Евро: хорошей валюты должно быть меньше. Ч III
Audio: Евро: хорошей валюты должно быть меньше. Ч IIIНу и в заключение блиц-прогноз мирового форекса на новую неделю, с 05 по 09 марта.
Указанный временной промежуток будет очень насыщенным на значимую макроэкономическую статистику и события.
Доллар традиционно может оказаться чувствителен к данным по Индексам менеджеров по закупкам в сфере услуг (Purchasing Managers Index, PMI) от Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), намеченного на 05 марта. Не меньшее внимание будет уделяться и свежей порции статистики с рынка труда в США, которая выйдет в пятницу, 09 марта. Особую актуальность эти цифры приобретут в свете последних заявлений Бернанки.
Европейская валюта чувствует себя достаточно уверенно, но для дальнейшего ее роста не хватает фундаментальных предпосылок. В некоторой степени их могут создать итоги очередного заседания ЕЦБ, назначенного на 08 марта.
Впрочем, мы не ожидаем существенных изменений в денежно-кредитной политике регулятора и его риторике. Учетная ставка, наверняка, останется неизменной, а Марио Драги выразит удовлетворение итогами LTRO и подчеркнет необходимость дальнейших реформ налогово-бюджетных политик в ЕС и проведения структурных реформ в странах теряющих свою конкурентоспособность.
С позиций технического анализа важным будет тестирование поддержки $1,3165, пробитие которой может открыть дорогу к $1,2975.
По жизни, полагаю, европатриотам, очевидно, остается только ждать, когда эффект от аукциона ЕЦБ «рассосется», исчерпав себя и начнут действовать более долгосрочные фундаментальные факторы (прежде всего окончание долгового кризиса), которые все-таки говорят в пользу роста евро. Определенные надежды сулит открытие азиатской сессии форекса 05 марта парой евро-доллар выше отметки $1,3210…
Динамика британского фунта будет во многом определяться данными по Индексам делового оптимизма в сфере услуг (05 марта) от центра независимой финансовой информации Markit и итогами очередного заседания Банка Англии.
При этом, конечно, необходимо учитывать, что пара фунт-доллар традиционно сильно коррелирует с динамикой пары евро-доллар.
Курс фунта против доллара не смог закрепиться в области сопротивления $1,5900-1,6170. Для успешного его движения внутри этого коридора «британцу» необходима поддержка со стороны фундаментальных показателей, а также благоприятный внешний фон с высоким уровнем аппетита к рисковым активам. В случае продолжения падения важным уровнем поддержки видится $1,5800, преодоление которой может двинуть котировки к $1,5675.
Австралийский и новозеландский доллары, поддерживаемые сохраняющимися высокими процентными дифференциалами относительно доллара США, проявляют готовность возобновить долгосрочные восходящие тренды к целям $1,1040 и $0,8850, после коррекции в последние три недели. Оказать ей в этом поддержку могут итоги очередного заседания Резервного банка Австралии (в ночь с понедельника на вторник, 5-6 марта). Регулятор удивил рынок в прошлый раз, оставив неизменной учетную ставку. В случае, если он выразит дополнительный оптимизм относительно перспектив экономики Австралии в сопроводительном стейтменте, то может спровоцировать новую волну покупок своей валюты.
Резервный банк Новой Зеландии проведет аналогичное мероприятие сутками позже (в ночь со вторника на среду, 6-7 марта), но сюрпризы здесь маловероятны. Хотя, участники будут пристально следить за этим событием.
Для пары доллар-иена, в случае преодоления отметки ¥81,70, с позиций технического анализа появляются долгосрочные цели к отметке ¥84,20.
Стало быть, курс доллара к иене укрепляется до девятимесячного максимума на фоне продолжающейся дефляции в Японии, а также спекуляциях, что ФРС США может воздержаться от QE-3.
На снижение курса иены к большинству мировых валют повлияла слабая макроэкономическая статистика из Японии. Так, в пятницу стало известно, что индекс потребительских цен в стране, за исключением цен на свежие продукты питания, в январе сократился на 0,1% в годовом исчислении. При этом общая инфляция ускорилась в отчетном периоде на 0,1%, хотя аналитики прогнозировали снижение индикатора на 0,1%.
В то же время целевой показатель по инфляции Банка Японии в 2012 году составляет 1%.
Макроэкономические данные из Японии настойчиво говорят о дефляции в стране. Банк Японии готов сделать все возможное для преодоления этого ценового тренда. Однако я не думаю, что курс иены к доллару будет и дальше падать от текущего уровня.
Кроме того, на текущее соотношение валютной пары доллар-иена повлиял прогноз банка Morgan Stanley, согласно которому в текущем квартале курс доллара составит ¥80 за доллар, а не ¥75, как ожидалось ранее.
В то же время на укрепление американской валюты, как мы неоднократно подчеркивали, повлияло заявление главы ФРС США о перспективах развития экономики страны.
Напомним, 29 февраля Бен Бернанки сказал, что более низкие темпы инфляции в США означают, что процентная ставка, вероятно, останется на низком уровне. Влияние высоких цен на топливо, по мнению главы Федрезерва, будет лишь временным. При этом Бернанки ничего не сказал о том, что американская экономика нуждается в дополнительном финансовом импульсе, сиречь, третьем этапе «смягчения», который мог бы «технически» ослабить доллар. Во всяком случае, на среднесрочную перспективу.
