США: Индекс цен расходов на личное потребление +1,6% г/г.
Индекс цен расходов на личное потребление - индикатор инфляции Федеральной резервной системы, в декабре вырос до самого высокого уровня за более чем за два года.
Индекс PCE в декабре вырос на 0,2% по сравнению с ноябрем. По сравнению с декабрем предыдущего года индекс вырос на 1,6% - максимум в сентябре 2014 года. Личное потребление в США в декабре выросло на 0,5%, а личные доходы повысились на 0,3%. Годовая инфляция остается ниже целевого уровня ФРС в 2%.
Ускорение инфляции обусловлено повышением цен на бензин, которые оставались на низком уровне на протяжении нескольких лет.
Базовый индекс потребительских цен в декабре вырос на 0,1% м/м и на 1,7% г/г. Рост цен дает возможность ФРС для повышения процентных ставок при исторически низком уровне безработицы. Двухдневное заседание центрального банка США начнется во вторник. ФРС в декабре сообщила о намерении за 2017 год повысить ставки три раза.
Еврозона: Показатели улучшаются с началом 2017 года вопреки политическим рискам.
Экономика еврозоны начала год уверенно, показали данные в понедельник, став доказательством эффективности масштабных стимулов Евроцентробанка, но также усложнив вопрос дальнейших действий. Впереди ждут риски, некоторые из них - политические, однако на данный момент экономика всех 19 входящих в еврозону стран показывает себя лучше, чем многие ожидали.
Инфляция в Германии по предварительным данным выросла на 1,9% в годовом исчислении после того, как пять федеральных земель сумели приблизить годовой рост цен к целевым 2 показателям ЕЦБ для еврозоны в целом, при этом в трёх землях этот показатель превысил ориентир регулятора.
Испания, четвертая по величине экономика еврозоны, отчиталась о росте ВВП в 2016 году на 3,2% после роста на 3,2 и 1,4% за два предыдущих года, просигнализировав об устойчивом восстановлении после банковского долгового кризиса и рецессии.
Уверенность производителей в Нидерландах, пятой по величине экономики блока, достигла максимума с 2008 года, тогда как ряд индексов экономических настроений еврозоны в целом превзошли ожидания. Более мелкие экономики еврозоны также демонстрировали признаки роста. ВВП Литвы в годовом исчислении составил 3,0% в IV квартале, в то время как инфляция в Австрии ускорилась, а показатель индекса менеджеров по закупкам взлетел.
Экономические настроения в блоке достигли пика почти шести лет. Другие данные на прошлой неделе указали на сохранение относительно хороших показателей с началом 2017 года в Германии и Франции.
Всё это является хорошей новостью для ЕЦБ, который на данный момент влил в экономику чуть больше €1,5 триллиона в попытке справиться с дефляцией и подстегнуть рост наряду с крайне низкими процентными ставками.
Однако данные также смогут стать причиной для регулятора отказаться от столь масштабных стимулов. Немецкие чиновники, в частности, скептически относятся к свободному расходу средств ЕЦБ, и поскольку инфляция в Германии, крупнейшей экономике еврозоны, как ожидается, будет выше, чем в блоке в целом, давление сохранится. «Если это изменение цен окажется устойчивым, создастся предпосылка к сворачиванию мягкой денежно-кредитной политики», - сказал представитель руководства ЕЦБ и глава Бундесбанка Йенс Вайдман на прошлой неделе. Однако ЕЦБ указал, что не спешит отказываться от стимулов. Частично это связано с тем, что регулятор хочет увидеть устойчивые улучшения и не считает, что на данный момент получил необходимые доказательства.
Усложнить и даже свести на нет восстановление еврозоны могут также политические события. Президентские выборы во Франции могут завершиться победой выступающей против зоны евро Марин Ле Пен. Аналогичная ситуация может сложиться в Италии, если к власти придет оппозиционное «Движения пяти звезд», ведомое клоуном.
В то же время Греция не сумела получить последний транш финансовой помощи. Два года назад страна чуть было не лишилась членства в ЕС.
ЕЦБ будет учитывать все эти факторы, несмотря на ускорение роста.
Еврозона, Новотны: Европейский ЦБ пересмотрит политику в июне, не станет отказываться от стимулов.
Европейский ЦБ, вероятно, пересмотрит денежно-кредитную политику в июне, но не станет сворачивать масштабную программу экономических стимулов, сказал член руководства регулятора Эвальд Новотны в понедельник. Его слова прозвучали на фоне растущих призывов Германии завершить скупку облигаций на сумму €2,3 триллиона в связи с восстановлением инфляции в стране, которая значительно превосходит рост цен в более слабых экономиках, в частности, в Италии. По словам Новотны, ЕЦБ, вероятно, дождётся июньских экономических прогнозов перед тем, как пересматривать политику, однако даже тогда решение о сворачивании, или постепенном завершении, программы, направленной на ускорение инфляции в еврозоне, не будет принято.
«Обсуждение нашей общей оценки экономики, вероятно, состоится в июне», - сказал Новотны, возглавляющий ЦБ Австрии. «Однако это не разговор о сворачивании, мы просто посмотрим. Сейчас у нас есть прогноз инфляции, который позволяет предположить, что ее уровень существенно вырастет, и затем мы сможем лучше оценить, как разворачиваются события».
Безработица в еврозоне неожиданно снизилась в декабре до минимума с мая 2009г. - 9,6%.
Безработица в 19 странах еврозоны в декабре 2016 года неожиданно снизилась до 9,6% с пересмотренных 9,7% месяцем ранее, свидетельствуют данные Статистического управления Евросоюза.
Декабрьский показатель был самым низким с мая 2009 года. Экономисты не ожидали изменения показателя с ранее объявленного ноябрьского уровня, составлявшего 9,8%. Состояние рынка труда еврозоны постепенно улучшается с 2013 года, когда безработица достигала максимума на уровне 12,1%, благодаря мерам поддержки экономики, реализуемым Европейским центральным банком. Макроэкономические показатели еврозоны в последние месяцы свидетельствуют об усилившемся восстановлении экономики: инфляция в январе ускорилась до максимума за четыре года, потребительское доверие близко к рекордно высокой отметке за пять лет, деловая активность продолжает расти.
В Германии безработица в декабре равнялась 3,9%, в Испании - 18,4%, во Франции - 10,2%. Между тем в Италии безработица в декабре осталась на самой высокой отметке за полтора года - 12%, в том числе безработица среди молодежи подскочила до 40,1%, также максимума с июня 2015 года. В 28 странах Евросоюза безработица в декабре не изменилась - 8,2%, минимум с февраля 2009 года. Согласно прогнозу Еврокомиссии, среднегодовая безработица в еврозоне в 2017 году составит 9,7%.
Банк Японии оставил денежную политику без изменений.
- сохранил денежную политику без изменений; - сохранил цель по краткосрочной процентной ставке на -0,1%; - сохранит целевую доходность по 10-летним государственным облигациям Японии около нуля; - оставил без изменений обязательство покупать японские государственные облигации в размере примерно равном текущему темпу, годовым размером около ¥80 трлн.; - продлит крайний срок кредитной программы, нацеленной на увеличение кредитования, поддерживая потенциал роста промышленности; - покупка долга по программе кредитования увеличена на 1 год.
Потребительское доверие россиян снова рухнуло до минимальных значений.
В октябре-декабре 2016 года индекс потребительского доверия Nielsen составил 63 пункта, вернувшись к минимальному значению за 12 лет наблюдений. Индекс не сумел сохранить тенденцию к росту, наметившуюся во втором и третьем кварталах, когда он составлял 66 и 67 пунктов соответственно.
Аналитики отчасти связывают снижение индекса с сезонностью, отмечая, что под конец года из-за трат на предстоящие праздники потребители в целом консервативны в оценках своего благосостояния. Однако главной причиной в Nielsen называют изменение психологии потребителей, которые теперь следуют новым принципам: крайний рационализм, взвешенный, прагматичный подход к любой покупке, включая продукты питания. «Модель потребления окончательно трансформировалась в модель сбережения. Экономия во всем стала частью образа жизни»,- объясняет руководитель направления оценки эффективности продаж и маркетинговых коммуникаций «Nielsen Россия» Марина Ерскова.
В конце года 84% россиян были уверены в том, что сейчас не время совершать покупки (+11 п.п.). Это один из самых высоких показателей за все время исследования, отражающий как последствия сокращения реальных доходов населения, так и сдвиг в сторону сберегательной модели поведения, подчеркивают в Nielsen.
Подавляющее большинство (79%) заявили о намерении продолжать экономить даже при стабилизации ситуации в стране. Опрос показал также увеличение в декабре на 6 п.п. доли тех, кто оценивает свои финансы негативно, она составила 67%. Число респондентов, сокративших свои расходы, выросло на 2 п. п., до 75%.
Россияне по-прежнему в первую очередь экономят на покупке новой одежды (61% в четвертом квартале 2016 года, +2 п.п. к третьему кварталу) и развлечениях вне дома (59%, +4 п. п.). Около половины потребителей (49%) стали меньше тратить на короткие поездки и отпуска, столько же - на обновление техники, а 53% переключились на более дешевые бренды продуктов питания.
О том, что у потребителей сохраняется осторожное отношение к тратам, говорят и ритейлеры. Покупатели «Дикси» отдают предпочтение товарам по акции или первой цены, говорит представитель компании Антон Пантелеев. В X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») признают, что в конце года «рынок оставался непростым».
Безналичный доллар в Украине на торгах вторника пролонгировал свою коррекцию, делая это в силу прежних «медвежьих» факторов (бюджетный период с нуждой в гривневых ресурсах на текущие расходы компаний и выплату жалованья), однако на сей раз «медведи» не отличались высоким энтузиазмом, наверняка помня о скором старте нового месяца с его новыми «вводными» (31-го экспортеры заканчивали продавать валюту для фискальных платежей и, собственно, уже перечислили гривню; первые торги февраля на валютном межбанке, вероятнее всего, не будут радовать оборотами – спрос на доллар останется на прежнем уровне, а вот его предложение наверняка снизится).
Кроме того, заметно ограничивали динамику долларовой коррекции банки с нерезидентским капиталом, скупавшие «американца» на локальных низах. Полагаю, активизация «варягов» на торгах межбанка – надежный сигнал об открытии очередного сезона репатриации дивидендов, пик которого, судя по всему, придется на первую декаду февраля.
Рискнем предположить, что неучастие регулятора во вторничной сессии могло нести определенный «воспитательный момент», вызывавший недовольство некоторых субъектов валютного межбанка и, судя по всему, предполагающий «вытряхивание» с рынка безналичного доллара слабосильных его спекулянтов-шатунов.
О скором наступлении нового месяца дало понять выравнивание настроения на столичном «неформальном» рынке наличных в баланс спрос/предложение при замедлении коррекции цен доллара. Несмотря на очевидное «региональное» происхождение этого «торможения» (как известно, в Киеве меньше чувствуется гривневый голод, чем в провинции), думается, в скором времени стоит ожидать появления относительного равновесия и в других центрах валютообменного бизнеса.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
