но у меня для вас есть быстрый готовый ответ : недавече как вчера сделал подборку реальной % доходности вложений в гособлигации США 2-х и 10-ти лет
все они сейчас находятся в отрицательной зоне, т.е. не покрывают даже инфляцию !
2 Year US Treasury bonds vs inflation :
2-х летки с конца 2009 года !!! (был непродолжительный период околонулевой доходности в 2010 году)
10 Year US Treasury bonds vs inflation :
10-ти летние бумаги !!! с конца 2011 года их текущая доходность 1,80 % годовых, 52-ти недельный коридор колебания 1,70 - 3,25 %
ИНФЛЯЦИЯ за истекших 2 года составляла более 2,60 % в год !
ВСЕ ЭТО СОХРАНЯЕТ ПОЧВУ ДЛЯ ВЗРЫВНОГО РОСТА ДРАГМЕТАЛЛОВ совершенно уверен в том, что важные коррекционные уровни будут удержаны, а дисциплинированные покупатели - вознаграждены за терпение и прозорливость.
техническая картинка (перепост с валютной ветки в контексте)
торговля в восходящем канале была комфортной но она не могла длиться вечно
будем искать покупки уже в другом канале - нисходящем коррекционном. на каждом важном промежуточном уровне : 3-4 транша (из плановых 10-ти) на снижении - остальное только на росте
главное в том, что инфляционная монетрная политика ФРС США будет сохраняться еще как минимум до 2014 года, а ее "экспорт" на мировые рынки также будет продолжен в виде инфляции
и покуда Федрезерв не будет вынужден (подчеркиваю !) перейти от слов к реальным действиям по сворачиванию стимулов - речь даже о первом повышении ставки по федфандс - ЗОЛОТУ будет обеспечен рост, и коррекции стоит расматривать конструктивно
как минимум полтора-два года на завершения цикла РОСТА у золота есть но с учетом того, что кризисы становятся все более не предсказуемыми и более регулярными по частоте )) говорить о выходе из драг металлов слишком самонадеянно
Динамика золота продолжает привлекать внимание. Устойчивое движение ниже 1600 долларов, что золото всего лишь минимально в плюсе с начала года, а текущая неделя обещает стать самой худшей для золота в этом году. Более того, динамика с начала года оказалась самой худшей за последние семь лет. Как мы отмечали ранее на этой неделе, значительную часть этой слабости можно отнести на счет усиления доллара. Но это вряд ли является полной картиной, так как золото также ослабло и к другим валютам на этой неделе.
Очень интересно при этом наблюдать, что физическое золото гораздо в меньшей степени распродается. Объемы удерживаемого золота фондами ETF сокращались с середины марта, согласно данным Bloomberg, но при этом остались неизменными на этой неделе. Однако, в таких долгосрочных перспективах золото может врать. Довольно внушительная когорта инвесторов закупилась во время кризиса, и, по крайней мере в долларовом выражении, эта стратегия доказала свою эффективность. Но, если золото опустится ниже уровней начала года, то будет гораздо трудней придерживаться стратегии «держитесь золота». Найти фундаментальное обоснование цены золота даже сложней, чем для валют на форекс, так как определение стоимости драгоценного металла не является точной наукой: тут нет дисконтированных потоков платежей, в сравнении с облигациями, акциями и разницы процентных ставок, как на форекс. Но неправильная оценка, о которой мы говорили ранее на этой неделе, между золотом и реальными процентными ставками (снижение ставок обычно приводит к росту цены золота) предполагает, что даже отрицательные реальные доходности не способны подстегнуть рост цены. Это отражает фундаментальную переоценку принятия риска инвесторами. Следите за официальными запасами золота. Еще рано о чем-то говорить с уверенностью, но данные World Gold Council отражают резкий спад покупок золота правительственными фондами в этом году (данные лишь за первые два месяца): теперешние объемы покупок составляют лишь пятую часть от того, что было во второй половине 2011-го. http://www.fxteam.ru/fundamental/37e8e3ed5e1e0a24faa233127c19b00e.jpg
Но неправильная оценка, о которой мы говорили ранее на этой неделе, между золотом и реальными процентными ставками (снижение ставок обычно приводит к росту цены золота) предполагает, что даже отрицательные реальные доходности не способны подстегнуть рост цены.
уже дал ответ на подобные замечание - не буду повторяться, приведу цитаты из двух адекватный статей на голденфронте :
Мы не объясняем продолжение роста цены на золото тем, что всегда найдется достаточно глупцов, которые будут готовы заплатить еще больше за уже и так переоцененный актив. Наша позиция базируется на наблюдении о том, что важнейшие ЦБ и правительства продолжают придерживаться курса, ведущего к катастрофе их экономик и валют. Иными словами золото может казаться дорогим относительно сегодняшней экономической ситуации, но оно дешево по сравнению с тем, какими будут экономические обстоятельства, если текущая экономическая политика будет продолжена. На данном этапе нет никаких признаков того, что эта политика будет меняться.
Ориентируясь на эти данные, я полагаю, что нынешняя ситуация с девальвацией доллара США, вероятно, продлится до тех пор, пока: а) «реальные процентные ставки» не станут стабильно положительными; б) Фед не откажется от всех «регулирующих» тенденций в поддержку валютного курса, даже если в тот момент будет казаться, что эти последствия отрицательно скажутся на экономике; или в) мы не получим систему золотого стандарта.
ПС. если вы не против продолжить дискуссию, прокомментируйте графики реальной доходности трежерей за десятилетие
купил сынишке модель Chevrolet Corvette (1970) (1/24) решил поискать в сети более детальную информацию об объеме двигателя, мощности, динамике набора скорости ... ну, чтобы рассказать о машинке )))
как экономист обратил внимание на занимательную инфо :
The Chevrolet Corvette (C3) fifteen year run shows an extreme contrast. The list price for the Corvette in 1968 was $4,663.By 1982, mostly due to inflation, the base price had increased to $18,290. In 1968 there were six engines, two small-block V8s and four big-block V8s ...
)#section_3
не задумался, просто усмехнулся про себя : как же все-таки прост круговорот вещей в природе, бурный рост - спад, кризис, инфляция, девальвация (доллара), обесценение долгов ... и опять рост, правда, все менее бурный и менее продолжительный.
В понедельник золото на спот рынках торговалось ниже уровня, с которого начинало год, в $1564. Нужно вернуться в 2004-й, чтобы посмотреть ближайший случай, когда золото снижалась в это время. Конечно, значительная часть текущей слабости объясняется ростом доллара, так как основной индекс поднялся на 2% с начала месяца. Фонды (такие как ETF) имеют определенную инерцию перед продажей физических активов, но если это изменится, тогда золото попадет под дальнейшее понижательное давление. Более того, слом долгосрочной линии поддержки, проведенной с минимумов конца 2008-го, означает слом долгосрочного восходящего тренда по золоту. Если смотреть на оценку в других валютах (евро, рупии) долгосрочная картина не выглядит настолько блекло, но этим кроссам следует уделить внимание в ближайшие недели. В рупиях, например, золото все еще на 1,6% выше уровней начала года. (Индия является вторым по величине в мире потребителем золота, после Китая.)
ЗОЛОТО продолжает снижение исключительно на "технике" фундамент - ультранизкие ставки, провоцирование инфляции монетарной политикой ведущих ЦБ, риски повторной рецессии и ухудшения ситуации на долговых рынках (США это тоже касается) - остается не изменным
поэтому спекулянты ни за - ни против роста или снижения цена в рамках локального нисходящего тренда движется к серьезным (недельным) коррекционным уровням, на которых технари будут закрывать свои короткие продажи (зафиксировать бумажную прибыль) и пробовать переворачиваться в лонг (на покупку)
ЭТО БУКВАРЬ ТРЕЙДЕРА-СПЕКУЛЯНТА
вход по уровням с разумными добавками и обоснованными стопами - залог успеха и для золотых хомячков !!!
Japanese Pension Fund Switches To Gold For First Time Ever
"With institutions warming to gold, too, demand could grow further. “If you look at assets over the past couple of decades, equity has been a loser, while fixed income offers tiny coupons,” said Yoshio Kuno, Japan head of Newedge, the futures broker. “Gold is becoming an acceptable currency substitute.”
ПС. японские пенсионные фонды реально присоединяются к золотым хомячкам - уровни для покупок золото становятся вполне приемлемыми - возрастающий инвестиционный спрос двинет рынок драгов но новых исторических максимумов как мы и предполагаем в пределах 6-9 месяцев
