Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро утром понедельника растет к доллару, поскольку предварительные подсчеты свидетельствуют о вероятной победе на парламентских выборах в Греции сторонников программы финансовой поддержки страны. Причем европейская валюта подскочила до максимума за месяц в паре с американской.
«Тот факт, что две партии сторонников программ помощи Греции вместе набирают большинство в парламенте - очень хороший результат. Это лучший вариант исхода выборов, что заставляет трейдеров закрывать короткие позиции по евро», - считает рыночный экономист Mizuho Corporate Bank Дайсукэ Каракама.
Евро на 08.10 18 июня стоил $1,2715 по сравнению с $1,2638 по итогам торгов в Нью-Йорке в пятницу.
В паре с иеной евро почти не изменился, составив ¥99,70. Курс доллара к японской нацвалюте поднялся до ¥79,21 по сравнению с ¥78,73 на закрытие в пятницу.
Евро на торгах в понедельник, 18 июня, ранним утром взлетел - к 07.00 Киева его курс составил $1,2680. Игроки активно покупают единую валюту после прошедших выборов в Греции.
По результатам парламентских выборов партия «Новая демократия» получила относительное большинство мест на выборах в парламенте Греции (29,65% голосов, 129 мест), леворадикальный блок Siriza - 26,9% голосов и 71 место в парламенте. Левоцентристская ПАСОК получила 12,28% и 33 места в парламенте, «Независимые греки» - 7,51% и 20 мест, «Золотая заря» - 6,92% и 18 мест, «Демократические левые» - 6,25% и 17 мест, Коммунистическая партия Греции - 4,5% и 12 мест.
Греция выполнит свои обязательства перед международными кредиторами в рамках соглашений о финансовой помощи с Международным валютным фондом и Евросоюзом. С таким заявлением выступил лидер консервативной партии «Новая демократия» Антонис Самарас. Выступая в Афинском дворце конгрессов после оглашения предварительных итогов повторных парламентских выборов в стране, А.Самарас заявил: «Греция будет работать с кредиторами и выполнит свои обязательства по
«Сегодня народ Греции проголосовал за еврозону и европейский курс страны», - цитирует Reuters слова политика. - Народ Греции проголосовал за политику, которая преодолеет безработицу, обеспечит экономическое развитие, общественную справедливость и безопасность».
Греция должна сохранить политический курс на Европейский союз и свое участие в еврозоне. С таким заявлением выступил на немецком телеканале ARD министр иностранных дел ФРГ Гидо Вестервелле. «Мы хотим, чтобы Греция осталась в еврозоне и осталась частью Европы, - отметил он. - Мы бы хотели также, чтобы новое правительство страны соблюдало условия заключенных ранее договоров».
Вместе с тем глава внешнеполитического ведомства Германии отметил, что «Греция сама должна принять решение о своей дальнейшей судьбе». Говоря о возможных изменениях в договоре Греции с международными кредиторами, Г.Вестервелле заявил, что «внесение существенных изменений в текст договора на данном этапе невозможно». Однако, как он отметил, «по ряду вопросов, в том числе о сроках выполнения некоторых условий соглашения, возможны обсуждения с последующими изменениями и уступками».
Главным условием, по словам Г.Вестервелле, является «следование Греции по пути реформ».
Таким образом, пусть и сложными путями, но Греция добилась того, чего хотела: она получает деньги в обмен на лояльность. Сначала страна выбила выделение крупных денежных траншей, потом списание долга, и сейчас немцы, по всей видимости, готовы пойти на очередные уступки, а это значит, что торг в ближайшее время усилится.
Европа уже устала от извечной греческой проблемы и готова заткнуть эту дыру любой ценой. Да и сама Греция давно выполнила свою функцию катализатора кризиса всей еврозоны - проблемы добрались уже до Испании. И именно эта страна на текущий момент выступает основным источником беспокойства для рынков. Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов в пятницу, 15 июня, в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1627,7 (за унцию +0,21%), серебро - $28,84 за унцию (+0,35%), платину - $1490 за унцию (-0,54%), палладий - $632 за унцию (-0,95%).
Центробанки, по всей видимости, готовы сообща стабилизировать финансовые рынки посредством вливания ликвидности, если это будет необходимо после выборов в Греции, отмечают аналитики Commerzbank. Однако, по их словам, сомнительно, что новые вливания ликвидности действительно помогут в долгосрочной перспективе с учетом того, что в настоящий момент финансовые рынки наводнены ликвидностью. Тем не менее цены на золото выросли приблизительно до $1625 за унцию, а платина и палладий торгуются на уровнях около $1500 и 640 за унцию соответственно. В ЮАР, крупнейшем в мире производителе платины, обострились ожесточенные столкновения между профсоюзами, в результате которых пострадало много людей, а некоторые были даже убиты. Развивающийся профсоюз AMCU переманивает членов из традиционного профсоюза NUM, угрожая новыми продолжительными забастовками. Это может существенно снизить производство платины и палладия, что окажет поддержку ценам на эти металлы, пояснили аналитики Commerzbank.
Неопределенность в еврозоне, понижение кредитных рейтингов, пристальное внимание к Испании, а также опасения распространения кризиса на другие страны продолжают усиливать тенденцию к уходу от рисков. В середине мая эти факторы вызвали снижение цен на золото до $1537,5 за унцию - минимальной отметки с тех пор, как 29 декабря 2011г. был зафиксирован уровень $1531 за унцию. В результате был прорван восходящий тренд, образовавшийся в октябре 2008г., отмечают аналитики Societe Generale.
В настоящий момент, похоже, что к золоту возвращается роль безопасной гавани: после выхода весьма негативной макростатистики по США цены на этот металл за один день выросли на $80.
Экономические фундаментальные факторы также указывают на дальнейшее улучшение перспектив рынка золота. Приближение «финансового обрыва» в США может затормозить рост экономики и указывает на то, что, возможно, появится необходимость в реализации третьего раунда валютного стимулирования (аналитики Societe Generale ожидают сумму в $600 млрд.). Более того, ультрамягкая монетарная политика, которая продлится до конца 2014г. (по крайней мере, в США), удержит реальные процентные ставки на негативной территории, считают аналитики банка.
На этом фоне у рынка золота появится импульс к тестированию уровня $1800 за унцию еще до конца года. Однако в Societe Generale полагают, что это станет последней попыткой, поскольку большая часть среднесрочных плохих новостей по-прежнему заложена в цены, а слабость фундаментальных показателей указывает на то, что интерес инвесторов будет недостаточно сильным, чтобы абсорбировать избыток золота, прогнозируемый на 2012 и 2013гг.
Официальный сектор, как ожидается, останется покупателем золота, и осознание инвесторами этого факта поможет поддержать цены на драгметалл во второй половине года. На розничном уровне инвестирование в золотые слитки останется на высоком уровне, однако ювелирный сектор пострадает, а темпы роста спроса на монеты сильно снизятся по сравнению с 2011г., заключили аналитики Societe Generale. На 07.00 Киева в понедельник, 18 июня, фьючерсы на золото находились на отметке $1623,53 за унцию (-0,28%), серебро - $28,56 за унцию (-0,61%), платину - $1498,04 за унцию (+0,72%), палладий - $634,4 за унцию (+0,63%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии в ночь на 16 июня до отметки $1,2652. Курс фунт/доллар поднялся до уровня $1,5689, что на 200 пунктов выше пятничного минимума. Курс австралийский доллар/доллар США вырос до уровня $1,0087, рост курса за день составил более 90 пунктов. Дилеры отмечают, что в условиях достаточно низкой активности некоторые инвесторы закрывают свои короткие позиции по рисковым инструментам. Этому процессу способствуют разговоры о том, что центральные банки готовят скоординированные действия для обеспечения, в случае необходимости, дополнительной ликвидности на денежном рынке после объявления результатов парламентских выборов в Греции.
Объем покупок иностранными инвесторами долгосрочных американских активов (данные TICS) в млрд. долларов за апрель составил +25.6 (прогноз был +44.7, предыдущее значение +36.0).
Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за май составил -0.1% (прогноз был +0.1%, предыдущее значение +1.0%). Емкость использования потенциала экономики (Capacity utilization) в США за май составила 79.0 (прогноз был 79.1, предыдущее значение 79.2). Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США за июнь составило 74.1 (прогноз был 77.2, предыдущее значение 79.3).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 18 июня просел на 32,95 копейки и составил 32,1315 RUB/USD.
Украина.
Курс доллара на межбанковском валютном рынке после роста в четверг на 0,2 коп. в пятницу снизился на 0,6 коп. до 8,0800 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0912-8,1107 UAH/USD, к 11.00 котировки снизились до 8,0825-8,0875 UAH/USD, к 11.40 – до 8,0780-8,0860 UAH/USD. На 13.00 курс доллара достиг уровня 8,0765-8,0837 UAH/USD, а к концу торгов - до 8,0750-8,0830 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0800 UAH/USD. Национальный банк заявил о готовности покупать доллары по 7,9925 UAH/USD и продавать по 8,0200 UAH/USD.
Дилеры банков отмечают, что укреплению курса гривны 15 июня содействовал как выход на рынок НБУ с продажей долларов по 8,0200 UAH/USD, так и значительные объемы продажи валюты госбанками.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,50% с 8,0400 UAH/USD до 8,0800 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривны на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 15 июня гривна overnight котировалась банками по 7,0/18,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 8,0/20,0% и USD: 2,0/5,0%.
Собственно, в вышеприведенном анонсе относительно исхода торгов безналичным долларом в эту пятницу сказано о причинах его коррекции почти все.
За исключением, разве что, очевидного страха регулятора перед пятничной сессией. Именно эти страхи стали причиной очень раннего, около 10.20 Киева, анонса НБУ о своем участии в самих торгах, самостоятельно, без банков-прокладок. У последних, к слову, была та же незатейливая установка на торги пятницы: лить доллар. И они лили. Настолько успешно, что все (в контексте курсового движения) по сути было закончено уже до полудня. Доллар провалился, причем, кроме этой массированной на него атаки отечественных казенных банков и «самого» регулятора, департамент монетарного регулирования «подстраховал» коллег, обрезав гривневую ликвидность, как говорится, по самое «не могу». Во всяком случае, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ упали с уровня 18 434,3 млн. грн. к отметке 15 967,5 млн. грн.
Отчасти это было подтверждено оставшимися высокими (7,0/18,0% годовых) ставками по гривневым кредитам overnight рынка Depo.
О ходе самих торгов вкратце мы уже рассказали. Остается добавить, что, со слов нашего постоянного консультанта, матерого валютного дилера коммбанка-«бегемота», несмотря на столь заметное и «быстрое» падение курса безналичного доллара, особого преобладания продавцов СКВ он не заметил. Причем, выставив цену покупки несколько выше итоговой (8,08 UAH/USD), наш консультант очереди к нему из «желающих слиться по-быстрому» не обнаружил. Напротив, на торгах межбанка наблюдалось перманентное доминирование спроса, свидетельствовавшее о том, что спекулянты и другие «заинтересованные лица» деловито «хомячили» подешевевшую «вдруг» «зелень».
Демарш регулятора с присными привел к заметному росту итоговой ликвидности. С одной стороны отдадим должное традициям, сулившим рост оборотов на фоне «медвежьего» рынка, с другой, наверняка НБУ и его «вассалы» не поскупились, транжиря дефицитную в Украине валюту направо и налево.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 15 июня по сравнению с четвергов, 14 июня, вырос с уровня $1148,6 млн. к отметке $1557,3 млн. Прибавил и объем продажи долларов США, поднявшись с уровня $889,8 млн. к отметке $1325,6 млн.
Как и следовало ожидать, очередная смена тренда на торгах «зеленым» безналом не могла не оказать влияние на состояние дел «неформальной» ветки днепропетровской «налички», где оба сегмента в первую очередь отреагировали снижением цен на наличную «зелень».
Впрочем, по порядку.
Торги 15 июня в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,110/8,135 UAH/USD, евро – 10,23/10,33 UAH/EUR, рубль – 0,249/0,252 UAH/RUB.
В течение торгов пятницы спрос и предложение розничного доллара потеряли по копейке.
Кроме того, по сравнению с закрытием четверга, 14 июня, биды розничного наличного доллара стали ниже на 1,0 коп., предложение откатилось на 0,5 коп.
Настроение, доминировавшее 15-го в розничном сегменте, подтвердило наше вышеозначенное предположение о «ситуативности» пятничной коррекции курса «зеленого» безнала: преобладал клиентский спрос, который и удовлетворялся «с переменным успехом». Сдержанная оценка «достижений» пятничной сессии в рознице «проистекала» из итоговой оценки, оказавшейся ниже четверга: «три с минусом» против «четверки с минусом». Похоже, ситуацию удалось лишь частично улучшить внутридневными, в два-три приема, ревизиями цен.
Не исключено, что часть клиентов розницы попросту сбежала к оптовикам, где доллар к исходу пятницы можно было купить на полкопейки дешевле(8,11/8,13 UAH/USD). Впрочем, насколько мне известно, эта тема была не столь актуальна у оптовиков, где в течение пятничной сессии доминировал клиентский «принос». Думается, он наряду с «медвежьими» сводками с торгов межбанка, и стал главной причиной внутридневных копеечных потерь обеих позиций оптового доллара.
Меж тем, по сравнению с закрытием четверга спрос и офера оптового наличного доллара «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска потеряли по копейке.
Со слов оптовиков, отчасти работавших на нашу гипотезу о миграциях клиентов с розницы на опт, итоговая ликвидность пятничной сессии заметно прибавила по сравнению с «посредственными» оборотами четверга, заслужив «твердую четверку».
Меж тем, оптовый евронал завершил торги 15 июня ценами 10,20/10,30 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность обеих позиций, с другой, по сравнению с закрытием четверга, спрос и предложение оптового евро также не претерпели никаких изменений.
Поскольку в течение пятницы цена оптового доллара по обеим позициям снизилась, единственную причину внутридневной стабильности оптовой пары евро-гривня будем искать на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса пятницы (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар снизился с уровня $1,2641 к отметке $1,2627. Став «легче», таким образом, на «скромные» 14 пунктов.
Думается, все-таки, что своей внутридневной курсовой стабильностью оптовая пара евро-гривня в первую очередь обязана не «косметическим» изменениям кросса евро-доллар, а клиентскому «равнодушию» к евроналу, усугубленному преддверием «судьбоносных» (для евро и еврозоны) повторных парламентских выборов в Греции.
Таким образом, даже вне мирового форекса, где в течение украинской сессии де-факто кросс-курс евро-доллар топтался на месте, мы обнаружили причину внутридневной стабильности оптовой пары евро-гривня «в степях Украины».
Но, несмотря на очень быстрое пояснение случившегося, покидать мировой форекс мы не будем, надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник пятницы пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Прежде всего, отметим изрядную волатильность торгов парой евро-доллар, которая, как и накануне, стартовала уже на азиатской части сессии и не прекратилась с началом американской.
Думается, налицо рост напряженности на мировом форексе, не ожидающем ничего для себя хорошего от грядущих повторных парламентских выборов в маленькой, но донельзя вредной, как вылезший гвоздь в любимом сапоге, Греции.
Вернувшись к традиционному стилю изложения, укажем, что стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2633, кросс-курс инициировал достаточно заметные разнополярные колебания в рамках коридора $1,2615-1,2645, которые, впрочем, до 13.00 Киева держались базового уровня $1,2625.
С 13.00 в паре евро-доллар появились «медвежьи мотивы». Они стали более четкими около 15.00, когда индикатор пробил вниз концептуальнозначимый уровень $1,2600, оказавшись на указанное время в локальной «яме» ($1,2595), достаточно оперативно покидая которую кросс-курс евро-доллар и пересек финишную черту украинской сессии форекса на вышеозначенной цифре $1,2627.
После 18.00 Киева на торгах американской сессии оптимизм не покидает пару евро-доллар, которая около 21.00 Киева «отмечается» на новом локальном максимуме ($1,2654), не оставив, впрочем, волатильные колебания, хотя и с меньшим размахом, как на европейских торгах. Попутно и уже не в первый раз подтверждая наш недавний прогноз о неоднократных попытках индикатора взять реванш и добраться к отметке $1,3000… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В пятницу, 15 июня, фунт стерлингов сдает позиции перед долларом. К 11.30 Киева британская валюта котировалась на отметке $1,5500 за фунт на фоне активизации Банка Англии.
Великобритания планирует принять ряд мер для стимулирования банковского сектора. О введении программ для поддержки кредитования объявили Министерство финансов и Банк Англии, выполняющий функции центрального банка страны. Глава британского казначейства Джордж Осборн сообщил, что его ведомство запускает программу льготного субсидирования банков. По инициативе казначейства, объем выданных банкам кредитов будет зависеть от величины банка и от его активности на рынке кредитования.
Тем временем глава Банка Англии Мервин Кинг объявил об активации фонда помощи банкам, который был создан в декабре 2011г., но который до настоящего времени оставался неиспользованным. Планируется, что вливания в экономику Великобритании со стороны Банка Англии составят около £5 млрд. в месяц ($7,8 млрд.). «Правительство и Банк Англии не будут бездействовать в то время, когда надвигается шторм. Мы собираемся засучить рукава и сделать все возможное, чтобы защитить британские семьи и компании», - сказал Дж.Осборн.
Ранее в марте 2012г. правительство тори запустило программу помощи малому бизнесу в размере £20 млрд. (£31 млрд.). Отметим, что, по официальным данным, в настоящее время экономика Великобритании находится в рецессии. ВВП страны уменьшается в течение двух кварталов подряд.
Более подробную информацию о поддержке финансовой системы Банк Англии представил уже перед открытием сессии в Европе. Регулятор активирует программу предоставления ликвидности в фунтах стерлингов, говорится в сообщении британского центрального банка. Программа называется Extended Collateral Term Repo (ECTR) и означает предоставление ликвидности через сделки РЕПО под залог активов самого широкого класса. Банк Англии будет проводить как минимум один аукцион ECTR в месяц. Первый аукцион намечен на 20 июня 2012г. Объем аукционов составит минимум £5 млрд (около €6,2 млрд.), срок - шесть месяцев. Банк Англии планирует предлагать кредиты по минимальной банковской ставке, в настоящий момент находящейся на уровне 0,5% годовых, плюс 25 б.п. Активация программы ECTR будет проведена в рамках пакета мер, направленных на увеличение кредитования в британской экономике на фоне усиления бюджетно-долгового кризиса в еврозоне.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) готов оказать поддержку банковской системе еврозоны при необходимости. Такое позицию озвучил глава ЕЦБ Марио Драги.
«ЕЦБ продолжит предоставлять ликвидность кредитоспособным банкам еврозоны в случае необходимости», - подтвердил он. Глава ЕЦБ отметил, что цели операций по долгосрочному рефинансированию (LTRO), в рамках которых ведомство М.Драги предоставило банкам трехлетние кредиты более чем на €1 трлн, в целом были достигнуты, однако необходимо время, чтобы ощутить полноценное благотворное влияние LTRO.
Кроме того, М.Драги констатирует, что базовый сценарий ЕЦБ остается неизменным, то есть банк не должен выходить за рамки полномочий, обозначенных мандатом. При этом основной стратегией банка останется приверженность ценовой стабильности. «Ценовая стабильность должна обеспечиваться при участии ЕЦБ, при этом банк в ближайшее время намерен высказаться по вопросу налоговой политики в еврозоне», - сказал М.Драги.
В целом М.Драги отмечает, что экономическая ситуация в еврозоне стабилизируется, однако продолжают существовать серьезные риски рецессии. При этом со стороны ЕЦБ инфляционные ожидания остались неизменными, то есть инфляционных рисков не наблюдается ни в одной стране еврозоны. Также М.Драги полагает, что условия финансирования в регионе стали более выгодными, чем в ноябре 2011г. Кроме того, глава ЕЦБ уверен, что банк обладает всеми средствами для удаления лишней ликвидности на рынке.
На заявлениях М.Драги вниз пошел и евро, его цена составила к 11.30 Киева $1,2630. Участники понимают, что валютный рынок будет лихорадить и дальше, и ближе к киевскому полудню начинают продавать заведомо рисковые евро и фунт.
Это привело к тому, что курс евро/доллар снизился на европейской сессии к 14.30 Киева до уровня $1,25910. Все внимание на рынке направлено на результаты парламентских выборов в Греции, которые пройдут в воскресенье. Центральные банки развитых стран заявили о готовности провести совместные действия по увеличению ликвидности на денежном рынке в случае, если это понадобиться после греческих выборов.
Как мы только что указали, глава ЕЦБ Драги заявил, что банк готов принять меры для поддержки банковской системы. Он также дал понять, что снижение основных процентных ставок в еврозоне возможно.
15 июня наблюдается снижение доходности испанских и итальянских облигаций. После превышения в четверг критической отметки 7,00% доходность 10-летних испанских бумаг снизилась 15-го до уровня 6,87%.
14 июня правительство Великобритании и Банк Англии заявили о том, что они выделят более £100 млрд. на поддержку банковского сектора.
Рейтинговое агентство Мoody's заявило о снижении рейтинга 11 европейским банкам. Было заявлено, что в случае выхода Греции их еврозоны возможно дальнейшее понижение рейтинга.
На следующей неделе внимание инвесторов будет направлено на заседание ФРС США и G20. На рынке форекс говорят, что вчерашние более слабые экономические данные в США могут способствовать тому, что ФРС примет решение о дополнительных мерах по стимулированию экономики. Это оказывает давление на курс доллара.
Курс доллар/йена продолжил снижение и упал до уровня ¥78,59. Курс евро/йена снизился до отметки ¥99,08. Наблюдается повышение спроса на йену как на более надежный инструмент.
Торговый баланс (Trade in goods) в млрд. фунтов в Великобритании за апрель -10.1 (прогноз -8.5, предыдущее значение -8.6). Торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза (Non-EU trade) в млрд. фунтов в Великобритании за апрель -5.2 (прогноз -4.2, предыдущее значение -4.1).
Торговый баланс (Trade balance) в млрд. евро в Европе(17) за апрель +5.2 (прогноз +4.0, предыдущее значение +8.6).
После обеда основная валютная пара продолжает топтаться на месте – инвесторы ждут выборов в Греции и не спешат рисковать. Наиболее заметные движения происходят в паре доллар-иена, где иена пользуется активным спросом.
Евро во второй половине дня на Forex продолжает снижаться против доллара – минус 0,17%, до уровня $1,2606. При этом в первой половине торгов европейская валюта активно подрастала, пользуясь новостями о намерениях G20 помочь финансовым рынкам после выборов в Греции.
Негатив к евро пришел в виде статистики: согласно опубликованным сегодня данным, количество занятых в еврозоне в I квартале текущего года снизилось на 0,2% и осталось стабильным в ЕС по сравнению с предыдущим кварталом. Таким образом, в IV квартале 2011 года занятость упала на 0,3% в еврозоне и на 0,1% – в ЕС.
Несмотря на смену направления, колебания в основной валютной паре остаются небольшими. Фактически евро-доллар топчется на месте. Cитуация может измениться в эти выходные – в воскресенье состоятся выборы в греческий парламент.
Из-за того, что Греция была и остается темой номер один на финансовых площадках, догадок по поводу вероятного исхода событий на предстоящих, уже вторых за пару месяцев, парламентских выборах строится неимоверное количество. Спекуляций, как ни странно, почти нет: инвесторы предпочитают пересидеть и подождать результатов, нежели рисковать нервами и деньгами.
В отношении японской иены евро опускается в середине торгов до ¥99,33 (-0,94%), против швейцарского франка «европеец» дешевеет на 0,17%, до $1,2606.
Тем временем, на доллар США давление оказывают ожидания решительных действий ФРС на следующей неделе. На этом фоне «зелень» заметно снижается по отношению к японской иене. Пара доллар-иена в четверг опускалась к отметке ¥79,14, но затем вернулась, завершив день на уровне ¥79,38. 15 июня пара вновь устремилась вниз, преодолела нижнюю границу канала (¥79,09) и на 15.20 Киева торгуется по 78,95, теряя 0,55%. В пятницу возможно преодоление 200МА (¥78,82). Если это произойдет, откроется путь к минимуму июня – ¥77,65. Уровень сопротивления расположился на отметке ¥79,78 (максимум июня).
К 15.30 Киева по отношению к японской иене доллар падает до уровня 78,8 (-0,76%), по отношению к швейцарскому франку доллар опускается до 0,9527 (-0,19%).
До полудня пятницы складывалось впечатление, что форексу надоело (или его одолела усталость) продавать евро. Финансовые проблемы Европы обостряются на глазах, а пара евро-доллар все упрямее держится за отметку $1,26. Пара сумела вырасти накануне, несмотря на обновление исторических рекордов по доходности облигаций Испании и локальных максимумов по бумагам Италии. Структурные проблемы, безусловно, сохраняются, и долговой рынок однозначно говорит нам об этом. Но в котировки единой валюты уже включено слишком много негатива. И в преддверии «судьбоносных» выходных трейдеры вдруг начали осознавать, что и в понедельник пара евро-доллар будет существовать и торговаться. Теперь в стоимость этого инструмента закладывается некоторая вероятность относительно благоприятного развития событий в Старом Свете.
Как мы уже многократно писали, судьба евро будет всецело зависеть от выборов в Греции. При однозначной победе левых радикалов весь оптимизм может улетучиться с рынка в считанные часы, и кросс евро-доллар вновь нацелится на уровень $1,19. Но если голосование пройдет хотя бы не по самому худшему сценарию, то пара скорее двинется к отметке $1,30.
Даже в случае, если коалицию опять не удастся сформировать, это в существующей диспозиции будет позитив, ведь тогда к власти не придут маргиналы. Так или иначе, торговать евро в ближайшие дни будет крайне сложно. А уйти на выходные, пребывая в позиции - вообще отважный шаг. Строго говоря, я бы лично на него решился. Во-первых, потому, что на протяжении пятницы основной инструмент наверняка еще подрастет, создав таким образом защитный буфер для длинных позиций. Во-вторых, потому, что в лонге я бы оставил лишь скромную по объемам позицию.
Пора прикинуть возможные «расклады» в контексте греческих выборов. Это будет вместо нашего традиционного еврорезюме.
Весь финансовый мир морально готовится к возможному выходу Греции из зоны евро.
При этом, натурально, мы не могли остаться в стороне, сочинив блиц-отчет, содержащий три вероятных сценария разворачивания ситуации вокруг Греции в привязке к ответной реакции финансовых активов. Рассматривался месячный временной период после выборов. До финиша II декады июля.
Стало быть, варианты сюжетов.
Во-первых, наиболее вероятный итог выборов: результаты голосования позволят Греции сформировать правительство, которое склонно продолжать диалог с ЕС и МВФ с существенными корректировками по выполнению союзных соглашений;
Во-вторых, маловероятный «бычий» исход: Греция не формирует правительство, симпатизирующее (с оговорками) Евросоюзу и МВФ – далее следует массированное реагирование (законодательное и монетарное) со стороны евро-регуляторов;
В-третьих, средневероятный «медвежий» сценарий: Греция не формирует «проевропейское» правительство – далее следует несущественная ответная реакция евро-регуляторов.
Стало быть, пара евро-доллар последние сутки стоит на отметке $1,26. При этом в пятницу вечером любые движения индикатора никакого значения не имеют, поскольку все решит голосование, которое пройдет в Греции в воскресенье. Шансы на исход выборов можно оценить как 50 на 50.
Если все-таки победит Сириза и ее лидер Ципрас, то шок для рынков может быть сильным и пока даже непонятно, как будет ЕС договариваться с Ципрасом, но очевидно, что договариваться будет. А у Ципраса, как бы он ни бил себя в грудь сейчас, заявляя о том, что выступает против условий получения помощи ЕС, после получения власти точка зрения может и должна поменяться, если он является хоть сколько-нибудь адекватным политиком.
Поскольку помощь Греции все равно нужна, и максимум, чего может добиться Ципрас, это выторговать символическое смягчение условий помощи. Но пока Сириза и ЕС придут к какому-то компромиссу, рынки, натурально, «поволнуются».
Однако, автор в этом смысле «ситуативный оптимист»: последние опросы предсказывали победу Новых Демократов. Напуганные серьезностью ситуации греки не должны быть настолько без царя в голове, чтобы бросать вызов ЕС, выбирая Сиризу. Автор, отдавая себе отчет в том, что предсказывать исход греческого голосования 17-го – это то же самое, что прогнозировать результат бросания квотера или пятачка, все же более рациональным кажется ставить на победу Новых Демократов.
Если победят Новые Демократы, мы увидим в понедельник сильнейший гэп пары евро-доллар вверх. Впрочем, строго говоря, в этом случае индикатор должен будет как минимум вернуться в хорошо знакомый с весны диапазон $1,3000-1,3370, из которого он вывалился в мае. Вдобавок не следует забывать о возможной реакции на результаты заседание FOMC ФРС 19-20 июня, стараниями которых евро получит все шансы достичь отметки $1,40.
Выходившие 15 июня данные по экономике США (промышленный индекс ФРБ Нью-Йорк за июнь, промпроизводство США за май, индекс Мичиганского Университета за июнь) — все показали некоторое ухудшение динамики, но это воспринимается как еще большее повышение шансов на то, что в ходе заседания ФРС в следующие вторник-среду будет принято решение о продлении Операции Twist. Что касается проблемы в виде высоких доходностей на долговом рынке Еврозоны, то закрытие вопроса о выходе Греции из Еврозоны, по идее, должно просадить вниз и доходности. Так что будем уповать оптимизм и на рост евро. Но делать это не следует безоглядно.
И вот почему.
Абстрагируясь от Греции (не на одной Элладе свет клином сошелся!) вернемся все-таки к форексу. 15-го во второй половине дня пара евро-доллар отступила от локальных максимумов, однако сохраняет завидную устойчивость, двигаясь у отметки $1,2600 на фоне нетерпеливых ожиданий активных и решительных действий монетарных властей для предотвращения коллапса финансовой системы в случае выхода Греции из зоны евро, распространения кризиса на Испанию и Италию, а также возникновения реальной угрозы распада еврозоны.
Несмотря на очевидное «зацикливание» на воскресных выборах в Элладе, это мероприятие не дадут исчерпывающего сигнала о том, что произойдет дальше в развитии долгового кризиса в монетарном союзе Континента. Впрочем, в случае возникновения серьезной напряженности на рынках после «средоточия или слияния трех факторов» – выборов в Греции, Египте и во Франции, которые состоятся в 17 июня, центробанки стран G20 готовы обеспечить финансовую систему необходимым объемом ликвидности. Напомним, двухдневный саммит лидеров стран «двадцатки» откроется в понедельник в мексиканском городе Лос-Кабос. Европейский долговой кризис станет главной темой дискуссий.
Наверняка скоординированные и оперативные действия ведущих мировых центробанков поддержат аппетит инвесторов к риску, что окажет позитивное влияние на динамику валют, отражающих движение рискованных активов. Однако несмотря на то, что пара евро-доллар часто демонстрирует прямую корреляцию с мировыми фондовыми индексами, ее восходящий импульс может оказаться краткосрочным, учитывая сохраняющиеся финансовые проблемы в Италии и Испании с их высоким уровнем задолженности и слабеющим банковским сектором. Так что, «Греция пишем, Испания и Италия – в уме».
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. В сопровождении изрядной волатильности, которая была отчасти снижена согласно традициям на американской сессии форекса.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое достаточно равнодушно («своеобразно»?) , хотя и безоборотно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в эту пятницу, дилеры розницы в течение 15 июня, констатировали внутридневную курсовую стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,23/10,33 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «самостоятельно», потеряв в течение пятницы по 10 пунктов по спросу и по предложению.
Торги 15 июня здесь завершились ценами 0,248/0,252 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга, 14 июня биды и офера рубля не изменились.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 15-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в пятницу заметно прибавила, улучшив показатели «посредственных» оборотов четверга.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 15 июня в Днепропетровске пытались работать по выросшему с закрытия четверга на 8,0 коп. спросу и прибавившему столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 15 июня по спросу и по предложению выросли на 10 пунктов.
Как мы указывали ранее, судя по сюжету торгов безналичным долларом в пятницу, 15-го, регулятор «не рассчитал», с одной стороны нанеся удар по гривневой ликвидности, которая превратилась в шагреневую кожу, о чем дали понять упавшие на три миллиарда гривен остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, с другой, по слухам, залив на четверговой сессии долларов «от души» и подключив к процессу в пятницу своих «вассалов».
Натурально, такой переизбыток «зеленой» ликвидности на фоне очевидной неадекватности регулятора, с одной стороны вызвал «баксопад», которым не преминули воспользоваться спекулянты, сформировавшие перманентное доминирование «парадоксального» спроса, с другой, укрепил во мнении игроков валютного межбанка, так и не увидевших сколь-нибудь значительного преобладания продавцов, о кратковременности пятничного «обострения патриотизма».
Не будем говорить об очевидных потерях экономики от возникшего одномоментно гривневого голода, а также последствиях бездумного и непрофессионального расходования золотовалютных резервов.
Полагаю, Институтская попросту испугалась «пятничного синдрома», характеризуемого повышенным спросом со стороны бизнеса на СКВ в преддверии выходных. И бизнесменам спокойнее в «зелени» на выходные вкушать шашлычок или ловить рыбку, и брокерам фондового рынка, покинувшим акции ради кэша, который в значительной степени тоже конвертируется в СКВ по пятница.
Рутинная и, в общем-то привычная в канун уик-энда ситуация на сей раз усугублялась интригой исхода греческих выборов. Напомним, ведущие центробанки мира еще в ночь на 15-е дали понять, что превентивным наращиванием ликвидности, обезопасили себя от любого варианта греческого выбора. Поэтому, не исключено, что вопреки нашему регулятору, «от большого ума» принявшего решение копить в свои закрома австралийский доллар, украинский бизнес все-таки предпочел доллар США.
Думаю, пятничное обострение гривнепатриотизма вряд ли станет привычным делом на торгах «зеленым» безналом в ближайшее время. Коматозное состояние отечественной экономики и состояние закромов у НБУ не позволят этим злоупотреблять. Поэтому в скором времени рост курса безналичного доллара «в степях Украины» возобновится. Дав недвусмысленный сигнал и рынку наличных.
Строго говоря, автора больше вышеупомянутых «телодвижений» «проФФесионалов» с Институтской занимает судьба учетной ставки ЕЦБ, которая буквально «просится» быть сниженной, а также принятые решения и комментарии комитета FOMC на заседании 19-20 июня относительно инициации/откладывания операции Twist на рынке Америки.
Логика говорит о высокой вероятности синхронного (ЕЦБ и ФРС) смягчения текущего монетаризма, что «теоретически» не должно привести к значительным перекосам в кросс-курсах пары евро-доллар. Меж тем, реакция остальных финансовых сегментов в планетарном масштабе была бы самой благоприятной. Как на рынках сырья, так и корпоративных бумагах. Впрочем, решение мировых регуляторов от нашего мнения «по поводу» не зависит, оставляя нам возможность надеяться на благоразумие отечественного регулятора в перспективе.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в понедельник, 18 июня, виртуально стартовали с уровня закрытия пятницы: 8,0750/8,0830 UAH/USD.
К 10.55, со слов матерого дилера коммбанка-«бегемота» реальные торги стартовали с коррекции курса доллара (8,065/8,080 UAH/USD) на фоне реально подкрепленного сделками «медвежий» тренд. На уточняющий вопрос автора валютчик обратил внимание на запредельную цену гривневых овернайтов, достигнувших уровня 20% годовых.
Стало быть, дебютным падением курс доллара на торгах межбанка обязан очередному обострению гривнедефицита, о котором недвузначно намекнули упавшие с уровня 15 967,5 млн. грн. к отметке 15 671 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
К 11.44 котировки «зеленого» безнала консолидировались на уровне 8,0720/8,0780 UAH/USD. Скорость коррекции замедлилась на фоне установления приблизительного баланса спрос/предложение.
Около 12.20 Киева котировки безналичного доллара в сопровождении доминирования спроса и «нормальной» ликвидности закрепились на уровне 8,0680/8,0750 UAH/USD, не испытывая очевидного желания продолжать снижение вниз.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 18 июня с уровней: доллар – 8,080/8,120 UAH/USD, евро – 10,20/10,40 UAH/EUR, рубль – 0,249/0,254 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, 15 июня, курс доллара по спросу снизился на 1,0 коп., по предложению потерял 2,0 коп.
Евро по сравнению с открытием пятницы по спросу и по предложению прибавил по 5,0 коп.
Наличный рубль в понедельник поутру по сравнению с дебютом пятницы по спросу вырос на 10 пунктов, по предложению не изменился.
В дебюте сессии 18 июня настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на понедельник «обрадовал» возобновлением роста и установившимися на отметке $1,2690 курсами.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим рост «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 18-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,105/8,125 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос потерял 1,5 коп., предложение стало ниже на 2,0 коп.); евро – 10,25/10,35 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 15 июня, спрос и предложение прибавили по 2,0 коп.); рубль - 0,251/0,254 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос вырос на 20 пунктов, предложение прибавило 10 пунктов).
На открытии торгов 18-го в розничном сегменте велась работа по обслуживанию клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник стартовал с уровней: доллар – 8,100/8,125 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос потерял 2,0 коп., предложение стало ниже на 1,5 коп.); евро – 10,24/10,33 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 15 июня, спрос вырос на 4,0 коп., предложение прибавило 3,0 коп.); рубль - 0,251/0,253 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии от 18 июня в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 11.46 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия изменились (доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,25/10,35 UAH/EUR, рубль - 0,251/0,254 UAH/RUB), претерпело изменение и настроение: доминирование клиентского спроса сменилось работой в условиях приблизительного баланса спрос/предложение с «нормальной» ликвидностью.
К этому же часу оптовики констатировали старт реальной и «двусторонней», хотя и весьма «вялой» торговли долларом на фоне «низких» оборотов и ревизованных цен открытия: доллар - 8,100/8,115 UAH/USD, евро - 10,24/10,33 UAH/EUR, рубль - 0,251/0,253 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
