|
|
Додано: Чет 11 вер, 2014 10:08
Обзор компаний: фундаментальный анализ.Попробую тут выкладывать инфу по компаниям...
Додано: Чет 11 вер, 2014 10:10
DNONКоллеги, есть такой эмитент DNON Днепроблэнерго.
Цена акции 60,00 грн./акц. Акций в обращении 5 991 617 шт. (Номинал 10,00 грн.) Капитализация 360,00 млн.грн. (меньше 30 млн.долл.США). При этом Днепроблэнерго (ДОЕ) является крупнейшей энергоснабжающей компанией Украины, 70% поставок которой осуществляет промышленным предприятиям Днепропетровской области (Арселор Миттал КР, ДМКД, НЗФ, ДМЗП и пр.). При этом потери в сетях составляют 4,41% (Жень-Шень 15-17%). Меньше только у ДТЭКовского Сервис-Инвеста (Высоковольтные линии) 1,13%. По итогам 2013 года выручка ДОЕ 16,0 млрд.грн. (у Жень-Шеня 1,38 млрд.грн.  )Я думаю что в долгосроке цены должны выровнятся на первом этапе хотябы с Российскими... Также большим толчком будет внедрение НКРЕ системы RAB-регулирования. Интересная структура акционеров, думаю Беня будет участвовать в конкурсе на 25%+1, если у него получится, то может быть Укрнафта-2... Не в плане дивидендов, а в плане корпоративного управления ))) Хотя Беня с Ринатом Кривбассвзрывпромом и КЖРК управляют вполне успешно. Фри-флоат порядка 7,5% (если его еще не скупили втихую) P/E(2013)= 3,95 P/BV= 0,24 ROI= 25,3% Целевая 500 грн./акц. Подождем... Востаннє редагувалось sansey в Чет 11 вер, 2014 10:28, всього редагувалось 2 разів.
Додано: Чет 11 вер, 2014 10:18
GLNGКонцерн Галнефтегаз (GLNG). Лидер в сегменте розничных продаж нефтепродуктов. Фишкой компании является то, что она первой начала строить магазины и кафе на своих АЗК. Галнефтегаз работает в т.н. высшей лиге, к которой помимо нее входят WOG, Лукойл, ТНК-ВР, Socar, Shell, Параллель. Во второй лиге работают Укрнефть, Авиас, Альфа-Нефть и мелкие операторы. По состоянию на 01.07.2014 Компания управляет 406 АЗК ОККО.
Основные активы компании наведены ниже: Операционная модель бизнеса построена таким образом, что Галнефтегаз является холдинговой компанией, которая владеет основными средствами, которые передает в аренду своим дочерним компаниям (ПП ОККО-Бізнес, ПП ОККО-Нафтопродукт, ПП ОККО-Схід, ПП Тобі-ГНГ и пр.). Прибыль дочерних предприятий от реализации нефтепродуктов отображает у себя как доходы от участия в капитале. Доходы от операционной аренды активов дочерним предприятиям отображаются в прочих операционных доходах. Галнефтегаз торгует только импортным топливом (Беларусь, Литва, Румуния, Польша). Лично моя семья заправляется только на ОККО, а еще там очень вкусные ХОТ-ДОГи. И вообще, если едешь далеко, то всегда можно отдохнуть в кафешке, где есть Wi-Fi и всегда чистые туалеты. Валовый доход группы в 2012 году составила 14,7 млрд.грн. (без НДС) Текущий кредитный портфель порядка 300 млн.долл. (2,4 млрд.грн.), говорит о потенциальных неденежных финансовых убытках в размере 110 млн.долл. (1,5 млрд.грн.). Справедливая стоимость акций 0,27 грн./акц.
Додано: Чет 11 вер, 2014 21:50
ГенерацияCEEN, DOEN, DNEN, ZAEN. Судя по показателям ДОЕН и ДНЕН смотрятся лучше Центра и ЗАЕНа.
Додано: П'ят 12 вер, 2014 19:40
металлургия...Наглядно процессы производства для понимания
Производство кокса на Донецкстали (Яся и Макеевкокс) Технология производства окатышей и концентрата Технологический цикл производства чугуна, стали и проката
Додано: Пон 15 вер, 2014 11:14
CEENЦентрэнерго - одно из крупнейших генерирующих компаний Украины. На электростанциях компании установлены 23 энергоблока общей мощностью 7600 МВт (14% от установленной мощности всей электроэнергетики Украины), из которых 18 блоков - угольные, а 5 - газомазутные. В состав Центрэнерго входит 3 тепловых электростанции:
1) Углегорская ТЭС - Донецкая область, г.Светлодарск. Мощность 3600 МВт, 7 энергоблоков, из которых 4 пылеугольных мощностью 1200 МВт. Углегорская ТЭС обеспечивает электрической энергией наиболее промышленно развитые северо-восточные регионы Украины. Основное топливо - уголь марок ГСШ. 2) Змиевская ТЭС - Харьковская обл., Змиевский р-н. Мощность 2200 МВт, 10 пылеугольных энергоблоков. Основным топливом для служит уголь марок "АШ" и "П", на котором могут работать все энергоблоки электростанции. 3) Трипольская ТЭС - Киевская область, Обуховский р-н, г.Украинка. Мощность 1800 МВт, 6 энергоблоков (из которых 4 - пылеугольных мощностью 1200 МВт). Основное топливо - Дуголь марок "АШ" и "П". Триполька - крупнейший энергогенерирующий обьект на территории Киевской обл. Динамика выработки э/энергии за 2009-2013 гг. (млн. кВт.часов): Кредитный портфель 600 млн.грн. на 01.01.2014г. В среднесрочной перспективе я ожидаю выход Центра на годовую прибыль в район 1 млрд.грн. (3,0 грн./акц.) Справедливая цена акции 21,53 грн./акц.
Додано: Пон 22 вер, 2014 10:00
ZATRZATR
Цена 1,70 грн./акц. (аск) к-во акций 2,21 млрд.шт. Капитализация 3,76 млрд.грн. ($250 млн.) Фри-флоат 1,38% (52 млн.грн.) Персонал 4738 чел. (ФОТ за 2013 228 млн.грн.) ЗТР производит трансформаторы: масляные для генерирующих и распределительных компаний, специальные для ГМК, нефтегазовой отрасли железнодорожные и пр., электрические шунтирующие реакторы в т.ч. управляемые. Также предприятием предоставляются услуги: шеф-надзор, монтаж, поставки, сервис, ремонт и модернизация. В 2013 году обьем реализации составил 2,7 млрд.грн., в т.ч. на экспорт 2,1 млрд.грн. Рынки сбыта по трансформаторам и реакторам: 55% - РФ, 13% - Украина, 9% - прочие СНГ, 23% - Индия, Испания, Ангола и пр. ЗТР занимает 40%-ную долю трансформаторного рынка СНГ. Инвестиции в обновление оборудования (CAPEX) на 2014 год 57,4 млн.грн. (на минуточку, у Мотора эта цифра 600-800 млн.грн. в год с тенденцией к увеличению). При этом амортизационные отчисления ЗТР составляют 59 млн.грн. По состоянию на 01.01.2014 у ЗТРа был сформирован портфель заказов на 2014 год в размере 980 млн.грн. Кредитный портфель: Как видно, кредиты в основном с погашением в середине 2014 года и сентябрь 2015, все валютные... Прочие финансовые инвестиции 928 млн.грн. (венчурные ПИФЫ - "Седьмой", "Четвертый" - КУА Сварог ЕМ, через которые идет перекрестное владение другими предприятиями группы Energy Standard в Украине). По итогам года можем ожидать неденежных финансовых расходов, связанных с переоценкой кредитного портфеля в размере 0,8-1,0 млрд.грн. и как следствие первый убыточный год. Не смотря на это компания имеет солидный потенциал роста. Справедливая цена ZATR 3,25 грн./акц.
Додано: Чет 25 вер, 2014 12:50
MSICHГруппа компаний Мотор Сич включает в себя порядка 40 (+/-) компаний, основным направлением деятельности которой является производство и ремонт авиадвигателей, газоперекачивающих агрегатов (ГПА), а также производство товаров народного потребления (ТНП). Специально для скептиков, обьем производства мясорубок, сепараторов, санок, бензопил и мотоблоков не превышает 1,5% в общей структуре производства. А также авиакомпания Мотор
Условно, можем разделить весь бизнес группы на основной и побочный. К основному относится то что описано выше, и туда входят: 1) Запорожский моторостроительный завод 2) Запорожский машиностроительный завод им. В.И.Омельченко 3) Снежнянский машиностроительный завод 4) Волочиский машиностроительный завод 5) Авиакомпания Также туда можем отнести ОАО Оршанский авиаремонтный завод (Беларусь), ООО Винницкий авиаремонтный завод, ООО Мотор Сич-Аэро (Харьков, Украина). К побочному: АО Мотор Банк - Банк ОДО Мотор Гарант - Страховая ООО Мотор Диллер - ТЦБ, Хранитель и прочий непрофильный хлам, которого на 01.07.2014 накопилось на 1,12 млрд.грн. Расшифровка этого хлама будет немного позже, отдельным постом... Удельный вес кредитов в пассивах: Чуваки сидят на мешке с баблом и Слава Богу не влезли в какие-то кредитные мутки. Рост прибыльности в первом полугодии 2014 впечатляет, но такой эффект был достигнут за счет девальвации гривны (Мотор экспортирует порядка 93-95% произведенной продукции, за которую 55-60% платят в долларах, 30% рублями РФ, остальное евро и немного гривен). Если посмотреть на показатель ROE, то видно что он имеет тенденцию к снижению с пикового 52,6% в 2010 году до 16,6% в 2013 году. Это связано с тем, что компания не имеет возможности вкладывать заработанную прибыль с такой же эффективностью как от своей основной деятельности. То есть, фактически управляет своими ресурсами очень неудовлетворительно. В любой публичной европейской компании совет директоров спрашивает у топ менеджмента о том, смогут ли они заработанную компанией прибыль вкладывать также эффективно с рентабельностью в 25%? Если ответ ДА, то могут дивиденды либо не выплачивать, либо выплатить минимальные, если НЕТ, то большая часть (если не вся) направляется на дивиденды. Но у нас это все по-своему, очень сурово... Лучше мы заработанную прибыль инвестируем в рыбколхозы и строительные фирмы б..ъ  Начиная с 2012 года кап.инвестиции (CAPEX) сопоставимы с амортизационными отчислениями, и это радует. Печалит инвестиционный портфель в 1,12 млрд.грн. хлама (тоже мне АФК Система нашлась...) По состоянию на 01.07.2014: Денежные средства почти 800 млн.грн. (380 грн./акц.) Запасы 6,15 млрд.грн. Полученные авансы (предоплата) 1,7 млрд.грн. Справедливая цена MSICH 6000+ грн./акц.
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
