Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Курс евро снижается в преддверии декабрьского заседания Евроцентробанка, которое состоится уже на следующей неделе, и, как ожидается, приведет к расширению программы количественного смягчения (QE) в еврозоне.
По состоянию на 12.20 Киева индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,11%, до 99,86 пункта.
Курс доллара к иене опускался до ¥122,59 со ¥122,72 на предыдущем закрытии.
Курс евро к доллару снижался до $1,0615 с $1,0625 днем ранее.
После выступления главы ЕЦБ Марио Драги на прошлой неделе, уверенность инвесторов в том, что регулятор примет положительное решение по расширению программы количественного смягчения, возросла.
Драги в очередной раз дал понять, что ЕЦБ оценит степень устойчивости факторов, замедляющих процесс возвращения инфляции к отметке 2%, и если сочтет, что достижение целевого уровня инфляции находится под угрозой, задействует все имеющиеся в его распоряжении инструменты. Заявления подтолкнули курс евро к снижению до максимально близких позиций к психологически важной отметке в $1,05 за евро.
Очень трудно заставить себя покупать евро в преддверии заседание ЕЦБ. Поэтому вероятность падения евро ниже отметки в $1,05 растет.
Цены на золото растут в четверг, оставаясь при этом в районе минимальных отметок за шесть лет, после того, как сильные статистические данные в США усилили вероятность повышения ставки ФРС в декабре.
По состоянию на 07.35 Киева февральский фьючерс на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожал на $2,3, или на 0,22%, - до $1072 за унцию.
Стоимость мартовского фьючерса на серебро росла на 0,28% - до $14,22 за унцию.
В среду в США был опубликован целый ряд макроэкономических данных, которые или совпали с прогнозами, или даже превзошли их. Это способствовало усилению ожиданий того, что ФРС США в декабре совершит первое с 2006 года повышение базовой ставки. На этом фоне курс доллара продемонстрировал рост и оказал давление на стоимость драгоценного металла.
«Мы продолжаем внимательно следить за курсом доллара в качестве потенциального катализатора для динамики цен на золото», - комментируют ситуацию аналитики ScotiaMocatta.
В четверг инвесторы ожидают снижения объема ликвидности на рынке, поскольку биржи в США будут закрыты в связи с праздником Дня Благодарения.
Курс доллара в четверг демонстрирует незначительную динамику после уверенного роста днем ранее на фоне сильных статданных.
По состоянию на 07.25 Киева индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,02%, до 99,78 пункта. Ранее в ходе торгов он опускался на 0,02%.
Курс доллара к иене опускался до ¥122,58 со ¥122,72 на предыдущем закрытии.
Курс евро к доллару снижался до $1,0619 с $1,0625 днем ранее.
Рост курса доллара в среду был вызван рядом сильных статданных, которые укрепили инвесторов в мысли о готовящемся в декабре первом с 2006 года повышении базовой ставки в США.
Так, накануне стало известно, что индекс потребительских настроений Мичиганского университета в ноябре, по окончательной оценке, вырос до 93,1 пункта с 90 пунктов в октябре. Статистика оказалась лучше прогнозов аналитиков, которые ожидали значение индикатора на уровне 93 пунктов.
Недельная статистика Минтруда по числу первичных заявок на пособие по безработице в США также превзошла прогнозы. Количество заявок уменьшилось на 12 тысяч. Аналитики ожидали сохранения показателя на уровне первоначальной оценки предыдущей недели в 271 тысячу.
Основное различие с прошлым годом - это ожидания в отношении ФРС. В 2014 году основное внимание было на том, когда ФРС начнет нормализацию кредитно-денежной политики, а сейчас все сосредоточились на том, как активно регулятор будет вести себя в этом направлении. Есть подозрения, что Федрезерв может остановиться после первого же повышения, сделанного исключительно с целью «сохранить лицо».
Евро остается в начале четверга близко к достигнутому с среду минимальному уровню против доллара за семь месяцев, из-за перспектив дальнейших мер стимулирования ЕЦБ. По сообщению агентства Reuters, которое вышло в среду, руководители ЕЦБ рассматривают такие варианты, как комиссия для банков, которые накапливают наличные средства, и увеличение покупок облигаций.
Хотя ЕЦБ отказался от комментариев, влияние на рынок было быстрым. Германские двухлетние облигации выросли, что привело доходность до рекордно низкого уровня -0,4% (она негативна).
Пара евро-доллар снижалась до $1,0565, что является минимальным уровнем с середины апреля.
На 03.00 Киева в четверг уровень пары — $1,0627. Против иены пара достигла минимального за семь месяцев уровня ¥129,77, перед восстановлением. На момент написания заметки уровень пары — ¥130,25. В четверг, как ожидается, активность будет пониженной из-за закрытого рынка США (День Благодарения).
Возобновление ослабления евро помогло индексу доллара USDX достигнуть максимума за 8,5 месяцев 100,17 пунктов. В начале азиатской сессии 26-го индекс находится на 99,75.
Автор считает непосредственной причиной снижения курса евро сообщение Reuters о том, что ЕЦБ рассматривает введение ступенчатого уровня негативной депозитной ставки для банков, размещающих избыточные средства в центральном банке. Это интерпретируется как возможность депозитной ставке быть ниже -0,3%, по сравнению с текущими -0,2%.
ЕЦБ надеется, что негативные ставки стимулируют банке кредитовать и тем самым поддержат экономический рост.
В преддверие выходного дня в США активность на рынке форекс невысока. Нынешние показатели в стране в большинстве своем вышли положительными. Необходимо отметить значительное снижение числа заявлений на пособие по безработице и рост заказов на товары длительного пользования. Также отмечается рост деловой активности в сфере услуг и увеличение числа продаж новых домов.
Индекс доллара USDX достигал 25-го уровня 100,09 пунктов, максимального за последние восемь месяцев.
После вторничного значительного падения в среду наблюдалась коррекция на европейском фондовом рынке.
ФРБ в Атланте заявил о снижении своего прогноза на темпы роста экономики США в четвертом квартале с +2,3% до +1,8% за год. Это связывают со снижением темпов роста уровня потребительских расходов с 3,1% до 2,2%.
Доходность 10-летних облигаций в США вновь упала на 0,010 пункта и достигла уровня 2,230%.
26-го в США выходной. В пятницу в стране будет сокращенный рабочий день.
На следующей неделе состоится долгожданное заседание Управляющего совета ЕЦБ.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 26 ноября повысился на 20,47 коп. и составил 65,6836 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, выросший во вторник на 9,00 коп., на торгах среды повысился на 20,00 коп. и установился на уровне 23,75 UAH/USD.
Торги по паре доллар-гривна открылись 25 ноября с максимального за среду уровня 23,80/23,90 UAH/USD.
И заметным опозданием регулятор анонсировал проведение валютного аукциона по покупке доллара с условиями, повторяющими мероприятие вторника (общий объем $50 млн., по 3 конкурентных заявки от каждого участника, кратность объема заявки $100 тыс., в аукционе участвуют деньги клиентов), но заявки принимаются до 14.00 Киева.
Меж тем, на межбанке безналичный доллар начал снижаться, сумев к 11.00 Киева достичь отметки 23,65/23,80 UAH/USD.
Около полудня регулятор порадовал валютную общественность вторым анонсом о втором, «параллельном» валютном аукционе, на котором уже предполагалась продажа доллара «страждущим». Параметры мероприятия полностью совпадали с только что изложенными.
На этом фоне участники валютного межбанка, выкупив вышеозначенный минимум доллара, консолидировали его цену на отметке 23,65/23,80 UAH/USD, чему в немалой степени способствовал установившийся приблизительный баланс спрос/предложение и «неплохие» обороты.
Эти уровни были действующими до 14.45 Киева, когда Нацбанк был вынужден признать оба аукциона несостоявшимися, на что рынок ответил пятикопеечным подорожанием бидов: 23,75/23,80 UAH/USD.
В дальнейшем цена «американца» скорректировалась к уровню 23,70/23,80 UAH/USD, которым, собственно, сессия по «зеленому» безналу и финишировала.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 23,75 UAH/USD.
С начала 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 47,79% с 16,07 UAH/USD до 23,75 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 25 ноября гривна overnight котировалась банками по 18,00/19,67% годовых, доллар - по 4,5/7,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 21,0/26,0%, USD — 4,0/9,0%.
Полагаю, решающую роль в случившемся на торгах среды снижении цены безналичного доллара сыграла появившаяся на счетах экспортеров валюта, от которой они спешили «избавиться» еще и по «календарной» причине: 26 ноября Америка выходная, что исключает сделки валютированием tod.
Ликвидность сессии торгов безналичным долларом 25 ноября выросла на $37,7 млн., оставаясь, тем не менее, на скромном уровне. Причины роста оборотов очевидны: ставший более «отчетливым» «медвежий» тренд рынка безналичного доллара. Кроме того, есть вероятность стремления наших игроков завершить все свои валютные «дела» до Дня Благодарения в США, который невольно блокирует поступление валюты на счета и со счетов субъектов валютного рынка.
Сопровождавший сессию 25 ноября гривневый антураж отнюдь не способствовал укреплению гривни, поскольку показал некоторое расширение гривневой ликвидности.
О последнем, в частности, свидетельствовали выросшие с уровня 26 374,4 млн. грн. к отметке 27 027,2 млн. грн. остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.
Как водится, второй, менее значимый показатель состояния гривневой ликвидности, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo на сей раз «держал нейтралитет», не изменившись со вторничных 18,00/19,67% годовых, и не поддержав тренд.
Курсовые хроники торгов «зеленым» безналом 25 ноября констатировали изрядную скоротечность снижения курса доллара, стартовав с максимального за среду уровня 23,80/23,90 UAH/USD и де-факто завершив сессию, сопровождаемую конфузом регулятора, «погнавшегося за двумя аукционными зайцами» уже около 12.11 Киева уровнями 23,70/23,80 UAH/USD.
Анонсированное выше повышение ликвидности сделок по безналичным валютам на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой регулятора.
В частности, по сравнению со вторником, 24 ноября, в среду, 25-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) несколько, с $279,38 млн. до $281,4 млн. вырос. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», поднявшись со $181,1 млн. к $218,8 млн.
О наиболее вероятных причинах прогресса в торговле «зеленым» безналом мы сообщили выше.
Меж тем смена тренда с «бычьего» на «медвежий» рынка безналичного доллара не привела к аналогичным настроениям на «неформальном» наличном рынке, где «зеленое» ралли продолжалось во всех крупных центрах валютообменного бизнеса (Харьков, столица, Запорожье, Днепропетровск, Одесса и Шепетовка).
Интересно отметить признаки адаптации клиентов к высоким ценам «американца», проявившиеся, прежде всего в начале попыток «двусторонней» торговли валютой, что с одной стороны поддерживало «бычий» тренд наличного «неформального» доллара, с другой, обеспечивало некоторый прогресс на участке ликвидности, которая в столице, на родине застоя и в Запорожье заметно выросла по сравнению с предыдущим днем.
Считаю необходимым повторить изложенную сутками ранее сентенцию о возможных причинах дивергенции (расхождения) трендов наличного и безналичного рынок валюты.
Блиц-консультация с ветеранами форума «Валютный рынок в контексте» портала Finance.ua привела к выводам.
Дисбаланс трендов наличного и безналичного долларов (первый рос в цене, второй дешевел) мог стать следствие роста геополитической напряженности вследствие воздушного конфликта ВВС Турции и России, повлекшего катастрофу российского аэроплана, вторгшегося на территорию Турции. Это обстоятельство наряду с обострением, расширяет зону ближневосточного конфликта на Причерноморье.
Во-вторых, существует вероятность, что вернувшиеся на наличный рынок проблемы с клиентским «приносом» могли стать причиной инициации дилерами вышеперечисленных городов привычных в подобных случаях ревизий цен позиции «спрос», за которой вверх потянулись и офера наличного доллара.
В-третьих, не лишена смысла гипотеза столичных дилеров-«неформалов», предположивших, что заметной части их потенциальных клиентов, образно говоря, надоело «сидеть на мешках с гривней» и они решили ее обменять на более «компактный» и надежный доллар.
Так или иначе, «зеленое» ралли на «неформальном» наличном рынке Украины 25-го было продолжено, а его «реальность» и «обоснованность» подтверждена выросшими оборотами сделок.
Впрочем, по порядку.
Торги 25 ноября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска завершилась уровнями: доллар – 25,75-80/25,85-90 UAH/USD, евро 27,25/27,70 UAH/EUR, рубль – 0,380/0,390 UAH/RUB.
Как заметили наши дилеры-«неформалы» розничного сегмента «налички» Днепропетровска, в течение первой половины среды они «с холодком» работали пару доллар-гривня в режиме приблизительного баланса спрос/предложение, которое сразу после обеда сменилось преобладанием спроса.
В результате итоговое преобладание спроса, «разбавленного» оферами, которое, впрочем, не повредило итоговой ликвидности, заслужившей, со слов дилеров розницы Днепра «четверку», что немного лучше оборотов вторника.
В течение 25 ноября, таким образом, цена бидов розничного «неформального» доллара на рынке Днепропетровска прибавила 25,00-35,00 коп., офера «потяжелели» на 15,00-25,00 коп. Думается, акцентирование роста в позиции «спрос» подтверждает вышеприведенный перечень «бычьих» драйверов наличного рынка, среди которых отмечены проблемы с клиентским «приносом».
Меж тем, по сравнению с закрытием вторника розничный «неформальный» наличный «американец» «по-днепропетровски» по спросу вырос на 27,00-35,00 коп., став «тяжелее» на столько же по оферам.
Те же слова, ввиду размытой грани между мелкооптовым и оптовым рынками днепропетровской «неформальной» «налички», уместны и в отношении оптового сегмента, «зеленые» торги среды в котором завершились уровнями 25,75-80/25,85-90 UAH/USD.
Подобно рознице, в течение первой половины 25 ноября оптовики-«неформалы» в основном и «без огонька» работали пару доллар-гривня в балансе спрос/предложение, а после 14.00 Киева эту двустороннюю торговлю начало сменять доминирование спроса. Последнее привело к заметному внутридневному подорожанию оптового «неформального» доллара, хотя и не нанесло урон итоговым оборотам, по итогам среды заслуживших от оптовиком родины застоя «четверку с минусом», улучшив не самые блестящие результаты вторника.
В течение 25 ноября биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» выросли на 25,00-35,00 коп., офера «потяжелели» на 15,00-25,00 коп.
Более заметное внутридневное подорожание бидов позволяет сделать вывод о проблемах с клиентским «приносом» валюты, которые оптовики пытались преодолеть акцентированием повышения цен спроса.
По сравнению с закрытием вторника, биды оптового «неформального» доллара «по-днепропетровски» прибавили 27,00-35,00 коп., офера стали «тяжелее» на столько же.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 25 ноября уровнями 27,25/27,70 UAH/EUR, констатировав в течение среды рост бидов на 15,00 коп. на фоне стабильности оферов.
По сравнению с закрытием вторника биды оптового евронала выросли на 15,00-25,00 коп., офера прибавили 20,00-30,00 коп.
Поскольку в среду из-за общеизвестной нехватки наличного евро «в степях Украины», а также очевидного обострения нестабильности пары евро-доллар на планетарном рынке forex сделок с евроналом было очень мало, можно считать вышеозначенную курсовую динамику его цен индикативной.
Меж тем нам придется появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части планетарного валютного рынка среды (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,0656 к отметке $1,0600, став «легче» на «заметные» 56 пунктов.
Полагаю, эта коррекция пары евро-доллар «в миру» в течение времени 08.00-18.00 Киева способствовала менее заметному внутридневному подорожанию пары евро-гривня «в степях Украины», сохранившей, тем не менее, «бычий» тренд из-за «зеленого» ралли второго первоисточника формирования соотношения евро/гривня, наличного «неформального» доллара.
Впрочем, это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и связь ее с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стартовав 25 ноября на азиатской сессии форекса с уровня $1,0640, пара евро- доллар до 09.30 Киева плавно росла, сумев в указанный час «отметиться» на локальном максимуме ($1,0680), где, впрочем, не задержалась, инициировав вскоре динамичное ралли, уронившее евро в ближайшие «окрестности» отметки $1,0590, где он пребывал до 17.00.
С указанного часа была предпринята попытка восстановления реноме единой валюты, которая инициировала рост, вернувший ее выше концептуальнозначимого уровня $1,0600, а консолидация евро в районе отметки $1,0620 стала определенной «гарантией», что эта «непоседливая» валюта проведет здесь сколь-нибудь протяженное время. Благо в США 26 ноября выходной, размещения Казначейство проводить не будет, следовательно «внутренних» причин укреплять свою валюту у финансовых властей Америки в четверг не предвидится…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по-возможности правдоподобно пояснить все эти «телодвижения» планетарного форекса с помощью профильных гуру.
Курс японской валюты к доллару в среду пополудни (по Киеву) перешел к снижению в рамках коррекции после роста в начале дня на увеличении спроса инвесторов на безопасные активы из-за усиления геополитической неопределенности на Ближнем Востоке.
По состоянию на 12.15 Киева курс доллара к иене рос до ¥122,59 со ¥122,53 на предыдущем закрытии.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) при этом увеличивался на 0,22% - до 99,83 пункта. Курс евро к доллару снижался до $1,0606 с $1,0644 накануне.
Во вторник мировые финансовые рынки перешли к снижению из-за сообщений о крушении российского самолета Су-24 в небе Турции.
Как сообщили аналитики Commonwealth Foreign Exchange, рост напряженности в отношениях между Россией и Турцией может еще оказать давление на доллар.
Ослаблению подвержена и турецкая лира. По состоянию на 12.15 курс доллара к лире рос до 2,8910 лиры за доллар с 2,8773 лиры за доллар днем ранее.
Кроме того, после сообщений 25-го, что Евроцентробанк планирует расширить сферы и объем покупок облигаций, евро упал на 0,4% до $1,0606. По словам должностных лиц, выступающих на условиях анонимности, центральный банк рассматривает покупки региональных облигаций и даже покупку кредитов с риском неоплаты, а также возможность введения двухзначных ставок для банков, которые оставляют деньги ЕЦБ.
Между тем ЕЦБ предупредил, что временно остановит покупку облигаций с 22 декабря и возобновит программу количественного смягчения с 4 января, а решение о расширении QE будет зависеть от поступающих данных. В заявлении центрального банка, размещенном на сайте, ЕЦБ сообщил о росте объема покупок облигаций в период с 27 ноября по 21 декабря. Рынки ждут следующей встречи ЕЦБ, чтобы увидеть пойдет ли центральный банк на расширение инструментов количественного смягчения, хотя уже учел в цене увеличение программы QE.
Спустя 2,5 часа курс евро в паре с долларом США обновил минимум с апреля в ходе торгов в среду, поскольку участники рынка отмечают растущую вероятность того, что Евроцентробанк расширит стимулирующие программы на декабрьском заседании, чтобы поддержать инфляцию в еврозоне.
Евро на 14.45 Киева стоил $1,0590 по сравнению с $1,0643 на закрытие предыдущей сессии.
По сообщениям источников в ЕЦБ, его руководители обсуждают расширение выкупа облигаций, а также введение двухуровневых сборов с банков, которые размещают деньги на депозитах в ЦБ.
Следующее заседание ЕЦБ пройдет 3 декабря.
Подобные ожидания и сообщения означают, что давление на евро в паре с долларом сохранится. Вместе с тем дальнейшее снижение может быть ограниченным, поскольку многие негативные факторы для евро уже учтены в котировках.
Кроме того, в преддверии декабрьского заседания FOMC ФРС США, трейдеры ждут новых сигналов, которые подтвердили бы, что американская экономика достаточно сильна, чтобы справиться с подъемом базовой процентной ставки.
Согласно котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность ее повышения Федрезервом на заседании 15-16 декабря оценивается рынком в 74% против 50% в октябре.
Курс доллара к иене поднялся до ¥122,7 против ¥122,53 накануне.
Евро в паре с японской нацвалюте снизился до ¥129,94 со ¥130,41 во вторник.
Стало быть, евро пробил «концептуальнозначимый» уровень в паре с долларом на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка.
Гуру объясняют это тем, что инвесторы настраиваются на заседания двух главных Центробанков, которые готовятся двигать свою монетарную политику в прямо противоположных направлениях.
Через три недели после прорыва ключевого уровня $1,10, евро пробил вниз отметку $1,06, но вскоре вернулся в область выше, к текущему значению $1,0620.
В среду единая валюта подешевела на 0,5%, опустившись к семимесячным минимумам. За последние семь дней потери достигли 7,4%.
Между тем индекс доллара, оценивающий динамику американской валюты против корзины других валют, вырос на 0,4% и второй раз с начала недели преодолел психологически значимую отметку 100 пунктов. Однако удержать позиции ему снова не удалось.
Текущий минимум 2015 года в паре евро-доллар — $1,0460 — был достигнут в марте, когда казалось, что ФРС вот-вот поднимет ставку, а Евроцентробанк как раз начал свою выполнять свою программу стимулов.
Сейчас рынок реагирует лишь на один раздражитель — это монетарная политика.
На следующей неделе состоится очередное заседание ЕЦБ, при этом ожидается, что регулятор рассмотрит возможности дальнейшего ослабления монетарной политики. По мнению большинства аналитиков, это создает благоприятные условия для развития нисходящей динамики в паре евро-доллар с целью на уровне паритета.
В то же время инвесторы ждут от ФРС повышения ставки в декабре — впервые за последние десять лет.
Трейдеры на рынке фьючерсов закладывают в цену вероятность такого сценария на уровне 70%.
Еще один фактор, способный подтолкнуть евро вниз против доллара — это разница в доходности по немецким и американским гособлигациям. Так, двухлетние немецкие бумаги сейчас находятся в отрицательной зоне с доходностью -0,41%, а американские аналоги приносят 0,93%, что является максимумом с 2010 года.
Полагаю, в среду детонатором падения евро ниже $1,06 послужили новости о том, что ЕЦБ планирует ввести двухуровневую систему ставки по депозитам.
По словам Марка Чандлера из Brown Brothers Harriman, подобные идеи о двухуровневых системах не следует оставлять без внимания, независимо от того, какое решение по ним примет регулятор.
Они свидетельствуют о том, что люди заблуждаются, полагая, что «все уже заложено в цены». Рынок не знает, каким будет следующий шаг ЕЦБ. Может быть, даже сам ЕЦБ этого не знает.
В июне 2014 года ЕЦБ ввел отрицательную ставку по депозитам. Сейчас важно понять, сможет ли дальнейшее движение ставки вглубь отрицательной территории запустить устойчивый восходящий тренд по доллару, также, как это было во втором полугодии 2014 года.
Валютные гуру Citi, между тем, считают, что главе ЕЦБ Марио Драги нужно использовать в своей политике стратегию «шок и трепет» и, скорее всего, он так и поступит.
Новых стимулирующих мер должно быть достаточно для того, чтобы подтолкнуть евро вниз, поскольку слабая валюта, пожалуй, единственный эффективный инструмент ослабления монетарных условий в Европе. Кроме того, «медведи» по евро вдохновились отчетом ЕЦБ, в котором озвучены очередные опасения относительно влияния последствий спада на развивающихся рынках для активов еврозоны.
Итак, в среду пара евро-доллар упала на новые минимумы, опускалась ниже отметки $1,06. День был довольно насыщен статистикой. С утра плохими вышли розничные продажи Италии за август, падение на 0,5% м/м вместо прогнозного роста на 0,5% , но как-то при этом годовой рост вырос с 1,4% до 1,5% вместо прогнозных 1,3% г/г.
Затем вышли данные по индексам цен личного потребления в США за октябрь (Personal Consumption Expenditures, это ключевой показатель инфляции, на который ориентируется ФРС). Здесь все показатели инфляции вышли слабее прогноза.
По стержневому (без учета продовольствия и энергоносителей) PCE рост ожидался на уровне 0,1% м/м, вышел на уровне 0,0% м/м. В годовой размерности PCE остался на уровне 1,3% против ожидаемого роста до 1,4%. Как видно, 1,3% находится довольно далеко от целевого уровня в 2,0%, не говоря уже о том, что общий, (с учетом продовольствия и энергоносителей) показатель вообще находится на уровне 0,2% г/г (ожидался рост до 0,3% г/г).
Но ФРС, видимо, не особо заботит низкая инфляция, в отличие от ЕЦБ.
С другой стороны, в среду вышли отличные данные по заказам длительного пользования в США за октябрь по первой оценке, 3,0% вместо ожидаемых 1,7% м/м, без учета транспорта 0,5% против прогноза 0,3%. В годовой размерности без учета транспорта произошел рост с заказов с -5,12% до -2,37%.
Получается, что ситуация в промышленности США вдруг начала подавать признаки улучшения, но мы не особо в это верим, с таким курсом доллара как сейчас вряд ли что-то может улучшаться.
Практически на прогнозе вышли продажи новых домов в США в ноябре, 495 тыс. против прогноза 500 тыс.
А вот индекс Мичиганского университета за ноябрь по финальной оценке пересмотрен вниз с 93,1 до 91,3, хотя ожидался непересмотр.
Рынок фьючерсов тем временем закладывает вероятность повышения ставки ФРС в декабре уже на уровне 76%.
В общем, ничего интересного на forex пока не происходит потому, что сейчас Казначейству США нужен дорогой доллар под размещения. Запасы Казначейства США на счету ФРС выросли до $170 млрд., а цель до конца года нарастить их до $325 млрд., так что пока доллары продолжат уходить с рынка под покупки векселей и нот США.
Таким был информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал в течение указанного временного промежутка вполне сообразно, начав «нервничать» уже после 09.30 Киева.
Полагаю, мы исчерпывающе пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое предельно низколиквидно отвечали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска, сосредоточившись на ставшей более оживленной в эту среду торговле парой доллар-гривня на фоне доминирования в это время спроса, заметно «разбавленного» оферами.
Уточним, что воздерживаясь от попыток по вышеозначенным причинам найти и поработать евронал по приемлемой цене на фоне волатильной торговли евро «в миру», дилеры розничного сегмента «неформального» наличного рынка Днепропетровска в течение среды констатировали внутридневной пятнадцатикопеечный рост бидов на фоне стабильности оферов этой СКВ: 27,25/27,70 UAH/EUR.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение среды ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 25 октября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепропетровска завершились уровнями 0,380/0,390 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием вторника, биды оптового «неформального» рубля выросли на 30 пунктов, «потяжелев» на 20 пунктов по оферам.
Со слов дилеров днепропетровского опта, ликвидность в секторе рубля 25 ноября, как и ранее, была предельно низкой. Деньги враждебной Украине страны не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепропетровска в среду, заслужив оценку «четыре с минусом», констатировала некоторое улучшение показателей предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном сегменте «неформальной» ветки рынка Днепропетровска к вечеру среды пытались работать по выросшему на 15,00-25,00 коп. с закрытия 24 ноября спросу и прибавившему 20,00-30,00 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 25 ноября по спросу выросли на 30 пунктов, прибавив 20 пунктов по оферам.
Судя по анонсированным на эту среду двум валютным аукционам, на одном из которых регулятор планировал скупать валюту, а на втором по сути проводить под этим прикрытием валютные интервенции, Институтская, которой, по всей видимости надоела текущая зыбкость рынка безналичного доллара, никак не «нагревшего себе места» в рамках нового валютного коридора, решила ускорить процесс волевым (волюнтаристским) порядком.
Кроме того, мы не исключаем, что в рамках вышеозначенного аукционного «дуализма» в НБУ тешил себя надеждой посредством двух валютных аукционов «заработать копеечку», приобретя на одном мероприятии долларовые «излишки» по одной цене и реализовав на втором со своей «наценкой».
Так или иначе, Институтская решила максимально-возможно воспользоваться текущей коррекцией безналичного доллара, чтобы пополнить свои закрома. Думается, это сейчас главная цель мадам Гонтаревой. Не секрет, что наряду с известным перечнем требования МВФ, касающихся реформ, бюджета и т.п., количество твердой валюты в резервах НБУ будет иметь решающее значение для пролонгации «отношений» Киева с Фондом.
В целом же на рынке безналичного доллара ничего нового не произошло: на моменте обратное движение курсового маятника (обратный ход «курсовой пилы») на фоне сохранения прежнего «стратегического» тренда нашей нацвалюты, заключающегося в ее поэтапной и сообразной текущего состояния экономики и т.д. девальвации.
Как мы рассудили с коллегами-ветеранами вечером вторника, главными «бычьими» драйверами «неформального» наличного доллара стали события в небе на границе Турции и Сирии, вернувшиеся на рынок проблемы с клиентским «приносом» валюты, заставившие дилеров «задирать» цены бидов, вослед за которыми шли наверх и офера.
Кроме того, не лишена смысла гипотеза столичных дилеров-«неформалов», предположивших, что заметной части их потенциальных клиентов, образно говоря, надоело «сидеть на мешках с гривней» и они решили ее обменять на более «компактный» и надежный доллар. То, что цена доллара в столице на моменте выше, чем в других городах, подтверждает это предположение.
Меж тем случившийся 25-го конфуз с двумя валютными аукционами дает нам основание считать текущие сложившиеся ситуативно границы нового валютного коридора «временными», предоставив безналичному доллару в дальнейшем продолжать свои «поиски». Рискнем предположить, что границы этих поисков будут расширены как в ту, так и в другую сторону.
Не исключено, что текущая ситуативная остановка роста курса наличного «неформального» доллара может означать новую попытку подождать «зеленый» безнал, который нынче откатывался. О реальности возможной стабилизации наличного рынка свидетельствует как вышеозначенная остановка роста цен, так и начало «двусторонней» торговли долларом в некоторых крупных центрах валютообменного бизнеса.
26 ноября, в четверг, сессия валютного межбанка в секторе доллара стартовала с уровней предыдущего закрытия 23,70/23,80 UAH/USD tom виртуально. Напомним: по случаю отмечаемого в США Дня Благодарения, Америка 26 ноября выходная. Обрекая наших валютчиков на торговлю долларом США валютирование tom («завтра»), режимом, не пользующимся популярностью «в степях Украины».
К 10.57, не выходя в реальную сферу, цены доллара снизились: 23,50/23,70 UAH/USD tom.
Около 11.15 на валютном межбанке, выйдя в реальную сферу, котировки «завтрашнего» доллара сузили спред 23,55/23,65 UAH/USD tom. «На моменте оферов больше», - констатировал наш гуру из банка-«бегемота».
К 11.57 на торгах валютного межбанка в сопровождении «плинтусовой» по сути ликвидности и преобладания оферов цена «завтрашнего» доллара снизилась к 23,50/23,60 UAH/USD tom.
Дообеденные «медвежьи» экзерсисы на валютном межбанке сопровождались признаками относительной стабильности гривневой ликвидности. Во всяком случае, главный ее индикатор, остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ нынче символически просели с уровня 27 027,2 млн. грн. к отметке 26 999,8 млн. грн.
Как водится, второй, менее значимый индикатор состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo не подтвердили тренд, сохранив «нейтралитет» и не изменившись с 18,00/19,67% годовых.
Меж тем на 12.40 цена «завтрашнего» доллара, ведомая практически стопроцентным доминированием оферов валюты снизилась к отметке 23,40/23,60 UAH/USD tom, попутно растянув спред, что, полагаю, является очевидным сигналом к скорому завершению этой «пародии на торги» нынешнего валютного межбанка.
Котировками безналичного доллара на уровне 23,40/23,60 UAH/USD tom завершилась реальная часть торгов «зеленым» «завтрашним» безналом в этот четверг. Оставшиеся без покупателей продавцы безналичного «завтрашнего» доллара «ждут милости» от регулятора, который, как предположил наш уважаемый консультант, матерый валютный дилер системного банка-«бегемота», должен появиться на рынке с пылесосом, сметя «неоприходованную» межбанком валюту в свои «закрома».
К 14.07 Киева на площадке валютного межбанка появился «вассал» регулятора Укргазбанк, инициировав скупку «лишнего» «завтрашнего доллара по 23,35 UAH/USD tom.
Рынок наличных Днепропетровска утром четверга (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием». Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в четверг утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 26 ноября с уровней: доллар – 24,80/25,80 UAH/USD, евро – 26,40/27,40 UAH/EUR, рубль 0,375/0,390 UAH/RUB.
По сравнению с открытием среды доллар по спросу вырос на 10,00 коп., по предложению прибавил 30,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 25 ноября по спросу не изменился, по предложению «потяжелел» на 20,00 коп.
Наличный рубль в четверг по сравнению с дебютом 25 ноября по спросу и по предложению не претерпел изменений.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на четверг снизилось до отметки $1,0621, просев к финишу азиатских торгов до $1,0604 и снова приподнявшись к отметке $1,0610 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска поутру 26 ноября показал следующие пристрелочные курсы: доллар – 25,85-90/26,15-20 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 30,00-45,00 коп., предложение прибавило 45,00-50,00 коп.); евро – 27,40/28,05 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 ноября спрос вырос на 30,00 коп., офера прибавили 35,00 коп.); рубль - 0,385/0,395 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение прибавили по 50 пунктов).
На открытии торгов 26 ноября в розничном сегменте наблюдалась вялотекущая торговля валютой в условиях доминирования спроса.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепропетровска в четверг показал следующие начальные курсы: доллар – 25,85-90/26,15-20 UAH/USD (по сравнению с открытием среды спрос вырос на 30,00-45,00 коп., предложение прибавило 45,00-50,00 коп.); евро – 27,40/28,05 UAH/EUR (по сравнению с открытием 25 ноября спрос вырос на 30,00 коп., офера прибавили 35,00 коп.); рубль - 0,385/0,395 UAH/RUB (по сравнению с открытием среды, спрос и предложение прибавили по 50 пунктов).
Четверг в оптовом сегменте «неформальной налички» Днепра начался единичными сделками по клиентским покупкам доллара.
К 12.02 у запорожских «неформалов» есть перемены в ценах (26,00/26,15 UAH/USD, € – 27,60/28,10 UAH/EUR, RUB – 0,387/0,398 UAH/RUB). На этом фоне запорожцы доложили о нулевой торговой активности. «Сидим курим, вчера купили больше, чем сегодня можем продать», - посетовали запорожские «неформалы».
На 12.15 Киева на «неформальном» наличном рынке Днепропетровска цены старанием приблизительного баланса спрос/предложение и незначительного превышения спроса консолидировались на уровнях: 25,90-95/26,15-20 UAH/USD, € – 27,50/28,10 UAH/EUR.
Около 12.30 Киева на рынке столицы цены доллара, подтянувшись вверх по оферам, консолидировались на отметке 26,00/26,20 UAH/USD, € – 27,70/28,20 UAH/EUR. На моменте в столице ситуация близкая приблизительному балансу спрос/предложению, однако по-прежнему «портят кровь» проблемы с клиентским приносом.
На 13.46 неформальный» рынок наличных Днепра сообщил о действующих на моменте ценах: 25,90/26,10 UAH/USD, € – 27,45/27,95 UAH/EUR в сопровождении приблизительного баланса спрос/предложение.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в четверг в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
