономики Европы, Франции. С 11.00 в паре евро-доллар началось доминирование «медведей», которые достаточно оперативно, уронили кросс-курс пары евро-доллар ко внутридневному минимуму ($1,2625) на 17.20 Киева, менее, чем за 6 часов похерив все результаты трудного евророста 12-13 января.
В дальнейшем, после 18.00 Киева пара евро-доллар предприняла попытку реабилитации и даже «отметилась» на уровне $1,2690, но это, понятное дело, было слабым утешением для еврооптимистов, одномоментно лишившихся многих иллюзий… Но это, как говорится, уже совсем другая история.
Ну а нам остается сущий пустяк — пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару в ходе последних торгов недели повышается на фоне снижения обеспокоенности инвесторов относительно долгового кризиса в еврозоне.
Так, к 11.00 Киева пара евро-доллар торговалась на уровне $1,2851 против $1,2814 за евро на закрытии торгов четверга.
При этом к иене доллар снизился до ¥76,7650 за доллар с ¥76,8300 за доллар.
Курс доллара к корзине валют стран - основных торговых партнеров США снизился на 0,21% и составил 80,66 пункта.
Гуру отмечают, что руководству Евроцентробанка удалось добиться улучшения ситуации в еврозоне благодаря принятым еще в декабре прошлого года мерам стимулирования - снижению базовой процентной ставки до 1% годовых и аукционам по кредитованию банков еврозоны. В частности, в рамках первого аукциона, состоявшегося в декабре, кредитные организации региона взяли почти €0,5 триллиона.
В четверг ЕЦБ подтвердил ставку на уровне 1%, а его глава Марио Драги заявил, что регулятор ожидает значительного спроса на втором трехлетнем аукционе по кредитованию банков еврозоны, назначенном на конец февраля. Кроме того, позитивное влияние на динамику европейской валюты оказывают удачные размещения гособлигаций правительствами проблемных стран еврозоны. Так, в четверг Испания разместила бонды почти на €10 миллиардов, примерно в 2 раза превысив целевую планку, а доходность по гособлигациям Италии, размещенным на сумму €12 миллиардов, резко снизилась.
«Операции по предоставлению ликвидности в Европе имеют позитивное влияние на аппетит к риску в настоящее время. Аукционы по размещению гособлигаций проходят все более позитивно, доходности снижаются, и это оказывает позитивное влияние на евро», - комментирует ситуацию институциональный трейдер IG Markets Ltd. Крис Вестон, мнение которого приводит агентство Bloomberg.
Однако, «недолго музыка играла»: курс евро к доллару США и иене снижается в пятницу с 11.00 Киева после размещения итальянских гособлигаций, так как снижение стоимости заимствования было менее значительным, чем на аукционе по размещению векселей в четверг.
Вместе с тем долларовый индекс ICE, учитывающий курсы доллара к валютам шести основных торговых партнеров США: евро, иене, британскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку и шведской кроне, заканчивает неделю в минусе в ожидании доклада о динамике потребительского доверия в США.
Евро торговался в 13.20 Киева пятницы на уровне $1,2796 по сравнению с $1,2814 на закрытие рынка в четверг. Повышение курса евро с начала недели составляет 0,6% - таким образом, европейская валюта по итогам текущей недели может прервать серию из 5 последовательных недельных падений по отношению к доллару.
Стоимость евро по отношению к японской нацвалюте составляла к этому времени ¥98,2 против ¥98,36 днем ранее.
Доллар в паре с иеной снизился с ¥76,76 до ¥76,70.
Италия зафиксировала снижение стоимости заимствования по итогам уже второго аукциона суверенных долговых обязательств на этой неделе на фоне общего ралли рынков госдолга. В пятницу итальянский Минфин разместил два транша облигаций с погашением в 2014 году и выпуск бумаг со сроком обращения до 2018 года на общую сумму €4,75 млрд - по верхней границе ценового диапазона.
Средневзвешенная доходность эталонных трехлетних гособлигаций при размещении составила 4,83% по сравнению 5,62% на предыдущем аукционе 29 декабря.
Накануне Рим успешно провел аукцион по размещению векселей на €12 млрд, при этом для одного из траншей доходность снизилась более чем вдвое - с 5,952% до 2,735%.
Ожидалось, что в 17.00 в Мичиганский университет опубликует предварительное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США за январь. Индекс, по прогнозам экспертов, подскочил в этом месяце до 71,5 пункта с 69,9 пункта.
Стало быть, доходность по среднесрочным облигациям Италии при пятничном размещении сократилась на меньшую величину, чем ожидал рынок, что, в свою очередь, негативно отразилось на динамике евро.
Во второй половине дня в пятницу евро дешевеет: в паре с долларом США единая валюта Европы опускается до отметки $1,2774, пара EUR/JPY снижается до уровня ¥98,05, пара EUR/CHF падает до 1,2101.
Причиной снижения евро стало размещение облигаций Италии – доходность по бондам страны при размещении снизилась незначительно, вопреки ожиданиям участников рынка. Так, доходность по облигациям со сроком погашения в ноябре 2012 года, проданным на сумму €3 млрд, упала до 4,83% против 5,62% при размещении аналогичных бумаг на предыдущем аукционе. Доходность по бондам со сроком погашения в июле 2014 года составила 4,29%, а доходность по облигациям со сроком погашения в августе 2018 года составила 5,75%.
Кроме того, давление на евро оказывает состояние экономики в Старом Свете. На днях поступили новые сигналы о том, что экономика региона слабеет: ВВП Германии, крупнейшей экономики еврозоны, сократился на 0,25% в IV квартале, а в промышленном производстве региона было отмечено сокращение третий месяц подряд – в ноябре промышленное производство уменьшилось на 0,1% месяц к месяцу.
Впрочем, на пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ в четверг было заявлено о присутствии позитивного эффекта от выдачи трехлетних кредитов, и в экономике замечены признаки стабилизации.
Повторимся: с утра евро рос при поддержке комментариев главы ЕЦБ Марио Драги: он отметил, что трехлетние кредиты ЕЦБ для европейских банков существенно помогают банковской системе зоны евро и улучшают доверие к ее экономике. Кроме того, напомним, что процентная ставка в еврозоне на четверговом заседании ЕЦБ была сохранена на уровне 1%.
Тем временем статистика из еврозоны оказалась позитивной: профицит торгового баланса еврозоны в ноябре составил €6,9 млрд, в то время как прогнозировался дефицит в размере €1,5 млрд.
Меж тем доллар США укрепляется на фоне возросших опасений за состояние экономики еврозоны: пара USD/JPY растет до отметки ¥76,73, а в паре с франком доллар поднимается до уровня 0,946. Одновременно в паре с долларом продолжает расти британский фунт – до уровня $1,5339.
В пятницу доллар ждала новая порцию статистических данных, которые могут свидетельствовать об улучшении состояния экономики Штатов.
В частности, гуру прогнозировали, что индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана, согласно предварительным расчетам, составит в декабре 2011 года 71,5 пункта против 69,9 пункта в ноябре.
Ожидание позитивной статистики из США поддерживает и динамику высокодоходных валют: австралийский доллар дорожает в паре с долларом США до отметки $1,0335, а новозеландский доллар подтягивается в паре с «гринбэком» до уровня $0,7939.
В дальнейшем, в пятницу, около 16.00 Киева единая валюта продолжает нести потери, устанавливая в ходе торгов новые минимумы сессии.
Со слов одного из дилеров, давление на евро могло оказать сообщение о том, что странам Еврозоны не удастся избежать снижения кредитного рейтинга агентством S&P. Как отмечают дилеры, среди активных продавцов пары замечены CTA-счета, а также норвежский банк. Спрос на пару ощущается в области двадцать седьмой фигуры. Стопы находятся ниже.
Против иены евро также сдает позиции. Пара прорвалась ниже девяносто восьмой фигуры и протестировала поддержку, расположенную на ¥97,80/97,75. Интерес к покупке пары сохраняется на ¥97,50/97,45. Американские акции, тем временем, также опускаются ниже: фьючерсы на Dow Jones потеряли 28 пунктов, фьючерсы на индекс S&P 500 – 3,90 пункта, фьючерсы на NASDAQ– 2,5 пункта. Текущий курс евро/доллара на 16.00 Киева $1,2722.
К 16.30 Киева единая валюта вернулась к области ниже двадцать седьмой фигуры и установила свежий минимум сессии в $1,2688. Согласно сообщению Reuters, рейтинг нескольких стран Еврозоны может быть понижен уже 13-го.
Евро/доллар пытается нащупать опору в области $1,2790, однако риски снижения к области $1,2666 достаточно велики. Тем не менее, по словам одного из дилеров, в области $1,2680 ощущается интерес к покупке пары. Тем временем, спрэд доходности периферийных облигаций увеличивается: 10-летних испанских и немецких облигаций на 0,18% до 3.75%, 10-летних итальянских и немецких облигаций – на 0,22% до 4,99%. Текущий курс евро/доллара на 16.30 Киева $1,2689.
Ближе к 18.00 Киева, на 17.20 сообщения из Еврозоны обостряют антирисковые настроения.
Британская валюта продолжает снижаться вслед за евро/долларом, который установил свежий минимум американской сессии ниже отметки $1,2630.
По словам одного из дилеров, этому способствовало появление разговоров относительного того, что переговоры касательно греческого долга протекают не слишком оптимистично.
В частности, Институт Международных Финансов сообщил о том, что переговоры «приостановлены, с целью рассмотрения преимуществ». Фунт/доллар коснулся отметки $1,5234, чему способствовало исполнение стопов на прорыве $1,5270, а также потеря поддержки на $1,5250.
Теперь интерес к покупке пары ощущается в области $1,5220. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к $1,5200/1,5190. Текущий курс фунт/доллара $1,5249…
Пришло время традиционного еврорезюме, которое нынче проведено чрез призму поведения постоянного «соперника» евро, американского доллара. И не без помощи российского эксперта А. Михеева.
Дело в том, что поведение евро на истекшей неделе в очередной раз хорошо показало, что доллар растет перед аукционами Казначейства США и падает после их проведения.
Итак, накануне, в четверг, после начала выступления главы ЕЦБ Драги в 15.30 Киева пара евро-доллар пошла резко вверх.
Профильные аналитики в новостных лентах объясняют это словами Драги о том, что ЕЦБ видит «предварительные сигналы» стабилизации экономики. По сути, как мы подчеркнули в нашем видеосюжете от ДС на профильной ветке сайта Finance.ua, особого оптимизма по поводу состояния экономики Европы Драги не высказал, так как «все еще очень тяжело говорить об этом с уверенностью» и «данные все еще этого не показывают».
Полагаю, интерес представляют совсем другие слова Драги, которые были проигнорированы в СМИ: «мы близки к подписанию агентского соглашения с фондом EFSF; EFSF имеет совершенно другие задачи, нежели ЕЦБ; мы готовы предоставить всю нашу техноструктуру в распоряжение EFSF». Эти слова говорят о том, что вскоре фонд EFSF получит возможность проводить интервенции на долговом рынке стран Еврозоны, покупая облигации на свой баланс и тем самым сбивая доходности вниз.
Впрочем, как мы неоднократно убеждались, не стоит пытаться находить смысл в каждом телодвижении рынка на новостях. Зачастую движения на рынке обусловлены просто фактом выхода новости, а не тем, какую информацию новость выдала.
В пятницу рано утром без видимого повода евро подскочил еще раз вверх и поднялся $1,2877, а днем упал до $1,2765.
Меж тем, доходности на долговом рынке проблемных стран Европы продолжили падать, доходности по итальянским 10-летним бумагам упали до 6,59%, по 10-летним испанским до 4,20%. Аукционы в Испании и Италии проходили в четверг и 13-го, но наиболее показателен аукцион по годовым биллям на €8,5 млрд., прошедший 12 января. Доходность составила всего-навсего 2,73%. При этом на аукционе по аналогичным бумагам от 12 декабря €7 млрд. было продано по доходности в 5,95%, а на аукционе от 10 ноября только €5 млрд. под 6,08%.
То есть ситуация драматическим образом улучшилась за последние два месяца, Италия спокойно продает заметно большие объемы под намного более низкие ставки, чем в ноябре. Как неоднократно подчеркивалось, с середины ноября долговой кризис в Еврозоне идет на спад, по сути, долговой кризис как таковой уже кончился. Тем не менее, курс евро все еще не отразил этого.
Что касается локальной ситуации, то, как можно было заметить, поведение евро на этой неделе хорошо показало в очередной раз, что доллар растет перед аукционами Казначейства США и падает после их проведения. Вероятно, в этом квартале мы еще не раз будем сталкиваться с такой ситуацией, так что за датами размещений облигаций США нужно внимательно следить. Следует отметить, что зависимость между датами размещений нот и бондов (но не казначейских биллей, они размещаются каждую неделю) и ростом доллара хорошо работала до кризиса, но в кризис стала работать значительно хуже, так как большие объемы стали размещаться Казначейством непрерывно.
Однако есть еще причина, почему значимость аукционов Казначейства может возрасти. Дело в том, что в этом году плотность размещений Казначейства США по кварталам будет неодинаковой, а именно на I квартал, по всей видимости, придется большая часть размещений этого финансового года. Как мы знаем, на первый квартал Казначейство прогнозировало чистое привлечение в размере $541 млрд.
Но из опубликованного в четверг отчета Казначейства США за декабрь следует, что в этом году Казначейство планирует дефицит только в $996 млрд. В то же время, ежедневный отчет за 12 января показывает, что, по состоянию на четверг объем госдолга США уже уперся в потолок, установленный Конгрессом на уровне $15,194 трлн. Сейчас объем госдолга равен $15 193 975 млн., а в начале финансового года он был на уровне $14 746 553 млн.
Президент США Барак Обама уже официально уведомил Конгресс о необходимости повышения лимита госдолга на $1,2 трлн. до $16,394 трлн. Законодательное подтверждение увеличения лимита долга до $16,394 трлн. является частью августовских договоренностей между Белым домом и Конгрессом о трехэтапном повышении лимита заимствований. Теперь у парламентариев США есть 15 дней на то, чтобы принять резолюцию, не разрешающую увеличение лимита долга. У Обамы есть право вето, чтобы такое решение отклонить.
Но самое интересное заключается в том, что в итоге Казначейство США с начала финансового года нарастило госдолг уже на $447,2 млрд. ($15 193 975 млн.-$14 746 553 млн. = $447,222 млрд).
Если исходить из того, что годовой объем прироста долга примерно равен годовому дефициту, а также из того, что Казначейство США не обманывает в своих прогнозах, и действительно всерьез собирается в этом году ограничиться дефицитом в $996 млрд. (а обычно оно не обманывает), то получается, что всего за 3 с небольшим месяца финансового года Казначейство выбрало почти половину годового прироста госдолга. И, следовательно, в остальные месяцы финансового года Казначейство будет размещать крайне мало в расчете на месяц. И это говорит о том, что в такой ситуации после первого квартала доллар можно спокойно ослаблять, спрос на эту валюту будет уже не так нужен.
Схема, при которой США привлекают средства на дорогом долларе, а потом ослабляют доллар для поддержки экономики, таким образом, является классической.
Впрочем, доллар может начинать падать еще в I квартале. И как раз здесь важны размещения Казначейства США, первые попытки евро отскочить от минимумов могут сопровождаться глубокими, почти 100%-ными коррекциями к очередным размещениям Казначейства США.
Такая картина особенно четко наблюдалась с февраля по начало апреля 2006 года, когда на каждый локальный минимум по евро-доллару приходились размещения Казначейства США.
Меж тем, напомним: локально ближайшие размещения нот Казначейства США пройдут только 24, 25 и 26 января, так что доллару теперь ничто не мешает падать… Кроме отправившегося в ту же сторону евро, разумеется. Так что до 24 января мы сможем наблюдать достаточно интересное «представление», в котором крайней рискует оказаться японская иена.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка сообразно. Нельзя не отметить рост волатильности и пессимизма после 10.00 Киева. Ставшей, полагаю, следствием «тонкости» рынка на фоне пакета негатива от бондов Италии «под соусом» ожиданий очередной, извините, «подлянки» от рейтинговых агентств для стран еврозоны.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое, весьма оперативно и адекватно реагировал оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что, по-прежнему старательно избегая работы с евроналом, в эту пятницу, дилеры розницы в течение 13 января констатировали внутридневной тринадцатикопеечный провал бидов на фоне двенадцатикопеечного отката позиции «предложение» евро-гривня: 10,20/10,30 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «почти законопослушно», опустившись в течение пятницы по спросу на 10 пунктов и не изменившись по предложению.
Торги 13 января здесь завершились ценами 0,252/0,255 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга, 12 января, спрос и предложение не претерпели изменений.
Со слов оптовиков, ликвидность в секторе рубля 13-го была очень низкой.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницы стараниями «двусторонней» торговли оптовым долларом и обслуживания клиентского «европриноса» оказалась «нормальной».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 13 января в Днепропетровске пытались работать по упавшему на 5,0 коп. с закрытия четверга спросу и потерявшему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 13 января по спросу и по предложению потеряли по 10 пунктов.
Торги безналичным долларом в пятницу отличались завидной стабильностью, которая, впрочем, не исключала «ползучее» подорожание американской валюты. Последнее, как мы указали ранее, стало следствием двух обстоятельств: роста гривневой ликвидности, о чем поведали остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, а также приближение выходного дня, который комфортнее проводить, пребывая в долларе.
В целом, после обеденного перерыва, к 14.30 Киева, цена доллара на межбанке выросла с уровня 8,0405/8,0445 UAH/USD к отметке 8,0432/8,0472 UAH/USD. Последние полчаса действующие котировки не претерпевали никаких изменений на фоне неспешного сворачивания ликвидности.
Как и предполагалось, итоговая цена безналичного доллара на пятничной сессии прибавила долю копейки. При этом отметим изрядное падение уровня ликвидности торгов.
С проблемами в ликвидности столкнулись и участники рынка наличных, где в пятницу реальные торги все никак не желали стартовать. Полагаю, потенциальные клиенты обоих сегментов днепропетровской «налички», «активничавшие» накануне, 13-го взяли тайм-аут. Кроме того, мы не исключаем очевидной неготовности клиентов работать по выросшим с четверга ценам. Здесь нужен некоторый период адаптации.
В дальнейшем рискнем предположить сохранение достигнутых к пятнице цен на наличный доллар и некоторый крен к работе в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Но это, скорее всего, будет уже со вторника, 17 января и продолжаться недолго: до 19-го. Понедельничная сессия на рынке безналичного доллара ожидается «скучной» ввиду выходного дня в Америке.
В целом же, подчеркнем внимание на «новую-старую» тактику регулятора, который, несколько «отпустив» курс доллара, с одной стороны прекратил разбазаривание золотовалютных резервов, с другой – снизил спекулятивный интерес к выросшей в цене безналичной «зелени». В расчете, разумеется, на попытку «реванша» в крещенские «квазиморозы».
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в понедельник, 16 января, стартовали с уровня закрытия пятницы: 8,0430/8,0470 UAH/USD tom. Ввиду выходного дня в Америке, ожидалась низколиквидная и «малоподвижная» сессия.
Индицировалось стопроцентное отсутствие сделок, которое наблюдалось по сути до 11.04.
Около 11.05 Киева котировки доллара символически приподнялись (8,0432/8,0472 UAH/USD tom) на фоне сохранения спрэда и прежней, виртуальной ликвидности. При этом здесь наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, если это уместно для безоборотного рынка.
К 11.14 цена безналичного доллара несколько растянула спрэд(8,0230/8,0472 UAH/USD tom) на фоне выросшей ликвидности уровня и доминирования спроса.
На 11.25 котировки доллара едва заметно приподнялись(8,0428/8,0482 UAH/USD tom) на фоне выросшей до «почти нормального» уровня ликвидности и доминирования спроса.
Ближе к полудню, к 11.45 Киева на валютном межбанке действующие цены на безналичную «зелень» продолжали «ползучий» рост: 8,0428/8,0487 UAH/USD tom. При этом ликвидность заметно прибавила, сохранив преобладание спроса, более чем на половину «разбавленного» предложением.
Не исключено, что слабовыраженным «бычьим» трендом полуденный межбанк по «завтрашнему» обязан динамике остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, обнаруживших к понедельнику слабый рост с уровня 25 287,1 млн. грн. к отметке 25 337,4 млн. грн.
Спустя 40 минут, на 12.25, на межбанке по сути все было завершено на фоне финишных котировок: 8,0438/8,0488 UAH/USD tom и приблизительного баланса спрос/предложение.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 16 января с уровней: доллар – 8,030/8,065 UAH/USD, евро – 10,10/10,28 UAH/EUR, рубль – 0,248/0,254 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 13 января, курс доллара по спросу не изменился, по предложению стал ниже на 1,5 коп.
Евро по сравнению с открытием пятницы по спросу просел на 15,0 коп., по предложению стал ниже на 17,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу просел на 30 пунктов, по предложению потерял столько же.
В дебюте сессии 16 января настроение в этом сегменте рынка было достаточно тревожным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой напряженности в секторе доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на понедельник «обрадовал» вновь опустившимися к отметке $1,2634 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, а также возобновившим рост «в миру» евро. Причем больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 16-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,06/8,08 UAH/USD(по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились); евро – 10,15/10,25 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 13 января, спрос упал на 18,0 коп., предложение стало ниже на 17,0 коп.); рубль - 0,253/0,256 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос упал на 30 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии от 16 января в розничном сегменте реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неофициального» ранка наличных Днепра в понедельник стартовал с уровней: доллар – 8,06/8,08 UAH/USD(по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились); евро – 10,15/10,25 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 13 января, спрос упал на 18,0 коп., предложение стало ниже на 17,0 коп.); рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос упал на 30 пунктов, предложение потеряло 10 пунктов).
В дебюте 16 января у оптовиков реальные сделки отсутствовали.
На 11.45 понедельника в розничном и мелкооптовом сегменте рынка наличных Днепропетровска перемен в ценах не было: доллар - 8,06/8,08 UAH/USD, евро - 10,15/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB. При этом здесь велась низколиквидная работа по удовлетворению клиентского спроса.
У оптовиков на этот час цены открытия также не изменились: доллар - 8,06/8,08 UAH/USD, евро - 10,15/10,25 UAH/EUR, рубль - 0,250/0,254 UAH/RUB. В оптовом сегменте по-прежнему было тихо.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
