Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Евро незначительно дешевеет к доллару. При этом европейская валюта завершает неделю максимальным за шесть месяцев падением курса относительно американской.
В четверг глава ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания, на котором было принято решение понизить базовую процентную ставку до рекордно низких 0,75%, заявил, что экономический рост в еврозоне остается слабым.
Кроме того, инвесторы ждут данных об объемах промышленного производства в Германии и Испании, которые, как предполагается, покажут снижение показателей и станут еще одним сигналом того, что долговой кризис в еврозоне негативно сказывается на темпах экономического подъема в регионе.
Курс евро к доллару США по состоянию на 08.35 Киева в пятницу снизился до $1,2384 по сравнению с $1,2391 на закрытие рынка в четверг. С начала этой недели евро подешевел уже на 2,3%, что является самым существенным падением с 16 декабря 2011 года.
Стоимость европейской валюты к иене опустилась до ¥98,98 против ¥99,03 накануне.
Доллар в паре с иеной стабилен и торгуется на уровне ¥79,92, что соответствует закрытию четверга.
В пятницу, 06 июля, евро потихоньку приходит в себя после заседания ЕЦБ, на котором было решено понизить учетную ставку в регионе на 0,25 п.п. - до нового исторического минимума в 0,75%. На этом фоне евро резко пошел вниз, обвалившись с отметки $1,250, зафиксированной на момент оглашения решения еврорегулятора, до уровня $1,2380 на 07.30 Киева в пятницу.
Стоит отметить, что решение совета управляющих ЕЦБ о снижении ставки было принято единогласно. Одновременно ЕЦБ сократил до нуля с 0,25% ставку по overnight-депозитам, размещаемым коммбанками на его счетах. В истории ЕЦБ процент по однодневным депозитам еще никогда не устанавливался на нулевом уровне. Данный шаг преследует цель стимулирования межбанковского рынка кредитования, который, по словам Марио Драги, не функционирует должным образом. Банки предпочитают «парковать» на счетах ЕЦБ свободные средства, объем которых ежедневно доходит до €800 млрд., опасаясь кредитовать друг друга.
Экономический рост в зоне обращения евро остается слабым, а инфляционное давление уменьшилось, заявил глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги на пресс-конференции, объясняя решение ЕЦБ сократить ключевые ставки, принятое накануне. «Экономические перспективы еврозоны по-прежнему подвержены нисходящим рискам. Инфляционное давление на временном горизонте, релевантном для монетарной политики, еще более ослабло на фоне материализации некоторых из обозначенных ранее понижательных рисков для экономического роста», - заявил М.Драги во вступительном слове.
М.Драги напомнил, что в I квартале 2012г. экономика еврозоны показала нулевой рост вслед за сокращением на 0,3% в предыдущем квартале. Индикаторы за II квартал указывают на «возобновившееся ослабление экономического роста и повысившуюся неопределенность». В среднесрочной перспективе ЕЦБ надеется на постепенное восстановление экономики, которое, однако, может быть подорвано такими факторами, как напряженность на рынках суверенного долга, коррекция корпоративных балансов и высокий уровень безработицы. Тем не менее М.Драги подчеркнул, что экономическая ситуация в еврозоне сейчас не настолько тяжела, как в разгар мирового финансового кризиса 2008г.
Помимо ЕЦБ, о смягчении монетарной политики накануне объявили Банк Англии, увеличивший на £50 млрд. программу количественного смягчения, и Народный банк Китая, снизивший ключевые ставки во второй раз за месяц. М.Драги на пресс-конференции указал, что решения ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Китая не были скоординированы между собой.
Таким образом, все больше свидетельств того, что мировая экономика стоит на пороге депрессии. Если раньше была надежда, что после кризиса 2008г. произойдет бодрый отскок, то теперь становится ясно, что этому сценарию уже не реализоваться. Восстановление глобальной экономики идет очень медленно, показатели скачут, и это очень серьезное испытание на прочность для такого института, как еврозона. Проблем в регионе хоть отбавляй, и они еще долго будут оказывать давление на евро.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 05 июля в Нью-Йорке снизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1604,9 за унцию (-0,79%), серебро - $27,8 за унцию (-2,09%), платину - $1479 за унцию (-1,08%), палладий - $589 за унцию (-2,51%).
После майской «просадки» (в ходе которой цены, к примеру, на золото упали на 7%) в июне мы увидели на рынке драгоценных металлов высокую волатильность. При этом цены на золото колебались около уровня $1600 за унцию. В начале минувшего месяца инвесторы вспомнили о золоте как защитном активе на случай глобальных потрясений в мировой экономике и начались активные покупки фьючерсов на золото, благодаря чему котировки поднялись на 4%. Однако, уже в середине июня рост сменился снижением: инвесторы были разочарованы итогами заседания ФР 19-20 июня, на котором американский регулятор не дал намеков на вливание новой ликвидности. Причем заявление ФРС негативно сказалось лишь на котировках золота, остальные же драгметаллы продемонстрировали устойчивую динамику. В конце июня мы вновь увидели всплеск цен на золото после саммита Евросоюза, на котором был согласован пакет мер на €120 млрд., направленных на стимулирование экономического роста.
По оценкам экспертов, на текущий момент золото находится на низком ценовом уровне и привлекательно для покупок. В мировой экономике сохраняется напряженная ситуация: доходность европейских облигаций продолжает расти, темпы роста экономики Китая снижаются шесть месяцев кряду, настораживает и статистика из США (так, индекс деловой активности в промышленности упал до 49,7 пункта). Традиционно системные проблемы мировой экономики вызывают всплеск интереса к безрисковым активам, таким как золото и доллар. И если валюта США уже заметно выросла, то золото еще обладает потенциалом повышения. В ближайшее время инвесторы вспомнят о классической тихой гавани - драгоценных металлах, так что они отыграют свой потенциал роста.
На 07.00 Киева в пятницу, 06 июля, фьючерсы на золото находились на отметке $1606,04 за унцию (-0,2%), серебро - $27,7 за унцию (+0,1%), платину - $1473 за унцию (-0,31%), палладий - $585,2 за унцию (-0,09%).
Курс евро/доллар упал на американской сессии в ночь на 06 июля до уровня $1,2362, минимального с 1 июня. Курс евро/фунт снизился до отметки £0,7964, самой низкой с 16 мая. Давление на курс евро оказало решение ЕЦБ уменьшить ставку рефинансирования на 0,25% до рекордно низкого уровня 0,75%, а также уменьшить до нулевой отметки депозитную ставку, под которую банки кредитуют друг друга на overnight.
Президент ЕЦБ Драги также заявил о том, что ожидаются низкие темпы роста экономики еврозоны. Некоторые экономисты считают четверговое решение ЕЦБ шагом отчаяния в условиях борьбы с долговым кризисом.
Давление на курс евро оказывает повышение доходности 10-летних испанских облигаций на прошедшем сегодня аукционе до максимального уровня за последние семь месяцев 6,43%. Отмечается, что после вчерашнего праздника в США и перед завтрашней публикацией обзора рынка труда в США активность инвесторов на рынке форекс относительно невысока.
Считается, что если 06-го число новых рабочих мест в США выйдет на низком уровне, то вероятность принятия мер по стимулированию экономики резко увеличится. Сегодняшние данные с рынка труда в США вышли значительно лучше ожиданий, что оказывает поддержку курсу доллара. В то же время стоит отметить снижение индекса деловой активности в сфере услуг в США до минимального уровня за два с половиной года.
Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за июнь +176K (прогноз +93K, предыдущее значение +133K).
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 30.06 составило 374K (прогноз был 390K, предыдущее значение пересмотрено с 386K до 388K).
Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM Non-mfg composite index) в США за июнь 52.1 (прогноз 52.9, предыдущее значение 53.7).
Борьбу с долговым кризисом центробанки мира ведут сообща. Из пятерки крупнейших монетарных регуляторов в бой 05-го ринулись сразу три.
Банк Англии сообщил о решении увеличить программу выкупа активов на £50 млрд. до £375 млрд., чтобы поддержать экономику и не допустить сползания в рецессию. Примечательно, что лишь два месяца назад ее решено было приостановить. Теперь британцы будут накачивать финансовую систему свежими фунтами в течение четырех месяцев, что поможет стимулировать расходы населения и добиться снижения ставок по займам.
ЕЦБ решил поддержать экономику, понизив ставки. Ставка рефинансирования снизилась до 0,75%, ставка по депозитам - 0,0%, ставка маржинального кредитования уменьшилась до 1,5%. «Повышенная неопределенность негативно сказывается на доверии к экономике»,- заявил глава Центробанка Марио Драги, добавив, что индикаторы указывают на дальнейшее сокращение ВВП зоны евро во II квартале 2012 г. Глава ЕЦБ также отметил тенденцию по ослаблению инфляции в еврозоне на фоне сбалансированных инфляционных ожиданий. Дальнейший прогноз ЕЦБ – замедление роста цен в 2012 г. и инфляцию, ниже таргетируемой 2% в 2013 г.
Действия еврорегулятора вызывают ряд вопросов. Полагаю, снижение ставки не принесет желаемого результата. Центробанк воздерживается от запуска смелых программ стимулирования. В частности, он мог бы возродить операции по скупке государственных бондов стран еврозоны. Не исключено, что именно таким будет следующий шаг ЕЦБ.
Народный банк Китая снизил ставки по кредитам и депозитам, пытаясь поддержать высокие темпы экономического роста. Ставка по кредитам сроком на 1 год сократилась на 0,31% до 6%, а ставка по годовым депозитам уменьшилась на 0,25% до 3%. ЦБ разрешил банкам выдавать кредиты по ставкам на 30% ниже целевого уровня. Интересно, что такого шага со стороны Народного банка почти никто не ждал. Напомним, что монетарный орган КНР удивил рынки месяц назад, когда ставка тоже была снижена «без явных причин». На самом деле, китайцы пытаются удержать экономику от неконтролируемого снижения активности, так называемой «жесткой посадки».
Бездействовали в четверг только два ключевых центробанка - американский Федрезерв и Банк Японии. Ставку понижать просто некуда, а вот дополнительных программ экономической поддержки экономисты ждут с нетерпением. В последнее время изменился голосующий состав Банка Японии. В него вошли два сторонника монетарного смягчения. Что касается ФРС, то она продолжила «операцию Twist» по увеличению среднего срока обращения бумаг на своем балансе. И все-таки эксперты уверены, что Бен Бернанки, намекнувший на возможность запуска программы количественного смягчения по итогам последнего заседания Комитета по открытым рынкам, на фоне слабой статистики примет соответствующее решение в ближайшие месяцы.
«Синхронные» действия ЦБ мира - не аномалия. Напомним, что в октябре 2008 мы видели как регуляторы в один день снизили ставки. Кроме того, они в прошлом году договорились снизить давление на японскую иену и снабдили банки дешевой долларовой ликвидностью.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 06 июля вырос на 14,19 копейки и составил 32,6240 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения в среду на 0,1 коп. в четверг снизился на 0,7 коп. до 8,0940 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,0850-8,0900 UAH/USD, к 12.00 котировки выросли до 8,0930-8,0990 UAH/USD, а к концу торгов снизились до 8,0910-8,0960 UAH/USD. Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,0940 UAH/USD. Национальный банк заявил о намерении покупать доллары по 7,9925 UAH/USD и продавать по 8,05 UAH/USD. При этом дилеры отмечают, что НБУ при продаже валюты удовлетворял не более 15% от объема заявок банков.
С начала года курс гривны на межбанке снизился на 0,67% с 8,0400 UAH/USD до 8,0940 UAH/USD. Как сообщалось, за 2011 год курс гривны на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривны на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 05 июля гривна overnight котировалась банками по 5,0/12,0%, доллар - по 1,0/3,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 17,0/26,0% и USD: 2,0/5,0%.
На стороне сохранивших свое присутствие на торгах безналичным долларом «быков» в этот четверг было несколько «обстоятельств».
Во-первых, ввиду того, что 04-го в США был выходной день, в среду работался «завтрашний» доллар, традиционно не пользующийся спросом «в степях Украины», однако вольно или невольно формирующий «отложенный» спрос на доллар «сегодняшнего» валютирования.
Во-вторых, в четверг произошло очередное «послабление» на рынке гривневых ресурсов, о котором дали понять выросшие с уровня 18 628,0 млн. грн. до отметки 20 113,7 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора. Полтора миллиарда «привеса» - серьезный аргумент для появления на межбанке «определенного количества» «относительно свежей» гривны. Об этом же говорят и упавшие с уровня 10,0/20,0% к отметке 5,0/12,0% годовых ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo.
В-третьих, на настроения игроков, работавших в этот четверг безналичный доллар оказало влияние очередное обострение политической обстановки в стране как следствие утверждения парламентом скандального закона о статусе русского языка.
Наконец, в-четвертых, ввиду ожиданий снижения учетной ставки ЕЦБ, за которым должно последовать «техническое» ослабление евро относительно доллара и других мировых валют, рост «потребительского интереса» к валюте США «в степях Украины» только катализировался.
Вышеперечисленные четыре причины для «бычьего» тренда пары доллар-гривня в конечном счете привели с одной стороны к спешному (около полудня по Киеву) выходу НБУ на рынок с анонсом о своем участии в торгах курсами интервенций 7,9925/8,0500 UAH/USD, отчасти сбившей ажиотажные, на грани паники, покупки доллара, приведшие к курсовому «апофегею» около 11.05: 8,100/8,105 UAH/USD, с другой обеспечили нарушение общеизвестной традиции, сулящей потери в ликвидности на фоне столь заметного обозначения курсового роста.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) 05 июля по сравнению со средой, 04 июля, подскочил с уровня $552,5 млн. к отметке $1933,9 млн., в 11 раз «потяжелел» и объем продажи долларов США, поднявшись с уровня $151,9 млн. к отметке $1665,4 млн.
Меж тем, ускорение (не без очевидного «попустительства» Нацбанка) процесса девальвации гривни на рынке «зеленого» безнала вызвало достаточно сдержанную реакцию рынка наличных родины застоя. Во всяком случае, ситуация в Днепропетровске разительным образом отличалась от обстановки на рынке наличных столицы, где вот уже второй день подряд тамошние банки просят помощи у местных дилеров «неформальной» ветки рынка наличных. В частности, со слов киевских валютчиков, в четверг только один оптовый ОП «неофициально» продал банкам долларового «вспомоществования» на несколько сотен тысяч «зелени» по курсу 8,118-120 UAH/USD. На фоне ощутимой прибавки действовавших текущих цен.
Возвращаясь к рынку Днепропетровска прежде всего укажем на соблюдение им вышеупомянутых традиций: итоговая ликвидность торгов четверга в обоих сегментах «неформальной» ветки рынка наличных родины застоя оказалась несколько ниже оборотов предыдущей, 04 июля, сессии.
Впрочем, по порядку.
Торги 05 июля в мелкооптовом и розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD, евро – 10,00/10,15 UAH/EUR, рубль – 0,245/0,250 UAH/RUB.
В течение торгов четверга спрос на розничный доллар вырос на 1,0 коп., предложение прибавило полкопейки.
Кроме того, по сравнению с закрытием среды, 04 июля, биды и офера розничного наличного доллара не изменились.
Подобно предыдущей сессии, в четверг в розничном сегменте днепропетровской «налички» велась «двусторонняя» торговля долларом.
Причем, стартовав с удовлетворения клиентского спроса с «невысокой» ликвидностью, розничный сегмент рынка наличных Днепра на фоне послеполуденной ревизии цен, на которые здешних дилеров сподвигла «смена потребностей» их клиентуры, настроение трансформировалось в приблизительный баланс спрос/предложение, работа в режиме которого заслужила от дилеров розницы оценку «четыре с минусом», несколько ухудшив результат «хороших» оборотов среды.
Как мы указали выше, налицо соблюдение традиций, которое не смогли поколебать бонусы «двусторонней» торговли.
Как и розница, торговля оптовым долларом 05-го показала несколько худшие результаты по сравнению с оборотами среды, заслужив от оптовиков оценку «три». Обороты не спасла и работа сегмента в условиях приблизительного баланса спрос/предложение. Так что, не исключено, что и здесь были соблюдены вышеозначенные традиции, сулящие потери в ликвидности на фоне «бычьего» тренда. Который, к слову, присутствовал на оптовом сегменте днепропетровской «налички».
Торги четверга здесь закончились ценами 8,105/8,120 UAH/USD, с одной стороны констатировав внутридневной полукопеечный прирост бидов на фоне неизменного предложения, с другой, по сравнению с закрытием среды, спрос на оптовый доллар потерял полкопейки, предложение не изменилось.
Интересно отметить, что в течение торгов четверга «взволнованные» сводками с межбанка и «телефонным интересом» «солидных» клиентов дилеры опта около 11.30 подняли цены открытия (8,10/8,12 UAH/USD) к отметке 8,11/8,13 UAH/USD. Очевидно это радикальное повышение курсов «напугало» клиентов, вынудив впоследствии оптовиков вернуться к более «божеским» ценам, которыми и завершилась сессия 05 июля.
Меж тем, торги оптовым евроналом 05-го в Днепропетровске завершились ценами 10,00/10,15 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную потерю бидов на 15,0 коп. на фоне десятикопеечного провала оферов, с другой, по сравнению с закрытием среды, спрос стал ниже на 15,0 коп., офера потеряли 10,0 коп.
Поскольку в течение четверга цена оптового доллара росла, поиск первопричины внутридневного «супермедвежьего» тренда оптовой пары евро-гривня мы продолжим на мировом форексе.
Стало быть, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на мировой форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар провалился с уровня $1,2529 к отметке $1,2380. Став «легче», таким образом, на «изрядные» 149 пунктов.
Но, несмотря на столь быстрое прояснение ситуации, покидать мировой форекс мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник четверга пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,2535, кросс-курс евро-доллар не покидал его до полудня, «осмелившись» к 12.00 Киева просесть до отметки $1,2500. Засим последовал трехчасовой период стабильности, в течение которого индикатор едва заметно (до $1,2510) приподнялся.
А вот уже с 14.40 Киева наступил «час медведя». Кросс-курс стараниями профильного комитета ЕЦБ обвалился в локальную «яму» ($1,2370), из которой к финишу украинской сессии форексе с изрядным трудом выполз, дав возможность завершить торги на цифре $1,2380.
После 18.00 Киева, на американской сессии, как и велит традиция, пара евро-доллар стараниями «добрых янки» попыталась восстановиться. Но, поскольку процесс шел «без огонька», дело ограничилось «касанием» отметки $1,2393 на 19.30 Киева… Впрочем, это, как говорится, уже совсем другая история. Ну а нам остается сущий пустяк — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
В четверг, 05 июля, ближе к полудню, евро остается под давлением. На 12.00 Киева курс единой валюты составил $1,2510. Игроки ждут итогового заседания Европейского центрального банка и уже на это время закладывают понижение учетной ставки на 25 б.п. - до 0,75% годовых.
Доходность суверенных облигаций вновь поползла вверх. Итальянские десятилетки дают к 12.00 Киева 5,81% годовых, испанские - 6,53%, португальские - 10,16%. С одной стороны, игроки ждут решений ЕЦБ, направленных на понижение стоимости кредита, с другой - продавая облигации, указывают на то, что принятых мер ЕЦБ, скорее всего, будет недостаточно. Для понижения доходности облигаций ЕЦБ вновь придется пойти на расширение баланса, а попросту вновь начать печатать деньги.
Приход нового президента Франции к власти ознаменовался новой налоговой политикой. Помимо обозначенных ранее налогов на финансовые операции, правительство Франции предлагает дополнительно собрать €7,2 млрд., и в том числе одноразовый сбор с состоятельных семей (€2,3 млрд.) и крупных корпораций (€1,1 млрд.).
«У нас очень трудная экономическая и финансовая ситуация, - сказал министр финансов Франции Пьер Московичи. - В 2012 и 2013гг. нам придется особенно постараться. Состоятельные семьи и крупные компании должны будут внести свою лепту».
Социалистически настроенный парламент без раздумий примет такое решение. Однако, полагаю, принимаемые решения - это дорога в никуда. Во-первых, никто не даст гарантий того, что в следующем году не будет еще хуже, чем в этом, и Франции не понадобятся дополнительные одноразовые сборы. Во-вторых, государство - не самый эффективный собственник, и те €7,2 млрд., изымаемые у частных лиц, - это инвестиции субъектов экономики, которые недополучит страна в ближайшее время. То есть и так слабый рост ВВП еще больше замедлится. Но зато социалисты декларируют себя в качестве представителей народа. Правда, одновременно это отличный пример соблюдения права частной собственности в развитом мире: если ты богатый француз, будь добр - плати. Что и говорить, ситуация выглядит скверно и дурно попахивает швондерами и шариковыми.
Новые «драконовские» меры ждут не только французов, но и итальянцев и испанцев. Так, правительство Испании находится на завершающей стадии разработки новых антикризисных мер, предполагающих сокращение госрасходов и увеличение налогов. Программа размером до €30 млрд. направлена на достижение целевых показателей по бюджетному дефициту на 2012г., передает Reuters со ссылкой на осведомленные источники.
Программа рассчитана на несколько лет и может включать повышение основного потребительского налога, введение новых энергетических сборов и дорожных пошлин, пенсионную реформу, сокращение зарплат госслужащим, а также радикальные меры по сокращению расходов министерств и регионов.
Программа, рассчитанная на основании показателей номинального ВВП Испании (примерно €1 трлн. в год), станет дополнением к уже объявленному сокращению госрасходов на сумму €48 млрд. Некоторые меры могут быть анонсированы уже на следующей неделе, когда, как ожидается, Евросоюз официально даст правительству Испании отсрочку для снижения дефицита бюджета страны до допустимого верхнего предела дефицита в зоне евро - 3%. Прочие меры могут быть включены в многолетний проект бюджета, который будет представлен в августе-2012.
Новые антикризисные меры задуманы как средство достижения целевых показателей бюджетного дефицита. Статистика за первые пять месяцев 2012г. указывает на то, что без дополнительных мер жесткой экономии их будет практически невозможно достичь из-за высоких расходов и сокращения доходов. При этом ряд аналитиков предполагает, что антикризисные меры могут лишь углубить испанскую рецессию, вызванную долгами регионов и банковским кризисом. Евро по $1,25 на этом фоне выглядит сильно завышенным.
К обеду стало известно, что комитет по денежной политике Банка Англии принял сегодня решение оставить основную процентную ставку по сделкам репо (Repo rate) в Великобритании без изменения на уровне 0,50%. Сумма, выделяемая на количественное ослабление кредитно-денежной политики, была увеличена с £325 млрд. до £375 млрд. В заявлении Банка Англии говорится, что уровень промышленного производства за последние полтора года практически не изменился (роста нет), ожидается, что в ближайшие два квартала уровень будет снижаться. Также отмечается, что высока вероятность снижения инфляции ниже целевого уровня.
Данное решение Банка Англии ожидалось большинством экономистов. Курс фунт/доллар к 14.00 Киева совершает колебания в пределах $1,5552-1,5604.
Народный Банк Китая объявил 05-го о снижении уровня основных процентных ставок. Ставка по депозитам понижена на 0,25% до уровня 3,00%. После данного сообщения поддержку на рынке форекс получили «сырьевые» валюты. Курс австралийский доллар/доллар США поднялся до отметки $1,0326, нового максимума за последние два месяца.
Управляющий совет Европейского центрального банка решил в четверг на своем заседании понизить процентные ставки в еврозоне на 0,25%. Ставка рефинансирования теперь установлена на уровне 0,75%.
Курс евро упал после объявления решения против основных валют. Курс евро/доллар одномоментно упал на 90 пунктов до отметки $1,2420. Курс евро/фунт упал на 50 пунктов до уровня £0,7976.
Внимание инвесторов с этого момента сосредоточено на выступлении президент ЕЦБ Драги и пятничной публикации обзора состояния рынка труда в США за июнь.
Стало быть, ЕЦБ сократил ключевую процентную ставку до 0,75%, что усилило продажи евро во второй половине дня в четверг.
После того, как Евроцентробанк снизил ключевую процентную ставку до рекордно низких 0,75% годовых с 1% годовых единая валюта потеряла полторы фигуры в паре с долларом, упав до отметки $1,2386. Против японской иены евро падет до уровня ¥99,06. Помимо снижения ключевой процентной ставки ЕЦБ также снизил депозитную ставку - до 0,0% годовых с 0,25%, и кредитную ставку - до 1,50% с 1,75%. Решение регулятора вступит в силу 11 июля. При этом четверговая статистика из Германии, вопреки ожиданиям, оказалась позитивной: объем промышленных заказов в стране за май вырос на 0,6%, тогда как аналитики прогнозировали нулевое изменение при том, что апрельский показатель был пересмотрен с -1,9% до -1,4%. Кроме того, 05-го облигации со сроком погашения через три, четыре и десять лет разместила Испания – на общую сумму около €3 млрд. Доходность облигация при этом незначительно выросла. Так, доходность по десятилетним облигациям страны при размещении выросла до 6,43% с 6,044% на предыдущем аукционе.
Британский фунт после заседания Банка Англии также снижается в паре с долларом – до отметки $1,5529. Британский регулятор в четверг, повторимся, принял решение начать III раунд количественного смягчения экономики, увеличив объем выкупа при этом на £50 млрд, до £375 млрд.
Доллар США, между тем, растет в паре с японской иеной до отметки ¥79,97 благодаря статистике по рынку занятости: количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе снизилось до 374 тыс. с пересмотренных 388 тыс., тогда как ожидалось 385 тыс. Давление на иену оказывают и недавние заявления главы Банка Японии - Масааки Сиракава накануне заявил, что регулятор сохраняет курс на смягчение кредитно-денежной политики страны.
Пришло время традиционного еврорезюме, которое «в пику» нынешнего всеобщего «европессимизма» мы постараемся завершить в мажоре.
Стало быть, в четверг к вечеру евро растерял все достижения пятницы, совершенные в угаре эйфории по итогам саммита ЕС… Впрочем, евро снижался и до нынешнего заседания ЕЦБ и перед ним успел опуститься до отметки $1,25, но, после того, как стало известно, что ЕЦБ все-таки понизил ставку с 1,0% до 0,75% и «надеяться больше не на что», упал еще на 140 пунктов, достигнув уровня $1,2360.
Кроме понижения базовой ставки ЕЦБ еще и понизил депозитную ставку до 0%, но это было также прогнозированным событием.
Во время пресс-конференции постфактум М. Драги заявил, что члены совета управляющих не обсуждали 05-го «нестандартные» меры монетарной политики. Хотя предпринятые в четверг ЕЦБ шаги были абсолютно ожидаемы, но все же были не до конца заложены в цену, поэтому некоторое снижение евро еще можно было бы понять. Но четверговая реакция рынка, сбросившая евро ниже минимумов прошлой пятницы, выглядит очевидным «перебором». Вызвала удивление несвойственная для подобного события реакция фондовых индексов, одномоментно «покрасневших».
При том, что именно 05-го вышла масса новостей, которые должны были нарастить аппетиты к риску.
Во-первых, днем промышленные заказы ФРГ за май показали рост на 0,6% м/м вместо прогнозных 0,0% м/м, данные за апрель были пересмотрены вверх с -1,9% м/м до -1,4% м/м. Напомним, что это уже вторая позитивная статистика по реальным данным из еврозоны за май. До этого в среду опубликовали данные по розничным продажам еврозоны за май, которые по совпадению также показали рост на 0,6% м/м против прогноза 0,0% м/м.
Таким образом, наше давнишнее, в эпоху «еврооптимизма», предположение о том, что апрель был временным ухудшением в еврозоне, оправдывается.
В пятницу, напомним, есть шанс увидеть промышленное производство Германии за май, здесь ожидается рост на 0,2% м/м.
Далее, 05-го впервые с 2010 года на денежный рынок вернулась Ирландия. Она разместила векселя на 180 дней на €500 млн. по доходности в 1,8% годовых – вполне приличный результат. Напомним также, что к возврату на долговой рынок готовится Португалия (векселя Португалия и не прекращала размещать), с середины января этого года доходности по 10-летним облигациям Португалии упали почти в два раза, с 18,2% до 9,4% в конце июня, (сейчас 10,16%).
Далее, Китай в четверг понизил ставки второй раз за последний месяц. Целевая ставка кредитования понижена на 31 пункт, а целевая ставка по депозитам понижена на 25 пунктов.
Наконец позитив выходил и по статистике из США. Количество новых рабочих мест от ADP за июнь вышло на уровне 176 тыс. против прогноза 100 тыс., что предвещает пятничные неплохие Nonfarm Payrolls. А еженедельные заявки по безработице вышли на уровне 374 тыс. против прогноза 385 тыс., это лучшее значение за предыдущие 5 месяцев.
Впрочем, «под занавес» дня вышли данные по индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) за июнь, которые показали падение с 53,7 до 52,1 против прогноза 53,0, и тем самым немного испортили «почти радужную» картину. Напомним также, что ISM по промышленности США недавно вообще показал провальное падение с 53,5 до 49,7. Но учитывая, какие в последнее время выходят данные (ранее выходили отличные заказы товаров длительного пользования и фабричные заказы в США за май, теперь позитив пошел по рынку труда), то можно прийти к выводу, что индексы менеджеров по закупкам в США, также как и в Европе, оторвались от реальности и демонстрируют необоснованный негатив.
Окончательную точку в вопросе, продолжается ли ухудшение в США, или все-таки ситуация пошла на поправку, должны поставить пятничные Nonfarm Payrolls. Конечно, нельзя исключать и того сценария, что 06-го Nonfarm Payrolls выйдут отличные, а евро провалится еще ниже, но это будет вне пределов логики, а вульгарные игрища «заинтересованных» спекулянтов, без которых, к слову, наверняка не обошлось и в четверг. Поскольку евро явно намеренно сбросили 05-го на стопы ниже пятничных, 29 июня, минимумов.
Похоже, мы ничего не забыли и, ввиду того, что на текущий момент новых «ложек дегтя» по еврозоне пока нет, тема развала монетарного союза в очередной раз канула в лету и у единой валюты, пожалуй, нет иного пути, кроме как начать расти. Впрочем, если в пятницу данные Nonfarm Payrolls выйдут «очень хорошими», доллар сможет получить долгожданную поддержку. Что, впрочем, отнюдь не исключает рост всеобщего оптимизма и аппетита к рисковым инвестициям.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно и оперативно. В сопровождении низкой волатильности на азиатской и американской сессиях, однако, «немного нервничая» на торгах в Европе.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое сообразно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евроналом, в этот четверг, дилеры розницы в течение 05 июля, констатировали внутридневную восемнадцатикопеечную потерю бидов на фоне тринадцатикопеечного провала оферов этой СКВ: 10,00/10,15 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «почти консервативно», не изменившись в течение четверга по спросу и потеряв «всего лишь» 10 пунктов по предложению.
Торги 05 июля здесь завершились ценами 0,248/0,251 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, 05 июля биды и офера рубля потеряли по 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 05-го была «очень низкой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных в четверг оказалась несколько хуже «посредственных» уровней оборотов среды.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 05 июля в Днепропетровске пытались работать по просевшим на 16,0 коп. с закрытия среды, 04 июля, бидам и потерявшим 11,0 коп. оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 05 июля по спросу просели на 50 пунктов, по предложению потеряли 30 пунктов.
Как и предполагалось, переход отечественного рынка «зеленого» безнала с торговли «завтрашним» долларом на валютирование tod активизировали сессию. Рост ликвидности сопровождался ожидаемым преобладанием клиентского спроса на доллар, который, полагаю, главным образом был обусловлен нижеприведенными факторами:
Во-первых, заметно выросла гривневая ликвидность, о чем поведали остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Во-вторых, мы не исключаем, что бустировал интерес к «зеленому» безналу отложенный со среды спрос клиентов, не пожелавших покупать «завтрашнюю» «зелень».
В-третьих, ситуацию «усугубили» ожидания в планетарном масштабе «технической» коррекции евро и соответственно, «баксоукрепляжа» в контексте ревизии учетных ставок ЕЦБ.
В-четвертых, нельзя не отметить стартовавший со скандального утверждения парламентом «языкового закона» рост внутриполитической напряженности «в степях Украины», чреватой коллапсом отечественной экономики.
Думается, четырех вышеперечисленных «бычьих» факторов вполне достаточно для возникновения ажиотажного спроса на безналичный доллар, который с одной стороны уже состоялся на торгах межбанка 05-го и имеет все шансы быть пролонгированным на ближайшие сессии, с другой, «бычий» тренд на торгах «зеленым» безналом наверняка «аукнется» аналогичными настроениями на рынке наличных, где, собственно, с 03 июля уже стартовало ралли, сопровождаемое приличными оборотами.
Не исключено, что «бычьи перегибы» на рынке наличных могут вызвать падение ликвидности, хотя, скорее всего «адаптационный» период клиентов «налички» к новым ценам стараниями сопутствующих новостей относительно судеб «языка заливного с хреном» «на тэрэнах Украины» и сводок с торгов валютного межбанка, будет достаточно коротким. С реальным переходом «неформальной» ветки рынка наличных в режим «саморазогрева» на фоне роста рисков обострения дефицита наличного доллара.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу, 06 июля, виртуально стартовали с уровня закрытия четверга: 8,0910/8,0960 UAH/USD.
На 10.35 котировки доллара, сохраняя виртуальное состояние рынка, просели к отметке 8,0880/8,0950 UAH/USD. Такая динамика, со слов матерого валютного дилера, стала следствием гривнедефицита.
К 11.38 на торгах валютного межбанка по доллару США обозначился «резко-бычий» тренд, сопровождаемый невысокой ликвидностью, поднявший цены на доллар к отметке 8,094/8,098 UAH/USD. «Желание идти наверх есть – отечественных денег не хватает»,— прояснил ситуацию наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер коммбанка-«бегемота».
Полагаю, ларчик сей открывался просто и привычно: на рынке гривневых ресурсов очередное закручивание гаек, о котором дали понять упавшие с уровня 20 113,7 млн. грн. к отметке 18 733,8 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
На 12.10 стараниями установившегося доминирования оферов котировки безналичного доллара откатились к отметке 8,0900/8,0950 UAH/USD на фоне преобладания предложения и ликвидности «ниже среднего».
Спустя полчаса упавшие до уровня 8,0890/8,0945 UAH/USD цены на «зеленый» безнал пробудили интерес игроков к подешевевшему доллару на фоне установления преобладания спроса.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 06 июля с уровней: доллар – 8,090/8,130 UAH/USD, евро – 9,95/10,15 UAH/EUR, рубль – 0,246/0,252 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, 05 июля, курс доллара по спросу вырос на 1,0 коп., по предложению стал выше на 2,5 коп.
Евро по сравнению с открытием четверга по спросу стал ниже на 12,0 коп., по предложению потерял столько же.
Наличный рубль в пятницу поутру по сравнению с дебютом четверга по спросу и по предложению потерял по 20 пунктов.
В дебюте сессии 06 июля настроение в этом сегменте рынка было достаточно спокойным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение некоторой эйфории в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка» спекулянтами на фоне обострения «монетаризма» на Институтской доллара и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на пятницу «обрадовал» снижением кросс-курса евро-доллар до отметки $1,2380.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом, и возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 06-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,11/8,13 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос стал выше на 1,0 коп., предложение прибавило полкопейки); евро – 10,00/10,12 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 05 июля, спрос откатился на 18,0 коп., предложение упало на 16,0 коп.); рубль - 0,247/0,251 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 30 пунктов, предложение стало ниже на 20 пунктов).
На открытии торгов 06-го в розничном сегменте царила тишина – реальные сделки отсутствовали.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу стартовал с уровней: доллар – 8,105/8,125 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение прибавили по 0,5 коп.); евро – 10,00/10,10 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 05 июля, спрос и предложение потеряли по 15,0 коп.); рубль - 0,247/0,251 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос откатился на 30 пунктов, предложение потеряло 20 пунктов).
В дебюте сессии от 06 июля в оптовом сегменте тишина – реальных сделок не было.
К 11.43 в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска цены открытия не изменились (доллар - 8,11/8,13 UAH/USD, евро - 10,00/10,12 UAH/EUR, рубль - 0,247/0,253 UAH/RUB). При этом здесь на указанное время продолжалось удовлетворение доминировавшего клиентского спроса с «нормальной» ликвидностью.
К этому же часу оптовики, не изменив цены открытия (доллар - 8,105/8,125 UAH/USD, евро - 10,00/10,10 UAH/EUR, рубль - 0,247/0,251 UAH/RUB), констатировали сохранение тишины и фактического отсутствия реальной работы.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
