Всю эту неделю, мы предоставляли три портфеля нашим клиентам. Теперь мы готовы представить результаты предыдущей недели. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь с нашим отделом продаж.
Консервативный Портфель
Идея этой стратегии заключается в защите инвестиций в течение недели. Цель прибыли составляет около 1%, стоп-лосс должен быть установлен на 0,33%, бета равна 0,4. Все позиции в портфеле имеют одинаковый вес. Первые три акции портфеля — это компании, которые уже объявили Q3 отчёты, в начале этой недели. Таким образом, наша стратегия следовать тенденции, установленной после объявления. Прибыли British Petrol упали по сравнению с предыдущим кварталом, однако, фактический результат превзошел предсказания аналитиков, что привело к бычий реакции рынка. FB и Twitter объявили о противоположных результатах, короткая позиция в Twitter может быть использована в качестве стратегии хеджирования. Пшеница и NIKKEI имеют низкую корреляцию с другими позициями в портфеле, делая эту стратегию менее рискованной, высокая диверсификация способствует этому.
В результате, пшеница была довольно стабильной позицией, которая показала общую тенденцию портфеля. BP опубликовал хорошие заработки за третий квартал, в то время как, Facebook разочаровал вкладчиков отсутствием доходов по Instagram и недавно приобретённому продукту WatsApp. Цены на акции Twitter снижались в течении всей недели из-за негативного финансового отчёта. В заключение, этот портфель превысил нашу цель больше чем на 7% и заработал нашим клиентам 8.41% от их инвестиций.
Сбалансированный Портфель
Второй портфель имеет схожую волатильность с рынком, корреляция между позициями посредственная. Целью портфеля является получение 5% и, следовательно, стоп-лосс будет установлен на отметке 1.67% В то время как бета составляет приблизительно 1.1. Стратегия этого портфеля заключается в спекуляциях на объявлении Федерального комитета по операциям на открытом рынке, касательно новой кредитно-денежной политики, в частности . Наш прогноз, что доллар станет сильнее. Лонг позиция по индексу S & P используется в качестве хеджа, поскольку, как правило, финансовые рынки имеют негативную реакцию на увеличение доллара.
Федеральный резерв закончил третью волну количественного смягчения, что привело индекс доллара к самой высокой отметке за последний месяц. Банк Америки предоставил прогнозируемые результаты в 3-м квартале, однако, не подтвердил отрицательную корреляцию с USD. Инструмент HPQ стабильный и инвесторы ждут финансовой отчетности на следующей неделе. S&P постоянно растет, потому что наиболее капитализированные компаний в США опубликовали свои отчеты К3, на этой неделе. Золото имеет отрицательную динамику из-за комбинации факторов: сильного USD, высокого ВВП в США и неудачной денежной политики в Японии. В заключение, этот портфель превысил нашу цель больше чем на 7% и заработал нашим клиентам 12,83% от их инвестиций.
Агрессивный Портфель
Наиболее агрессивный портфель, с высоким риском и волатильностью. Целевая доходность составляет 10%, остановка потери фиксируется на 3,33%, в то время как показатель Beta равен 2,5. Стратегия портфеля заключается в шорте российских нефтяных компаний, которые отчитываются за третий квартал на этой и следующей наделе. Лонг позиция компании Total, основывается на ожидании объявления председателя компании и на финансовом отчёте компании. Природный газ достиг исторических низов и ожидается существенный отскок от уровня. Наконец, индекс Доу-Джонса используется в качестве позиции хеджирования, в то же время, может быть выгодной сделкой, если доллар окрепнет.
В результате, Российский рынок поднялся из-за стабильности цены на нефть и подписания газового договора с Украиной. Высокие показатели нефтяной компании Total вызвано значительным ростом коэффициента прибыли на акцию. Газ отскочил от низких уровней и по прогнозам, должны расти в будущем из-за Украины, ЕС и соглашения России. Dow Jones имел схожую тенденцию с S&P. В заключение, этот портфель превысил нашу цель больше чем на 8% и заработал нашим клиентам 18,41% от их инвестиций.
Следующая неделя
Наша компания использует современные тенденции, стратегии и инвестиционные модели. Мы изучаем личные предпочтения, риски и финансовые цели наших клиентов. Следующая неделя будет полна макроэкономических и корпоративных мероприятий. Мы используем динамичную стратегию репликации портфелей, основанная на еженедельных изменений позиций и целых портфелей. Для получения дополнительной информации о новых портфелях, пожалуйста, свяжитесь с нашим отделом продаж.
Источник:
Департамент Аналитики,
Beehive Analytical
044-228-00-00
|
|
Додано: Вів 04 лис, 2014 11:33
АКТИВНОСТЬ ИНВЕСТОРОВ НАБИРАЕТ ОБОРОТЫВ понедельник, 3 ноября, стоит ожидать макроэкономических данных по индексам менеджеров по закупкам PMI стран Еврозоны и аналогичного показателя от ISM в США. Кроме того, в 16.30 ЕЦБ должен объявить про объемы покупок облигаций с покрытием на свой баланс. Дальнейшее повышение активности ЕЦБ в плане количественного смягчения может оказать давление на Евро. Отрицательное влияние на фьючерсы перед открытием торгов оказывает статистика по индексу PMI в производстве Китая, который снизился до отметки 50.8, при ожиданиях без изменений на уровне 51.1.
Сегодня отчитывается компания, которая прославилась во время мирового финансового кризиса 2008 года, получив спасательный круг от правительства в размере 180 миллиардов долларов. И вот, на пике рынка, американская страховая корпорация AIG поведает нам о результатах своей деятельности за 3 квартал 2014 года. Ожидается прибыль на уровне 1.09$ на акцию, что на 14% меньше чем в предыдущем квартале, при аналогичном уровне дохода. Акции уперлись в сопротивление 50 дневной скользящей средней и могут скорректироваться на несколько процентов. Во вторник, до открытии американской сессии будет анонсирован первый отчет о финансовых результатах публичной компании Alibaba. Участники рынка уже сегодня готовятся к этому событию. Цена акции интернет гиганта выросла на 45%, начиная с первичного размещения на NYSE. Инвесторы дали компании рыночную стоимость $243 миллиарда в пятницу, что уже больше, чем у Facebook Inc. Теперь конгломерат занимает четвертую позицию в листинге среди технологических компаний и одиннадцатую в мировом списке гигантов на бирже в Нью Йорке. Alibaba делает больше денег через приложения смартфона, через 10 лет половина китайского населения сможет делать покупки через приложение компании. Недавно, 28 октября, Alibaba и Apple высказали намерения сотрудничать в сфере мобильных платежей. Аналитик Jefferies Синтия Мэн установила целевую цену в 118 долларов, что на 20% выше те кущей. Если же инвесторов постигнет разочарование после публикации, акции могут вернуться обратно на отметку 90 долларов. Текущая цена акции 98.60, уровень 100 пока выступает серьезным сопротивлением для бумаг компании. Источник:
Додано: Вів 04 лис, 2014 11:40
БРИТАНСКАЯ НЕДЕЛЯЭта неделя чрезвычайно насыщена макроэкономическими событиями в Великобритании. Начинается с индекса PMI (индекс управления по закупкам) в трёх секторах экономики: производство, строительство и сервис. Это показатель экономического здоровья различных отраслей страны. Существует пять ключевых факторов, которые влияют на индекс: новый спрос, предложение, инвентаризация, производительность и уровень трудоустройства. Объявление PMI, как правило, сопровождается высокой волатильностью на рынке. Увеличение показателя, приводит к большему спросу акций компаний в соответствующей отрасли, и может иметь негативное влияние на взаимозаменяемый сектор. Производственный PMI удивил инвесторов, так как ранее показатель был равен 51,6, и было предсказано, что он сократится на 0,4, однако, реальное число составило 53,2 (+3,1%). Существует тенденция к недооценке PMI, которая после фактического объявления результата приводит к бычьему походу на рынке.
Сегодня мы собираемся оценить один из банков, который, представлен на Лондонской фондовой бирже — HSBC. Honkong и Shanghai Banking Corporation была основана в Лондоне в начале девяностых. HSBC является одним из крупнейших коммерческих банков в Великобритании, также банк представлен тремя успешными департаментами: Инвестиционный банкинг, Управление активов зажиточных клиентов и Частный банкинг. HSBC опубликовал Q3 финансовые отчеты 03.11.2014. По сравнению с 3-м кварталом прошлого года, прибыль упала с $ 5 млрд до $ 4,4 млрд, однако, другие факторы имели более драматические влияние на настроения инвесторов. HSBC в своих финансовых отчётах опубликовал штрафы на сумму $1,6 млрд, связанных с различной банковской деятельностью. Почти 50% из которых связаны с манипуляциями ипотечных облигаций во время мирового финансового кризиса. Вместе с этим, банк ограничен в своей деятельности в связи с осуществлением сводки Basel III, которая затронула 20 самых капитализированных банков по всему миру. По этой причине HSBC стал привлекательным инструментом для медвежьих инвесторов. Цена на акцию, также могут стать крайне нестабильными в среду, в связи с объявлением сервисного PMI. Рекомендация: короткая позиция в HSBC. SOURCE: Beehive Analytical 044-228-00-00
Додано: Сер 05 лис, 2014 11:16
ОТЧЕТЫ МЕДИАКОМПАНИЙ ВЫЗЫВАЮТ ОСОБЫЙ ИНТЕРЕСВ начале торговой сессии ожидается статистика из Европы по индексу PMI в сфере услуг. Во второй половине дня в 15.15 выйдет публикация в США с данными по занятости от ADP, которые являются опережающим индикатором в преддверии пятничной официальной статистики по приросту занятых в несельскохозяйственном секторе. Эта информация зачастую оказывает существенное влияние на долларовые активы создавая повышенную волатильность в случае отклонения от прогноз. Затем в 17.00 будет анонсирован композитный индекс ISM (аналог PMI) в сфере услуг США.
Компания Alibaba выпустила свой первый отчет о финансовых результатах, и показала прирост выручки на 54% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достигнув уровня дохода в 2,74B долларов. Чистая прибыль за 3 квартал увеличилась на 16% и составила $1,1B. Через электронные площадки конгломерата было продано товаров на 90.5B долларов. Такие показатели дали возможность покупателям преодолеть уровни сопротивления и поднять акцию BABA на отметку 106$, что соответствует капитализации в $266B. Tesla Motors публикует отчет сегодня до открытия американской сессии, ожидается большая волатильность по инструменту. Могут быть положительные сюрпризы для покупателей ценных бумаг компании. Стоимость акции на текущий момент составляет 239$. DisneyLogoКрупнейший в мире Медиахолдинг Walt Disney вызывает большой интерес у инвесторов перед публикацией квартальной отчетности. Последние 5 лет кинокомпания ежегодно увеличивает прибыль на 1 акцию в размере 19%. Кроме того, Disney показывает сильные фундаментальные показатели по марже, рентабельности капитала и низкой долговой нагрузке. В сравнении с Twenty-First Century Fox имеет более низкий показатель P/E, дивиденды в размере 1%, к тому же, все фильмы от Marvel кроме «Халка» будут производится компанией Disney, а также «Звездные войны» от Lukasfilm. Более 32 миллионов игроков скачали игру «Star Wars: Commander», которая была выпущена 22 августа, и уже стала настоящим хитом. В то же время мультфильм «Холодное сердце» покорил детские и родительские сердца. Учитывая все факторы, можно ожидать роста выручки порядка 6,9% и среднего дохода на акцию в среднем 0,88$.
Додано: Чет 06 лис, 2014 16:21
СОРЕВНОВАНИЕ В НЕБЕПосле увеличения промышленного индекса PMI в понедельник, Великобритания перестала радовать инвесторов и объявила о сокращении строительного и сервисного PMI на 4,4% и 4,3% соответственно. Тем не менее, сегодня большой макроэкономический день в Великобритании. И начнётся он с объявления о ежемесячном изменении индекса промышленной производительности. Мы прогнозируем рост этого коэффициента с 0,0% до 0,5%. Такое значительное изменение будет влиять на настроение трейдеров и может привезти к усилению фунта стерлинга. В 2 часа дня, Банк Англии и Комитет по денежной политике, в частности, выпустит заявление о новой монетарной политике, это произойдёт только в том случае, если они решат изменить стратегию. На данный момент, процентная ставка устанавливается на уровне 0,5%, в то время как QE составляет £375 млрд., с начала использования этого инструмента в 2009 году. За последний год, инфляция показывает стабильное снижение с 2,00% до 1,26%, этот результат отражает цель Банка Англии. По этой причине, аналитики всего мира будут внимательно следить за решением комитета. В августе, только 5% экономистов предсказывали, что двое участников комитета начнут голосовать за повышение ставки на 0,25%. Остальные семь участников считают, что Объединённое Королевство ещё не готово к повышению ставки до 0,75%. Тем не менее, в ближайшем будущем большинство может выбрать другую позицию, и даже просто изменение в соотношении 7-2, приведет к высокой волатильности. Начиная с июля 2012 года, Банк Англии отказывается от увеличения количественного смягчения. Мы не ожидаем каких-либо изменений в этом денежно-кредитном инструменте, все девять участники комитетов проголосуют против изменений.
Очередная горячая акция этой недели является British Airways, одна из самых популярных авиакомпаний в Великобритании, которая имеет собственный терминал в аэропорту Хитроу. Компания была создана правительством в 1972 году, и является крупнейшей авиакомпанией в мире, по размеру флота. Единственный фатальный случай в истории компании произошёл 10 сентября 1976 года. В начале 2011 года, British Airways объединились с испанской авиакомпанией Iberia, и был создан International Airlines Group (IAG), поэтому, для того, чтобы найти этот инструмент в основных фондовых биржах по всему миру, нужно использовать IAG, как тикер компании. На Лондонской фондовой бирже цена на данный момент составляет £415,4 и приближается к 6-месячному уровню сопротивления — £ 420.00. EPS компании увеличился за квартал больше чем в два раза, с 0,14 до 0,32. В то же время, Ричард Брэнсон произвёл неудачный запуск авиакомпании Virgin на внутреннем рынке Великобритании, поэтому единственный оппонент British Airways является авиалиния лоу-костер EasyJet. Рекомендация: длинная позиция в IAG, может стать хорошей долгосрочной стратегией. Источник:
Додано: Вів 11 лис, 2014 12:02
СТАРТ НЕДЕЛИ ПРОДОЛЖАЕТ «БЫЧИЙ» РЫНОКЭкспорт из КНР значительно вырос в октябре, превысив ожидания аналитиков, таким образом, сальдо баланса внешней торговли увеличилось до 45.4B долларов. Данные по инфляционному индексу CPI, целевой уровень у которого находится на отметке в 3.5% в этой стране, вышли по прежнему на отметке 1,6. Можно сделать выводы, что правительство «поднебесной» будет расширять программу количественного смягчения.
Безработица в США установлена на уровне 5.8%, что является минимальным значением с июля 2008 года. В то время, как количество созданных рабочих мест вне сельского хозяйства вышло меньше рыночных оценок 214K, хотя и показывает стабильный рост. Джанет Йеллен дала понять в пятницу, на встрече в Париже, что, несмотря на падающую безработицу, ФРС не будет принимать поспешные меры касательно повышения процентных ставок. Регулятор собирается четко сообщить о своих намерениях на следующем собрании, дабы не будоражить финансовые рынки неожиданными сюрпризами. Сегодня станет известно число закладок новых фундаментов в Канаде, а также ЕЦБ объявит про объем покупок облигаций с покрытием. Укрепление Евро может продолжиться, если стимулирование будет не столь сильным как ожидают аналитики рынков. Золото наконец-то отбилось от пятилетнего минимума, 1132$ за тройскую унцию и прибавило 3% на торгах в последний день недели. Здесь не обошлось без активизации китайского государства, которое, наконец, начало подбирать драгоценный метал на минимумах рынка в альтернативу американской валюте. Индия также не может упустить шанс приобрести драгметалл по дешевке. Завтра перед открытием рынка можно будет поучаствовать в спекуляции на отчете компании Vodafone. Британская телекоммуникационная компания, является крупнейшим в мире по объёму выручки оператором сотовой связи. Источник:
Додано: Сер 12 лис, 2014 15:42
UPS НОВЫЕ НАДЕЖДЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВАмериканская компания специализирующаяся на экспресс-доставке и логистике United Parcel Service (UPS) показывает рекордный рост акций на бирже. На сегодня UPS занимает первое место на рынке экспресс-доставки, опережая такого гиганта как FedEx. Акции выросли до 109.17, рост 15% по сравнению с 13 октября. Мы ожидаем рост прибыли в следующем квартале на фоне приближающихся праздников: День благодарения, Рождество и Новый год. В декабре UPS планирует доставить 585 млн. посылок, рост 11% по сравнению с декабрем 2013.
19 ноября состоится встреча акционеров компании, которые возлагают большие надежды на нового исполнительного директора Дэвида Абней. В прошлом он занимал позицию Главного операционного директора и за последние 10 месяцев приложил не мало усилий для улучшения операционной прибыли компании увеличив операционную маржу на 2.7%. За третий квартал UPS побил прогнозы продаж и прибыли, и показал двухзначный рост EPS впервые за последние два года. Продажи выросли на 5.7% а чистая прибыль на 10.7% по сравнению с аналогичным периодом 2013. Во время встречи инвесторов UPS расскажет об изменениях в стратегии и как они собираются увеличить товарооборот через свою сеть для стабильного роста продаж в будущем. Компания активно нанимает новых, временных сотрудник для своевременной доставки товаров во время сезона праздников, а пик нагрузки ожидается на 22 декабря с прогнозом доставки 34 млн. посылок. Мы ожидает двухзначный рост прибыли на протяжении следующих трех кварталов. Прогноз: покупать акции UPS в преддверии встречи инвесторов и сезона праздников. Источник:
Додано: Сер 12 лис, 2014 19:27
АНАЛИЗ ОТЧЕТА БАНКА АНГЛИИ ПО ИНФЛЯЦИИ ЗА 3 КВАРТАЛ 2014Подбивая итоги встречи комитета Банка Англии мы видим сильный рост спроса на товары и услуги в Великобритании за первую половину 2014 года, в то время как ситуация в Еврозоне ухудшилась. Инфляция упала до 1.2% в сентябре, что на много ниже ожидаемого уровня 2%. Низкий уровень инфляции в основном объясняется падением цен на продукты питания, топливо а так же импортные продукты и услуги которые в прошлом толкали уровень инфляции выше 2%.
После изучения отчета за третий квартал, профессиональные участники фондового рынка пересмотрели свой прогноз по процентной ставке и не ожидают показателя выше 0.5% в течении следующих трех лет. В основном это было связано с прогнозом замедления роста мировой экономики в целом и снижением спроса на товары и услуги в Великобритании. Учитывая все вышесказанное рост производства на год вперед был ниже чем в отчете за пол года изданным в августе. Ожидалось падение роста производства до среднего исторического уровня компенсируя дефицит ростом инфляции до уровня 2% в течении трех лет. Мы ожидаем уровень инфляции на протяжении 12 месяцев 1%. В ближайшем будущем монетарная политика Великобритании ставит цель повысить уровень инфляции до 2% но может измениться в зависимости от состояния экономики. Прогноз: продажа GBP по отношению к USD с целью 1.5730 Источник:
Додано: Чет 13 лис, 2014 11:56
ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА ПРОДЛИТСЯ 5 ДНЕЙНаиболее интересным событием на американском рынке в четверг станет публикация отчета о финансовых результатах компании Wal-Mart. В этом году крупнейший в мире ритейлер установил пролонгацию «черной пятницы» до 5 дней. Таким образом можно будет получить дополнительную выручку от тех потребителей, которые не хотят или боятся участвовать в подобном мероприятии. В прошлом году несколько человек были затоптаны в попытке купить товары по дешевке в преддверии новогодних праздников. Чтобы избежать сумасшествия время больших скидок продлится на несколько дней. Последнее время основными новостями, которые поддерживали спрос на акции были программа обратного выкупа акций с рынка самой компанией на сумму $15B, а также о том, что крупнейший в мире фонд Bill Ackman собирается наращивать длинную позицию в акциях компании.
Четверг, 13 ноября, начался с данных по промышленному производству Китая, которые оказались хуже рыночных ожиданий на 0.3%. Но рынки все равно растут в ожидании мер стимулирования. Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в Европейских странах, что может оказать заметное влияние на Евро. Во второй половине торговой сессии выйдет статистика от министерства труда США по заявкам на пособие по безработице. Аналитики прогнозируют увеличение до 282K, по сравнению с 278K за предыдущий период. Не исключено, что доллар окажется под давлением продавцов. На сырьевом рынке будет анонсирована статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в хранилищах США. Предыдущее значение порадовало покупателей дешевой нефти уменьшением запасов до 460K баррелей. Нахождение WTI в консолидации на текущий момент может вызвать волатильность после публикации в пределах 80-75$ за баррель. Данный рынок стал очень интересным после начала геополитической конфронтации между Россией и Западом. Падающие цены на черное золото оказывают заметное давление на российский рубль, который потерял 15% стоимости только за последний месяц. Источник:
Додано: Чет 13 лис, 2014 18:24
YAHOO! ПОКУПАЕТ BRIGHTROLLВо вторник Yahoo! объявила о покупке BrightRoll, лидирующей платформы онлайн видео рекламы. У Yahoo! много наличных, которые они всегда тратят с умом, приобретая активы, такие как Yelp, которые добавляют стоимость компании.
Покупка BrightRoll дает Yahoo! доступ к компании которая приносит доход $100млн в год. Онлайн видео реклама, это быстро растущий бизнес. Эта новая технология позволит Yahoo! сократить свои потери от дисплейной рекламы и увеличить прибыль всего подразделения. Yahоo! побил прогнозы аналитиков на 3 квартал с EPS $0.52 (прогноз $0.30) и доходом $1.09млрд. (прогноз $1.07млрд.). Рост продаж за 3 квартал составил 1% с прогнозом продаж на 4 квартал между $1.14млрд. и $1.18млрд. Интерес к Yahoo! также обусловлен ростом цены акций Alibaba, так как Yahoo! купила пакет акций Alibaba до его выхода на IPO. На сегодня это инвестиция принесла Yahoo! $6.3млрд. В данный момент инвесторы компании обсуждают возможность слияния или поглощения с другой интернет корпорацией AOL. Это синергию и сократит затраты обоих компаний. Прогноз: покупать акции Yahoo!. В свете последних событий потенциальный рост акций с $43 до $55. Источник:
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
