Лидеры G8 с саммита в Северной Ирландии: рост мировой экономики слаб, прогноз по ряду регионов ухудшился.
Рост мировой экономики по-прежнему недостаточен, в отдельных отраслях и регионах прогноз роста ухудшился по сравнению с прошлым годом, говорится в коммюнике, принятом по итогам встреч лидеров стран G8 в понедельник.
«Рост мировой экономики остается слабым, несмотря на то, что риски сократились благодаря серьезным политическим мерам в США, Евросоюзе и Японии, а также большей стабильности рынков развивающихся и переходных экономик. Большинство финансовых рынков продемонстрировали рост. Однако этот оптимизм не может распространяться на состояние экономик и ситуацию с занятостью в развитых странах мира. В реальности прогнозы роста ухудшились для некоторых регионов по сравнению с теми, которые давались на саммите в Кэмп-Дэвиде (в 2012 году)», — говорится в коммюнике по экономическим вопросам, текст которого распространил офис британского премьера.
В 2013 году в мировой экономике остаются уязвимые сферы, что говорит, по мнению лидеров G8, о необходимости продолжения реформ и борьбы с безработицей.
«Мы договорились принимать решительные действия для стимулирования устойчивого восстановления мировой экономики. Странам с развитой экономикой необходимо сбалансировать поддержку внутреннего спроса со структурными реформами. Мы подтверждаем нашу приверженность снижению дисбаланса мировой экономики.
Денежно-кредитная политика стран должна быть направлена на восстановление экономики и стабилизацию внутренних цен. Восстановление бюджетной стабильности в среднесрочной перспективе должна стать приоритетом», — говорится в документе.
ФРС сохранит объемы QE в июне – прогноз.
На июньском заседании Федеральная резервная система США (ФРС), скорее всего, не изменит своего подхода к денежно-кредитной политике, сохранив как уровень базовой процентной ставки, так и объемы выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE), считает большинство экспертов, опрошенных агентством Bloomberg.
В последние дни страхи перед сокращением объемов выкупа активов Федрезервом поутихли, и теперь значительно больший интерес, чем сами решения Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) или его макроэкономические прогнозы, вызывает выступление председателя совета управляющих ФРС Бена Бернанке. Пока не совсем ясно, какие именно заявления сделает Б.Бернанки, однако многие аналитики полагают, что его основной задачей будет успокоить финансовые рынки.
«И, как уже вошло в привычку, рынки отреагируют на все, что он скажет, а затем пройдет несколько дней, и они переключат внимание на то, что действительно имеет значение, а именно состояние экономики США в целом и мировой экономики, и люди начнут задумываться о предстоящем сезоне отчетности», - заявил канадской The Guardian аналитик Mackenzie Financial Corp. по Северной Америке Норман Рашкован.
Выступление Б.Бернанки в Конгрессе США практически ввергло финансовые рынки в панику, поскольку он заявил, что ФРС может сократить объемы выкупа активов с текущих $85 млрд в месяц в случае улучшения макроэкономических данных, особенно в том, что касается рынка труда.
Трейдеры опасаются, что замедление темпов выкупа активов ФРС приведет к резкому росту процентных ставок, что негативно повлияет как на финансовую систему, так и на реальную экономику. Эти опасения уже вылились в повышение процентных ставок по ипотеке до в среднем 2,2% на прошлой неделе с 1,6% в начале мая, поскольку доходность гособлигаций США росла после майского появления Б.Бернанки в Конгрессе.
Добавил негатива рынкам и протокол майского заседания FOMC, в котором, в частности, отмечалось, что ряд членов FOMC был готов замедлить темпы выкупа активов уже после июньского заседания в случае сохранения благоприятных экономических условий.
Несмотря на сильный отчет о майском потребительском доверии к экономике США, в целом статданные, обнародованные за последние недели, вряд ли дадут ФРС основания для сокращения объемов покупок. Безработица остается повышенной, многие сектора экономики по-прежнему недостаточно восстановились, а инфляция за май, которая будет опубликована перед началом заседания FOMC во вторник, скорее всего, была существенно ниже таргетируемых американским ЦБ 2%.
Количество рабочих мест в экономике США выросло на 175 тыс. в мае, уровень безработицы повысился с 7,5% до 7,6%.
«Угроза» свертывания стимулирующих программ в июне, возможно, отошла на второй план, но инвесторов и аналитиков по-прежнему интересует вопрос о том, когда именно американский ЦБ снизит поддержку экономики. Около 70% из 45 ведущих экономистов США, опрошенных USA TODAY, ждут сокращения объемов выкупа с начала осени.
Как посчитало агентство Bloomberg, последние четыре раза, когда ФРС переходила к повышению процентных ставок, индекс Standard & Poor's 500 рос в среднем на 16% за первые два года, поскольку ужесточение политики свидетельствовало о хорошем состоянии экономики. Подъем американского ВВП в первый год повышения ставок ФРС составлял в среднем 3,8% при среднестатистических 2,8% в год за весь период с 1971 года.
«Ужесточение политики ФРС хорошо для акций. Следует помнить о том, почему они это делают: потому что они думают, что экономика перешла в самоподдерживающийся режим, что, в конечном итоге, хорошо для прибылей, и это хорошо для акций», - утверждает инвестиционный аналитик LPL Financial Corp. Джон Каналли.
Пока же после майских заявлений Б.Бернанки мировые рынки потеряли порядка $3 трлн (снижение с $58 трлн до $55 трлн), в том числе фондовый рынок США - $500 млрд, его совокупная капитализация, по данным Bloomberg, упала до $19,3 трлн на конец прошлой недели.
«Медведи» американского рынка утверждают, что в текущей ситуации исторические параллели не работают, поскольку до этого периоды ужесточения политики Федрезерва не совпадали с резким сокращением госрасходов.
Аналитик BTIG LLC Дэн Гринхаус полагает, что ФРС по итогам двухдневного заседания, которое завершится 19 июня, следует особенно подчеркнуть, что сокращение объемов покупки активов и повышение базовой процентной ставки - совершенно разные действия. По его мнению, данный шаг поможет снизить опасения относительно того, что ФРС пойдет на стремительное ужесточение денежно-кредитной политики.
Однако именно этим и занимались последние недели руководители многих региональных банков, да и сам Б.Бернанки в мае обращал внимание конгрессменов на эту разницу.
Сообщение ФРС об итогах заседания вместе с макроэкономическими прогнозами и ожиданиями руководителей ЦБ по процентной ставке будут обнародованы около 21.00 Киева в среду. Выступление Б.Бернанки начнется около 21.30.
На втором весеннем заседании, прошедшем 30 апреля - 1 мая, ФРС подтвердила намерение удерживать целевой диапазон процентной ставки по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) от нуля до 0,25% годовых как минимум до тех пор, пока безработица не снизится до 6,5% при прогнозе инфляции не выше 2,5%. Центробанк продолжает выкупать US Treasuries темпами по $45 млрд в месяц, ипотечные бумаги - $40 млрд в месяц.
ФРС сохраняет базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых с декабря 2008 года. Для сравнения: ключевые ставки Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Англии находятся на уровне 0,5%, тогда как Банк Японии с апреля отказался от использования процентной ставки в качестве основного инструмента денежно-кредитного регулирования.
Индекс деловой активности в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка вырос.
Индекс деловой активности в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка в июне показал рост. Индекс условий для ведения бизнеса ФРС-Нью-Йорк в июне вырос до 7,84 с -1,43 в мае. Значение индекса ниже 0 указывают на спад активности. Отчет ФРБ Нью-Йорка используется трейдерами как опережающий индикатор производственного сектора Института управления поставками. Индекс новых заказов в июне снизился до -6,69 с -1,17 в мае, индекс поставок уменьшился до -11,77 с -0,02, минимум с начала 2009 года.
Индекс занятости снизился в июне до 0,00 с 5,68, а индекс продолжительности рабочей недели - до -11,29 с -1,14. Индекс закупочных цен 20,97 против 20,45, но индекс отпускных цен вырос до 11,29 с 4,55 показатель роста отпускных цен.
«Оптимизм относительно будущих условий продолжил снижаться», - говорится в отчете.
Общий индекс ожиданий на следующие шесть месяцев ослаб в июне до 24,98 с 25,48. Индекс ожиданий в отношении занятости упал до 1,61 с 11,36 в мае и против 25,00 в апреле. Почти все компании на севере штата сообщили, что ураган практические не повлиял на них.
Марио Драги из Иерусалима во вторник: Европейский центральный банк не стесняется использовать процентные ставки и нестандартные меры, чтобы помочь восстановить экономику еврозоны. ЕЦБ открыт для нестандартных мер денежно-кредитной политики.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) рассматривает дополнительные нестандартные инструменты денежно-кредитной политики и готов применять их, если того потребуют обстоятельства, заявил глава ЦБ еврозоны Марио Драги, находящийся с визитом в Израиле.
«Мы непредвзято смотрим на такие меры, которые особенно эффективны для нашей институциональной структуры и которые подпадают под действие нашего мандата. Некоторые из этих мер могут иметь непредвиденные последствия. Это не означает, что их не следует использовать, но это означает, что нам необходимо помнить о таких последствиях и соответствующим образом контролировать их», - цитирует выступление М.Драги агентство Bloomberg.
В последние месяцы М.Драги неоднократно заявлял о возможности использования ЕЦБ нестандартных инструментов, включая отрицательную процентную ставку по депозитам, которую с июля прошлого года ЦБ уже удерживает на нуле. Однако взимание с банков платы за хранение денег - лишь один из вариантов, рассматриваемых Центробанком еврозоны.
«Есть множество других мер, как стандартных мер процентной политики, так и нестандартных мер, которые мы можем реализовать и которые будем реализовать, если того потребуют обстоятельства», - подчеркнул глава ЕЦБ.
По его словам, денежно-кредитная политика ЕЦБ наряду с пониженной инфляцией и эффектом богатства в связи с ралли на финансовых рынках должны принести пользу внутреннему спросу в еврозоне. Последние макроэкономические данные из стран валютного блока «показывают на небольшое улучшение, но идущее с низкого уровня», отметил М.Драги.
Евро ушел в «минус» после выступления М.Драги, подешевев на 0,2% по отношению к доллару США - до $1,3339. Фондовые индексы Европы также снижаются с открытия торгов во вторник.
Экономика еврозоны продолжает демонстрировать признаки умеренного улучшения.
Экономика еврозоны продолжает демонстрировать признаки умеренного улучшения, данные отчетов по росту заработной платы в I квартале этого года, в то время как импорт вырос в апреле по сравнению с мартом, предполагая, что внутренний спрос получил определенную тягу в начале II квартала.
Экспорт из еврозоны снизился в апреле, отражая слабый спрос на товары из-за границы, произведенные в еврозоне. Это означает, что на данный момент, даже устойчивое восстановление экономики остается неуловимым, и Европейский центральный банк планирует сократить свои прогнозы роста региона на заседании политики в начале этого месяца.
Европейское статистическое агентство Евростат заявило, что общие затраты труда в еврозоне выросли на 1,6% г/г в первом квартале 2013 года с 1,3% в четвертом квартале прошлого года, но ниже 1,7% прироста в третьем и втором кварталах 2012 года.
Сектор услуг, однако, показал низкий прирост расходов на оплату труда на 1,3% г/г, с начала ведения отчета в 2011 году.
Испания, Кипр, Португалия и Словения сообщили о падении расходов на оплату труда в первом квартале этого года по сравнению с годом ранее. Во Франции, тем временем, расходы действительно росли, но лишь на 0,1%, это минимальный прирост с момента начала в 2009 году. Это замедление было связано с 3%-ным снижением на «прочие расходы» - которые исключают заработную плату - и, вероятно, отражает меры, принятые французским правительством, чтобы помочь бизнес-конкурентоспособности, включая налоговые льготы.
Профицит торгового баланса еврозоны в апреле вырос в 4,5 раза.
Профицит торгового баланса еврозоны в апреле ощутимо вырос в годовом выражении, но сократился по сравнению с мартом. При этом рост импорта в месячном выражении говорит о том, что внутренний спрос внутри валютного блока начал расти.
Тем не менее данные по экспорту отражают слабый спрос за рубежом на товары, произведенные в еврозоне, а это означает, что достичь устойчивого восстановления сейчас будет крайне сложно.
Профицит торгового баланса еврозоны составил €14,9 млрд. в апреле. Хотя профицит ощутимо выше показателя в €3,3 млрд. в апреле 2012 г., он ниже рекордного уровня в €22,5 млрд., который был зафиксирован в марте текущего года.
Экспорт снизился с €165,6 млрд. в марте до €161,3 млрд., а импорт вырос с €143 млрд. до 146,4 млрд.
Эти цифры показывают, что внутренний спрос, скорее всего, вырос в первом месяце II квартала, тогда как внешний спрос продолжает оставаться слабым.
Нестабильная динамика экспорта и импорта, судя по всему, побудила ЕЦБ снизить прогнозы по экономическому росту в начале этого месяца. Регулятор теперь ожидает, что ВВП сократится на 0,6% в этом году.
В ФРГ индекс деловых ожиданий ZEW в июне вырос до 38,5 пункта.
Опережающий индекс деловых ожиданий в Германии в июне 2013г. повысился и составил 38,5 пункта против 36,4 пункта в предыдущем месяце, сообщается в опубликованном докладе Центра экономических исследований (ZEW). Аналитики ожидали значения данного показателя в мае на уровне 38,1 пункта. Индекс текущих экономических условий в Германии в июне 2013г. сократился до 8,6 пункта с 8,9 пункта месяцем ранее при прогнозе в 9,5 пункта. ZEW отмечает, что основными факторами роста немецкой экономики на данном этапе являются высокий уровень потребительских расходов, хорошая ситуация на рынке труда, а также рост заработных плат.
Бундесбанк: Экономика Германии покажет сильный рост во II квартале.
Экономика Германии покажет сильный рост во 2 квартале, перед замедлением летом, сообщил центральный банк Германии. «После слабого начала года ВВП сильно вырастит во II квартале 2013 года», - говорится в ежемесячном отчете Бундесбанка за июнь.
Центральный банк отметил рост промышленного производства и экспорта, а также улучшение оценок компаниями в мае, как и замедление темпов экономического роста в III квартале из-за слабых производственных заказов в апреле, которые оказали негативное влияние на ожидания относительно промышленного производства. Замедляется и восстановление на рынке труда.
Бундесбанк понизил прогнозы по экономическому росту в Германии на 2013 и 2014 год до 0,3% и 1,5% соответственно. В декабре прогноз был 0,4% на 2013 год , а на 2014 год 1,9%.
Потребительские цены в Великобритании в мае выросли на 2,7%.
Потребительские цены в Великобритании в мае 2013г. выросли на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Такие данные приводятся в докладе Национального статистического бюро страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 2,6%.
Падение промпроизводства в Украине в мае ускорилось до 9,3%.
Объем промышленного производства в Украине в мае 2013 года снизился на 9,3% к маю 2012 года, что существенно ниже показателей предыдущих месяцев, сообщила Государственная служба статистики в понедельник.
По ее данным, это привело к ускорению спада по итогам пяти месяцев до 5,2% по сравнению с 4,2% по итогам четырех месяцев и 5% – по итогам трех месяцев. Статистическое ведомство также сообщило, что в мае по сравнению с апрелем текущего года промпроизводство сократилось на 5,6%.
Основными причинами спада по-прежнему остается сокращение добычи угля, производства в нефтепереработке, химии, машиностроении и металлургии. Согласно данным статистического ведомства, в мае-2013 по сравнению с маем-2012 снижение производства в перерабатывающей промышленности составило 12,7%. Наибольший спад зафиксирован в машиностроении (на 18,1%), химическом производстве (на 16,2%), производстве кокса и нефтепереработке (на 12,7%), легкой промышленности (на 11,2%).
Госсстат зафиксировал отсутствие роста во всех отраслях, в том числе в поставках электроэнергии и газа, которые в предыдущие месяцы компенсировали снижение других секторов промпроизводства. Как сообщалось, падение объемов промышленного производства в Украине в 2012 году составило 1,8% по сравнению с 2011 годом. При этом по итогам января-мая-2012 Госстат фиксировал рост на 2%. В январе этого года к январю прошлого промпроизводство снизилось на 3,2%, в феврале – на 6%, в марте – на 5,2%, в апреле – на 2,2%.
Промпроизводство Донецкой области в мае 2013 г. в годовом исчислении сократилось на 14%.
Индекс промышленной продукции Донецкой области в январе-мае 2013 г. по сравнению аналогичным периодом 2012 г. составил 90,1%, в мае по сравнению с маем 2012 г. - 86%, по сравнению с апрелем 2013 г. - 91,6%. Об этом сообщает главное управление статистики в Донецкой области.
«Основной причиной спада промышленного производства области остается снижение спроса на внешних рынках сбыта металла, вследствие чего в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий объем продукции, произведенной в январе-мае 2013 г., меньше аналогичного периода 2012 г. на 15,2%. В мае не сохранилась тенденция роста металлургического производства к предыдущему месяцу, которая фиксировалась четыре месяца подряд, с января по апрель 2013 г. В нынешнем мае производство в металлургическом комплексе региона уменьшилось по сравнению с апрелем 2013 года на 10,9%, по сравнению с маем 2012 года - на 13%», - отмечается в сообщении.
По данным статистики, сокращение объемов выпущенной продукции в мае по сравнению с предыдущим месяцем произошло также на предприятиях по производству кокса и продуктов нефтепереработки - на 1,9%, в химической и нефтехимической промышленности - на 6,1%, в угольной промышленности - на 7,8%, в производстве пищевых продуктов, напитков и табачных изделий, а также в производстве, передаче и распределении электроэнергии - на 12,2%, в легкой промышленности - на 14,4%, в машиностроении - на 19,6%.
За январь-май 2013 г. в области выплавлено 5,2 млн т чугуна (-2,7%). Производство стали, составив 5,6 млн т, сократилось по сравнению на 12,1%. Готового проката за январь-май 2013 года произведено 3,2 млн тонн (-15,9%). Выпуск металлических труб сократился в 2 раза - до 161,3 тыс. тонн. Областной объем добычи рядового угля за январь-май 2013 г. составил 15,6 млн т (-6,4%). Объем готового угля, включающий отгруженный рядовой уголь (в том числе для последующего обогащения) и продукты обогащения, за январь-май 2013 года составил 12,8 млн тонн и по сравнению с январем-маем 2012 года уменьшился на 3,5%.
Производство электроэнергии за январь-май 2013 года составило в области 11,3 млрд кВт.ч (-9,2%). За май выработка электроэнергии, составив 1,6 млрд кВт.ч, уменьшилась по сравнению с предыдущим месяцем на 12,7%, против мая 2012 г. - на 20,8%, что «связано с выходом из строя Углегорской ТЭС ПАО "Центрэнерго" после масштабной аварии в конце марта».
Наконец-то на валютном межбанке на торгах безналичным долларом по итогам вторничной сессии случилась граничащая со стабилизацией миникоррекция курса «американца». Событие «задержалось» на сутки (мы ожидали начало отката 17 июня).
Значение «минуса» курса безналичного доллара по итогам вторника вряд ли превысит 0,10-0,15 коп., причем «символичность» коррекции обеспечивалась намеками профильного департамента НБУ на возобновление (с помощью «тонкой регулировки») ползучего расширения гривневой ликвидности. Не исключено, что сложившаяся к понедельнику цена (8,156 UAH/USD) безналичного доллара устраивает регулятор и он не преминул об этом прозрачно намекнуть.
На ближайших торгах про логике валютного цикла а также из-за близкого завершения I полугодия высоковероятна пролонгация коррекции курса «зеленого» безнала. Впрочем, нельзя исключать в оставшиеся до финиша полугодия 6 сессий повторения роста и коррекции цен на безналичного американца.
На этом фоне на рынке наличных игроки ввиду плачевного состояния дел с ликвидностью и благодаря смене настроений на межбанке наверняка попытаются реанимировать впавшие в кому обороты «дисконтной терапией».
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
