Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара незначительно дорожает к евро в ожидании окончательных данных об объеме ВВП США за второй квартал 2014 года.
Индекс, отслеживающий колебания доллара относительно 10-ти мировых валют, завершает ростом шестую неделю подряд на возросших ожиданиях скорого подъема базовой процентной ставки Федрезервом.
Иена 26-го ослабляется относительно всех 16 основных мировых валют на сигналах прогресса в реформе пенсионного фонда страны. Министр здравоохранения Японии Ясухиса Шиозаки, отвечающий за управление пенсионным фондом, заявил о намерении провести ряд реформ в рамках действующего законодательства. Это повысило ожидания, что фонд в скором времени увеличит покупку зарубежных активов.
«Комментарии Я.Шиозаки прояснили ситуацию, сняв опасения, что реформа фонда будет отложена, - отмечает валютный аналитик Credit Agricole SA в Токио Юдзи Саито. - Расхождения между монетарной политикой в США и Японией означают, что иена продолжит дешеветь».
Стоимость евро относительно доллара на 08.47 Киева снизилась до $1,2743 против $1,2751 на закрытие рынка в четверг. Ранее в ходе торгов курс американской валюты поднимался до максимума с ноября 2012 года - $1,2697 за евро. Курс доллара к иене поднялся в ходе торгов до ¥109,04 против ¥108,75 накануне, сократив снижение с начала этой недели до 0,1%.
Стоимость евро к иене увеличилась до ¥138,95 против ¥138,67 по итогам предыдущей сессии.
В пятницу, 26 сентября, на 08.00 Киева евро оценен рынком в $1,2744. Участники торгов несколько скорректировали свои позиции после того как накануне, евро протестировал на прочность отметку $1,27. Доллар продолжает укрепляться против основных мировых валют. Представленные на неделе уверенные показатели продаж на первичном рынке жилья в США еще раз подчеркнули сравнительную силу восстановления американской экономики и заставили инвесторов задаться вопросом о том, не придется ли ФРС начать повышение ставок раньше, чем планировала.
Большинство ожидает, что первое повышение произойдет не ранее июня 2015г., однако некоторые участники рынка не исключают, что ставка может быть повышена в уже марте. Такие ожидания задают тон торгам долларом, стимулируя его рост. Вместе с тем политика других мировых ЦБ, вероятнее всего, будет оставаться мягкой в течение более длительного времени. Это создает давление на другие валюты. В частности, евро значительно снизился против доллара, в том числе, на фоне вышедших данных и последних заявлениях президента ЕЦБ Марио Драги. Новые комментарии М.Драги свидетельствовали о склонности к смягчению денежно-кредитной политики. Он еще раз заявил, что ЕЦБ открыт для использования нетрадиционных мер стимулирования, чтобы предотвратить опасно низкую инфляцию.
Участники Forex не исключают, что ЕЦБ для стимулирования инфляции придется прибегнуть к масштабной программе покупки активов, известной как количественное смягчение. ЕЦБ уже пообещал покупать некоторые неправительственные облигации. Распространение программы выкупа активов на государственные облигации считается следующим большим шагом. В результате евро против доллара снизился до минимальных более чем за год уровней. Вероятно, сложившаяся на данный момент ситуация на рынке не изменится в краткосрочной перспективе, если не будет получено каких-либо неожиданных новостей и доллар сохранит свою силу. При этом внимание участников будет постепенно переключаться на события следующей недели, в частности на заседание ЕЦБ и публикацию свежих данных о состоянии рынка труда США.
Ралли доллара против основных валют продолжается уже три месяца. Все дело в фундаментальных различиях. Экономика США восстанавливается, и ФРС на пороге цикла ужесточения монетарной политики. Экономика еврозоны, напротив, слабеет. Тенденции к росту доллара в ближайшее время будет трудно противостоять.
Исключением является лишь британский фунт. Банк Англии также собирается повышать ставки. Британская валюта вполне может восстановить часть потерь. На финише 2015г. мы прогнозируем следующие уровни по трем основным парам: $1,24 в паре евро-доллар, ¥113 – доллар-иена и $1,68 фунт-доллар.
Цены на золото немного выросли по итогам торгов в четверг, в то время как доллар США снова ослаб против японской иены, а котировки акций на фондовом рынке США упали до пятинедельного минимума.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки декабрьских фьючерсов на золото, которые торговались наиболее активно, выросли на $2,40, или на 0,2%, до $1221,90 за унцию.
Индекс S&P 500 недавно торговался с понижением на 27 пунктов, или на 1,4%, на уровне 1971 после достижения минимума за пять недель на 1968 ранее. Цены на золото выросли, поскольку некоторые инвесторы считают этот драгоценный металл более безопасным активом, чем акции, и трейдеры часто покупают этот актив-убежище во время нестабильности на фондовых рынках.
«Одной из причин того, почему цены на золото были такими слабыми, является то, что акции были очень привлекательными», - сказал Бил О'Нил, основатель LOGIC Advisors, LLC.
Рекордный рост фондовых индексов США привлек многих инвесторов и заставил их отказаться от золота в последние годы, так как улучшение перспектив экономики побудило трейдеров использовать более рискованные стратегии в поисках большей доходности.
«Акции и казначейские облигации привлекали денежные средства, а золото выпало из поля зрения», - добавил О'Нил.
Ослабление доллара, который утратил завоеванные ранее позиции против иены, также усилило привлекательность золота для покупателей, держащих иностранные валюты. Цены на золото исчисляются в долларах и становятся менее дорогими для инвесторов, использующих другие валюты для финансирования своих покупок.
Значительное укрепление доллара, курс которого впервые с середины 2013г. превысил отметку $1,27 к евро и достиг максимального уровня с ноября 2012г., оказывает давление на рынок драгоценных металлов, которые к настоящему моменту почти полностью потеряли полученный ранее прирост. Золото утром в пятницу, 26 сентября, торгуется возле отметки $1220 за унцию, а цена серебра составляет приблизительно $17,6 за унцию. Однако благодаря росту американской валюты цены на золото в евро держатся относительно неплохо в районе €950.
Президент ЕЦБ Марио Драги на днях заявил, что Европейский центробанк для поддержки экономики готов задействовать нетрадиционные инструменты и подкорректировать уже принятые меры. Участники рынка расценили его слова как еще один шаг по направлению к валютному стимулированию (QE), что обусловило слабость европейской валюты. Снижение индекса деловой уверенности Германии Ifo, указавшего на наличие рисков снижения экономики страны, оказалось на руку тем в ЕЦБ, кто не верит, что выкупа обеспеченных активами ценных бумаг и ипотечных облигаций будет достаточно. В ближайшем будущем доллар продолжит оказывать давление на рынок драгоценных металлов, полагают аналитики Commerzbank.
Фундаментальную слабость, поразившую рынок золота, лучше всего иллюстрирует снижение цен на 7% за период с 17 июля - даты крушения рейса MH17. С этого момента напряженность между Россией и Западом значительно выросла, кроме того, ухудшилась ситуация в Сирии и Ираке. Если события такого масштаба не способны поддержать цены на золото, это может означать лишь то, что другие показатели рынка чрезвычайно слабы, констатируют аналитики Barclays Capital.
Хотя спрос на физическое золото в Азии растет в соответствии с сезонными факторами, темпы повышения спроса (как в Индии, так и в Китае) гораздо ниже уровней 2013г., когда они были обусловлены поиском выгоды в условиях значительного падения цен. Что касается спотового рынка, поддержку золоту может оказать Индия. Кроме того, к концу года вырастет спрос в Китае. Но уровень активности, наблюдавшийся в текущем году, свидетельствует о том, что рынок не склонен к резкой реакции, предупреждают в банке.
«В отсутствие поддержки со стороны ювелирного сектора рынок золота, похоже, отдан на откуп все более негативного для цен макроэкономического фона: программа валютного стимулирования в США остается позади, и рынок начинает закладывать в цены повышение процентных ставок. Хотя в результате недавнего снижения цены на золото уже оказались на уровне нашего прогноза на IV квартал ($1220 за унцию), золоту, по всей видимости, по-прежнему не хватает тактики и, возможно, стратегии. Мы полагаем, что в 2015г. ценовой риск все еще будет смещен в сторону снижения и цены продолжат падать», - заключили аналитики Barclays Capital.
Тем не менее, другие драгоценные металлы не последовали вверх за золотом.
Декабрьские фьючерсы на серебро упали на 1,5%, до $17,438 за унцию, самого низкого уровня с 4 июня 2010 года.
Цены на палладий упали до четырехмесячного минимума, так как инвесторы изменили мнение о возможной сделке между «Норильским никелем» и российским правительством. «Норильский никель» ведет переговоры о покупке палладия из государственных резервов российского правительства на $2 млрд. Разговоры о том, что запасы палладия в России близки к истощению были источником поддержки цен в последние годы, так как Москва замедлила поставки этого драгоценного металла. Однако размер предполагаемой сделки между Кремлем и «Норильским никелем» возобновили разговоры о том, что объем запасов правительства РФ более значительный, чем предполагалось ранее.
Декабрьские фьючерсы на палладий на NYMEX упали в цене на $17,30, или на 2,1%, до $802,75 за тройскую унцию, самого низкого уровня закрытия с 9 мая.
Цены на платину снизились на 0,4%, до $1314,20 за унцию, самого слабого уровня с 26 июня 2013 года.
В пятницу на 07.00 Киева фьючерсы на золото находились на отметке $1223,89 за тройскую унцию (+0,16%), серебро - $17,62 за тройскую унцию (+1,07%), платину - $1312,18 за тройскую унцию (-0,11%), палладий - $803,25 за тройскую унцию (+0,06%).
Курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня $1,2763. На рынке форекс 25 сентября наблюдалась коррекция курса после падения до отметки $1,2696, минимальной с ноября 2012 года. Давление на курс доллара оказывает падение доходности американских облигаций.
Доходность 10-летних облигаций в США упала на 0,06 пункта до уровня 2,51%. Курс доллар/йена снизился до отметки ¥108,50.
В то же время стоит отметить, что давление на курс евро/доллар оказывает увеличение разницы между доходностью 10-летних немецких и американских облигаций в пользу последних.
Президент ЕЦБ Драги заявил, что ЕЦБ готов использовать дополнительные нетрадиционные меры для ослабления кредитно-денежной политики
Сегодня наблюдалось значительное падение фондовых индексов. В США этому, в частности, способствовало падение цен на акции компании Apple из-за проблем с новой операционной системой.
Курс австралийского доллара упал до уровня $0,8772, минимального с 4 февраля. Цена золота выросла до отметки $1224,10 за тройскую унцию.
Количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims) в США за неделю составило 293K (прогноз был 295K, предыдущее значение 281K).
Индекс заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) в США за август составил -18.2% (прогноз был -17.0%, предыдущее значение +22.5%).
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 сентября повысился на 42,36 коп. и составил 38,7243 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке после роста в среду на 105,0 коп., в четверг вырос на 55,0 коп. до 13,15 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 12,90/13,40 UAH/USD. К 11.00 курс «американца», не изменившись, составил 12,90/13,40 UAH/USD. На 13.00 спред сузился до 12,9525/13,3000 UAH/USD и на момент закрытия скорректировались до 12,95/13,40 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 13,15 UAH/USD.
Нацбанк на рынок 25 сентября не выходил.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 58,95% с 8,273 UAH/USD до 13,15 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 25 сентября гривна overnight котировалась банками по 6,67/11,33%, доллар - по 7,0/10,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 4,00/8,00%, USD — 4,0/7,0%.
Давление на «американца» «в степях Украины» со стороны официальных финансовых властей усилилось.
Мало того, что накануне с привлечением высшего руководства страны (Президента и Премьера) вызванным «на ковер» банкирам в приказном порядке рекомендовали не покидать в своих амбициях по наличному доллару коридора 12,80-13,00 UAH/USD, а на торгах валютного межбанка «придерживаться» отметки 12,95 UAH/USD, так еще спозаранку четверга Институтская, по всей видимости, для более надежного закрепления полученных банкирами 23-24 сентября «вказивок» придумала индикативные курсы работаемых на валютном межбанке валют, прозрачно намекая на чреватость известного в легендарных лихих времен «Шага вправо – шага влево».
Понятное дело, после такого втискивания в достаточно тесное административное «стойло» валютного рынка, мадам Гонтарева с присными могла спокойно заняться намеченным на пятницу валютным аукционом. Ранние анонсы сулили изрядный (по нынешним непростым временам) объем предлагаемой на мероприятии валюты (до $200 млн.), однако, согласно официальной сводке регулятора, установившего цену отсечки на уровне 12,95 UAH/USD, при поданной на аукцион 51-ой заявке было удовлетворено 50. Общий объем реализованной здесь валюты, однако, не дотянул до анонсированных $200 млн., составив $134,6 млн. и несколько улучшив показатели предыдущего аукциона ($111,0 млн.).
Со слов непосредственных участников проекта, на сей раз регулятор проявил свою доброту, не «порезав» заявки, а также щедро «наливая» «страждущим» доллар по цене отсечки.
Тем не менее, несмотря на аукцион, который должен был снять часть напряжения со стороны накопившегося ранее отложенного спроса, торги на валютном межбанке в секторе доллара продемонстрировали сохранение преобладания спроса на «американца». Во всяком случае, лишенные посредством вышеупомянутого «индикатива», который распространялся и на евро, работы через единую валюту игроки, были вынуждены прибегнуть к торговле «с комиссией». Последнее сформировало наиболее популярные котировки «американца» на торгах четверга: 12,95/13,60-70 UAH/USD.
Меж тем, курсовые хроники торгов «зеленым» безналом в этот четверг констатировали постоянство цен, которое нарушалось сужением/расширением спреда. Тем не менее, на финише торгов долларом появился традиционный кот, обеспечивая внутридневной максимум курса (13,00/13,40 UAH/USD около 16.00).
В результате, несмотря на неоднократные «вказивкы» НБУ, итоговая цена «американца» на торгах межбанка составила 13,15 UAH/USD, превысив цифру «самого» П.А. Порошенко 12,95 UAH/USD.
При этом интересно отметить заметный рост «брутто»-ликвидности, что, полагаю, вероятнее всего было вызвано «медвежьим» трендом курса «зеленого» безнала («налетай – подешевело»!).
В частности, по сравнению со средой, в четверг, 25 сентября, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $390,8 млн. до $450,6 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он также ощутимо с $269,0 млн. к $336,9 млн. поднялся.
Еще раз повторимся: не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка.
Завершая сагу о «зеленом» безнале в этот четверг, мы не могли не упомянуть о динамике гривневого антуража, прежде в значительной степени определявшего цену и даже тренд безналичного доллара. Нынче эта значимость в условиях жесткого валютного волюнтаризма свелась на нет, однако традиции обзоров мы должны соблюсти.
Итак, первый, более важный индикатор состояния гривневой ликвидности, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора к четвергу вырос с уровня 31 172,9 млн. грн. к отметке 31 579,5 млн. грн.
Второй показатель гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo по сравнению со средой вырос с 6,00/10,67% к отметке 6,67/11,33% годовых, индицируя обратную динамику.
Впрочем, как мы указывали выше, судя по всему, игроки на межбанке просто не обратили внимания на эти цифры.
Меж тем, приунывшие поначалу «зеленые быки» на неформальной ветке рынка наличных, начиная со второй половины дня приободрились. Причина очевидна: несмотря на строгий указ регулятора департаментам неторговых операций продавать наличные доллары не дороже 13,00 UAH/USD, жесткое ограничение по объему проданной СКВ «в одни руки» с одной стороны явно было не по вкусу обывателям и бизнесу. С другой, низкая цена продажи наличного «американца» банковскими кассами автоматически подразумевала и низкий курс его приема. Меж тем рядом крутились представители «неформальной» ветки рынка наличных, предлагая более «вкусные» цены покупок и практически неограниченные объемы продаж. По более высокой, разумеется цене.
Полагаю, этот диссонанс из серии «вам шашечки на кузове или ехать» сыграл решающую роль во внутридневном подорожании наличного «неформального» доллара, случившийся на рынках Одессы, столицы, Харькова и Днепропетровска.
Интересно отметить заметный разнобой в ценах, свидетельствовавший об «индивидуальном» подходе к каждому клиенту.
Добавим, что, несмотря на успешную конкуренцию с банковскими кассами, в «неформальном» сегменте «налички» прорыва а участке ликвидности не произошло. Думается, виной тому нерешительность потенциальных клиентов на фоне их очевидной неготовности к более высоким, чем на окнах банков, ценам. Натурально, не стоит также забывать об известной традиции, сулящей проблемы с ликвидностью на фоне «бычьего» тренда.
Впрочем, по порядку.
Торги 25 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 14,20/14,60 UAH/USD, евро – 18,00/18,90 UAH/EUR, рубль – 0,365/0,380 UAH/RUB.
В течение четверга биды розничного доллара на родине застоя прибавили 30,0 коп., офера стали выше на 10,0 коп.
По сравнению с закрытием среды, обе позиции розничной «зелени» не изменились
Как мы анонсировали выше, своей внутридневной динамикой розничный доллар обязан стремлением дилеров сегмента обеспечить «достойный» курс приема валюты от клиентов для дальнейшей его реализации «страждущим».
В результате такой внутридневной курсовой асимметрии сложился приблизительный баланс спрос/предложение, который, однако, не привел «покращенню» на участке ликвидности из-за вышеупомянутой неготовности клиентов к достаточно высоким ценам. Посему торговая активность оставляла желать лучшего. Это, собственно, дало право дилерам розницы с родины застоя по итогам торгов 25-го поставить «тройку с минусом».
Аналогичные слова комментария уместны и в отношении оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги четверга в котором завершились уровнями 14,20/14,60 UAH/USD, констатируя внутридневное повышение бидов на 30,0 коп. на фоне роста оферов на 10,0 коп.
По сравнению с закрытием среды, оптовая «зелень» «по-днепропетровски» по спросу и по предложению не претерпела изменений.
Подобно рознице, «зеленый» опт констатировал неважное состояние ликвидности торгов, о причинах которого мы рассказали только что. В сегменте стараниями аккуратных ценовых ревизий сохранялся приблизительный баланс спрос/предложение, не спасший, впрочем, сегмент от неважных оборотов. Ликвидность была низкой, дав повод оптовикам по итогам 25-го поставить «тройку с несколькими минусами».
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 25 сентября уровнями 18,00/18,90 UAH/EUR, констатировав внутридневное двадцатикопеечное повышение бидов на фоне тридцатикопеечной прибавки оферов.
По сравнению с закрытием среды, спрос на оптовый евро не изменился, предложение просело на 10,0 коп.
Поскольку в течение 25 сентября наличный оптовый доллар в Днепропетровске заметно рос в цене, первую, «внутреннюю» причину «бычьего» тренда в паре евро-гривня «по-днепропетровски» мы обнаружили сразу.
Поиски второго источника внутридневного подорожания оптовой пары евро-гривня ограничатся дальним зарубежьем.
Так что, мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса четверга (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2765 к отметке $1,2748, став «легче», таким образом, на «очень скромные» 17 пунктов.
Думаю, этой коррекции явно недостаточно для «медвежьего реагирования» наших валютчиков. Тем более, что евронал «в степях Украины» по отношению к «местному» доллару ценится выше, чем «в миру». Из-за известного дефицита наличной единой валюты «на тэрэнах нэнькы».
Тем не менее, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 25-го на азиатской сессии форекса с уровня $1,2780, пара евро-доллар вначале плавно, а после 09.50 очень динамично снижалась. Отметившись в 09.50 на локальном минимуме ($1,2735), пара евро-доллар до 16.50 не покидала ближайшие окрестности отметки $1,2720, инициировав с указанного часа попытку ралли. В результате после локального максимума ($1,2764), который был достигнут около 17.50 Киева, евро снова ушел вниз, консолидировавшись уже на американской сессии форекса в районе уровня $1,2740, с которого уже около 20.00 инициировал новое, довольно пологое ралли, стараниями которого сумел-таки добраться к $1,2755 на 21.25 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро держится в четверг, 25 сентября, вблизи 14-месячного минимума на торгах в Азии, упав накануне ниже важной технической отметки $1,28. В итоге в 12.00 Киева уже в четверг за 1 евро можно выручить лишь $1,272.
На торгах в среду, 24 сентября, европейская валюта потеряла 73 пункта против доллара. Начав торги с отметки $1,2848, пара евро-доллар продемонстрировала сильное падение во время европейской сессии. Помимо слабой статистики по Германии, показавшей снижение индекса делового оптимизма до 104,7 пункта против прогноза 105,7 и индекса экономических ожиданий от Ifo до 99,3 пункта при прогнозном значении 101,2, обвалил котировки по паре евро-доллар и глава ЕЦБ Марио Драги.
В своем интервью он заявил, что процесс восстановления экономики Европы теряет свой прежний импульс, а Евроцентробанк готов к дополнительным стимулирующим мерам, в том числе и нетрадиционным, чтобы усилить инфляционное давление в ЕС. Такие заявления главы ЕЦБ звучали и раньше, однако в этот раз «медведи» восприняли его слова как прямой повод для продажи европейской валюты. На таком фоне вполне вероятно, что движение к $1,2700 будет вполне реалистичным.
Слабость европейской и сила американской экономик будут продолжать оказывать влияние на динамику пары. Хотя пара остается под давлением уже длительное время, и вполне логично было бы ждать довольно активной восходящей коррекции, факты не дают ей этого сделать.
Собственной статистики еврозона в четверг не публикует, поэтому основное влияние на пару будут оказывать отчеты из США. Так, опубликованные накануне данные о продажах на первичном рынке жилья, которые отразили рост показателя на 18%, что существенно превысило ожидания роста на 4,4% по сравнению с июлем, вернули веру в то, что ФРС США может решиться на более раннее повышение ставки, и доллар продемонстрировал довольно уверенный рост.
Аналитики BNP Paribas констатируют, что пара евро-доллар торгуется на 14-месячном минимуме. Разница в состоянии экономик еврозоны и США все более очевидна после слабых данных из Германии и хороших из США. Продажи жилья на первичном рынке подскочили в августе на 18%, что стало сильнейшим результатом с мая 2008г. Состояние рынка недвижимости важно для ФРС. В четверг в США выйдут наиболее важные данные этой недели – показатель объема заказов на товары длительного пользования. Полагаем, статистика поддержит ожидания сильного роста ВВП США в III квартале 2014г. Еженедельные заявки на пособия по безработице также заслуживают внимания.
США явно лидируют в конкурентной борьбе с европейцами. Старый Свет вновь на пороге хозяйственного спада, в то время как США могут показать рост ВВП в этом году в районе 2%. Безработица в странах евроблока на уровне 11,5% значительно выше аналогичного показателя в США (6,1%).
Крупнейшие корпорации в основном сосредоточены в США. По рейтингу Forbes Global 2000 (2014г.), девять из 20 корпораций, возглавляющих список, являются американскими, и только две - европейскими. Доллар гораздо больше, чем евро, используется в международных расчетах, что обеспечивает дополнительный мировой спрос на валюту США. Например, нефть торгуется почти исключительно за доллары. Впрочем, за евро играет фактор лучшего состояния торгового баланса в ЕС по сравнению с Америкой. Так, Германию, якорную страну еврозоны, отличает гораздо большая экспортоориентированность, чем США, хотя дефицит американского торгового баланса постепенно сокращается.
Спустя 2,5 часа, к 14.30 Киева, доллар подорожал до максимума за 4 года в ходе торгов в четверг, так как инвесторы опасаются, что сильные статданные из США могут привести к более раннему, чем ожидалось, повышению ставок ФРС.
Как стало известно накануне, продажи новых домов в США в августе подскочили на 18% по сравнению с предыдущим месяцем и достигли максимума с мая 2008 года - 504 тыс. домов в годовом исчислении. При этом темпы роста показателя были рекордными с января 1992 года. Аналитики в среднем ожидали повышения всего на 4,4%.
Кроме того, в пятницу министерство торговли обнародует окончательные данные о динамике ВВП США во II квартале. Эксперты прогнозируют, что темпы роста экономики страны в апреле-июне будут пересмотрены с 4,2% до 4,6%, максимальных с четвертого квартала 2011 года.
Долларовый индекс, отслеживающий колебание американской валюты относительно 10-ти основных мировых валют, вырос в ходе торгов на 0,3%, до максимальных с июня 2010 года 1062,96 пункта.
Евро продолжает снижаться в паре с долларом. На 14.30 Киева в четверг евро стоил $1,2712 по сравнению с $1,2780 на закрытие предыдущей сессии. В ходе торгов европейская валюта опускалась до минимальных с ноября 2012 года $1,2697.
Стоимость американской валюты относительно иены выросла до ¥109,26 против ¥109,04 накануне. Евро в паре с иеной подорожал до ¥138,90 со ¥139,36.
Итак, пара евро-доллар упала к 22-месячному минимуму на заявлениях Драги. Нынешние заявления Драги о возможном запуске дополнительных мер QE, отправили евро-доллар к новому 22-месячному минимуму на $1,2696. Ключевые тезисы («Глава Банка, наконец-то, вернулся к риторике 2-летней давности, согласно которой, ЦБ сделает «всё что угодно», чтобы спасти Европу).
Пара опустилась под важный уровень поддержки $1,2740 и достаточно долго оставалась ниже его, что способствует сохранению рисков, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
На часовых графиках пара остается ниже медвежьей 20 SMA, моментум устремился на юг под 100, а RSI корректируется от уровней перепроданности.
На 4-часовых графиках также присутствует сильный понижательный уклон; падение под $1,2700 откроет путь к следующей поддержке на $1,2660
Автор отмечает дивергенцию (расхождение) между монетарными политиками ФРС и ЕЦБ, как главный катализатор следующей волны продаж пары.
Мы полагаем, что ФРС сохранит процентные ставки на рекордных минимумах до последнего квартала следующего года, учитывая медленный рост инфляции заработной платы и картины по потребительским ценам в целом. Если рынок придет к такому мнению, доллар неизбежно ждет откат. При этом сокращение дефицита бюджета США до отметки 2,9% от ВВП вкупе с сокращением профицита баланса текущих операций страны являются свидетельством улучшения фундаментальных факторов в США.
Тем временем экономика еврозоны не в состоянии обеспечивать устойчивый импульс роста, а ЕЦБ может принять дополнительные меры по смягчению политики. Это указывает на то, что любая восходящая коррекция пары евро-доллар будет очень сдержанной. В целом мы прогнозируем, что она продолжит умеренно снижаться. Наша среднесрочная цель по паре евро-доллар выставлена на $1,250.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и несколько волатильно после 09.50 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, ориентируясь при этом и на наличный доллар, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, пролонгировав деловитую работу с евро, в этот четверг, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 25 сентября констатировали внутридневной рост бидов на 20,0 коп. на фоне подъема оферов этой СКВ на 30,0 коп.: 18,00/18,90 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», прибавив 25 сентября 50 пунктов по спросу и став выше на 20 пунктов по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились в четверг уровнями 0,365/0,380 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды, биды оптового рубля выросли на 50 пунктов, офера не претерпели изменений.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 25 сентября, как и накануне, была «нулевой». Валюта враждебной Украине страны, как и ранее, нашими клиентами рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в четверг заслужила «тройку с несколькими минусами», повторив аналогичные показатели среды.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 25 сентября пытались работать по не изменившемуся с закрытия среды спросу и по потерявшему 10,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 сентября по спросу выросли на 50 пунктов, не изменившись по предложению.
Наметившаяся пока еще робкая динамика на рынке безналичного доллара, свидетельствовавшая о том, что изрядный пакет договоренностей и административного нажима, как и предполагалось, лишь отсрочил время платить по счетам, а также возникшая после обеда в «неформальной» ветке «налички» нехватка доллара подтвердила наши опасения о «ситуативности» предлагаемых НБУ мероприятий по обузданию паники на отечественном валютном рынке и переводу девальвационного процесса в контролируемое регулятором русло.
После обеда наличный «неформальный» доллар из-за его нехватки вырос в Одессе, Харькове и в Днепропетровске.
Большая «рыночность» этого сегмента финансового бизнеса помогла составить достойную конкуренцию легитимному варианту «налички». Прежде всего, из-за общеизвестной ограниченности продаж СКВ кассами банков.
Рискнем предположить, что пятничные торги валютного межбанка, лишенные «отдушины» в виде валютного аукциона станут своеобразным моментом истины, приведя рынок к отмене этих в высшей степени наивных попыток финансового руководства страны своими «вказивками» без реального прогресса в экономике обуздать голодных «зеленых быков».
Процесс, как водится, будет катализирован «пятничным синдромом», хотя есть риски очередных, более жестких нововведений Институтской, способных окончательно загнать валютный рынок в стойло.
Как мы указывали выше, приунывшие было дилеры-«неформалы» Одессы, Харькова и Днепропетровска после обеда ввиду доминирования клиентского спроса и рисков «баксодефицита» приподнявшие цены, могут сохранить эту тенденцию и 26 сентября. Однако, представляется, «бычий» процесс, как и прежде здесь станет контролироваться оборотами, падение которых даст сигнал валютчикам «не зарываться».
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в пятницу 26 сентября стартовали с котировок закрытия четверга, 25 сентября: 12,95/13,40 UAH/USD по обыкновению, «виртуально».
Меж тем мадам Гонтарева, накануне разославшая «заинтересованным лицам» письмо, где говорится, что «идя навстречу пожеланиям трудящихся валютного рынка», а также с целью «стабилизации панических настроений населения» и «предотвращения раскачивания финансовой системы страны», банковское сообщество приняло решение об установлении «индикативного курса доллара к гривне».
Не откладывая в долгий ящик, еще до старта торгов межбанка, появились рекомендованные цены: 12,95 UAH/USD, 16,50 UAH/EUR, 21,10 UAH/GBP и 13,67 UAH/CHF.
Тем временем, перейдя уже в реальную сферу, котировки безналичного доллара на нашем валютном межбанке очень дружно ответили на «мамин индикатив» безответными бидами: 12,95/----- UAH/USD.
Около 11.13 на межбанке с изрядным трудом был обнаружен реальный офер по 13,80 UAH/USD, однако нашедший этот «клондайк» профессионал не уверен в его «долгожительстве».
Ближе к 11.37 на межбанке новые цены оферов: 12,95/14,20 UAH/USD. Реальные и с комиссией.
Незадолго до полудня, на 11.50 Киева, цены на практически «мертвом» межбанке, где по-прежнему правят бал безответные биды, не изменились: 12,95/14,20 UAH/USD. Обороты нулевые.
На этом фоне один из индикаторов состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo по сравнению с цифрами суточной давности, не изменился, оставшись на уровне 6,50/11,00% годовых.
Пополудни, к 12.26 Киева ситуация на торгах «зеленым» безналом не изменилась. По-прежнему «светились» цены на уровне 12,95/14,20 UAH/USD, однако в отличие от более ранних, вернувшиеся в «виртуальную» сферу.
Со слов очевидцев, на пятничных торгах были единичные сделки по безналичному американцу по курсу 13,90 UAH/USD, ликвидность которых уместно назвать «сиротской».
На этом фоне, как того требует традиция обзоров, нелишне указать на возобновление сжатия гривневой ликвидности, о котором дали понять упавшие с уровня 31 579,5 млн. грн. к 29 810,3 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Спустя 20 минут, к 12.42 на торгах валютного межбанка, который, похоже нынче стал претендовать своей стабильностью на филиал погоста, ничего не изменилось. Лишь, со слов нашего уважаемого консультанта, матерого валютного дилера коммбанка-«бегемота», вместо традиционного предфинишного кота, на площадку межбанка заглянула северная полярная лисичка.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 сентября с уровней: доллар – 12,90/12,97 UAH/USD, евро – 17,20/19,00 UAH/EUR, рубль 0,330/0,380 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, доллар по спросу прибавил 10,0 коп., по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 25 сентября по спросу вырос на 20,0 коп., по предложению прибавил столько же.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 25 сентября по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу снизилось до отметки $1,2750, понизившись до $1,2740 к финишу азиатских торгов и, немного опустившись, консолидировалось на $1,2739 на открытии торгов в Европе. Около 10.32 Киева пара евро-доллар подскочила на $1,2750.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 26-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 14,30/14,70 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 40,0 коп., офера прибавили 20,0 коп.); евро – 17,80/19,50 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 сентября, спрос стал выше на 20,0 коп., предложение поднялось на 40,0 коп.); рубль - 0,365/0,380 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 50 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
На открытии торгов 26 сентября в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска начал торги пятницы курсами: доллар – 14,30/14,70 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга, спрос вырос на 40,0 коп., офера прибавили 20,0 коп.); евро – 17,80/19,50 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 сентября, спрос стал выше на 20,0 коп., предложение поднялось на 40,0 коп.); рубль - 0,365/0,380 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос вырос на 50 пунктов, предложение прибавило 20 пунктов).
С утра пятницы у днепропетровских оптовиков работы не было.
Ближе к полудню, несмотря на очевидное «покращення» погоды в Днепропетровске, «неформальный» рынок наличных (розничный сегмент) по-прежнему не мог похвалиться ликвидностью. В первую очередь, со слов местных дилеров, из-за отсутствия клиентского приноса. Цена на 11.55 не изменились: доллар – 14,30/14,80 UAH/USD, евро – 18,00/19,00 UAH/EUR, рубль – 0,365/0,388 UAH/RUB.
Подобная ситуация на указанный час и у оптовиков родины застоя: цены открытия остались без изменений (14,30/14,80 UAH/USD, евро – 18,00/19,00 UAH/EUR, рубль – 0,365/0,388 UAH/RUB). При этом солидный клиент по-прежнему не спешил «сдавать» валюту, тем самым парализуя здешние обороты.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
