Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
20 декабря завершилось очередное заседание Управляющего совета Банка Японии. В результате диапазон для основной процентной ставки по кредитам overnight был оставлен без изменения на уровне 0.00%-0.10%. Сумма, выделяемая на количественное ослабление кредитно-денежной политики, была увеличена на ¥10 трлн. Банк Японии также объявил, что пересмотрит свой долгосрочный целевой уровень по уровню инфляции.
Курс доллар/йена опустился на азиатской сессии к 08.15 Киева с уровня ¥84.36 до ¥83,84. Курс евро/йена упал с отметки ¥111,60 до ¥110,71. Дилеры отмечают, что после вчерашнего достижения новых многомесячных максимумов курсы доллар/йена и евро/йена несколько скорректировались в преддверии выходных дней и рождественских праздников.
Активность на рынке форекс остается относительно невысокой. Курс евро/доллар установился около отметки $1,3220. Курс фунт/доллар находится вблизи уровня $1,6260.
Индекс промышленных цен (PPI) в Германии за ноябрь составил -0.1% за месяц, +1.4% за год (прогноз был -0.2% за месяц, +1.4% за год, предыдущее значение 0.0% за месяц, +1.5% за год). В четверг, 20 декабря, евро восстанавливает позиции после обвала накануне. К 06.30 Киева европейская валюта стоит $1,322. Резкое снижение европейской валюты в среду произошло на фоне бегства от риска, которое было спровоцировано агентством Fitch, пообещавшим понизить рейтинг США, если проблемы «фискального обрыва» не будут решены.
Напомним, Fitch в настоящее время поддерживает кредитный рейтинг США на уровне AAA, но с «негативным» прогнозом. Единственное агентство, которое понизило рейтинг США, - Standard & Poor's (в августе 2011г. с AAA до AA+). Третье ведущее рейтинговое агентство - Moody's - сохраняет кредитный рейтинг США на высшей отметке AAA (прогноз «негативный»).
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings грозит снизить кредитный рейтинг США, находящийся на высшей отметке AAA, если государству не удастся избежать так называемого «фискального обрыва» в новом году. «Наступление "фискального обрыва" столкнет США в необязательную рецессию, которая размоет потенциал среднесрочного роста и финансовой стабильности. Такой сценарий повышает вероятность того, что США лишатся рейтинга AAA», - говорится в глобальном обзоре Fitch по суверенным рейтингам.
По мнению аналитиков Fitch, приближающийся «фискальный обрыв» в США является самой значительной угрозой для мировой экономики в краткосрочной перспективе. Речь идет об одновременном повышении налогов и сокращении бюджетных расходов на общую сумму $600 млрд. с 1 января 2013г., если американским политикам не удастся договориться о менее резком сокращении бюджетного дефицита. Если состояние «фискального обрыва» полностью вступит в силу, американская экономика погрузится в рецессию в 2013г., уверены аналитики Fitch. Тем не менее, базовый прогнозный сценарий агентства предполагает, что компромисс по федеральному бюджету США все-таки будет найден до конца 2012г.
Валютный и фондовый рынки переживают Deja vu. Обсуждение «фискального обрыва» очень сильно напоминает риторику августа 2011г., когда парламентарии США спорили по поводу потолка госдолга. Именно тогда страна лишилась наивысшего рейтинга, выданного агентством Standard & Poor's. Текущая ситуация характеризуется теми же проблемами - невозможностью договориться демократов с республиканцами по поводу распухшего бюджета, а высшего рейтинга на этот раз страну обещает лишить Fitch. Прошедшие полтора года так и не научили американских законодателей работать эффективно и в срок. Опасаясь снижения рейтинга игроки уже сейчас начали уходить в тихие гавани.
Стоимость драгоценных металлов по итогам торгов 19 декабря в Нью-Йорке изменилась разнонаправленно. Официальные спотовые цены составили: на золото - $1666,9 за унцию (-0,3%), серебро - $31,08 за унцию (-2,09%), платину - $1592 за унцию (-0,31%), палладий - $697 за унцию (+1,02%).
В среду, 19 декабря в ходе мировой торговой сессии драгоценные металлы преимущественно торговались с понижением, так как многие инвесторы продолжали корректировать свои позиции перед завершением года. Осторожность участников рынка также была вызвана сохраняющейся неопределенностью относительно переговоров по поводу бюджета крупнейшей мировой экономики.
Недавние признаки прогресса в отношении того, что политики в США, смогут прийти к соглашению по предотвращению «бюджетного обрыва» в США также не прибавили оптимизма, поскольку позитивные настроения усиливали склонность инвесторов к риску, тем самым лишив драгоценных металлов их привлекательности в качестве актива-убежища. При этом в целом неопределенность по поводу краткосрочных перспектив цен на золото и серебро сохраняется.
Сырьевые рынки в 2012г. пострадали от слабой макроэкономической динамики, обусловившей снижение аппетита к риску и повышение привлекательности защитных активов для инвесторов, находящихся в поиске приемлемой доходности. Как следствие, главным двигателем котировок стали спекулятивные операции фондов, активно игравших на понижение с середины I квартала 2012г. до середины III квартала 2012г. В результате цены во многих случаях упали значительно ниже предельных среднемировых издержек. Вместе с тем по мере поступления очередных сигналов из Китая о возможном ускорении роста экономики страны в 2013г. и быстром сокращении товарных запасов, делающем рынки чувствительными к дефициту физического предложения, фундамент для будущего восстановления цен медленно, но верно укрепляется.
Недавняя статистика указывает на улучшение динамики китайской экономики в последние два-три месяца: промпроизводство, инвестиции в основной капитал, оборот розничной торговли и выработка электроэнергии поднялись до максимумов со II квартала 2012г., свидетельствуя о сломе негативного тренда и развороте в сторону роста, произошедшем в III квартале 2012г. Стремительный рост кредитования (+13,3% в годовом исчислении за 11 месяцев 2012г.), по мнению гуру, будет способствовать увеличению инвестиций в основной капитал и укреплению спроса на сырьевые товары в первом полугодии 2013г., прежде всего в строительстве, недвижимости и инфраструктуре.
На фоне продолжающегося долгового и банковского кризиса в еврозоне, непростой ситуации в США в связи с приближающимся «фискальным обрывом» и замедления экономики Азии спрос на сырьевые товары в III квартале - IV квартале 2012г. вновь ослабел. Однако предпринимаемые центробанками меры монетарного и количественного смягчения создают условия для улучшения ситуации в 2013г.: единственным возможным вариантом остается увеличение денежной массы, а первоочередной задачей становится не жесткая экономия, а стимулирование роста. Эти факторы, полагаю, будут способствовать повышению аппетита к риску в будущем году.
Пока институциональные инвесторы предпочитали держаться в стороне от активных действий, инициативу перехватили спекулятивные фонды, начавшие активную игру на понижение на фоне волатильности рынков в 2011-2012гг. В результате короткие позиции по цветным металлам и металлам платиновой группы достигли рекордных размеров. Однако с тех пор основная их часть была закрыта. В 2013г. по мере ускорения роста экономики Китая и восстановления аппетита к риску мы ожидаем разворота тенденции в пользу длинных позиций.
В четверг, в ходе азиатской торговой сессии драгоценные металлы торговались в диапазоне. Новости о том, что Банк Японии принял решение о расширении объема покупок активов на 10 трлн. иен также вызвали довольно слабую реакцию инвесторов, поскольку результаты в целом совпали с ожиданиями участников рынка металлов. По нашим оценкам, основные риски снижения привлекательности драгоценных активов по-прежнему будут исходить из США ввиду продолжающихся споров между американскими законодателями относительно бюджета крупнейшей мировой экономики. При этом, тот факт, что мы приближаемся к концу года также сдерживает активность инвесторов.
Оказать влияние на настроения инвесторов и стоимости драгоценных металлов 20-го также может запланированная экономическая статистика из США. В центре внимания участников рынка будут данные по индексу производственной активности от ФРБ-Филадельфии за декабрь, цифры с рынка жилья за ноябрь, а также количество первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю. Согласно ожиданиям данные по производственной активности и с рынка жилья выйдут умеренно позитивными, а цифры с рынка труда, вероятно, будут свидетельствовать о некотором ухудшении ситуации, в связи с этим, драгоценные металлы могут несколько повыситься.
Однако, если вопреки прогнозам данные из США выйдут намного лучше, металлы могут и снизиться. Между тем, технические индикаторы, также указывают на то, что котировки драгоценных металлов в краткосрочной перспективе по-прежнему склонны к падению.
На 06.00 Киева в четверг фьючерсы на золото находились на отметке $1667,84 за унцию (+0,08%), серебро - $31,13 за унцию (+0,07%), платину - $1589,15 за унцию (-0,25%), палладий - $692,85 за унцию (-0,79%).
После повышения до уровня $1,3308, максимального с 3 апреля, курс евро/доллар упал на американской сессии до отметки $1,3187. Поддержку курсу евро 19 декабря оказало высокое значение индекса делового климата в Германии. Рост данного показателя наблюдается уже второй месяц подряд.
Положительное влияние на курс евро оказало также вторничное решение рейтингового агентства Standard & Poor's повысить кредитный рейтинг Греции с «выборочного дефолта» до «B-» со стабильным прогнозом.
Падение курса пары евро-доллар во второй половине дня связывают с информацией о переговорном процессе между республиканцами и демократами в Вашингтоне. Также отмечается падение американских фондовых индексов.
В администрации Белого дома заявили, что они не довольны планами республиканцев относительно формирования бюджета. Согласно заявлению президента США Обамы, он наложит вето на налоговый план республиканцев, поскольку в нем недостаточно повышаются налоги на богатых.
Объемы торговых операций в преддверии рождественских праздников находятся на низком уровне. Это способствует резким и значительным колебаниям курсов валют.
20 декабря завершится очередное двухдневное заседание Банка Японии. Ожидается, что банк примет решение об увеличении объема покупок облигаций на ¥5-10 трлн.
Количество строительств новых домов (Housing starts) в США за ноябрь в млн. составило 0,861 (прогноз был 0.871, предыдущее значение пересмотрено с 0,894 до 0,888).
Количество разрешений на строительство (Building permits) в США за ноябрь в млн. составило 0,899 (прогноз был 0,872, предыдущее значение 0,866 млн.).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 20 декабря просел на 0,14 копейки и составил 30,7592 RUB/USD.
Украина
Курс доллара на межбанке после снижения во вторник на 0,2 коп., в среду снизился на 0,1 коп. до 8,101 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка. По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 8,099-8,104 UAH/USD, к 11.00 курс немного вырос, составив 8,100-8,105 UAH/USD. На 13.00 цены снизились до 8,0975-8,1045 UAH/USD, а к концу торгов скорректировались, выйдя на отметку 8,097-8,104 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу близкому к 8,101 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
С начала года курс гривни на межбанке снизился на 0,76% с 8,040 UAH/USD до 8,101 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2011 год курс гривни на межбанке снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD. За 2010 год курс гривни на межбанке укрепился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9650 UAH/USD.
На Depo рынке 19 декабря гривна overnight котировалась банками по 3,0/6,0%, доллар - по 2,0/4,0%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 21,00/25,50% и USD: 3,5/5,5%.
Пролонгацией стартовавшей еще в прошлонедельную пятницу коррекции безналичного доллара, граничащей с ожидаемым боковым трендом, отечественный валютный рынок обязан сразу нескольким обстоятельствам.
Во-первых, как мы не единожды подчеркивали, на финише года в Украине на отечественном денежном рынке возникает традиционная нехватка гривневых ресурсов. Поэтому, как водится, симпатии игроков валютного межбанка, исподволь готовящегося к новогодним каникулам, обращены в сторону гривни. Которая требуется в конце года для необходимых фискальных платежей.
Отчасти об этом говорит незначительное (с уровня 24 513,5 млн. грн. к отметке 23 730,1 млн. грн.) снижение остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ. Потеря незначительная на фоне сформировавшегося там изрядного гривневого «навеса». Однако, полагаю, наверняка эта гривня копится для альтернативного валютному рынку проекта. Не исключено, что таким образом готовится анонсированная 18-го операция при участии регулятора и «Нафтогаза» с его облигациями.
Во-вторых, о ненавязчивом тренде к нехватке гривни говорили оставшиеся в приподнятом со вторника состоянии (до 3,0/6,0% годовых) ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo. При этом, напомним, «ночной» доллар не меняется в цене вот уже девятую сессию подряд, оставаясь на уровне 2,0/4,0% годовых.
В-третьих, мы не исключаем, хотя и не очень настаиваем на влиянии «в пользу» гривни наличия экспортного доллара, с частью которого наших бизнесменов заставляет в обязательном порядке расставаться недавняя «вказивка» регулятора.
Наконец, в-третьих, укажем на «внешнюю» причину для пролонгации «ползучего» снижения курса безналичного доллара «в степях Украины». Как оказалось, Индекс американской валюты USDX ближе к вечеру среды терял 0,39%, снижаясь с уровня 79,35 к отметке 79,04 пункта. Натурально, преувеличивать интегрированность нашего финансового рынка в мировой форекс не стоит, однако, полагаю, и не учитывать этот фактор не годится.
Хроники торгов «зеленым» безналом в эту среду достаточно точно копировали сюжет вторничной сессии: попытка роста в дебюте торгов, которую до полудня сменила коррекция курса американской валюты. Затем пополудни вторая попытка отскока, которая, в конечном счете, переходит в предфинишное снижение.
Как и накануне, полагаю, робкие попытки роста уместно пояснить естественным желанием держателей доллара предварительно поднять его цену, чтоб на этом росте его подороже продать. Со слов очевидцев, делалось это 19-го достаточно «равнодушно», «без огонька». Подтверждая тем самым пребывание рынка безналичного доллара в вульгарном боковом тренде с достаточно вялыми «симпатиями» к «медведям». Собственно, эта «вялость» в комплекте с вышеупомянутыми превентивными предпродажными мероприятиями игроков, и стали главными причинами «сиротского» значения долларовой коррекции (или «гривнеукрепляжа», кому что по душе) на торгах среды, 19 декабря.
Меж тем, это замедление долларовой коррекции с явным креном рынка валютного межбанка к двусторонней «торговле» отчасти сказалась на динамике ликвидности. Которая, невзирая на очевидный «боковик», на торгах среды немного выросла.
В частности, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) на торгах 19-го по сравнению со вторником немного вырос , поднявшись с уровня $975,3 млн., к отметке $1083,1 млн., такая же судьба ожидала и объем продажи долларов США: он, подтверждая «медвежий» тренд курса заокеанской валюты, стал немного «тяжелее», приподнявшись с уровня $792,4 млн. к отметке $899,7 млн.
«Скучные» торги безналичным долларом, лишенные «адреналиновых» перемен в ценах, не могли не сказаться на настроениях рынка наличных Днепропетровска, где небольшое оживление вторничной сессии в среду сменилось очевидным застоем и стагнацией.
Впрочем, по порядку.
Торги 19 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 8,110/8,125 UAH/USD, евро – 10,70/10,80 UAH/EUR, рубль – 0,261/0,265 UAH/RUB.
В течение среды биды розничного доллара не претерпели изменений, офера потеряли полкопейки.
По сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение розничной «зелени» в Днепропетровске не изменились.
Со слов дилеров «неформальной» ветки розничного сегмента днепропетровского рынка наличных итоговая ликвидность сессии 19-го заслужила оценку «три», оказавшись несколько хуже оборотов вторника. Думается, в немалой степени этим регрессом сегмент с одной стороны обязан ставшему на сутки ближе Новому году, с другой, игроки были расстроены «скучными» сводками с торгов межбанка. Наконец, в–третьих, мы не исключаем влияние задержки ревизии цен, которая, в отличие от вторника, была проведена часом позже. Момент был упущен и полукопеечная «дисконтная терапия» оферов не сработала. Не помогла сегменту и «двусторонняя», очень вялая, торговля небольшими партиями доллара.
Эти же слова (с известными оговорками о больших рисках) можно повторить и в отношении оптового сегмента днепропетровской «налички», завершившего торги вторника уровнями 8,11/8,12 UAH/USD. С одной стороны констатировавшими внутридневную стабильность бидов на фоне копеечной потери позиции «предложение», с другой, по сравнению с закрытием вторника, позиция «спрос» не изменилась при копеечной коррекции оферов.
В отличие от предыдущих торгов, оптовики по итогам среды поставили оценку «неудовлетворительно», продолжая сетовать на пассивность клиентов. При этом делу не пособила и более радикальная (на копейку), чем накануне, «дисконтная терапия» оферов.
Складывалось впечатление, что солидный клиент сегмента попросту ушел в предновогодний и, не исключено, даже рождественский, отпуск.
Меж тем оптовый евронал завершил торги среды на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска уровнями: 10,70/10,80 UAH/EUR, с одной стороны констатировав внутридневную стабильность бидов и оферов, с другой, по сравнению с закрытием вторника, спрос и предложение оптового евро прибавили по 5,0 коп.
Ввиду внутридневного копеечного дисконта оферов оптовой пары доллар-гривня, имеем основания считать внутридневную курсовую стабильность обеих позиций пары евро-гривня проявлением «бычьего» тренда.
Думается, ситуацию с этим предположением прояснит визит на мировой валютный рынок.
Так что, согласно нашей «технологии» обзора, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе, нам надлежит наведаться на планетарный форекс, чтоб в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар вырос с уровня $1,3250 к отметке $1,3262. Став «тяжелее», таким образом, на «скромные» 12 пунктов. Меж тем, полагаю, уместно подчеркнуть, что пара евро-доллар в течение 19 декабря около 15.10 Киева сумела пробить вверх концептуальнозначимую отметки $1,3300, «отметившись» на уровне $1,3308, с которого, впрочем, впоследствии скорректировалась.
Дав, полагаю, нашим участникам торгов валютным оптом весомый повод для внутридневного и, главное, межсессионного роста цен на оптовый евронал.
Однако, несмотря на столь оперативное прояснение ситуации, покидать мировой валютный рынок мы не будем — надеюсь, небезынтересными будут «нюансы» хроник среды пары евро-доллар и остальных валют «первой категории» (фунт и иена), способных повлиять на настроения кросс-курса евро-доллар.
Стартовав на азиатской сессии с уровня $1,3225, кросс-курс евро-доллар около 05.00 приподнялся в окрестности отметки $1,3248, где и пребывал до 11.00, совершая разнополярные низкоамплитудные колебания.
С 11.05 пара евро-доллар инициировала первое в среду, достаточно нерешительное ралли, результатом которого стало достижение индикатором отметки $1,3275 около 12.00 Киева, где она пребывала до 14.30, времени инициации следующего, более результативного роста, в результате которого индикатор, как мы указали выше, пробил вверх важный уровень $1,3300, отметившись около 15.10 Киева на локальном максимуме $1,3308.
Как водится, столь продолжительное и, главное, весьма результативное, ралли не могло продолжаться бесконечно и «безнаказанно».
С 15.20 была инициирована коррекция, которая вначале медленно, а с 16.50 более динамично, опустила кросс-курс евро-доллар к финишной цифре украинской сессии форекса $1,3262, а затем и ниже, в локальную «яму» ($1,3240 на 19.00 Киева), из которой, впрочем, евро выбрался, консолидировавшись около 19.36 у отметки $1,3250 с очевидным нежеланием дальнейших перемен на ближайший час… Впрочем, это уже другая история. А нам предстоит сделать привычную работу — попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все только что изложенное с помощью профильных гуру.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии к 12.50 Киева до отметки $1,3294, нового максимума за последние двадцать месяцев. Поддержку курсу евро оказали данные, свидетельствующие о повышении уровня деловой активности Германии.
Представитель ЕЦБ Прет заявил 19 декабря, что угроза выхода некоторых стран из еврозоны исчезла.
Индекс деловой активности немецкого института IFO (Business climate index) в Западной Германии за декабрь составил 102,4 (прогноз был 102,0, предыдущее значение 101,4). Платежный баланс (Trade balance) в странах еврозоны за октябрь в млрд. евро составил +7,2 (предыдущее значение +5,0).
Курс евро/йена продолжил свой рост и достиг отметки ¥112,33, самой высокой с августа прошлого года. Курс фунт/доллар вырос на 60 пунктов до уровня $1,6304, максимального за последние два месяца.
Поддержку курсам рисковых инструментов оказывает тот факт, что на переговорах американских политиков по решению проблемы «фискального обрыва» в США наметился прогресс.
Курс евро растет по отношению к доллару США в ходе торгов в среду, обновив максимум за семь месяцев, благодаря сильным данным о деловом доверии в Германии.
Снижению стоимости американской нацвалюты способствуют и ожидания, что демократы и республиканцы США в скором времени смогут достичь соглашения относительно планов по решению проблемы «фискального обрыва».
Евро к 13.05 Киева в среду стоил $1,3280 по сравнению с $1,3229 на закрытие торгов во вторник. Ранее в ходе торгов курс европейской валюты поднимался до $1,3283, что является максимумом с 1 мая.
Курс иены к доллару к этому времени снизился до ¥84,42 с ¥84,21. Евро в паре с японской нацвалютой повысился до ¥112,08 с ¥111,40, чуть ранее он достигал самой высокой отметки с августа 2011 года - ¥112,13. «Евро торгуется как рисковый актив. В целом сложилась благоприятная обстановка, где риск хорошо себя показывает», - отметил валютный аналитик Commerzbank AG в Лондоне Питер Кинселла.
Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в декабре 2012 года до 102,4 пункта со 101,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя в этом месяце до 102 пунктов. Индикатор повышается второй месяц подряд после того, как октябре было зафиксировано его падение до минимума за 2,5 года.
Европейский сводный индекс Stoxx Europe 600 поднялся в ходе сессии 19 декабря на 0,5%, тогда как MSCI Asia Pacific завершил торги в среду ростом на 1,2%. По словам информированного источника, США Барак Обама предложил план, который предусматривает сокращение расходов бюджета и повышение налоговых поступлений на $1,2 трлн. в течение следующих 10 лет. В то же время спикер Палаты представителей республиканец Джон Бонер готовится представить на рассмотрение Конгресса новый бюджетный план, который включает в себя повышение налогов для лиц, получающих более $1 млн. в год.
Стало быть, пополудни, к 14.30 Киева стало очевидно: изначально имея позитивный настрой в отношении рисковых активов, инвесторы увеличили покупки единой валюты в ходе торгов в Европе после публикации показателей германского исследовательского института IFO. Деловое доверие в Германии выросло выше прогнозов экономистов, что увеличило спрос на активы региона. Все с точностью наоборот развивается у иены. С одной стороны, рост фондовых площадок по всему миру приводит к уменьшению интереса к безопасным активам, к которым относятся доллар США и японская валюта. С другой стороны, после того, как торговые данные за ноябрь в Японии отразили дефицит, а экспорт снизился на 4,1% в годовом исчислении, выросли ожидания увеличения денежного стимулирования со стороны Банка Японии. Семнадцать из 21 экономиста, опрошенных агентством Bloomberg, ожидают, что завтра по результатам завершения заседания, Центробанк Японии объявит об увеличении программы покупки активов.
Однако, к вечеру ситуация в паре евро-доллар подтвердила известную истину, что рост, движимый почти исключительно «идеей», не может продолжаться бесконечно. Игроки, организовавшие это внушительное евроралли, требовали гонорара в виде фиксации прибыли. Которая, стартовав с 15.30 Киева, и состоялась.
При этом, подводя «теоретическую базу» под этот сюжет, дилеры отмечают, что неудачные попытки евро закрепиться выше тридцать третьей фигуры дали повод для фиксации прибыли «быками», при этом ликвидация лонгов приобретает довольно широкий характер.
«Быкам» стоит уповать на неплохие биды в области $1,3260/1,3250 - прорыв ниже будет сигналом к более активным продажам и грозит снижение к $1,3225 и, возможно, $1,3205/1,3190, хотя подобное развитие событий не нарушит конструктивного характера технической картины. Офера теперь видны в районе $1,3270, дальнейший интерес к продаже заметен вблизи $1,3285.
Остается надеяться на то, что наши участники рынка наличных сумели частично воспользоваться этим ралли и тоже зафиксировать прибыль. Хотя, разумеется, реакция нашего рынка наличных на столь динамичные движения пары евро-доллар «в миру» наверняка была замедленной. Впрочем, прогнозируя ралли пары евро-доллар на мировом форексе мы еще с лета предупреждали на высокий динамизм процесса, указывая на скоротечность подскоков и преобладание так называемых короткоживущих «белых свечей».
А теперь, полагаю, пора разобраться в последних событиях на мировом валютном рынке и попытаться составить наиболее вероятный вариант развития этого сюжета.
Стало быть, пара евро-доллар 19-го обновила максимум, показав отметку $1,3008.
Новостные ленты связывают рост евро с вышедшими сегодня данными по германскому индексу Ifo. Индекс делового климата Ifo за декабрь вырос второй месяц подряд, со 101,4 до 102,4 против прогноза 102,0.
Также в качестве пояснения говорит о позитивном развитии ситуации в Европе и тот факт, что форекс ранее наверняка перестарался со «сливом» евро, опасаясь развала монетарного союза. Нынче улучшение в Европе налицо, хотя о первых намеках на «европокращення» мы говорили несколькими месяцами ранее. Наконец-то это увидели даже рейтинговые агентства, начав лучше оценивать ситуацию в Старом Свете.
Так, на выходных РА Fitch подтвердило рейтинг Италии A- (хотя и оставило «негативный» прогноз), написав одобряющие слова о ситуации в бюджете страны, банковском секторе, ходе реформ и перспективах стабилизации дефицита.
18-го S&P подняло рейтинг Греции на 6 пунктов с дефолтного до B- со стабильным прогнозом. Решение S&P отражает результат прошедшего выкупа долга, нацеленность еврозоны на сохранение Греции в монетарном союзе и приверженность правительства Эллады фискальным и структурным реформам.
Полагаю, уместно напомнить, что еще в середине ноября РА Fitch подняло прогноз рейтинга Ирландии BBB+ с негативного до стабильного.
Так что ситуация в монетарном союзе действительно улучшается, и это, наряду с «официальными справками» рейтинговых агентств, видно по динамике доходностей облигаций стран Континента, которые нынче пребывают на минимумах.
Впрочем, поя дифирамбы Европе, нельзя забывать о том, что главное блюдо форекса готовится по другую сторону Атлантики, на левом ее берегу.
Профильные гуру и СМИ до неприличия быстро забыли об удвоении QE-3. Как будто свежечатанье триллиона баксов в течение 2013 года не стоит того, чтобы объяснять им рост евро.
Хотя те же индексы менеджеров по закупкам за декабрь в еврозоне, опубликованные еще ранее, также показали рост второй месяц подряд. Но, полагаю, дело отнюдь не в стабилизации ситуации в Старом Свете. Думается, это рынок уже отыграл, отскочив от «ямы» в $1,20 до $1,30, оправдав наш более ранний прогноз по паре евро-доллар. Теперь форексу предстоит отыграть сразу и сентябрьское решение ФРС о QE3 и декабрьское об удвоении QE3 до $85 млрд. в месяц.
Опыт предыдущих сюжетов показывает, что и QE1, и QE2 приводили, хотя и с задержкой в полтора-два месяца, к образованию мощных полугодовых трендов, забрасывающих пару евро-доллар от $1,30 в район $1,50. Меж тем, не сочтем за труд повторить: задержка с момента сентябрьского объявления QE3 накопилась уже изрядная. Следовательно, мощное движение пары евро-доллар, которое мы в течение последних двух дней имели удовольствие наблюдать – суть только самое начало тренда.
История сюжета и очень приближенный теханализ показывают на недельных графиках в последнюю пятилетку, что пара евро-доллар находится в рамках широкого коридора $1,20-1,50 и уже дважды двигалась от верхней «стенки» коридора к нижней и обратно. Следовательно, нашей «парочке» уготовано третье «путешествие», наверх, что, собственно, и случилось.
Поэтому, представляется, в контексте более широкого (во времени) взгляда на этот сюжет, наш давно анонсированный и уже всем и вся надоевший таргет $1,35 де-факто не что иное, самая заметная и первая после ранее достигнутого уровня $1,30 метка на достаточно масштабном, трудном и далеко не однозначном и продолжительном пути девальвации американской валюты, вступающего в новый цикл мирового форекса.
Вот таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка адекватно, хотя и не без некоторой волатильности, которая снизилась уже на американской сессии.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом форексе, на которое довольно спокойно «отвечал» оптовый сегмент рынка наличных Днепропетровска, делая это преимущественно без оборотов, в «виртуальном» виде.
Уточним, что, по-прежнему избегая работы с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы в течение 19 декабря, констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 10,70/10,80 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги 19 декабря здесь завершились ценами 0,262/0,265 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды и офера оптового рубля прибавили по 20 пунктов.
Со слов дилеров опта, ликвидность в секторе рубля 19-го была «практически нулевой».
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка наличных Днепропетровска в среду оказалась «неудовлетворительной», продемонстрировав очевидный регресс по сравнению с результатами вторничной сессии.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 19 декабря в Днепропетровске пытались работать по выросшим на 5,0 коп. с закрытия вторника бидам и прибавившим столько же оферам.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 19 декабря по спросу и по предложению прибавили по 10 пунктов.
Как мы предполагали ранее, в оставшиеся до новогодних каникул пять «полноценных» сессий по «зеленому» безналу, думается, вряд ли стоит расчитывать на некий «креатив» как в отношении курсовой динамики безналичной пары доллар-гривня, так и «откровения» на участке ликвидности.
Думаю, сложившийся к 19 декабря боковой тренд с неуверенными «симпатиями» к сонным (по сезону) «медведям», сохранится до 28 декабря, последнего в 2012 году дня работы межбанка.
Впрочем, в условиях падающей ликвидности нельзя исключать проявления «хулиганства» с заметными движениями котировок, которые, как известно, облегчаются тонким рынком.
На рынке наличных также наиболее вероятным сценарием до самого Нового года будет текущая, слабо выраженная коррекция курса доллара, с одной стороны обеспечиваемая клиентским приносом валюты в предновогодний период, с другой, стараниями спекулянтов мирового форекса, поднявшими курс евро относительно доллара в течение последних восьми дней на три фигуры и спровоцировавшими наших валютчиков пересмотреть содержимого своего валютного портфеля «в пользу» европейских валют, фунта и евро.
Как и на межбанке, жизнь здесь по мере приближения Нового года и Рождества по западному обряду будет затихать, причем в немалой степени этому также будет способствовать трансформация действующих цен в праздничный или «драконовский» режим. С низкими бидами и запредельными оферами…
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг, 20 декабря, виртуально стартовали с уровня закрытия среды, с котировок 8,097/8,104 UAH/USD.
Около 10.39 котировки доллара по образу и подобию предыдущих сессий подтянулись вверх (8,0985/8,1072 UAH/USD)на фоне доминирования спроса и «плинтусовой» ликвидности.
Как и предполагалось, около 11.13 Киева рынок «зеленого» безнала вернулся в свое привычное с торгов вторника-среды русло: котировки доллара после роста на старте снова просели (8,098/8,104 UAH/USD) в сопровождении реальных, хотя и очень низколиквидных сделок и доминирования спроса.
Спустя 20 минут, на 11.36, котировки безналичного доллара обрели более «рыночный» вид за счет сужения маржи, хотя по сути оставались на прежнем уровне(8,0982/8,1028 UAH/USD) на фоне сохранения доминирования спроса, наполовину «разбавленного» оферами игроков и несколько выросшей ликвидностью.
Во-первых, ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo к 11.35 Киева по сравнению с суточной давности цифрами не изменились, оставшись на отметке 3,0/6,0% годовых.
«Ночной» доллар при этом, оставаясь на уровне 2,0/4,0% годовых, не меняется вот уже деcятую сессию подряд.
Во-вторых остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора по сравнению со средой тоже практически не претерпели изменений, лишь «символически» (с уровня 23 730,1 млн. грн. к отметке 23 736,2 млн. грн.) приподнявшись.
На 12.12 Киева котировки безналичного доллара, подтверждая вхождение рынка в «боковик», не изменились (8,0983/8,1028 UAH/USD), однако, настроение там поменялось: если до полудня преобладал спрос на доллар, после 12-ти доминировали офера, сопровождаемые упавшей практически до «плинтуса» ликвидностью.
Около 12.38 Киева подтверждая наши прогнозы о ревальвационном характере торгов безналичным долларом на этой неделе, котировки «зелени» провалились к отметке 8,0948/8,1018 UAH/USD, «продавленные» выросшим объемов оферов на фоне приподнявшихся оборотов.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 20 декабря с уровней: доллар – 8,10/8,13 UAH/USD, евро – 10,60/10,80 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,266 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, 19 декабря, курс доллара по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием среды по спросу и по предложению просел на 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг поутру по сравнению с дебютом среды по спросу и по предложению не изменился.
В дебюте сессии 20 декабря настроение в этом сегменте рынка было достаточно напряженным. Определить доминировавший тренд было несложно: сохранение осторожных надежд «зеленых быков» в секторе ожидающего очередной раскачки «лодки валютного рынка спекулянтами» регулятора на фоне обострения темы законодательных экзерсисов валютного регулирования готовящейся «срубить денег по-быстрому» власти и «опаска» с недоверием к евроналу, который с ночи на четверг «обрадовал» снижением кросс-курса пары евро-доллар к отметке $1,321.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом и возобновившим коррекцию «в миру» евро. Причем, больше курсами продажи. И делали это без особого энтузиазма. Потенциальные клиенты продолжали «сторониться» этой СКВ. Ввиду ее «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «неформальной» ветки рынка в Днепропетровске поутру 19-го «высветили» следующие курсы: доллар – 8,100/8,125 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос просел на 1,0 коп., предложение потеряло 0,5 коп.); евро – 10,67/10,77 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 19 декабря, спрос и предложение потеряли по 3,0 коп.); рубль - 0,261/0,265 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 20-го в розничном сегменте реальная торговля отсутствовала.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг стартовал с уровней: доллар – 8,10/8,12 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос и предложение потеряли по 1,0 коп.); евро – 10,67/10,77 UAH/EUR (по сравнению с дебютом 19 декабря, спрос и предложение потеряли по 3,0 коп.); рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос и предложение не претерпели изменений).
В дебюте сессии от 20 декабря в оптовом сегменте реальной работы не было.
К 11.45 розничный и мелкооптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска констатировал небольшие перемены в ценах открытия(доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,67/10,77 UAH/EUR, рубль - 0,261/0,265 UAH/RUB) на фоне предельно низкой ликвидности двусторонних сделок.
Оптовики Днепра на 11.45 рапортовали о прежних ценах на работаемые, а вернее, «неработаемые» валюты: доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,67/10,75 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB и о сохранении тишины по части реальной работы.
Пополудни, к 12.13, на «неформальной» ветке рынка наличных Днепропетровска существенных изменений не произошло.
На 12.13 мелкий опт и розница днепропетровской «налички» констатировал сохранение дополуденных цен (доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,67/10,77 UAH/EUR, рубль - 0,261/0,265 UAH/RUB) на фоне «технической паузы», сменившей вялотекущую работы в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
У оптовиков на 12.13 также тишина. Однако, в отличие от розницы, реальные торги в этот четверг там и не начинались. Не давая повода здешним дилерам менять утренние уровни цен: доллар - 8,10/8,12 UAH/USD, евро - 10,67/10,75 UAH/EUR, рубль - 0,262/0,265 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
