Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро к доллару снижается в четверг, обновляя минимумы с 2003 года, на ожидании инвесторами заседания Евроцентробанка по старту программы количественного смягчения.
По состоянию на 06.55 Киева четверга курс евро к доллару снижался до $1,1062 с $1,1081 за евро на предыдущем закрытии. Ранее в ходе торгов среды курс евро к доллару обновил минимум с 26 января 2003 года в $1,1116, а затем с сентября 2003 года в $1,1061, достигнув $1,1058.
Курс доллара к иене рос до ¥119,87 со ¥119,68. Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,20%, до 96,10 пункта. При этом в ходе торгов среды индекс доллара обновил максимум с сентября 2003 года в 95,66 пункта.
Решение о запуске расширенной программы количественного смягчения было принято на заседании ЕЦБ в середине января. В рамках программы регулятор будет выкупать облигации на €60 миллиардов ежемесячно. Программа, направленная на снижение угрозы дефляции, начнется в марте и продлится до сентября 2016 года. Общая сумма программы составит €1,1 триллиона.
В четверг в 14.45 Киева стартует очередное заседание ЕЦБ, по итогам которого регулятор, как ожидается, сообщит о деталях проведения программы количественного смягчения. Аналитики ожидают, что курс европейской валюты к доллару вновь продемонстрирует отрицательную динамику, в частности, резкое падение, как и по итогам январского заседания ЕЦБ. «Эта программа QE от ЕЦБ не была бы столь негативной для евро, если бы Федеральная резервная система (ФРС) США сделала бы то же самое… Это напоминание о различиях, которые являются причиной обновления курсом евро к доллару новых 11-летних минимумов», — цитирует агентство Reuters стратега BK Asset Management Кэтти Лиен.
Цены на золото упали в среду, в то время как инвесторы ожидали данных по занятости в США, которые будут опубликованы в конце этой недели.
По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки наиболее активно торгуемых апрельских фьючерсов на золото понизились на 0,3%, до $1200,90 за тройскую унцию.
Снижение цен на золото привело к падению цен на другие драгоценные металлы. Июньские фьючерсы на палладий прервали 7-дневную серию повышений, подешевев на 0,1% до $830,65 за унцию. Цена майского фьючерса на серебро, снизившись на 13,8 цента, опустилась к $16,158 за унцию. Апрельская платина, потеряв $7,90, просела к $1181,70 за унцию.
Согласно опубликованным в среду данным Automatic Data Processing и аналитической компании Moody's, рост числа рабочих мест в частном секторе оставался сдержанным в прошлом месяце, как и ожидали экономисты. Эти данные почти не предоставили свидетельств того, что более внимательно отслеживаемые данные по занятости вне сельского хозяйства США, которые выйдут в пятницу, преподнесут какой-либо сюрприз относительно силы американской экономики.
Резкий рост занятости укрепит аргументы в пользу более раннего повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США. Повышение ставок окажет давление на рынок золота, которое с трудом конкурирует с инвестициями, приносящими процентный доход, когда стоимость заимствований растет.
«Слабые данные, вероятно, заставят рынок отложить любые ожидания в отношении процентных ставок, что приведет к росту цен на золото. Между тем, сильные данные, скорее всего, передвинут их на более ранний срок и окажут понижательное давление на цены на золото», - пишут аналитики TD Securities в записке к инвесторам.
Цены на золото также находились под давлением на фоне роста американских фондовых индексов, который отвлек внимание инвесторов от рынка этого драгоценного металла в последние месяцы. В понедельник S&P 500 и Dow Jones Industrial Average завершили торги на новых рекордных максимумах, тогда как Nasdaq Composite превысил отметку 5000 пунктов впервые почти за 15 лет. Кроме того, сохраняющаяся сила доллара США, рост доходности казначейских облигаций США и оттоки средств из сфокусированных на золоте биржевых фондов оказывают давление на цены на золото, говорит Питер Хаг из Kitco Metals. «Рынок золота топчется на месте», - отмечает он. Если только инвесторы, открывающие короткие позиции по золоту, не начнут проявлять беспокойство, «цены на этот металл продолжат оставаться под давлением», считает он.
Стоимость золота увеличивается в четверг утром в рамках коррекции после снижения в среду, вызванного сильными статданными из США.
По состоянию на 06.30 Киева апрельский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на $2,6, или на 0,22%, — до $1203,50 за унцию. Стоимость майского фьючерса на серебро на Comex увеличивалась на 0,54% — до $16,25 за унцию.
Ранее в среду американский Институт управления поставками (Institute for Supply Management, ISM) опубликовал данные по индексу деловой активности в сфере услуг США за февраль. Согласно статистике показатель неожиданно увеличился до 56,9 с январского показателя в 56,7 пункта. При этом аналитики ожидали, что индекс понизится до 56,5. Показатель выше отметки 50 говорит о росте деловой активности в секторе, ниже — о ее спаде.
Сильные статистические данные привели к укреплению индекса доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) — он увеличивался до 95,99 пункта.
Как отмечают аналитики, сильная экономика США уменьшает привлекательность золота для инвесторов, которые считают металл альтернативой инвестиций во время экономической и геополитической неопределенности. Укрепление доллара делает золото более дорогим для держателей других валют, пишет агентство Reuters.
Курс евро/доллар упал на американской сессии до отметки $1,1060, минимальной с 2003 года. Падение курса за день составило более 120 пунктов. Курс евро/йена упал до отметки ¥132,38, что почти на 150 пунктов ниже максимума среды. Курс евро продолжает оставаться под давлением в ожидании заседания Управляющего Совета ЕЦБ, после которого должны быть объявлены детали программы количественного ослабления кредитно-денежной политики в еврозоне.
Доллар вырос до 11-летнего максимума после преодоления ключевого уровня поддержки $1,11, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные от ADP за февраль по изменению числа занятых вне сельского хозяйства в США и положительные экономические данные из еврозоны.
Пара евро-доллар достигла уровня $1,1073 на 23.20 Киева. Это минимальный уровень с конца 2003 г.
На рынке продавали евро несмотря на положительный новостной фон, который может дать повод Евроцентробанку пересмотреть прогноз экономического роста на заседании в четверг.
С точки зрения более долгосрочных факторов давление в сторону снижения пары остаётся: доходности облигаций в Европе очень низкая, а в США, как ожидается, доходность будет начинать расти из-за повышения ставки ФРС летом. Как ожидается, ЕЦБ после заседания в четверг приступит к выкупу государственных и корпоративных облигаций на €60 млрд. в месяц
Стив Энлагр, руководитель по валютной стратегии стран G10 из Citigroup, полагает что имело место продолжения продаж, которые шли в течение недели. Ожидания ужесточения политики ФРС совместились с чувством, что тогда, когда ЕЦБ начнет покупки, облигаций будет недостаточно.
Данные по розничным продажам в еврозоне в январе были положительными — объём продаж вырос на 1,1% при ожиданиях роста на 0,4%. Общий индекс деловой активности от Markit в феврале вырос на 0,7 пункта до 53,3.
Уровнями поддержки для пары евро-доллар можно рассматривать $1,1045 (минимум 8 сентября 2003г.), $1,1000 (психологически важный уровень). Уровнями сопротивления можно рассматривать $1,1100 (как психологически важный уровень), $1,1185 (относительный максимум начала дня), $1,1215 (максимум 3 марта).
Количество рабочих мест в частном секторе в США за февраль +212K (прогноз +223K, предыдущее значение +213K).
Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM services index) в США за февраль составил 56,9 (прогноз был 56,2, предыдущее значение 56,7).
Представитель ФРС США Эстер Джордж заявила, что поддерживает повышение уровня основных процентных ставок в середине года, практически нулевой уровень инфляции не вызывает беспокойства, рост занятости, по всей видимости, продолжится.
Управляющий совет Банка Канады решил 04-го на своем заседании оставить основную процентную ставку в стране без изменения. Процентная ставка на овернайт (Overnight rate target) по-прежнему составляет 0,75%. Некоторые инвесторы надеялись на то, что процесс снижения уровня основных ставок в Канаде будет продолжен. Как следствие, после решение Банка Канады курс канадского доллара получил поддержку. Курс доллар США/канадский доллар упал более чем на 130 пунктов до уровня 1,2405.
Министр финансов Швейцарии заявила в среду, что для курса евро/франк необходим новый «минимально допустимый уровень». Данное заявление способствовало кратковременному скачку курса евро/франк с уровня 1,0635 до 1,0710.
Согласно опубликованному сегодня экономическому обзору Федеральной резервной системы США «Бейдж бук» (Beige book), уровень экономической активности продолжает восстанавливаться, рост уровня зарплат является ограниченным, высокий курс доллара оказывает негативное влияние на объемы экспорта некоторых компаний, компании, добывающие нефть и газ, ожидают снижения объема капитальных инвестиций в отрасль.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 05 марта понизился на 2,88 коп. и составил 61,8457 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, повысившийся во вторник на 180,0 коп., на торгах среды, 04 марта повысился на 210,00 коп. до уровня 22,90 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись на максимальном за среду уровне 24,50/25,00 UAH/USD. К 11.00 Киева курс безналичного «американца», не изменившись, составил 24,50/25,00 UAH/USD.
В обед цены доллара снизились до 21,50/23,50 UAH/USD и к закрытию скорректировались до 21,90/24,00 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 22,90 UAH/USD.
В среду на межбанковском валютном рынке Украины НБУ покупал «лишние» доллары США по официальному курсу или по 23,771263 UAH/USD.
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 42,50% с 16,07 UAH/USD до 22,90 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 04 марта гривна overnight котировалась банками по 14,00/21,00% годовых, доллар - по 7,0/11,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 3,00/7,00%, USD — 4,0/7,0%.
Ликвидность сделок по безналичному доллару 04-го оказалась, со слов валютных дилеров, на более высоком уровне, в целом, на $20,8 млн. выше, чем во вторник, причем весь этот оборот по сути дела «мамин». Нынче все ушло на Институтскую. По слухам, регулятор 04-го выкупил самую большую за последние месяцы сумму долларов в результате гривневой интервенции.
Регулятор в ночь на 04 марта «родил» пакет постановлений ограничивающих доступ населению и бизнесу к валюте на межбанке. Кроме того, со слов непосредственных участников торгов, Мама в среду резала заявки прорвавшихся сквозь выстроенные регулятором препоны клиентов с особым рвением. Тем самым оставляя недобитых экспортеров, коим надлежало в обязательном порядке расставаться с 75% экспортной выручки в одиночестве на лишенном покупателей межбанке.
Это и стало основными причинами «медвежьего» ралли на рынке безналичного доллара, где стартовав с уровня 24,50/25,00 UAH/USD, «американец» к 12.30 Киева обвалился к 21,50/23,00 UAH/USD. Продавцы доллара приуныли, готовясь к самому за 04 марта для себя худшему: выкупу никому не нужных (ситуативно) долларов по грабительскому курсу 21,70 UAH/USD. Напряжение росло вплоть до того момента, когда с изрядной задержкой регулятор порадовал общественность официальными курсами валют, дав робкую надежду, что Мама все-таки пощадит экспортеров, выкупив «бесхозные» доллары по официальному курсу. Так впоследствии и вышло. Регулятор снова затарился валютой, «осчастливив» ее продавцов, а заодно уронив итоговый коммерческий курс доллара на две гривни с лишним.
Интересно отметить, что комментируя задержку выхода НБУ на межбанк с гривневой интервенцией истомившиеся в ожидании дилеры, строили предположения, что «у Нацбанка гривня закончилась». В контексте того, что с 04 марта учетная ставка НБУ поднялась с 19,50 к 30,00% годовых, эта шутка имела под собой вполне реальные основания. Хотя к нашему удивлению гривневый антураж, сопровождавший нацбанковский «медвежий» беспредел на межбанке, говорил об обратном.
Например, главный показатель состояния гривневого ресурса, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ к среде заметно (с уровня 24 478,0 млн. грн. к отметке 30 808,4 млн. грн.) выросли. Впрочем, мы не исключаем, что субъекты рынка, опасаясь заметного подорожания гривневых активов начали в спешном порядку аккумулировать нацвалюту.
Второй показатель состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo подтвердили тренд, опустившись с уровня 15,00/22,00% к отметке 14,00/21,00% годовых. И это, напомним, при ставке НБУ 30%. Думается, единственным «оправданием» этой тенденции является то, что этот сектор финансового бизнеса де-факто давно почил в бозе.
Со слов непосредственных участников торгов, на валютном межбанке «мамин пылесос» 04-го поработал на славу, по сути закачав в закрома рекордное за последние несколько месяцев количество доллара.
Официальная сводка подтвердила эти наблюдения.
В частности, по сравнению со вторником, 03 марта, в среду, 04 марта общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) несколько, со $164,0 до $203,1 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала аналогичная судьба: он стал «тяжелее», приподнявшись со $135,6 млн. к $156,4 млн.
Как видно из этих цифр, риски коллапса валютного межбанка, судя по текущим объемам сделок рынка, остаются.
Тем не менее, Нацбанк Украины за последние четыре торговых дня приобрел на межбанковском валютном рынке $275,3 млн., в том числе в среду он купил $117,8 млн. у 48 банков по официальному курсу 23,771263 UAH/USD. На Институтской уточнили, что показатели покупки растут последние три дня подряд.
В частности, 03-го, во вторник НБУ приобрел $71,7 млн. у 38 банков, а в понедельник - $23,47 млн. у 20 банков. Операции проводились по официальному курсу, который последовательно укреплялся.
Наконец, в минувшую пятницу, 27 февраля, объем покупки валюты Нацбанком на рынке составил $62,35 млн. у 23 банков по курсу 27,50 UAH/USD.
Проанализировав ситуацию на валютном межбанке и, судя по всему приняв к сведению «происхождение» нынешней ревальвации гривни, субъекты «неформального» рынка наличных сосредоточились на своих привычных и, кстати. более рыночных «ценностях»: ликвидность и настроения клиентов. Реагируя на эти оба таргета, дилеры-«неформалы» столицы, Харькова, Запорожья, Днепропетровска и Крыжополя, провели в целом неплохой торговый день, к финишу которого обнаружилась ценовая динамика наличного доллара, не совпадающая с настроениями на валютном межбанке, где он изрядно потерял в цене.
В вышеперечисленных центрах валютообменного бизнеса день стартовал с преобладания клиентских предложений доллара, что слало главной причиной коррекции его цены до внутридневного минимума на 12.40 Киева. Засим «на низах» последовали клиентские покупки, которые вынудили дилеров поднимать цены.
В результате в перечисленных городах итоговый баланс спрос/предложение и приличные обороты.
Впрочем, по порядку.
Торги 04 марта в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 25,00/25,50 UAH/USD, евро 27,00/29,00 UAH/EUR, рубль – 0,370/0,420 UAH/RUB.
В течение среды биды «неформального» розничного доллара на родине застоя выросли на 0,30 грн., офера стали выше на 0,20 грн.
Как мы указывали выше, до 12.40 Киева розничный «неформальный» доллар на родине застоя терял в цене, ведомый доминирующим клиентским «приносом», отметившись в указанный час на минимуме (24,50/25,00 UAH/USD), после чего на появившихся клиентских покупках начался обратный путь «американца» наверх. В результате такого «разнообразия» в настроениях был сформирован итоговый баланс спрос/предложение, в немалой степени способствовавший сохранению оборотов сделок на «хорошем» уровне: по итогам среды дилеры розницы поставили «четверку с минусом», констатировав незначительный прогресс по сравнению с результатами предыдущей сессии.
Заметим, что по сравнению с закрытием 03 марта, спрос на розничный и мелкооптовый «американец» в Днепропетровске вырос на 0,20-0,30 грн., офера стали выше на 0,20 грн.
Те же слова, ввиду размытой границы между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги вторника в котором завершились уровнями 25,00/25,50 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение 04 марта цены бидов оптового доллара в Днепропетровске выросли на 0,30 грн., офера стали выше на 0,20 грн.
Как и в рознице, внутридневная курсовая динамика котировок оптового «американца» была сформирована переменами в настроениях клиентов. Последние до обеда сдавали валюту, инициировав ее скупку после 14.00 Киева. Эта «разноплановость» с одной стороны сформировала итоговый баланс спрос/предложение, что, с другой стороны, обеспечило приличные, «на тройку с плюсом», внутридневные обороты, оказавшиеся немного лучше показателей вторника.
Кстати, по сравнению с закрытием вторника, спрос на оптовый «американец» «по-днепропетровски» вырос на 0,20-0,30 грн., офера стали выше на 0,20 грн.
Тем временем, оптовый евронал на рынке родины застоя завершил торги 04 марта уровнями 27,00/29,00 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную стабильность бидов и оферов.
По сравнению с закрытием вторника на фоне неизменных бидов офера оптового евро потеряли 1,00 грн.
Поскольку в течение среды, со слов наших дилеров, которые подтвердили их коллеги из столицы и Запорожья, клиенты «налички» избегали сделок с евроналом, будет уместным считать курсовую динамику пары евро-гривня в течение 04-го, а также между сессиями, индикативными «мероприятиями».
Кроме того, в течение 04-го обе позиции «американца» на рынке Днепропетровска выросли в цене, двигаясь против «медвежьего» тренда безналичного доллара.
Это вынуждает нас обратиться к зарубежному арбитражу: мы должны появиться на мировом форексе, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового форекса среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1165 к отметке $1,1070, став, таким образом, «легче» на «изрядные» 95 пунктов.
Думается, этими потерями «в миру» евро отчасти компенсировал внутридневное подорожание наличного доллара «в степях Украины». Кроме того, с учетом того, что львиную долю своих внутридневные потерь пара евро-доллар на мировом форексе понесла уже после 16.00 Киева, когда наши валютчики начинали подумывать о сворачивании торговли, ситуация с евроналом «по-днепропетровски» и вовсе становится «почти понятной».
Впрочем, это прояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 04-го на азиатской сессии форекса с уровня $1,1180, пара евро-доллар до 10.00 Киева очень медленно снижалась, ускорив процесс с указанного часа.
Упав к 11.00 до $1,1130, евро до 16.19 не покидал эту отметку, инициировав с указанного часа вторую динамичную коррекцию, в результате которой опустился к $1,1070.
Впоследствии, уже на американских торгах, пара евро-доллар не покидала ближайшие «окрестности» уровня $1,1070 до 21.00 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс евро к доллару продолжает снижаться в среду на ожидании инвесторами заседания Евроцентробанка по программе количественного смягчения; индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) обновил 11-летний максимум.
По состоянию на 12.00 Киева курс евро к доллару снижался до $1,1131 за евро с $1,1175 за евро на предыдущем закрытии. Ранее в ходе торгов он обновлял минимум с 26 января 2003 года в $1,1116 за евро.
Курс доллара к иене снижался до ¥119,53 со ¥119,73.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине шести валют стран - основных торговых партнеров США) повышался на 0,37%, до 95,72 пункта, обновив максимум с сентября 2003 года в 95,66 пункта.
По итогам предыдущего заседания ЕЦБ, прошедшего в середине января, регулятор объявил о запуске расширенной программы количественного смягчения, в рамках которой регулятор будет выкупать облигации на €60 миллиардов ежемесячно. Программа, направленная на снижение угрозы дефляции, начнется в марте и продлится до сентября 2016 года. Общая сумма программы составит €1,1 триллиона. Падение европейской валюты смягчают статистические данные исследовательской организации Markit Economics, согласно которым композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг (PMI) для 19 стран еврозоны, по окончательной оценке, в феврале увеличился до 53,3 пункта с 52,6 пункта в январе. Показатель оказался несколько хуже прогнозов аналитиков, опрошенных порталом Dailyfx.com, ожидавших сохранения показателя на уровне первоначальной оценки в 53,5 пункта. Однако некоторые эксперты считают, что данные предвещают ускорение темпов роста экономики зоны евро.
«Прогноз улучшился для всех стран. Слабый курс евро должен помочь увеличить экспорт, и, пожалуй, что самое главное, начало программы количественного смягчения от ЕЦБ должно простимулировать экономику», - заявил агентству Reuters главный экономист Markit Крис Уильямсон.
Спустя 2 часа, к 14.00 Киева курс евро/доллар опустился на европейской сессии с уровня $1,1184 до $1,1114. Курс евро/фунт упал с отметки £0,7279 до £0,7234. Курс евро/йена упал на 90 пунктов до отметки ¥132,92.
Дилеры отмечают, что курс евро продолжает оставаться под давлением в ожидании заседания Управляющего Совета ЕЦБ, после которого должны быть объявлены детали программы количественного ослабления кредитно-денежной политики в еврозоне.
Курс фунт/доллар совершает колебания вблизи отметки $1,5340. Курс доллар/йена установился вблизи отметки ¥119,60.
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за февраль составил 54,7 (прогноз был 55,5, предыдущее значение 54,0). Индекс деловой активности в сфере услуг в монетарном союзе за февраль составил 53,7 (прогноз был 53,9, предыдущее значение 52,7).
Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за февраль составил 56,7 (прогноз был 57,1, предыдущее значение 57,2).
Индекс розничных продаж в еврозоне за январь составил +1,1% за месяц, +3,7% за год (прогноз был 0,0% за месяц, +1,9% за год, предыдущее значение +0,4% за месяц, +3,1% за год).
Курс евро к доллару США снижается в среду, приближаясь к самой низкой отметке с 2003 года, на слабых данных о деловой активности в сфере услуг еврозоны. Курс евро к доллару США поднялся к 14.30 Киева до $1,1134 по сравнению с $1,1176 на закрытие рынка во вторник.
Пара доллар/иена торгуется на уровне ¥119,56 против ¥119,73 накануне. Стоимость евро относительно иены опустилась до ¥133,13 по сравнению с ¥133,81 по итогам предыдущей сессии.
Падение европейской валюты смягчают статистические данные исследовательской организации Markit Economics, согласно которым композитный индекс деловой активности в области промышленного производства и сферы услуг (PMI) для 19-ти стран еврозоны, по окончательной оценке, в феврале увеличился до 53,3 пункта с 52,6 пункта в январе.
Показатель оказался несколько хуже прогнозов аналитиков, опрошенных порталом Dailyfx.com, ожидавших сохранения показателя на уровне первоначальной оценки в 53,5 пункта. Однако некоторые эксперты считают, что данные предвещают ускорение темпов роста экономики зоны евро.
Прогноз улучшился для всех стран. Слабый курс евро должен помочь увеличить экспорт, и, пожалуй, что самое главное, начало программы количественного смягчения от ЕЦБ должно простимулировать экономику.
Кроме того, Институт управления поставками в 17.00 опубликует февральский индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing). Этот показатель, по оценкам аналитиков, снизился до 56,5 пункта с 56,7 пункта в январе.
Около 17.20 Киева курс евро к доллару упал до нового минимума за 11 лет. $1,1065 за евро давали на форексе на указанное время. Последний раз так дешево евро стоил в сентябре 2003 года. C начала года единая европейская валюта подешевела к доллару на 8,5%. За 10 месяцев, прошедшие с того момента, как ЕЦБ перевел свою политику в ультрамягкий режим и начал наводнять рынок ликвидностью, евро подешевел на 21%.
Осенью ЕЦБ заявил, что начнет выкуп активов, результатом которого станет рекордная в истории еврозоны денежная эмиссия в объеме €1,14 трлн. Печатный станок будет работать с марта 2015 года по сентябрь 2016 года, ежемесячно европейский центробанк будет выкупать гособлигации и обеспеченные активами бумаги на сумму €60 млрд. В четверг состоится заседание совета управляющих ЕЦБ, по итогам которого, как ожидается, будут обнародованы подробности предстоящего QE.
В июне ЕЦБ снизил кредитные ставки до исторического минимума (базовая - 0,05% годовых), а депозитные ставки и вовсе отправил в отрицательную область (минус 0,2% годовых). Отменив депозитные операции и активизировав выдачу кредитов, регулятор за полгода закачал в финансовую систему около 400 млрд евро. Под навесом этого денежного предложения евро просел, повторяя сценарии предыдущих QE в еврозоне. Первый раунд в 2010 году привел к падению евро на 21%, второй - в 2011-12 гг - на 17%. Каждый раз ЕЦБ запускал станок в тот момент, когда ФРС США сворачивала свою аналогичную программу. В данный момент ЕЦБ и Банк Японии полностью заменили в роли главного поставщика дешевой ликвидности для рынков американский Федрезерв, свернувший третий раунд программы QE в октябре и намекающий на повышение ставки в середине следующего года.
Итак, основная валютная пара в преддверии заседания ЕЦБ и релиза данных по американскому рынку труда продолжает плыть по течению, вплотную приблизившись к двенадцатилетнему дну. Как и ожидалось, торги 03 марта оказались «скучными» на фоне практически голого экономического календаря по Штатам и еврозоне.
Неожиданный скачек немецких розничных продаж до 2,9% м/м в январе не произвел особого впечатления на инвесторов, которые продолжают взвешивать шансы долговых обязательств отдельных стран сообщества в объеме покупок Евроцентробанка. На долю Германии эксперты опрошенные Wall Street Journal отводят 25%, Испании — 17%, Италии — 13%. При этом общий месячный масштаб приобретения госбондов, вероятно, составит €47 млрд., остальные €13 млрд. уже связаны с другими бумагами.
Проблемы нежелания частных инвесторов отдавать немецкие облигации, которые активно используются в качестве залога, сопоставимости величины покупок и объема эмиссии, а также отношения ЕЦБ к бондам с отрицательной доходностью находятся в центре внимания участников рыночных баталий.
Хотелось бы отметить два обстоятельства: ожидания старта программы QE и перехода ФРС к нормализации денежно-кредитной политики взвинтили дифференциал доходности казначейских долговых обязательств США и бумаг Германии до максимальной отметки с начала 2007 года, а реакция «американца» на запуск отдельных раундов американского QE может стать подсказкой для евро.
Старт очередного этапа программы в Штатах сопровождался укреплением основной валютной пары, однако в случае QE1 и QE2 сыграл эффект неожиданности, ведь до запуска данных раундов котировки пары евро-доллар снижались.
В настоящее время €1,1 трлн. уже частично заложен в курс региональной валюты, что позволяет говорить о сдержанной реакции. Впрочем, в 2008-2012 годах главный оппонент доллара был не так силен, как нынче сам «американец». Центробанк Индии стал 18-ым регулятором снизившим ставки с начала года, при этом согласно опросам экспертов Bloomberg, во II квартале высока вероятность продолжения монетарной экспансии Резервным банком Австралии и Народным банком Китая. Их ставки могут упасть до 2% и 5,1%.
По нашему мнению, «медведи» по паре евро-доллар готовятся отыграть фактор разных векторов денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС, закладывая в котировки пары сильные цифры по Nonfarm payrolls, безработице и средней зарплате в США. Релиз данных по занятости в частном секторе может внести коррективы в их диспозицию. По прогнозам в феврале индикатор вырастет на 220 тыс., что является позитивным сигналом для доллара.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, хотя и волатильно уже на европейской сессии форекса, после 10.00 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое довольно спокойно и неликвидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись на текущей динамике оптового наличного «неформального» доллара «в степях Украины».
Уточним, что, сохранив «заморозку» работы с евро в эту среду, дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение 04 марта констатировали внутридневную стабильность бидов и оферов этой валюты: 27,00/29,00 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «законопослушно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги оптовым рублем на рынке наличных Днепропетровска завершились 04 марта уровнями 0,370/0,420 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, оптовый наличный «неформальный» рубль на рынке наличных Днепропетровска по спросу вырос на 200 пунктов, потеряв 100 пунктов по предложению.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 04 марта, как и накануне, была нулевой. Валюта враждебной Украине страны, как и прежде, клиентами нашего рынка игнорировалась.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду, заслужив оценку «три с плюсом», немного улучшила показатели вторника.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру среды пытались работать по не изменившемуся с закрытия вторника спросу и потерявшему 1,00 грн. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 04 марта по спросу выросли 200 пунктов, потеряв 100 пунктов по предложению.
Изрядный пакет принятых регулятором в ночь на среду «ограничительных» документов поверг в комплекте с повышением учетной ставки до 30% годовых в шок и ступор игроков валютного межбанка, где реальные сделки 04-го стартовали с существенной задержкой. Главной темой торгов «зеленым» безналом в эту среду был поиск покупателя «американца», готового дать за него «хорошую цену».
К обеденному перерыву большинство участников торгов прекратили поиски, в расчете на то, что появившаяся рано или поздно на рынке Мама со своим «валютным пылесосом», не обидит в цене.
В отличие от валютного межбанка, наиболее продвинутые участники которого в паузах между торговлей изнуряли себя мозговым штурмом, пытаясь найти лазейки в вышедших ограничительных «Постановах», «неформальный» наличный рынок действовал по обыкновению, рационально: не заморачиваясь на курсе, а ориентируясь на ликвидность сделок и настроения потенциальных клиентов.
В целом, как и предполагалось, на этом участке у «неформалов» столицы, Днепропетровска, Харькова, Одессы и Крыжополя был сформирован динамичный баланс спрос/предложение, который тонкой регулировкой цен дилеры-«неформалы» пытались поддерживать.
В результате концентрация внимания дилеров-«неформалов» на «базовых рыночных ценностях» (ликвидности текущих сделок и настроениях клиентов), а не на цифрах курса, принесли закономерный приличный результат. Кстати, клиенты «неформального» наличного рынка, подобно Станиславскому, «не поверили» в «гомункулюс» текущей ревальвации гривни на межбанке в «ручном режиме».
В отношении перспектив рынка «зеленого» безнала рискнем предположить сохранение текущего его состояния как минимум до 11 марта, предполагающего регулярную «откачку» долларовых излишков Нацбанком на фоне достаточно рискованного балансирования на грани коллапса валютного рынка, о рисках которого говорят упавшие обороты сделок.
Вероятнее всего текущей стратегией регулятора станет постепенное вытеснение субъектов межбанковского валютного рынка в короткие позиции. С известными последствиями для курса безналичного «американца».
Наличный рынок, точнее, его «неформальная» часть, как минимум неделю, до 11-го будут действовать самостоятельно, ориентируясь в первую очередь на вышеперечисленные таргеты (ликвидность и настроение клиентов). Затем, после сигнала от МВФ и вероятных новых «телодвижений» регулятора, возможна коррекция. Впрочем, вряд ли здесь произойдет что-то радикальное: относительная стабильность в сопровождении «дыхания» рынка, сопровождаемые приличной ликвидностью сделок, должны сохраниться.
Торги безналичным долларом в этот четверг по обыкновению, немного задерживались в своем старте, предпочитая начинать «виртуально». Однако, еще не начав, валютные дилеры предсказывали «медвежий» характер торгов четверга «зеленым» безналом.
Наконец-то один из системных нестоличных банков решился начать торги «по-патриотичному»: 22,00/24,00 UAH/USD на 11.12 Киева. На указанный час рынок «виртуальный», без сделок.
К 11.31 на валютном межбанке, со слов тамошних игроков, «курсовой винегрет» или «сборная солянка»: 21,00-22,00/23,00-24,00 UAH/USD. И нулевые обороты.
На 11.55, со слов валютных дилеров, рынок безналичного «американца» «скучный», цены стоят на уровне 22,00/24,00 UAH/USD, обороты мизерные. Есть местами биды по 22,50 UAH/USD, но офера по 24,00 UAH/USD у всех.
Засим к 12.09 поступила весточка с Институтской о том, что регулятор появился на межбанке с уровнями своего в нем участия: 23,00/24,00 UAH/USD.
Полуденный демарш Мамы на валютном межбанке сопровождался очередными признаками сжатия гривневой ликвидности, что, впрочем, с учетом ставки регулятора на уровне 30% годовых, неудивительно.
Остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ к четвергу упали с уровня 30 808,4 млн. грн. к отметке 26 183,7 млн. грн.
Второй показатель состояния гривневого ресурса подтвердил тренд: ставки по гривневым кредитам overnight рынка Depo выросли с уровня 14,00/21,00% к отметке 18,33/25,00% годовых.
На этом фоне около 12.31 Киева спред котировок безналичного «американца» стал узким (23,00/23,40-50 UAH/USD), что, впрочем, не прибавило рынку живости. «Обороты мизерные, редкие покупатели мелочь выгребают», - прокомментировал состояние полудохлого межбанка наш консультант, «продвинутый» дилер столичного коммбанка.
Около 13.36 на фоне долларовых цен 22,50/23,10-50 UAH/USD межбанковский валютный рынок приказал долго жить.
Рынок наличных Днепропетровска утром четверга (легитимная розница или окна касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 05 марта с уровней: доллар – 24,00/26,00 UAH/USD, евро – 26,00/28,00 UAH/EUR, рубль 0,350/0,430 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды доллар по спросу вырос на 3,00 грн., по предложению стал выше на 1,00 грн.
Евро по сравнению с открытием 04 марта по спросу поднялся на 2,50 грн., по предложению не претерпел изменений.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 04 марта по спросу вырос на 150 пунктов, по предложению поднялся на 300 пунктов.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг упало до отметки $1,1075, опустившись до $1,1037 к финишу азиатских торгов и снова приподнявшихся до $1,1058 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 05-го показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 26,00/27,00 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 1,30 грн., предложение прибавило 1,70 грн.); евро – 29,00/30,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 04 марта, спрос и предложение выросли на 1,0 грн.); рубль - 0,400/0,450 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 300 пунктов, предложение стало выше на столько же).
На открытии торгов 05 марта в розничном сегменте велись сделки в рамках удовлетворения клиентского спроса.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска в четверг поутру показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 26,00/27,00 UAH/USD (по сравнению с открытием среды, спрос вырос на 1,30 грн., предложение прибавило 1,70 грн.); евро – 29,00/30,00 UAH/EUR (по сравнению с открытием 04 марта, спрос и предложение выросли на 1,0 грн.); рубль - 0,400/0,450 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 300 пунктов, предложение стало выше на столько же).
На утро четверга у днепропетровских оптовиков работался доллар на фоне преобладания клиентского спроса.
К 12.56 днепропетровские «неформалы» подняли цены «американца» до 26,50/27,50 UAH/USD, оставив индикатив по евро и рублю в «неподвижности». На моменте «вялые торги» при доминировании спроса.
Около 13.30 «неформальный» доллар «по-днепропетровски стал еще дороже: 26,50-27,00/27,50-28,00 UAH/USD. Причина роста очевидна: клиентский спрос в условиях отсутствия «приноса».
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
