Б.Бернанки на выступлении в конгрессе не подал сигналов о возможности нового раунда QE.
Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанки, выступая с речью в совместном экономическом комитете конгресса, не подал сигналов о возможности третьего раунда так называемого «количественного смягчения» (QE).
Б.Бернанки повторил, что Федеральный резерв внимательно следит за «существенными рисками» для американской экономики, проистекающими из Европы, и готов защитить экономику в случае ухудшения ситуации на финансовых рынках. Опубликованные на прошлой неделе данные о росте уровня безработицы в США с 8,1% до 8,2% в мае с.г. и продолжающиеся финансовые неурядицы в еврозоне повысили шансы на возобновление программы QE американским Центробанком, однако тон сегодняшних заявлений Б.Бернанки был далек от алармистского. Очередное заседание федерального комитета по открытым рынкам ФРС пройдет 19-20 июня 2012г.
Центробанк США готов встать на защиту экономики, если финансовые проблемы усилятся, заявил в четверг глава ФРС Бен Бернанки, но не сказал ничего, что указывало бы на новые монетарные стимулы. Выступая в Конгрессе, Бернанке сказал, что ФРС внимательно наблюдает за «значительными рисками» для восстановления США, вызванными долговым и банковским кризисом в Европе. Но для финансовых рынков, жадно ждущих информации о перспективах третьего раунда выкупа облигаций американским Центробанком, речь Бернанке, будет разочарованием. Многие экономисты из известных банков ожидают, что ФРС предпримет новые меры на заседании 19-20 июня.
«Федрезерв по-прежнему готов при необходимости принять меры для защиты экономики США в случае нарастания финансового стресса», — сказал Бернанки. Слабые данные о занятости в США, появившиеся на прошлой неделе, наряду с усилением кризиса в еврозоне, подстегнули слухи о том, что ФРС снова придется поддерживать хрупкую экономику. Тем не менее, тон Бернанки был далеко не «кризисным». Более того, он достаточно оптимистично высказался о прогнозе. «Несмотря на экономические сложности в Европе, спрос на американский экспорт остается хорошим», — указал он. Его речь резко отличается от комментариев вице-председателя ФРС Джанет Йеллен, которая в среду привела убедительные доводы в пользу применения новых антикризисных мер. Бернанки не сделал подобных предположений, но сказал регуляторам, что жесткие бюджетные меры, которые могут вступить в силу в начале следующего года, если этому не помешает Конгресс, «станут значительной угрозой для восстановления».
В США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице с 27 мая по 2 июня снизилось до 377 тыс.
В США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 2 июня 2012г., снизилось и составило 377 тыс. Такие данные приводятся в докладе Министерства труда США. Аналитики ожидали, что этот показатель составит 379 тыс. требований.
Мягкая политика: Китай впервые за 4 года снизил процентные ставки.
Народный банк Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов, передает Reuters со ссылкой на заявление ЦБ. Это первое сокращение ключевых процентных ставок со времен разгара финансового кризиса в 2008-2009гг. Ставка по годовым депозитам снижена на 0,25 процентного пункта — до 6,31%. Процентная ставка по годовым кредитам уменьшится также на 0,25 процентного пункта — до 3,25%. Изменения вступят в силу с 8 июня.
Отметим, что решение ЦБ КНР сократить ключевые процентные ставки оказалось весьма неожиданным. Так, консенсус-прогноз экономистов сводился к тому, что китайский Центробанк воздержится от подобных действий и скорее примет решение понизить норму резервирования (долю депозитных средств, которую банки обязаны держать в резерве, - в настоящий момент она составляет 20%). Снижение нормы резервирования позволяет банкам выдать больше денег на рынок, стимулируя рост экономики через кредитование. ЦБ КНР понижал норму резервирования в три этапа, начиная с ноября 2011г., когда она составляла 21,5%.
Китайские власти ранее заявили о начале смягчения монетарной политики. До этого руководство КНР в рамках борьбы с динамично растущей инфляцией постоянно прибегало к повышению процентных ставок. За минувший год Народный банк Китая трижды повышал ставку, доведя ее до уровня 6,56%.
Ранее, 12 мая 2012г., Народный банк Китая сократил резервные требования к коммерческим банкам на 50 базисных пунктов. Снижение резервных требований позволяет высвободить дополнительные денежные средства, которые могут быть направлены на кредитование предприятий.
Впервые после почти трехлетнего перерыва резервные требования к коммерческим банкам были снижены в конце ноября 2011г. на 50 базисных пунктов. До этого требования по резервам для банков менялись в мае 2011г., тогда Народный банк КНР поднял их до рекордной величины - 21% от общей суммы депозитов.
В течение прошлого года ЦБ Китая всеми силами пытался ограничить рост потребительских цен, который воспринимался местными функционерами как одна из основных угроз социальной стабильности. В рамках борьбы с инфляцией китайские власти повышали базовые ставки кредитования, нормы резервирования по депозитам, а также напрямую регулировали объемы выдачи кредитов местными банками.
Fitch понизило суверенный рейтинг Испании на три пункта.
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Испании в местной и иностранной валюте на три ступени с А до ВВВ. Краткосрочный РДЭ понижен с F1 до F2. Прогноз по всем рейтингам – «негативный». Информация об этом содержится в соответствующем докладе агентства.
Fitch пошло на понижение рейтинга Испании, так как в агентстве рассчитывают, что при новых обстоятельствах для нормализации работы банковского сектора страны правительству понадобится минимум €60 млрд., что составляет около 6% от национального ВВП.
Вместе с тем рассматривается и более негативный сценарий, при котором правительству потребуется не менее €100 млрд. (10% ВВП). Ранее считалось, что для нормализации сектора потребуется только $30 млрд.
По оценкам экспертов Fitch, валовой государственный долг к 2015г. достигнет 95% от ВВП, включая €60 млрд. средств, заложенных на рекапитализацию. Помимо этого, они прогнозируют, что на протяжении всего 2013г. страна будет находится в состоянии рецессии.
На экономику Испании продолжают оказывать негативное воздействие ситуация в Греции, в частности общая нестабильность приведет к увеличению внешней задолженности.
Прогноз по рейтингу остается «негативным», так как отражает серьезный риск дальнейших понижений. Отметим, что рейтинг ВВВ находится в двух позициях от отметки, когда рейтинг можно считать спекулятивным.
Торги безналичным долларом в пятницу, 08-го были предопределены нижеследующими факторами.
Во-первых, стараниями Б.Бернанки, не намекнувшего на скорую инициации третьего этапа «смягчения» укрепили доллар на мировом уровне. Что, натурально, не укрылось от внимания потенциальных клиентов межбанка, уже было заинтересовавшихся евро.
Во-вторых, доставшаяся по наследству с четверга приличная гривневая ликвидность способствовала покупкам «зелени» на межбанке, попутно стимулирую рост цены последней.
В-третьих, ситуация в стране по части экономики остается тревожной на фоне спорадических «наездов» действующей власти на бизнес. Поэтому последний при малейшей возможности пытается «спрятаться» в доллар.
В-четвертых, накануне выходных значительная часть игроков валютного межбанка, включая бизнес, старается максимально возможно войти в доллар. Так спокойнее отдыхается.
Опережающий рост стоимости «зеленого» безнала на фоне откровенного «попустительства» регулятора встревожил потенциальных клиентов рынка наличных. Поэтому валютообменные операции последними были отложены «до лучших времен» или, во всяком случае, до установления на рынке определенной стабильности.
Думается, пятничный рост курса безналичного доллара спустя некоторое, не очень долгое время проявится и в ценах на «зеленую» «наличку». Понятное дело, «бычий» тренд наверняка приведет к потерям в ликвидности. Однако, если этот тренд окажется «долгоиграющим», а темпы подорожания валюты США на межбанке столь же значительными, мы не исключаем квазиажитаций на рынке наличных. С которыми НБУ будет бороться привычными средствами: вербальной интервенцией, «профилактическими беседами» «на ковре», включением монетарных рычагов и, натурально, очередным разбазариванием золотовалютных резервов при активном участии казенного банка-«прокладки».
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
