Золото 2012: Спрос, твердость основ и …«матрасы» КНР. Ч I
Audio: Золото 2012: Спрос, твердость основ и …«матрасы» КНР. Ч I Греческие события настолько надоели, что, главным образом в целях профилактики мы решили обратить свой взор в направлении золота. Впрочем, как будет видно далее, без проблем еврозоны мы все-таки не обойдемся. Основы рынка «презренного» металла в 2012 году закладывались на излете прошлого года. Полагаю, будет небесполезным вкратце ознакомиться с нюансами спроса на золото в IV квартале 2011 года. Цифры мы взяли из отчета Всемирного совета по золоту.
На протяжении 2011 года на рынке драгоценных металлов, в частности золота и серебра, преобладал оптимизм, рекордные взлеты стоимости металлов были обусловлены неопределенностью вокруг перспектив восстановления мировой экономики и долговыми проблемами в некоторых европейских странах.
Участники рынка искали спасение на рынке драгоценных металлов. При этом проводимая монетарная политика ФРС США, в частности реализованная программа количественного смягчения в начале 2011 года, направленная на стимулирование экономического роста, также оказывала поддержку их котировкам. На этом фоне актив достиг исторических максимумов на отметке $1920,57.
Стало быть, планетарный спрос на золото в 2011 году вырос на 0,4% и достиг 4 067,1 тонн. Его размер в долларах США оценивается в 205,5 млрд, что является совсем небольшой суммой в сравнении с сегодняшними размерами рынков капитала. Мировой спрос впервые превысил $200 млрд. и находится на самом высоком уровне в тоннах с 1997 года.
Центробанки были нетто покупателями золота, и спрос от них вырос почти в шесть раз (570%) до 439,7 тонн по сравнению с 77 тоннами в 2010 году.
Инвестиционный спрос стал основным драйвером цен, который загнал золото на 14-летний максимум цены в 2011 году.
Размер инвестиционного спроса вырос за год на 5% и достиг 1 640,7 тонн, стоимостью $82,9 млрд.
Ускорился рост спроса на слитки и монеты, что объясняется несколькими позитивными факторами, включая тревогу по поводу финансового здоровья и жизнеспособности еврозоны, высокую инфляцию в некоторых странах, ожидания повышения цен и относительно слабые результаты ряда альтернативных инвестиций.
Инвестиционный спрос по всему миру превзошел рекордные максимумы 2010 года – Китай, Индия и, что интересно, Европа (главным образом Германия и Швейцария) поставили рекорды инвестиционного спроса в 2011 году.
Инвестиции были главным драйвером роста, хотя ювелирный и индустриальный сегменты показали неплохие результаты, несмотря на растущие и рекордные номинальные цены.
Объем добычи, хотя и достиг рекордного показателя, но вырос минимально и был по сути нейтрализован падением объемов вторичной переработки и значительными закупками со стороны центробанков.
В частности, объем европейского инвестиционного спроса испытал седьмой по счету ежегодный прирост, и на него пришлась четверть всех мировых золотых розничных инвестиций в 2011 году.
Спрос на золотые слитки и монеты по всему миру способствовал усилению инвестиционного спроса, который существенно вырос год на год как в тоннах, так и в денежном выражении…
Итак, мировой спрос на золото достиг 4 067,1 тонн в прошлом году, что стало крупнейшим показателем с 1997 года, благодаря в основном пятипроцентному росту инвестиционного спроса, который достиг рекордных 1 640,7 тонн.
Такие азиатские страны как Китай, Индия, Вьетнам и Таиланд, а также другие видят в физическом металле хранилище ценности против растущей инфляции и продолжающейся «коррозии» их валют.
В этом контексте не обошлось без «китайской изюминки».
Дело в том, что вот уже в течение нескольких лет профильные гуру продолжают утверждать, что реальные объемы добычи, потребления и импорта золота Поднебесной намного превышают данные официальной и полуофициальной статистики, выпускаемой азиатским «бегемотом». Основанием для этих «подозрений» стал тот факт, что Народный Банк Китая накапливает множество тонн золота каждый год, но с известных пор решил не объявлять об этих покупках в статистике об официальных резервах страны.
Попробуем разобраться в этой тайне.
