Світовий фондовий ринок, аналітика провідних фондових індексів, акції-лідери зростання і падіння на фондовому ринку, котирування акцій провідних компаній.
Призрак 2008 года: как фондовые рынки пережили «черный понедельник».
«Черный понедельник» на биржах Китая обернулся распродажами по всему миру: европейские акции закрылись в «минусе» на 5%, нефть Brent падала на 6% (ниже $43 за баррель), а индекс Dow в США в один момент терял более 1000 пунктов).
Падение мировых индексов в понедельник, 24 августа, напомнило худшие моменты финансового кризиса в сентябре—октябре 2008 года.
Утром обвалились азиатские биржи (японский индекс Nikkei упал на 4,6%, гонконгский Hang Seng — на 5,2%), а на китайский рынок пришел «черный понедельник» — именно так написало обычно осторожное в формулировках официальное информагентство Синьхуа. Индекс Шанхайской биржи Shanghai Composite обрушился по итогам торгов на 8,5%, что стало его крупнейшим однодневным падением с 2007 года. Затем волна распродаж перекинулась на европейские биржи, а кульминацией паники стало падение индекса Dow Jones Industrial Average более чем на 1000 пунктов (минус 6%) на открытии торгов в США. Впрочем, к вечеру понедельника американский рынок отыграл основные потери.
«Рынки боятся дальнейших экономических проблем в Китае, дальнейшего ослабления глобальных сырьевых рынков и неопределенности по поводу реакции ФРС США и Народного банка Китая — что они будут делать и каковы будут последствия», — объяснил аналитик Societe Generale Кит Джукс. На прошлой неделе китайский фондовый рынок просел на 11%, и на выходных инвесторы ждали каких-нибудь действий местного ЦБ — но не дождались. «Разочарование и неуверенность трейдеров в будущем обернулись яростью, и они решили ликвидировать позиции», — сказал главный рыночный аналитик Ava Capital Markets Наим Аслам.
Инвесторы осознали, что состояние китайской экономики гораздо тревожнее, чем предполагалось, после того как 11 августа Народный банк Китая внезапно девальвировал юань на 2%. С этого момента глобальный фондовый рынок потерял $5,4 трлн., следует из данных Bloomberg на 23 августа. Ведущие валюты развивающихся стран упали (российский рубль — больше всех, почти на 11%).
Падение рынков ускорилось в минувшую пятницу, после того как данные по китайскому индексу PMI показали, что деловая активность в производственном секторе страны ослабела до самого низкого уровня с марта 2009 года. «Рынок боится жесткой посадки китайской экономики и того, что ситуация выйдет из-под контроля китайских властей», — говорит аналитик Commerzbank Карстен Фритш.
Без решительных действий со стороны китайских властей торможение экономики и падение фондового рынка продолжатся, уверены обозреватели.
«Все внимание будет обращено на дальнейшие шаги властей в этом направлении», — пишут аналитики Investec Economics. За последние несколько дней руководство Китая дало понять, что не оставит финансовый сектор без ликвидности (ЦБ активизировал операции на открытом рынке и начал выдавать кредиты через сделки обратного РЕПО). Рынок надеется, что власти увеличат поддержку национальной экономики. Наиболее ожидаемая мера — дальнейшее сокращение нормы резервирования для китайских банков с целью стимулирования кредитной активности. Регулятор может пойти на это до конца августа или в самом начале сентября.
Снижение резервных требований на 0,5 п.п. высвободит для финансовой системы 678 млрд. юаней ($106,2 млрд.), которые можно будет направить на дополнительные займы, оценивает ведущий экономист Bank of Communications Лян Пин. На сегодня норма резервирования для крупнейших финансовых организаций Поднебесной составляет 18,5% от совокупного объема депозитов. В 2015 году ее снижали уже два раза.
Если первыми от китайской девальвации и последующих негативных новостей пострадали валюты развивающихся стран, то теперь страх перекинулся на западные рынки.
Основные фондовые индексы Европы — FTSE 100, DAX, CAC 40 — по итогам понедельника упали на 4,7—5,4%. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 завершил торги в «минусе» на 5,3%, по ходу торгов опускаясь на 8%. Только три акции из 600 в составе индекса подорожали за день. Немецкий DAX теперь опустился на 22% с апрельского максимума, то есть вошел в зону «медвежьего» рынка (снижение на 20% и более). Португальский PSI 20 тоже вступил на «медвежью» территорию (-21%), сообщило Bloomberg.
Американский рынок до недавнего времени не замечал растущей обеспокоенности в мире, но в понедельник нервы не выдержали и у трейдеров в США. Индекс Dow на открытии торгов провалился на 1089 пунктов, что стало рекордным внутридневным падением индекса, по данным CNBC. «Высокотехнологичный» NASDAQ падал в первые минуты более чем на 8%. «Мы увидели достаточно паники на открытии, — цитирует Bloomberg инвестиционного стратега Robert W. Baird & Co. Брюса Биттлса. — Если ситуация в Китае обернется серьезным замедлением экономики, это отразится и на США».
К вечеру понедельника американские индексы отыграли значительную часть потерь: по состоянию на 00.37 Киева Dow снижался относительно пятничного закрытия на 3,57%, NASDAQ — на 3,82%, S&P 500 — на 3,94%. В условиях такой небывалой волатильности торги акциями и паями фондов ETF приостанавливались более 1200 раз из-за превышения 5-процентного лимита колебаний, сообщил Dow Jones со ссылкой на данные бирж. В обычный день таких торговых пауз бывает не больше десяти.
Глобальная рыночная турбулентность может внести коррективы в планы Федеральной резервной системы США приступить к повышению ставок в этом году — по крайней мере так думают инвесторы. Еще в начале августа рынок оценивал в 54% вероятность того, что ФРС поднимет ставку на ближайшем заседании в сентябре, а сейчас эта вероятность оценивается только в 24% (данные Bloomberg на вечер понедельника, исходя из котировок фьючерсов на ставку ФРС на Чикагской бирже).
Политика нулевой ставки ФРС длится уже почти семь лет, и весь последний год американский центробанк планомерно готовил рынок к эпохе нормализации денежно-кредитной политики. Именно приближение исторического момента, когда ФРС впервые после глобального финансового кризиса повысит ставку, и является коренной причиной нервозности на рынках, считает Джим Рид из Deutsche Bank.
«Мы давно чувствовали, что единственной вещью, которая удерживает мир от еще одного финансового кризиса, является экстраординарная ликвидность со стороны центральных банков вместе с общими интервенциями глобальных властей», — пишет он.
Рынок столь остро отреагировал на китайские трудности, потому что осознал: центробанки Китая и США, возможно, не собираются поддерживать доверие любой ценой и не станут прибегать к дальнейшим экономическим стимулам, добавляет Джукс из Societe Generale.
На фоне уменьшения вероятности того, что ФРС повысит ставки в ближайшее время, курс доллара к евро в понедельник упал до минимума семи месяцев.
Как отмечает MarketWatch, евровалюта выросла на 4,5% менее чем за неделю — с тех пор как в прошлую среду были опубликованы протоколы июльского заседания ФРС. Ранее в этом году многие аналитики предсказывали, что евро и доллар придут к паритету до конца года, но сейчас это кажется все менее вероятным. По мнению главы forex-подразделения брокерской фирмы Chapdelaine & Co. Дуга Бортвика, в нынешней ситуации вполне возможно, что ФРС воздержится от повышения ставок вплоть до начала 2016 года. «Четыре недели назад все ждали, что евро и доллар достигнут паритета на волне ожидаемого выхода Греции из еврозоны и повышения ставок ФРС. Но сейчас и Греция по-прежнему в еврозоне, и ФРС вряд ли будет повышать ставки в сентябре», — сказал он MarketWatch. В понедельник евро подорожал на 2,2%, до $1,16.
Сырьевой индекс Bloomberg, включающий 22 компонента (энергоносители, металлы, сельхозтовары и т.д.), в понедельник снизился еще на 1,5%, опускаясь до самого низкого уровня с августа 1999 года. Цена нефти Brent падала на 6%, до $42,54 за баррель (минимум с марта 2009 года). Среди валют развивающихся стран лидерами падения были колумбийский песо (-2,8%), российский рубль (-1,94%), малайзийский ринггит (-1,76%) и южноафриканский рэнд (-1,33%).
США
Американские фондовые индексы завершили торги понедельника снижением вслед за азиатскими и европейскими на фоне опасений инвесторов относительно состояния мировой экономики.
Свежие признаки замедления второй по величине экономики мира — Китая — привели к падению азиатских и европейских индексов. Опасения инвесторов увеличились на фоне отсутствия новых действий со стороны китайских властей по спасению рынка от распродаж.
Ситуация с экономикой Китая также вызвала сомнения инвесторов относительно вероятности повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США в сентябре 2015 года (наиболее ожидаемый трейдерами срок).
Согласно протоколам июльского заседания ФРС, замедление экономики Китая является тревожным признаком для США. Для принятия решения по процентной ставке членам комитета по открытым рынкам необходимо получить дополнительные статистические данные и заручиться уверенностью, что экономический рост в США ускоряется, а инфляция приближается к целевой отметке в 2%.
Американские фондовые индексы показали в понедельник одну из самых нестабильных сессий - индекс Dow упал на более чем 1000 пунктов в первые минуты, затем восстановил большую часть снижения, а потом снова упал, показав рекордное падение за четыре года. Между тем, индекс S&P500 ушел на территорию коррекции, упав более чем на 10% от своего пика, достигнутого 21 мая.
«Краткосрочный страх перед неизвестным все управляет рынком, я бы ожидал большей волатильности в ближайшие недели», - сказала Кейт Варн, инвестиционный стратег Edward Jones. Основные индексы падали более чем на 5% в понедельник. Почти 14 млрд. акций перешло в другие руки в понедельник - это наибольший объем с 10 августа 2011 года.
«Объемы торгов определялись в понедельник ETF, но мы не видим много паники, когда люди сбрасывают большие объемы акций на одном дыхании. Есть еще покупатели, которые покупают акции, показавшие большие снижения. Тем не менее, волатильность вернулась, так что большие внутридневные качели не удивительны», - сказал Брайан Фенске из ITG.
Индекс волатильности CBOE Volatility Index подскочил до38 пунктов, существенно превысив свое долгосрочное среднее значение в 20 пунктов. Многие инвесторы ожидали мер от китайских властей в выходные. Но при их отсутствии рынки в Китае обвалились более чем на 8%. Акции Apple Inc. потеряли 2,5%.
Инвесторы по-прежнему обеспокоены глобальным ростом в условиях резкого падения цен на сырьевые товары и замедления роста в Китае, второй по величине экономики в мире.
«Инвесторы в акции китайских компаний утратили доверие к китайскому центральному банку и это - крайне тревожная и трудная ситуация для рынков, - считает руководитель департамента инвестиционной стратегии компании Robert W. Baird & Co Брюс Биттлс. - В конечном счете ситуация будет зависеть от того, приведет ли положение в Китае к серьезному замедлению темпов роста экономики. Если это произойдет, то США ощутят последствия такого развития событий».
По мнению руководителя департамента инвестиций компании Key Private Bank Брюса Маккейна, «в условиях, когда котировки компаний понизились, возникли возможности для того, чтобы приобретать активы, однако против этого играют общие настроения участников рынка». Участники рынка сейчас будут обращать внимание прежде всего на те американские компании, которые «в наименьшей степени ориентированы на экспорт продукции», считает он.
«Курсы акций резко понизились и страхи участников рынка резко возросли, - так оценила ситуацию на рынке руководитель департамента инвестиционной стратегии компании Edvard Jones Кейт Уорни. - Однако следует помнить о том, что хотя курсы акций менялись, менялся эмоциональный настрой участников рынка, однако основные факторы, влияющие на американскую экономику остались неизменными. Даже в условиях, когда происходил сброс китайских активов и на рынках стран с нарождающимися рынками происходило падение котировок, в США сохраняются условия для экономического роста».
Акции Apple - компании, сильно зависящей от ситуации на китайском рынке - понизились к закрытию сессии на 2,47% до $103,15, акции Microsoft упали на 3,23% до $41,68, акции General Electric понизились на 2,93% до $23,87, на 4,02% до 618,11% понизились акции Google, на 6,08% до $50,34 упали акции финансовой Citigroup, на 5,03% до $15,29 упали акции Bank of America, на 4,83% до $13,19 упали акции Ford Motor Co.
Наиболее заметные потери к концу сессии - на 10,35% до $27,63 - понесли акции нефтяной компании Newfield Exploration Co. На 8,52% до $14,39 упали акции нефтяной Marathon Oil Corp, на 7,59% до $45,76 - акции компании по обслуживанию нефтепромыслов Baker Hughs. Акции Royal Dutch Shell PLC понизились на 5,17% до $49,73, акции BP Plc упали на 5,97% до $31,19 на фоне продолжающегося снижения цен на нефть.
Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 588,47 пункта, или на 3,6%, до 15 871,28 пунктов - это самое низкое закрытие с февраля 2014 года.
Индекс S&P500 снизился на 77,68 пункта, или на 3,9%, до 1 893,21 пунктов - это самый низкий уровень закрытия с октября 2014 года, индекс упал на 8% с начала года.
Оба индекса - Dow и S&P500 показали свои самые большие однодневные процентные снижения с августа 2011 года.
Индекс Nasdaq Composite потерял 179,79 пунктов, или на 3,8% до 4 526,25.
Европа
Обрушением котировок на 4,5-6% завершили торги понедельника ведущие фондовые биржи ЕС на фоне резкого падения китайского фондового рынка.
Размер дневного снижения на европейских рынках стал максимальным со времени банкротства Lehman Brothers в 2008 г. (7% в октябре 2007 г.). Индекс движется к максимальному месячному снижению с 2002 г.
Волатильность фондового индекса Euro STOXX достигла новых максимумов (на 14 пунктов по индексу волатильности, в результате он достиг максимального значения с конца 2011 г.). Снижение капитализации FTSEurofirst составило более €1 трлн. с начала месяца.
«Спусковым крючком» снижения стало резкое (на 8%) снижение на фондового рынка Китая, где фондовый индекс снизился до семимесячного минимума. Сильнее пострадали рынки развивающихся рынков, где большую долю занимают акции добывающих компаний.
Продажи, однако, имели панический характер. Некоторые инвесторы и аналитики, однако, полагают что распродажа, возможно, была чрезмерной. Оценка акций на европейском рынке была ниже, чем на рынке США. Винсент Ювинс, аналитик из JP Morgan Asset Management, полагает что мировая экономика, в конце концов, восстановится от последствий распродажи в Китае, указывая на признаки роста экономики в США и Европе. Аналитики из Societe Generale предупреждают, что акции компаний, которые имеют большую долю продаж в Китае, включая автопроизводителей и компаний — производителей предметов роскоши, могут в краткосрочной перспективе оставаться под давлением.
Лидерами падения стали акции металлургической ArcelorMittal, цена которых упала на 9,3%, бумаги производителя нержавеющей стали Acerinox снижались на 5,6%. Падали также акции компаний энергетического сектора Repsol (-8,81%) и Iberdrola (-4,84%), банков Santander (-6,96%) и BBVA (-4,89%), телекоммуникационной Telefonica (-5,16%), производителя одежды Inditex (-4,14%). В «плюсе» оказались лишь акции Abengoa B, падавшие все последние недели (рост составил 3,33%).
В понедельник произошел обвал на мировых фондовых рынках. Снижению индексов способствовали новые признаки замедления второй по величине экономики мира — Китая. Решение китайских властей разрешить инвестировать средства пенсионного фонда в акции не смогло поддержать фондовый рынок страны. Отсутствие новых решений по спасению рынка от распродаж усилило опасения инвесторов и привело к обвалу европейские и азиатские рынки.
В аналитическом департаменте банка Bankinter заявили, что «черный понедельник», связанный с замедлением роста китайской экономики, может быть только началом, поскольку никто не знает на самом деле, какова величина спада. «В этом суть вопроса, если мы накануне резкого падения, но мы говорим о бомбе с часовым механизмом», — заявили эксперты банка.
Новая волна распродаж на мировых рынках связана с продолжающимися опасениями замедления экономического роста Китая, второй по величине экономики мира, на международном уровне. Решение китайских властей разрешить инвестировать средства пенсионного фонда в акции не смогло поддержать фондовый рынок страны. Снижение индексов произошло также на азиатских и американских торгах.
«Каждая заявка сегодня была на продажу по всем направлениям, инвесторы думают, что мы не достигли еще ценового дна», — приводит агентство Reuters слова руководителя торгового департамента Sanlam Securities UK Марка Варда.
Общеевропейский фондовый индекс FTSEurofirst 300 снизился на 6,4%. Индекс акций компаний базовых ресурсов в STOXX 600 снизился на 10%, энергетический компонент индекса — на 8,8%. Это связано к достижением новых многолетних минимумов ценами на природные ресурсы, крупнейшим потребителем которых является Китай.
К моменту завершения торгов главный индекс крупнейшей в ЕС Лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 4,67%, Парижской биржи - CAC 40 - на 5,35%, Франкфуртской - DAX - на 4,7%, Миланской - FTSEMIB - на 5,96% и Мадридской - IBEX - на 5,17%. Греческий композитный индекс Athex по итогам торгов потерял 10,54%, достигнув 568,38 пункта.
Азия
Торги в Токио закрылись обвальным падением, Nikkei обновил шестимесячный минимум. Работа крупнейшей в Азии Токийской фондовой биржи (ТФБ) завершилась 25-го обвальным падением основных котировок, несмотря на переход в положительную зону в начале второй сессии торгов.
Как отмечают местные СМИ, такое мощное падение, продолжающееся уже шестой рабочий день подряд, в последний раз было отмечено лишь в ноябре 2012 года.
Торги в Токио начались падением из-за мощного снижения котировок на рынках по всему миру в понедельник, вызванного, в том числе, тяжелой ситуацией на китайских фондовых рынках.
«Вряд ли кто-то обрадуется, когда увидит, что происходит с рынками, но проблема в том, что с этим ничего не поделаешь. Похоже, сегодня на рынке будет царить тот же тренд, и у нас будет тяжелый день», - поделился своим мнением эксперт First NZ Capital Ltd. Джеймс Ли.
В начале второй сессии торгов, как считают специалисты, инвесторы решили скупить излишне подешевевшие акции.
«Похоже, что инвесторы выкупают обратно акции после того, как многие из них были в панике проданы в последние несколько дней. Продавали тогда даже акции компаний, мало связанных с Китаем», - заметил эксперта Daiwa Securities Юкино Ямада.
Вместе с тем, как показали итоги торгов, опасения вокруг экономики Китая по-прежнему являются ключевым фактором, влияющим на торги в Токио. «Естественно наблюдать такой отскок после недавнего сильного падения. Однако опасения вокруг Китая сохраняются», - приводит агентство Киодо мнение аналитика из IwaiCosmo Securities Co. Тосикадзу Хориути.
Параллельно общей тенденции на рынке следовал и курс национальной валюты. Крупные японские компании, ориентированные на внешние рынки, заинтересованы в слабом курсе иены по отношению к доллару.
В начале торгов на ТФБ за $1 давали ¥118,87-118,93 против ¥121,12-121,13 на закрытии днем ранее. С началом работы биржи после обеденного перерыва курс иены вместе с индексами пошел вверх, что говорит об ослаблении валюты, превысив также психологически важную отметку в ¥120 за $1. Но к концу торгов курс не выдержал внешнего негатива, связанного с опасениями вокруг Китая и обвала фондовых бирж по всему миру, и вернулся к уровню ¥118,96-118,97.
Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсихидэ Суга на ежедневной пресс-конференции прокомментировал ситуацию на ТФБ. По его словам, правительство Японии намерено принять меры по стабилизации ситуации на фондовых рынках, находясь при этом в контакте со странами «семерки» (Великобритания, Германия, Италия, Канада, США, Франция и Япония). Вместе с тем он не обозначил, какие конкретно меры могут быть приняты. Он сообщил, что в правительстве будут пристально следить на внутренней и внешней ситуацией.
Министр по восстановлению экономики Японии Акира Амари на отдельной пресс-конференции высказал мнение, что укрепление курса иены к доллару показывает устойчивость японской экономики, поскольку инвесторы рассматривают ее как безопасный актив.
На фоне негативной ситуации на рынке к завершению работы ТФБ упали в цене акции автопроизводителя Toyota Motor Corp. (-3,85%), а также финансовой корпорации Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (-0,35%).
По итогам торгов индекс Nikkei, отражающий курсы акций 225 ведущих компаний страны, упал более чем на 3,96% до 17 806,70 пункта. Таким образом, Nikkei достиг минимума за 6 месяцев и во второй раз за день опустился ниже психологически важной отметки в 18 тыс пунктов.
Более широкий индекс TOPIX, отражающий курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, обвалился сразу почти на 3,26% и достиг 1432,65 пункта.
Индекс Шанхайской фондовой биржи к закрытию торгов во вторник опустился ниже психологической отметки 3000 пунктов, после рекордного с 2007 года падения на 8,6% днем ранее, снизившись еще на 7,63%.
Ключевой индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index, который в течение падал до 8,16%, снизился на 7,63%, составив 2964,97 пункта, шэньчжэньский Shenzhen Composite Index упал на 7,09%, и составил 1749,07 пункта.
Таким образом, за последние 4 торговых дня Shanghai Composite потерял 22%, достигнув минимального в этом году значения.
Попытки финансового регулятора стабилизировать ситуацию не смогли остановить биржевую панику. Сегодня центробанк страны с целью повышения уровня ликвидности на рынке установил максимальную за последние полгода квоту по операциями обратного репо (покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи) в размере 150 млрд юаней ($23,4 млрд.). Однако на фоне продолжающегося снижения глобальных фондовых индексов, а также резкого обесценивания юаня на офшорных рынках эти меры не произвели должного эффекта. Кроме того, многие инвесторы ожидали специальных заявлений со стороны монетарных властей по поводу ситуации на биржах, однако его не последовало.
«Идут панические продажи, налицо серьезные проблемы с доверием», - заявил аналитик «Хуаси чжэнцюань» Вэй Вэй. «Правительство больше не ввязывается в спасение рынка, так как падение имеет глобальный характер, и эти шаги больше не сработают», - считает он.
Россия
Итоги торгового дня у россиян: биржевые индексы РФ упали в понедельник на 1,8-5% на фоне обвала нефти и мировых фондовых рынков.
Российский фондовый рынок завершил торги 24 августа падением биржевых индексов: ММВБ - на 1,75% до 1634,14 пункта, а РТС - на 4,94% до 724,73 пункта. При этом в ходе торгов понедельника РТС приближался к отметке 700 пунктов и падал на 7,1% до минимального уровня с декабря 2014 года.
Российский фондовый рынок и рубль в понедельник резко снижался на фоне обвала на рынке нефти. Так, 24-го в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в октябре упала на 5,5% до $42,96 за баррель. При этом цена барреля Brent упала ниже $45, $44 и $43, опустившись до минимума с 2009 года. На этом фоне курс доллара подскочил на 2,54 рубля до 71,64 RUB/USD рубля, превысив 71 RUB/USD впервые с 30 января, а евро обновил максимум года, взлетев на 4,98 рубля до 83,62 RUB/EUR.
Длительный период низких цен на нефть чреват проблемами для российского бюджета.
Многие проекты в приоритетных сферах подорожают, в то время как от части госрасходов, вполне возможно, придется отказаться, вследствие чего еще сильнее замедлится экономика. В течение суток мы ожидаем падения индекса ММВБ к 1600 пунктам и индекса РТС к 700 пунктам.
Кроме того, на российский рынок акций сильное давление оказывал внешний фон.
Так, 24-го индекс Шанхайской биржи Shanghai Composite Index упал на 8,49% до 3209,91 пункта, став катализатором стремительного снижения основных биржевых индексов в США с открытием сессии на Нью-Йоркской бирже. Индекс Dow Jones - основной показатель деловой активности в США - в первые минуты опустился на 6,01% до отметки 15470,34 пункта, однако затем снижением замедлилось. Индекс S&P 500, который включает 500 самых крупных компаний американского рынка, упал почти на 100 пунктов или 5,02% до 1872,72 пункта. Индекс электронной биржи NASDAQ упал на 7,7% и оказался на уровне 4343,86 пункта.
Кроме того, общеевропейский фондовый индекс Stoxx 600 упал на 5,3% - на максимальную величину с 2008 года.
Основной негатив на американском рынке создает отсутствие явных драйверов роста для рынка: слабая китайская макростатистика, всеобщая девальвация в развивающихся странах, снижение цен на нефть, а также возможное повышение процентных ставок ФРС привели к распродажам на глобальных рынках, в том числе в Европе.
Но уже на следующей неделе мы прогнозируем рост, который обычно происходит после столь стремительных падений.
Лидерами роста по итогам понедельничных торгов на Московской бирже стали акции «Уралкалия» (+3,6%), привилегированные акции «Транснефти» (+2,2%) и акции «ВСМПО-Ависма» (+1,6%), а лидерами падения - акции ТГК-1 (-6%), привилегированные акции «Мечела» (-5,4%) и обыкновенные акции «Распадской» (-5,3%).
Украина
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу, 21 августа, снизился на 0,70 пункта или на 0,21%, установившись на уровне 331,50 пунктов. Объем торгов за день составил 119 141 099,01 грн., акциями наторговали 649 475,84 грн., корпоративными облигациями 5 708 456,14 грн., гособлигациями - 112 783 167,03 грн.
Как сообщалось, в четверг, 20 августа, индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС снизился на 3,03 пункта или на 0,90%, установившись на уровне 332,20 пунктов.
С начала 2015 года ПФТС-индекс снизился на 55,69 пунктов или на 14,39% с 386,92 пункта.
Всего за 2014 год, украинские биржевые индексы повысились: УБ - на 13,5%, ПФТС - на 28,75%, до 386,92 пунктов.
В течение 2013 года индикатор просел на 28,16 пунктов или на 8,57% с 328,69 пункта.
За 251 сессию 2012 года ПФТС-индекс потерял 205,74 пункта или 38,5%
В течение 2011 года ПФТС-индекс просел на 440,65 пункта, или на 45,19% с 975,08 пунктов.
Напомним, в течение 252-х сессий 2010 года индекс ПФТС прибавил 402,18 пунктов, или 70,20%.
Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого прошла пятничная, 21 августа, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в пятницу демонстрируют уверенную негативную динамику на фоне слабой статистики в КНР и опасениях, связанных с обострением напряженности межу Северной и Южной Кореей.
По состоянию на 07.31 Киева индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite снижался на 3,04% — до 3552,82 пункта, а индекс шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite падал на 3,86%, до 2072,35 пункта. Гонконгский Hang Seng Index опускался на 2,32%, до 22230,06 пункта.
Японский Nikkei 225 опускался на 2,24% — до 19585,62 пункта, оказавшись ниже психологически важной отметки в 20000 пунктов и достигнув минимума за последние шесть недель.
Австралийский S&P/ASX 200 снижался на 6,14%, до 5288,58 пункта. Корейский KOSPI сокращался на 2,26%, достигая 1871,6 пункта. Ранее индекс падал до 1856,91 пункта, что стало самым низким значением с августа 2013 года.
Деловое издание Caixin сообщило в пятницу, что предварительный показатель индекса деловой активности PMI в промышленном секторе экономика Китая в августе снизился до минимального за 6,5 лет уровня в 47,1 пункта. Предварительные данные оказались значительно ниже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали PMI на уровне 47,7 пункта.
Кроме того, давление на настроения инвесторов оказывают новости о том, что Северная и Южная Кореи обменялись артиллерийскими обстрелами на западе демилитаризованной зоны.
Южная Корея заявила, что со стороны КНДР было выпущено два снаряда. Пхеньян отрицает это и настаивает на том, что обстрел был произведен со стороны Юга. На фоне данных сообщений курс корейской воны ослаб по отношению к доллару в пятницу на 0,6%, до 1192,45 воны за доллар.
«Геополитическая напряженность на Корейском полуострове не предвещает ничего хорошего для валюты и бирж, — приводит агентство Bloomberg мнение аналитика Eugene Investment & Securities Co. Кима Мун Ил. — Отношение к рискованным активам уже до этого ухудшилось из-за замедления темпов роста экономики КНР и оттока капитала с развивающихся рынков».
Во-вторых, основные фондовые индексы Европы снижаются в пятницу на фоне слабой статистики из Китая и Германии, которые усилили опасения относительно перспектив мирового экономического роста, свидетельствуют данные бирж. По состоянию на 11.35 Киева британский индекс FTSE 100 опустился на 0,47% — до 6337,38 пункта, немецкий DAX 30 — на 0,57%, до 10373,27 пункта, французский CAC 40 — на 0,56%, до 4755,82 пункта.
Греческий композитный индекс Athex снижается на 0,14% до 651,08 пункта. Накануне по итогам торгов он потерял 3,52%, достигнув 651,56 пункта.
В четверг премьер Греции Алексис Ципрас объявил об отставке своего кабинета и досрочных выборах. В пятницу президент Греции Проеопис Павлопулос предложил лидеру правоцентристской партии «Новая демократия» Вангелису Меймаракису сформировать правительство.
В пятницу стало известно, что предварительный показатель индекса деловой активности PMI в промышленном секторе экономики Китая в августе снизился до минимального за 6,5 лет уровня в 47,1 пункта, что значительно ниже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали PMI на уровне 47,7 пункта. На этом фоне на биржах Азии в пятницу зафиксирован ощутимый спад.
Кроме того, в пятницу исследовательская компания Gfk сообщила, что индекс доверия потребителей к экономике Германии за сентябрь составил 9,9 пункта против 10,1 пункта в августе, хотя аналитики ожидали значения индекса на уровне августа в 10,1 пункта.
Сдержать пессимизм инвесторов помогают данные исследовательской организации Markit Economics, согласно которым композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг (PMI) 19-ти стран еврозоны, по предварительной оценке, в августе неожиданно увеличился до 54,1 пункта с 53,9 пункта в июле. Таким образом, показатель достиг максимума за два месяца. Аналитики ожидали, что по предварительной оценке показатель опустится до 53,8 пункта.
Отечественные биржевые индексы в пятницу утром легли в дрейф: индекс «Украинской биржи» (УБ) после символического роста на открытии торгов к 11.25 Киева вернулся к итоговой отметке четверга - 975,45 пункта, индекс ПФТС повысился на 0,14% - до 332,66 пункта.
Среди индексных акций УБ утром больше всех подорожали бумаги Авдеевского КХЗ (+5,33%), Алчевского меткомбината (+3,94%) и Донбассэнерго (+1,37%). Дешевели акции Укрнафты (-1,13%), Азовстали (-0,75%) и Мотор Сичи (-0,73%).
В индексе ПФТС тройку лидеров роста составили акции Авдеевского КХЗ (+3,28%), Северного ГОКа (+1,29%) и Днепрэнерго (+0,56%). В «красной зоне» торговались бумаги Райффайзен Банка Аваль (-1,3%) и Алчевского меткомбината (-0,78%).
Не секрет, что инвесторов все больше беспокоят перспективы развития мировой экономики, что отражается в распространении на глобальных фондовых площадках «медвежьих» настроений. Не исключено, что этому тренду пессимизма, скорее всего, поддадутся и украинские инвесторы, особенно если учесть сохраняющуюся в стране шаткую экономическую и политическую ситуации.
Кроме того, не стоит забывать о «факторе пятницы»: инвесторы, вероятно, попытаются зафиксировать прибыль, выйдя из акций в кэш перед длинными выходными.
Отечественные биржевые индексы по итогам торгов в пятницу изменились разнонаправлено: индекс «Украинской биржи» (УБ) повысился на 0,14% - до 976,8 пункта, индекс ПФТС просел на 0,21% - до 331,5 пункта.
Объем торгов на УБ составил 23,3 млн. грн., в том числе акциями - 9,5 млн. грн. Торговый оборот на ПФТС составил 119 млн. грн., в том числе акциями - 0,1 млн. грн. Капитализация ценных бумаг на бирже снизилась на 0,11% - до 113,583 млрд. грн.
Тройку лидеров роста на УБ составили акции Алчевского меткомбината (+3,15%), Авдеевского КХЗ (+2,48%) и Донбассэнерго (+2,41%). Больше всех упали в цене акции Укрнафты (-1,25%).
На бирже ПФТС более других упали в цене бумаги Западэнерго (-3,89%), Стахановского вагоностроительного завода (-3,12%), Харцизского трубного завода (-2,12%) и Ясиновского КХЗ (-1,89%).
Подорожали акции Авдеевского КХЗ (+3,09%), Донбассэнерго (+1,13%) и Днепрэнерго (+0,63%).
Индекс Варшавской фондовой биржи WIG-Ukraine в пятницу снизился на 3,3% - до 338,35 пункта при объеме торгов 4,52 млн. злотых (25 млн. грн.).
В «индексной корзине» наиболее подешевели акции «Астарты» (-5,13%), KSG Agro(-4,63%) «Агротона» (-8,09%). Подорожали бумаги «Милкиленда» (+1,01%).
Пришло время конспективного блиц-обзор рынка акций за неделю.
Истекшая, 17 – 21 августа рабочая неделя, констатировала возвращение покинувших в предыдущую пятидневку на нашу площадку «медведей», что материализовалось в недельном снижении ПФТС-индекса на 5,41 пункта или на 1,61% (индикатор снизился с уровня 336,91 к отметке 331,50 пунктов). Обороты торгов за неделю составили 2,56 млн. грн.
Для справки, предыдущая, 10 – 14 августа рабочая неделя, констатировала возвращение покинувших в позапрошлую пятидневку на нашу площадку «быков», что материализовалось в недельном росте ПФТС-индекса на 3,24 пункта или на 0,97% (индикатор вырос с уровня 333,67 к отметке 336,91 пунктов). Обороты торгов за неделю составили 2,61 млн. грн.
К полудню вторника, 25 августа, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.
Во-первых, фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) во вторник демонстрируют преимущественно положительную динамику в рамках коррекции после резкого спада накануне, при этом биржи КНР продолжают спад на 4-5%.
По состоянию на 07.15 Киева индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite снижался на 4,33% — до 3071,06 пункта, что является минимальной отметкой за пять месяцев. Индекс шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite падал на 5,85%, до 1772,31 пункта. Гонконгский Hang Seng Index повышался на 1,64%, до 21599,77 пункта. Японский Nikkei 225 поднимался на 0,98% — до 18720,94 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 повышался на 2,42%, до 5122,1 пункта. Корейский KOSPI рос на 1,63%, достигая 1860,57 пункта.
Накануне биржи Азии снизились на 2-8,5% на фоне не оправдавших ожиданий мер по ослаблению кредитно-денежной политики властями Китая. По некоторым оценкам, потери инвесторов в результате турбулентности на мировых финансовых рынках с момента неожиданной девальвации юаня 11 августа составили $8 триллионов. Во вторник инвесторы обратили внимание на сообщения о том, что центробанк Китая осуществил самое масштабное с января 2014 года однодневное вливание ликвидности на финансовые рынки путем операций семидневного обратного РЕПО объемом 150 миллиардов юаней ($23,4 миллиарда).
«Банки стали не очень охотно кредитовать, и мы надеемся, что центробанк предложит поддержку в виде ликвидности», — говорит аналитик China Merchants Bank Co. Ли Донлин.
В то же время некоторые эксперты считают пессимизм на рынке несколько преувеличенным. «Мы полагаем, что в мире все еще не очень плохо, — полагает главный инвестиционный стратег в Credit Suisse Group AG Дэвид Макдональд. — Фундаментальные показатели не настолько плохи, как предполагают заголовки новостей».
Во-вторых, торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже (ТФБ), открывшиеся 25-го обвальным падением основных котировок более чем на 3,5%, во второй половине дня перешли к росту.
С началом второй сессии работы биржи ключевой индекс Nikkei, отражающий колебания курсов акций 225 ведущих компаний страны вернулся к нулевой черте, а затем прибавил чуть меньше 1% и поднялся выше психологически важной отметки в 18 тыс пунктов. Более широкий индекс TOPIX, отражающий курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, также показывает около 08.45 Киева рост в пределах 1%.
По мнению аналитиков, инвесторы решили скупить излишне подешевевшие акции.
«Похоже, что инвесторы выкупают обратно акции после того, как многие из них были в панике проданы в последние несколько дней. Продавали тогда даже акции компаний, мало связанных с Китаем», - поделился с общественностью своим мнением эксперт Daiwa Securities Юкино Ямада.
Согласен с ним и специалист из IwaiCosmo Securities Co. Тосикадзу Хориути.
«Естественно наблюдать такой отскок после недавнего сильного падения. Однако опасения вокруг Китая сохраняются», - цитирует эксперта агентство Киодо.
Торги в Токио начались падением из-за мощного снижения котировок на рынках по всему миру в понедельник, вызванного, в том числе, тяжелой ситуацией на китайских фондовых рынках.
«Вряд ли кто-то обрадуется, когда увидит, что происходит с рынками, но проблема в том, что с этим ничего не поделаешь. Похоже, сегодня на рынке будет царить тот же тренд, и у нас будет тяжелый день», - говорит эксперт First NZ Capital Ltd. Джеймс Ли.
Еще одним фактором снижения индексов стало и заметное укрепление курс национальной валюты к доллару, что невыгодно крупному японскому бизнесу, ориентированному на экспорт.
В начале торгов на ТФБ за $1 давали ¥118,87-118,93 против ¥121,12-121,13 на закрытии днем ранее. Однако в ходе торговой сессии в Токио иена снова ослабела и вышла на уровень ¥119,99-120,00.
Генеральный секретарь кабинета министров Японии Ёсихидэ Суга на ежедневной пресс-конференции прокомментировал ситуацию на ТФБ.
По его словам, правительство Японии намерено принять меры по стабилизации ситуации на фондовых рынках, находясь при этом в контакте со странами «G7» (Великобритания, Германия, Италия, Канада, США, Франция и Япония).
Вместе с тем он не обозначил, какие конкретно меры могут быть приняты. Он сообщил, что в правительстве будут пристально следить на внутренней и внешней ситуацией.
На фоне негативной ситуации на рынке в начале торгов упали в цене акции автопроизводителя Toyota Motor Corp., а также финансовой корпорации Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., однако во второй половине дня они также перешли к росту - на 0,7 и 2,5% соответственно.
В-третьих, ведущие фондовые рынки Евросоюза начали сессию уверенным ростом индексов, несмотря на то, что китайские индексы на закрытии потеряли более 7%.
К 11.40 Киева главный индекс Лондонской биржи вырос на 2,39% до 6039,25 пункта, Франкфуртской - на 2,64% до 9903,56 пункта, Парижской - на 2,79% до 4505,71 пункта.
Несмотря на достаточно уверенный рост в начале очередной сессии, аналитики не исключают, что он является лишь временным явлением.
«С европейского фондового рынка поступают неоднозначные сигналы, - заявил в этой связи старший трейдер Peregrine & Black Маркус Хубер. - Сейчас важно понять, продолжится ли рост хотя бы в краткосрочной перспективе, ведь китайские индексы вновь идут вниз, провоцируя дальнейшую неуверенность на рынке».
В свою очередь аналитики Goldman Sachs сообщили, что не ожидают от текущей распродажи какого-либо глобального эффекта. «Мы отмечаем отдельные изменения на рынке, однако не ждем повсеместного снижения - в частности, из-за сохраняющихся темпов экономического роста в США и Европе», - говорится в распространенном докладе фининститута.
Лидером роста на Лондонской бирже в настоящее время являются акции швейцарского производителя удобрений Syngenta, которые растут на 7% на фоне поступившей информации об улучшении предложения о покупке со стороны Monsanto. Обратную динамику демонстрирую бумаги золотодобывающей Randgold Resources, теряющие порядка 2%. Как отмечает британская газета Times, в результате вчерашнего падения на фондовых рынках стоимость акций ведущих мировых компаний сократилась более чем на $1 трлн.
Отечественный рынок акций во вторник в первой половине дня снижается, отыгрывая отрицательную динамику на мировых биржевых площадках днем ранее, хотя наши инвесторы надеются на возобновление роста в течение дня: индекс «Украинской биржи» (УБ) к 12.00 упал на 1,89% - до 958,36 пункта, индекс ПФТС - на 0,39%, до 330,21 пункта. Все индексные акции УБ находились «красной зоне». Тройку лидеров снижения составили бумаги Алчевского меткомбината (-2,29%), Крюковского вагоностроительного завода (-2,23%) и Райффайзен Банка Аваль (-2,07%).
В индексе ПФТС с отрицательной динамикой лидировали акции Северного ГОКа (-5,57%), Днепрэнерго (-2,18%) и Райффайзен Банка Аваль (-1,97%). Дорожали только бумаги Ясиновского КХЗ (+2,39%) и Донбассэнерго (+0,51%).
Не секрет, что украинские фондовые индексы во вторник утром ожидаемо реагировали на снижение основных мировых биржевых индексов накануне. В то же время, наши профильные гуру не исключают, что отрицательная динамика в течение дня может смениться ростом.
Давление продавцов будет оставаться незначительным, поскольку низкие ценовые уровни на украинские акции будут сдерживать «медведей» от активных действий. В то же время, учитывая последние положительные данные по промышленному производству и положительные ожидания относительно реструктуризации внешнего долга страны, позитивные настроения вскоре могут возобладать на отечественном рынке акций.
Автор обращает внимание на позитивную новость из Калифорнии и рассчитывает на ренессанс наших биржевые индексов на новостях о возможном скором соглашении между Украиной и комитетом кредиторов о реструктуризации внешнего долга страны. В то же время нельзя не отметить, что окончательной договоренности пока нет, поэтому существует небольшой риск, что сделка может сорваться.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
