Грузите золото слитками. Ч I
Audio: Грузите золото слитками. Ч I Поскольку сегодня утро субботы, выходной день по всей планете с минимумом информационного фона и предстоящей работы наших рынков в условиях «автономии», самое время вернуться немного назад и неспешно разобраться в истинных причинах обвала цен на драгоценные металлы случившегося 29 февраля.
В этот день, напомним, Евроцентробанк «накачал» финансы Континента более, чем полутриллионной ликвидностью, а выступившего вослед за этим мероприятием Бена Бернанки игроки восприняли неоднозначно. «Официальная» версия и логика случившегося примерно такова.
Дорогая нефть связывает руки центробанку США, и он не может запустить очередной раунд количественного смягчения. Да и безработица все же снизилась. В общем, повода для запуска QE3 нет. Но если глава ФРС в открытую заявит об отсутствии вероятности нового раунда количественного смягчения, реакция рынков на это будет крайне негативной. Именно поэтому уже не первое свое выступление Б.Бернанки сопровождает размытыми формулировками в духе «QE3 не исключается, но надо следить за обстановкой». Самые прозорливые игроки начали осознавать, что QE3 не будет, что и привело к росту курса доллара и снижению цен на сырье.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в среду, 29 февраля, в Нью-Йорке рухнули и составили: на золото – $1697,7 за унцию (-4,89%), серебро – $34,74 за унцию (-6,2%), платину – $1685 за унцию (-2,33%), палладий – $707 за унцию (-2,5%).
«Стрелочником» или виновником обвала цен на драгметаллы в среду был назначен глава ФРС Бен Бернанки.
«Уровень безработицы снизился более стремительно, чем можно было ожидать. Отмечаются позитивные тенденции в производстве, улучшаются расходы компаний и домохозяйств, но безработица остается высокой, а инфляция - низкой. Повышение цен на бензин может привести к краткосрочному всплеску инфляции и снижению покупательной способности потребителей. В долгосрочном периоде сохраняются условия для продолжения стимулирующей монетарной политики. Это соответствует обеим целям ФРС - поддержке ценовой стабильности и снижению безработицы», - заявил глава американского регулятора.
Главная функция драгметаллов на рынке - защита от инфляции, а, судя по словам Б.Бернанки, инфляция будет оставаться низкой. За этим заявлением последовала закономерная реакция рынка: «перегретые» драгметаллы резко пошли вниз.
Образно говоря, в золотых и серебряных торговых «ямах» в среду пролилась кровь и трейдеры, занимавшие длинные позиции с левериджем, лишились своих голов.
Профильными гуру был выдвинут целый ряд объяснений этого «избиения золотых тельцов» – от чистки гроссбухов на финише месяца, до позитивной статистики штатовского промышленного производства и заявления Бернанки о том, что сверхлегкая монетарная политика может скоро закончиться.
Однако, в полной мере ни одна из версий не может объяснить размах масштабных распродаж в драгоценных металлах 29 февраля.
На рынки золота и серебра поступили приказы о продажах из крупных институциональных источников, так как только такие крупные игроки могли вызвать падение цен масштаба среды.
Ходили слухи без указания источника о продажах азиатского золотого фонда, а также о продаже слитка весом в 31 тонну или около 1 млн. унций анонимным продавцом.
Некоторые продавцы продемонстрировали очень решительный настрой и, похоже, не были заинтересованы в максимизации торговой прибыли. Демонстрируя «синдром Портоса» ("Продавали потому, что продавали").
Один трейдер сказал, что он не видел раньше таких объемов, а рыночная динамика была сродни «компьютеризированным манипуляциям», и что «через рынок прошли огромные объемы и, казалось, как будто несколько крупных организаций продавали и покупали по одной и той же цене».
Положительные данные промышленной статистики обычно вызывают некоторую слабость в ценах на драгоценные металлы, как и ответы Бернанки, предположившего, что сверхмягкая денежно-кредитная политика ФРС может дальше не продолжиться.
Тем не менее, масштабы продаж и размер падения цен были необычными.
