Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс доллара США в четверг снижается относительно евро и иены, поскольку технические индикаторы свидетельствуют о его чрезмерном укреплении в последние недели. Инвесторы ждут результатов заседания Евроцентробанка и новых статданных из США.
Курс доллара к евро опустился в ходе торгов до $1,2639 на 14.00 Киева по сравнению с $1,2623 на закрытие рынка в среду. В паре с японской нацвалютой евро подешевел на 0,2% - до ¥137,21. Стоимость американской валюты относительно иены уменьшилась до ¥108,56 против ¥108,89 накануне. В среду курс доллара к иене поднимался до ¥110,09 - максимума с 25 августа 2008 года.
По итогам выездного заседания ЕЦБ, которое пройдет в Неаполе, как ожидается, будут объявлены детали программы выкупа бумаг, обеспеченных активами (ABS). В частности, ЕЦБ может включить в программу бумаги кипрских и греческих банков, имеющие «мусорные» рейтинги, хотя Германия выступает против такого шага. Эксперты, опрошенные Bloomberg, полагают, что ЕЦБ сохранит базовую процентную ставку по кредитам на рекордно низком уровне 0,05%.
Заявление ЕЦБ по итогам заседания будет обнародовано в 14.45 Киева, пресс-конференция его председателя Марио Драги начнется в 15.30.
Курс евро к доллару США упал на 10% с максимального в этом году уровня, зафиксированного в мае. Ослабление евро может поддержать экономику еврозоны, повысив конкурентоспособность экспорта, а также стоимость импорта. Как прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе повысилось на 4 тыс. - до 297 тыс. Кроме того, ожидается, что число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 20 сентября, уменьшилось на 14 тыс. - до 2,425 млн. человек.
Министерство труда США обнародует данные о заявках в четверг в 15.30 Киева. В 17.00 министерство торговли США опубликует информацию об объеме заказов промышленных предприятий в стране в августе. Согласно прогнозам экспертов, заказы в позапрошлом месяце упали на 9,5% по сравнению с июлем, когда был зафиксирован их рост на 10,5%.
Европейская валюта сумела немного стабилизироваться – пара евро-доллар в четверг торговалась выше $1,2600. Евровалюта сумела оттолкнуться от 2-летних минимумов. Причиной такого роста послужила негативная статистика по американской экономике, из-за чего доллар на мировом рынке ослабил свои позиции.
Статистика пока выходит негативная для евро – накануне вышли данные по деловой активности в промышленности Германии за сентябрь, показатель впервые с конца 2013 году ушел ниже ключевого уровня 50,0 пунктов, что говорит о замедлении производства крупнейшей экономики региона, а активность Еврозоны в целом опустилась до 50,3 пунктов. Кроме того, Недавно Правительство Италии скорректировало свой прогноз по росту ВВП – в текущем году ожидают его сокращения на 0.5%, а в 2015 году рост на 0.2-0.3%. Все эти данные формируют негативные экономические ожидания у инвесторов, а это оказывает давление на евровалюту.
Кроме того, геополитическая напряженность продолжаться сохраняться достаточно высокой, из-за чего экономика стран центральной и восточной Европы испытывает серьезное давление. Ключевой же фактор давления на евровалюту все тот же – ультрамягкая политика ЕЦБ вынуждает инвесторов все больше отказываться от единой европейской в пользу доллара.
В среднесрочном плане мы по-прежнему ожидаем дальнейшего ослабления позиций евро. При этом общий фон вряд ли даст возможность отыграть хотя бы часть потерь в ближайшие недели.
Курс доллара США в четверг снижается относительно евро и иены в ожидании заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), по итогам которого, как ожидается, будут объявлены детали программы выкупа бумаг, обеспеченных активами (ABS). Эксперты, опрошенные Bloomberg, полагают, что ЕЦБ сохранит базовую процентную ставку по кредитам на рекордно низком уровне 0,05%.
Курс доллара к евро опустился на 08,40 Киева до $1,2653 по сравнению с $1,2623 на закрытие рынка в среду.
Стоимость американской валюты относительно иены уменьшилась на 08.40 Киева до ¥108,70 против ¥108,89 накануне. В среду курс доллара к иене поднимался до ¥110,09 - максимума с 25 августа 2008 года.
«Доллар консолидируется после подъема курса до уровня в ¥110 иен, и инвесторы активизируют покупку других валют, которые являются несколько перепроданными относительно доллара, - отмечает старший управляющий директор FX Prime Corp. Марита Уэда. - Трейдеры корректируют свои позиции в ожидании заседания ЕЦБ, учитывая, что укрепление американской валюты за последнее время было слишком быстрым».
Индекс, отслеживающий колебания доллара США относительно основных мировых валют, в четверг упал на 0,4%, что является самым значительным снижением с 6 мая.
Цены на золото в среду выросли, так как инвесторы фиксировали прибыль по коротким позициям после недавнего резкого падения цен на этот металл. Между тем фьючерсы на платину упали до самого низкого уровня почти за пять лет.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), котировки декабрьских фьючерсов на золото, которые торговались наиболее активно, выросли на $3,90, или на 0,3%, до $1215,40 за унцию. Ранее в ходе сессии цены упали до $1205 за унцию.
В то время как экономика США набирает обороты, а рост экономики в Европе и Азии застопорился, инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки в следующем году, что сделает доллар более привлекательным. Рост доллара в течение последних нескольких месяцев оказывал давление на золото, цены на которые исчисляются в американской валюте и становятся более дорогими для держателей других валюты, когда она растет.
Учитывая то, что цены на этот металл упали почти на 10% с июльских максимумов и держаться чуть выше психологически важного уровня $1200, некоторые инвесторы, которые ставили на падение цен, фиксировали прибыль и снова покупали золото, говорит Ира Эпстейн, стратег-аналитик Linn Group.
«Если бы я держала короткие позиции, я бы предпочла фиксировать прибыль на этих уровнях и открыла бы другую позицию, когда цены выросли», - отмечает она. Цены на золото получили поддержку также на фоне протестов в Гонконге, добавляет Эпстейн. Некоторые инвесторы покупают золото во время экономической или политической неопределенности, полагая, что оно лучше других активов удерживает свою стоимость.
Цены на серебро, которые часто движутся в тандеме с золотом, выросли по итогам торгов на 1,2%, или на 20,2 цента, до $17,259 за унцию, показав самый значительный однодневный рост, выраженный в процентах, с 17 июля.
Однако более слабые экономические данные из Европы и Азии оказали давление на платину, которая используется при изготовлении выхлопных фильтров для автомобилей. Инвесторы беспокоятся, что спрос на металлы может снизиться, если меньшее количество людей в регионах смогут позволить себе покупку новых автомобилей.
Январские фьючерсы на платину снизились в цене на 0,8%, или до $1289,60 за унцию, самого низкого уровня со 2 октября 2009 года.
Декабрьский палладий подорожал на $9,40 $784,55.
Курс доллар/йена упал на американской сессии на 80 пунктов до отметки ¥109,12. Дилеры отмечают, что давление на курс оказало падение котировок на фондовых рынках, а также не слишком хорошие сегодняшние данные в США.
Индекс деловой активности Института менеджмента (ISM index) в США за сентябрь составил 56,6 (прогноз был 58.9, предыдущее значение 59,0). Индекс затрат на строительство (Construction spending) в США за август составил -0,8% (прогноз был +0,4%, предыдущее значение +1,2%).
После публикации индекса деловой активности ISM курс доллара оказался под давлением и против других валют. Курс евро/доллар поднимался до отметки $1,2638, что на 56 пунктов выше минимума среды. Впоследствии курс скорректировался к отметке $1,2605. Курс фунт/доллар после подъема до отметки $1,6250 опустился до уровня $1,6179.
Курс новозеландский доллар/доллар США после подъема до отметки $0,7859 упал на 80 пунктов. Давление на курс новозеландского доллара оказали данные компании Fonterra, согласно которым глобальный индекс цен на молочные продукты упал на 7,3%.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 02 октября понизился на 11,30 коп. и составил 39,5474 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, сохранявшийся неизменным во вторник, в среду укрепился на 1,0 коп. до 13,17 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись на уровне 12,95/13,40 UAH/USD и, де-факто простояв на этом месте всю сессию, на момент закрытия скорректировались до 12,95/13,35 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу, близкому к 13,17 UAH/USD.
Национальный банк продал НАК «Нафтогаз Украины» $1,67 млрд. Со слов очевидцев, прямая интервенция по покупке валюты произошла между 14.30 и 15.00 Киева.
С начала 2014 года курс гривны на межбанке снизился на 59,19% с 8,273 UAH/USD до 13,17 UAH/USD
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,0500 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 01 октября гривна overnight котировалась банками по 7,00/12,00%, доллар - по 7,0/10,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 4,00/8,00%, USD — 4,0/7,0%.
Главной «фишкой» торгов безналичной «зеленью» среды стала объемная «заливка» регулятором поиздержавшегося «Нафтогаза». С тем, чтобы НАК «ответил» держателям своих еврооблигаций на $1,670 млрд. и избежал дефолта. Схема проекта была достаточно примитивной: «Нафтогазу» добавили гривневой ликвидности, которую он, приобретя по демпинговому, разумеется, курсу валюту, вернул ее эмитенту, сиречь, Нацбанку.
Заниженный курс сделки поспособствовали итоговому снижению цены на 2,0 коп., а ее объем позволил повысить показатели ликвидности. Строго говоря, автор сомневался, что эта сделка «засветится» в «Оперативной сводке с межбанка», однако, регулятор решил «поиграть в гласность».
Ну что ж, «Нафтогаз» избежал дефолта, курс «зелени» на межбанке слегка просел, а сводка о динамике содержимого золотовалютных резервов, надеюсь, появится на излете первой декады октября или еще позже.
В целом же, несмотря на столь внушительную (по нынешним временам) сделку на межбанке, котировки «американца» по сути не отреагировали на нее, о чем поведали курсовые хроники. Не исключено, что главной причиной тому стало время реализации проекта (14.30-15.00 Киева), когда основная часть игроков уже покинула площадку торгов.
О последнем свидетельствовала сводка о максимальном и минимальном курсах доллара на торгах среды. Внутридневного максимума (12,96/13,40 UAH/USD) «американец» достиг незадолго до полудня (на 11.55 Киева), а минимум (12,94/13,35 UAH/USD) случился около 16.00.
О вышеупомянутой «накачке» гривневой ликвидности «Нафтогаза» свидетельствовала динамика остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора, которые к среде подскочили с уровня 35 892,5 млн. грн. к отметке 38 316,1 млн. грн. Натурально, исходя из вышеозначенной суммы «сделки среды», «Нафтогаз» вернет НБУ около 22 млрд. грн. Однако рассчитывать на значительные изменения в этом индикаторе 02 октября, по всей видимости, не стоит. Дело в том, что аккурат в этот четверг намечено проведение очередного валютного аукциона, и его предполагаемые участники должны перечислить гривневый эквивалент регулятору еще в среду. Разумеется, со слов руководства НБУ, он «наказал» 4 банка-нарушителя отстранив их от аукционной «валютной халявы» 02 октября, но предполагаемый список участников достаточно велик, равно как и предполагаемая «разыгрываемая» сумма. По некоторым данным, цена отсечки на сей раз расположена на уровне 12,90 UAH/USD. Остается набраться терпения и посмотреть на это мероприятие, с легкой руки наших валютчиков переименованное в «валютный аттракцион».
Возвращаясь к теме сопровождавшей торги среды гривневой ликвидности, укажем на противоположную динамику второго ее показателя: ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo к среде выросли с уровня 6,67/12,00% к отметке 7,00/12,00% годовых. Последнее обстоятельство еще раз подтверждаем изложенную выше гипотезу о «целевом назначении» сформировавшегося на коррсчетах НБУ гривневого навеса.
Участие в торгах среды нуждавшегося во вспомоществовании «Нафтогаза» предопределило заметный рост итоговой «брутто»-ликвидности сессии.
«Официальная» сводка о «брутто»-ликвидности первых торгов IV квартала подтвердила наблюдения игроков.
В частности, по сравнению со вторником в среду, 01 октября, общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) заметно, с $236,0 млн. до $1841,7 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он также со $149,7 млн. к $1767,8 млн. поднялся.
Еще раз повторимся: не следует забывать о том, что «официальная» сводка о «брутто»-ликвидности торгов безналичной валютой зачастую сильно рознится от оборотов «чистого» валютного межбанка. Однако, подчеркнем ввиду «задокументированного» участия «Нафтогаза» последних торгах, резкий взлет «чистой» ликвидности не спрячешь.
Как мы уже не раз указывали ранее, относительная стабильность на рынке «зеленого» безнала (как она была достигнута, отдельная тема) дала прекрасную возможность дилерам «неформального» рынка наличных целиком сосредоточиться на своих проектах, львиная часть которых предполагала оптимизацию с помощью варьирования цен ликвидности сделок. Последняя, как известно, достигает своего максимума при двусторонней торговле валютой.
Занятно, что здесь, в отличие от пугающего «единообразия» цен на валютном межбанке, наблюдался плюрализм котировок и настроений, который в свою очередь провоцировал сообразные курсовые ревизии дилеров-«неформалов». Скажем, вялые покупки валюты в столице стали следствием внутридневной коррекции цен оферов. В то же время беспокоившее дилеров Днепропетровска падение клиентского «приноса» заставляло их поднимать биды.
Не всегда эти «модернизации» приводили к желаемому результату. Во всяком случае в упоминаемых городах итоговая ликвидность в среду понесла потери.
Впрочем, по порядку.
Торги 01 октября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 14,70/14,80 UAH/USD, евро – 18,10/18,60 UAH/EUR, рубль – 0,355/0,365 UAH/RUB.
В течение среды биды розничного доллара на родине застоя выросли на 7,0-10,0 коп., офера прибавили 7,0 – 10,0 коп.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на розничный доллар стал выше на 3,0 – 10,0 коп., офера прибавили 12,0 коп.
Как мы указывали ранее, ввиду неважного состояния клиентского «приноса», объем которого не мог удовлетворять доминировавшего спроса, в течение среды дилеры днепропетровской «неформальной» розницы подняли цены бидов, а вмести с ними и офера.
Мероприятие помогло лишь отчасти. По-прежнему к закрытию торгов доминировал спрос, а итоговая ликвидность оказалась немного ниже, чем накануне, заслужив от наших валютчиков «тройку».
Аналогичные слова комментария уместны и в отношении оптового сегмента «неформальной» ветки днепропетровской «налички», торги среды в котором завершились уровнями 14,70/14,80 UAH/USD, констатируя внутридневную прибавку бидов на 7,0-10,0 коп. на фоне роста оферов на 12,0 коп.
По сравнению с закрытием вторника, оптовая «зелень» «по-днепропетровски» по спросу стала выше на 3,0 – 10,0 коп., офера прибавили 12,0 коп.
Подобно рознице, «зеленый» опт констатировал небольшой регресс в ликвидности, ставшее следствием дисбаланса: наблюдавшийся на предыдущей сессии приблизительный баланс спрос/предложение в среду сменился доминированием спроса.
Ликвидность, оставаясь низкой, дала повод оптовикам по итогам 01-го поставить «тройку с минусом».
Тем временем, оптовый евронал «по-днепропетровски» завершил торги 01 октября уровнями 18,10/18,60 UAH/EUR, констатировав внутридневную стабильность бидов и оферов.
По сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовый евро потерял 25,0 коп., предложение упало на 5,0 коп.
Поскольку в течение 01 октября наличный оптовый доллар в Днепропетровске заметно прибавил в цене, поиски причин внутридневной курсовой стабильности оптового евронала «по-днепропетровски» ограничатся дальним зарубежьем.
Так что, мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,2615 к отметке $1,2595, став «легче», таким образом, на «скромные» 20 пунктов.
Полагаю, эта «медвежья» динамика пары евро-доллар «в миру» вполне могла отчасти компенсировать влияние «бычьего» тренда оптового доллара. Оставив цену евронала «по-днепропетровски» неизменной.
Меж тем, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 01-го на азиатской сессии форекса с уровня $1,2630, пара евро-доллар до 03.30 не покидала его ближайшие «окрестности». С указанного часа на азиатских еще торгах случилась первая коррекция евро к отметке $1,2616, где он «задержался» до начала украинской сессии, ознаменовав данное событие попыткой роста. Проект закончился к 11.00 Киева оглушительным провалом пары к $1,2590, который попутно дал старт изрядной волатильности. Последняя заключалась в «размашистых» курсовых колебаниях евро относительно базового уровня $1,2600 и в рамках довольно широкого ($1,2586-1,2635) валютного коридора. По мере приближения старта американских торгов волатильность становилась ниже, а размах колебаний сужался.
Наконец, после 19.00 Киева пара евро-доллар обосновалась в довольно узком ($1,2605-1,2612) диапазоне, продолжая совершать затухающие колебания относительно базовой отметки $1,2610…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс фунт/доллар к 14.15 Киева опускался на европейской сессии до уровня $1,6160. Падению курса способствовала публикация данных об уровне деловой активности в Великобритании. Впоследствии курс полностью скорректировал это снижение.
Курс евро/доллар опускался до отметки $1,2582. Необходимо отметить падение индекса деловой активности в Германии ниже ключевого уровня 50. Индекс деловой активности в еврозоне также упал и приближается к отметке 50.
Для сравнения, официальный индекс деловой активности в Китае за сентябрь вышел без изменения на уровне 51,1. Это оказалось несколько лучше ожиданий. В четверг а внимание инвесторов будет направлено на заседание ЕЦБ, а в пятницу - на данные обзора рынка труда в США.
Индекс деловой активности (PMI index) в Италии за сентябрь 50,7 (прогноз 49,6, предыдущее значение 49,8). Индекс деловой активности во Франции за сентябрь 48,8 (прогноз 48,8, предыдущее значение 46,9).
PMI index в Германии за сентябрь 49,9 (прогноз 50.3, предыдущее значение 51,4). Индекс деловой активности (PMI index) в еврозоне в целом за сентябрь 50,3 (прогноз 50,5, предыдущее значение 50,7).
Индекс деловой активности (PMI index) в Великобритании за сентябрь 51,6 (прогноз 52,7, предыдущее значение 52,5).
Итак, евро остается под давлением в среду, недельный спад и усилен плохими отчетами по индексу деловой активности (PMI index) в еврозоне и осторожностью инвесторов перед заседанием ЕЦБ, а особенно выступлением Марио Драги результаты от сегодняшней ИСУП и впереди завтрашней встрече ЕЦБ. «Мы удивлены тем, что рынок продолжил падать на данном этапе, но 2 месяца нисходящего тренда сохраняет прогноз медвежьим», — считает Карен Джонс, руководитель отдела технического анализа в Commerzbank. Эммануэль Энг, стратег из OCBC Bank, добавил: «После того как пара оказалась ниже $1,270, психологически важный уровень $1,250 продолжает манить рынок, и если ЕЦБ сохранит мягкую позицию - то рынок его пробьет в скором времени». Тем временем пара фунт-доллар стабилизировалась на уровне $1,6195.
На торгах в Европе слабые данные PMI отправили пару евро-доллар к $1,2584. Испанский и итальянский индексы вышли лучше ожиданий, тогда как в еврозоне и Германии – деловая активность снизилась. Французский PMI совпал с прогнозом. Полчаса спустя вышел производственный PMI Британии, тоже не оправдав ожиданий рынка. На нем фунт-доллар снизился на 40 пунктов, до $1,6160.
Производственный индекс деловой активности в еврозоне за сентябрь 50,3 (прогноз был 50,5, предыдущее значение 50,3).
В преддверии заседания ЕЦБ и пятничного отчета по американскому рынку труда (Nonfarm Payrolls) участники рынка избегают агрессивных покупок доллара.
Фунт-доллар, меж тем, быстро восстановил потери и стабилизировался на уровне $1,6195.
Курс евро/доллар восстановился с минимума $1,2584 до $1,2609.
Европейские отчеты позади, пришло время переключить внимание на отчет по уровню занятости в частном секторе ADP (15.15 Киева) и индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности (17.00).
Предполагалось, что реакция на данные ADP будет носить ограниченный характер. Здесь надо отметить следующее. Сильные данные из США ограничат коррекционный откат по парам евро-доллар и фунт-доллар, а слабые данные могут спровоцировать трейдеров выходить из длинных позиций перед важными событиями.
Итак, доллар укрепляется относительно иены и евро. В центре внимания данные по занятости от ADP.
Валютные рынки готовятся к дальнейшему укреплению доллара США после публикации данных по занятости. Как оказалось, сентябрь стал шестым месяцем подряд, в котором ADP фиксирует рост новых рабочих мест 200 000 и более.
Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за сентябрь +213 тыс. (прогноз +205 тыс., предыдущее значение +204 тыс.).
Доходность по 10-летним американским облигациям снизилась до 2,50%, а индекс DXY в среду утром вырос до 86,145. Масштабное усиление доллара в сочетании с сильными результатами исследования Tankan привели к росту курса доллара к мене выше ¥110,00 в Токио.
Удастся ли доллару пробиться значительно выше отметки ¥110,00? Скоро увидим…
В еврозоне пара евро-доллар закрепляется на новых двухгодовых минимумах накануне намеченного на 02-е заседания ЕЦБ.
Евро торгуется под давлением накануне заседания ЕЦБ. Евроцентробанк вынесет свое решение в четверг и должен сохранить статус кво. Несмотря на рост ожиданий дальнейших действий еврорегулятора, мы полагаем, что ЕЦБ, скорее всего, будет выжидать, чтобы увидеть последствия недавних мер стимулирования (целевые долгосрочные операции рефинансирования - TLTRO, программы по обеспеченным активами ценным бумагам и ипотечным облигациям, отрицательные депозитные ставки).
По итогам недели, завершившейся 26 сентября, баланс ЕЦБ превышает €2 трлн., однако ему еще далеко до возвращения к уровням 2012 г. (около €3 трлн.). Первый раунд TLTRO в сентябре значительно разочаровал. Банки взяли займы объемом €82,6 млрд. против ожидавшихся €100 млрд., чего явно очень мало, учитывая цель ЕЦБ выдать максимум €400 млрд. к концу второго раунда, запланированного на декабрь.
ЕЦБ надеется, что эта программа станет более популярной к декабрю, а программы по обеспеченным активами ценным бумагам и ипотечным облигациям (приобретение частных долгов) запустятся к следующему месяцу. Но даже результат этих мер дополнительного стимулирования неясен.
На фоне снижения инфляционной динамики в еврозоне Драги может быть вынужден запустить программу количественного смягчения по модели ФРС (приобретение госдолга), если недавнее снижение инфляции продолжится.
Напомним кстати, что Марио Драги ясно указывал на то, что прогноз инфляции на 5-летний период, который последует через 5 лет (так называемый прогноз 5x5), опустился ниже 2% порога. Прогнозы инфляции представляют важность, потому что оказывают ощутимое воздействие на поведение потребителей уже сегодня.
Свопы с нулевым купоном на инфляцию 5x5 закончили прошлую неделю на отметке 1,88%.
Мы внимательно наблюдаем за изменением ожиданий при построении прогноза политики центробанка. Пара евро-доллар во вторник достигла $1,2571, нового двухлетнего минимума. Слабое значение производственного PMI за сентябрь на недолгое время сегодня опустило курс евро ниже $1,2600. Мы полагаем, что пара евро-доллар будет торговаться в пределах текущего диапазона накануне заседания ЕЦБ. Значительные опционные барьеры начинаются ниже $1,2700 накануне решения ЕЦБ и пресс-конференции Драги.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и волатильно после 11.00 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое в рамках украинской сессии форекса, ориентируясь при этом и на наличный доллар, «отвечали» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
Уточним, что, пролонгировав деловитую работу с евро, в эту среду, дилеры мелкого опта и розницы родины застоя в течение 01 октября констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой СКВ: 18,10/18,60 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «самостоятельно», не изменившись в течение 01 октября по спросу и потеряв 50 пунктов по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных родины застоя завершились в среду уровнями 0,355/0,365 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, обе позиции оптового рубля потеряли по 50 пунктов.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 01 октября, как и накануне, была практически «нулевой». Валюта враждебной Украине страны, как и ранее, нашими клиентами рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду заслужила «тройку с минусом», несколько ухудшив показатели вторника.
Розничные количества евро на рынке наличных в Днепропетровске 01 октября пытались работать по просевшему на 25,0 коп. с закрытия вторника спросу и потерявшему 5,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 01 октября по спросу и по предложению просели на 50 пунктов.
Ситуация на торгах безналичным долларом в эту среду по-прежнему индицировала очевидное «расслоение» субъектов рынка на тех участников, которые, образно говоря, имеют некоторый запас «жирка на своих боках», дающий им возможность «продержаться», удовлетворяя клиентские запросы от аукциона до аукциона.
Полагаю, нет нужды говорить, что к этой части игроков относятся системные банки, к которым, к слову, отмечено благосклонное отношение руководства регулятора, чья политика с известных пор вызывает нарекания со стороны банков-«середнячков».
Вторая часть игроков на валютном межбанке вынуждена пользоваться «сервисом» продавцов валюты, реализующих ее с комиссией.
Тем не менее, ввиду наблюдавшихся в последнее время спорадических «заливок» небольших партий доллара неким валютным инкогнито, под которым, как показало внутреннее расследование, скрывается НБУ, курсовая динамика безналичного «американца» вот уже несколько сессий «заморожена». Это позволяет игрокам «неформального» рынка наличных, имея «в тылу» относительную стабильность, экспериментировать со своими котировками. Сужая до предела спред и тем самым, стимулируя потенциальную клиентуру к валютообменным проектам, действуя, между прочим, в отличие от регулятора, рыночными методами.
Понятное дело, рынок безналичной валюты тянущий свою лямку от аукциона до аукциона стал финансовым аналогом вульгарного наркомана, перебивающегося от дозы к дозе. Очевидна порочность подобного подхода к валютному регулированию, самым неприятным последствием которого станет расцвет разнообразных злоупотреблений на фоне движения рынка в сторону своего коллапса.
В отличие от валютного межбанка, «неформальная» ветка рынка наличных обнаруживает удивительную жизнеспособность и приспособляемость к непростым условиям современного валютного регулирования.
Блиц-анализ нынешней курсовой динамики «неформального» наличного доллара позволяет сделать выводы о высоковероятной достаточно плавной пролонгации текущего «бычьего» тренда. Собственно, насколько помнится автору, именно о такой динамике, отражающей современное состояние отечественной экономики, не так давно мечтало руководство регулятора. Остается добавить, что медленному подорожанию наличного доллара способствует ситуация на мировом форексе, где в последнее время «американец» достаточно заметно вырос в цене.
Как и прежде, надежными ограничителями роста цены наличного доллара будут обороты, которые моментально станут снижаться, если дилеры будут увлекаться ростом цен, а также возможные мероприятия со стороны профильного департамента НБУ, сжимающие гривневую ликвидность.
Торги безналичным долларом на валютном межбанке на 10.00 Киева в четверг 02 октября стартовали с котировок закрытия среды, 01 октября: 12,95/13,35 UAH/USD по обыкновению, «виртуально».
Эти цены трансформировались в реальные, где, впрочем, по сравнению с динамикой предыдущей сессии, автор никаких перемен не нашел: 12,95/14,60-70 UAH/USD. Офера с комиссией, естественно.
После обеда, ко времени сиесты, на фоне появившихся, редких впрочем, оферов доллара по курсу 12,95 UAH/USD, причем безо всяких комиссий, а также близки к официальному курсу цен предложения евро и рубля, котировки безналичного доллара снизились до 12,95/13,35 UAH/USD. В контексте личного состава «продавцов», уместно заметить, что большинство из них – пребывающие на одре финансовые институты.
На этом несколько нехарактерном для рынка «зеленого» безнала фоне, укажем на прогнозированное сжатие гривневой ликвидности, о котором дали понять упавшие с уровня 38 316,1 млн. грн. к отметке 28 139,4 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора.
Полагаю, источник такой динамики не вызывает сомнений: накопивший гривню «Нафтогаз» обменял ее на твердую валюту 01 октября.
Второй индикатор состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo также отчасти показал такую же динамику в оферах, которые к полудню четверга выросли с уровня 7,00/12,00% к отметке 7,00/13,00% годовых.
В отношении намеченного на четверг аукциона, на текущий момент больше вопросов, чем проистекающих оттуда новостей. В частности. на 15.00 Киева достоверно известно о трудно идущем совещании «по поводу», на котором главным вопросом стоит размер минимального лота в $0,5 млн. Иначе говоря, чиновники шлифуют формулировку, с которой будет отказано банкам в покупке с аукциона меньших сумм.
Повторим изложенную ранее сентенцию о том, что с известных пор сами торги безналичным долларом, особенно в части оферов, стали напоминать терру инкогниту. Со слов дилеров, там все происходит в значительной степени «под ковром» и подробности процесса становятся недоступными для «рядовых зрителей».
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 02 октября с уровней: доллар – 12,90/12,98 UAH/USD, евро – 17,20/19,00 UAH/EUR, рубль 0,320/0,375 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды, доллар по спросу и по предложению не изменился.
Евро по сравнению с открытием 01 октября по спросу не изменился, по предложению прибавил 5,0 коп.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 01 октября по спросу не изменился, по предложению вырос на 50 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг снизилось до отметки $1,2620, приподнявшись до $1,2660 к финишу азиатских торгов и, немного опустившись, консолидировалось на $1,2665 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 02-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 14,65/14,80 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 7,0-10,0 коп.); евро – 18,50/18,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 01 октября, спрос прибавил 40,0 коп., предложение выросло на 15,0 коп.); рубль - 0,360/0,370 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 50 пунктов, предложение не изменилось).
На открытии торгов 02 октября в розничном сегменте наблюдалась тишина.
Оптовый сегмент «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска начал торги четверга курсами: доллар – 14,65/14,80 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 5,0 коп., предложение прибавило 7,0-10,0 коп.); евро – 18,50/18,75 UAH/EUR (по сравнению с открытием 01 октября, спрос прибавил 40,0 коп., предложение выросло на 15,0 коп.); рубль - 0,360/0,370 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 50 пунктов, предложение не изменилось).
С утра четверга у днепропетровских оптовиков работы не было.
После обеда, к 15.20 Киева в Днепропетровске «неформальный» рынок наличных (розничный сегмент) не мог похвалиться ликвидностью. В первую очередь, со слов местных дилеров, из-за отсутствия в должном объеме клиентского приноса. Цены же с открытия практически не изменились: доллар – 14,60-65/14,75 UAH/USD, евро – 18,40/18,70 UAH/EUR, рубль – 0,360/0,370 UAH/RUB.
Подобная ситуация на указанный час и у оптовиков родины застоя: доллар – 14,60-65/14,75 UAH/USD, евро – 18,40/18,70 UAH/EUR, рубль – 0,360/0,370 UAH/RUB. При этом солидный клиент по-прежнему не спешил «сдавать» валюту, тем самым парализуя здешние обороты и, подобно рознице, формируя доминирование спроса.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
