Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
После публикации отчета ZEW по Германии и еврозоне евро продолжил снижение к новым дневным минимумам $1,1758 по состоянию на 12.45 Киева.
Индекс настроений в деловых кругах упал сильнее прогнозируемого снижения в Германии и еврозоне.
Индекс настроений в Германии составил 10,0 при прогнозе 15,0, индекс настроений в еврозоне 29,3 при прогнозе 34,6 и предыдущем значении 35,6.
Слабые отчеты стали причиной падения пары евро-доллар к $1,1758 с максимумов в районе $1,1830, достигнутых два дня назад. Уровни поддержки пары $1,1661, $1,1630 и $1,1611, уровни сопротивления отмечены в районе $1,1828, $1,1846 и $1,1894.
Золото во вторник утром дешевеет на фоне растущего в цене доллара, который укрепляется в преддверии экономического симпозиума в Джексон-Хоул.
По состоянию на 08.55 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex снижалась на $3,45, или на 0,27% - до $1293,25 за унцию.
Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро уменьшалась на 0,17%, до $16,986 за унцию.
После роста на предыдущей неделе, когда инвесторы вкладывались в надежный актив на фоне опасений усиления напряженности между США и Северной Кореей, золото перешло к незначительному снижению в начале текущей недели. На изменение динамики повлияло укрепление доллара на ранних торгах во вторник.
Инвесторы ожидают комментариев от главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Джанет Йеллен относительно ужесточения монетарной политики регулятора в текущем году и возможного повышения ключевой ставки Федрезерва. Йеллен выступит на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу.
Доллар слабо дорожает к мировым валютам во вторник утром, рынок ожидает выступления главы Федрезерва США Джанет Йеллен в пятницу в Джексон-Хоул.
По состоянию на 07.58 Киева курс евро к доллару опускался до $1,1807 за евро с $1,1816 за евро на предыдущем закрытии, курс доллара к иене рос до ¥109,25 за доллар со ¥108,98 на прошлых торгах.
Индекс доллара USDX(курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) поднимался на 0,10%, до 93,18 пункта.
Рынок ожидает выступление Йеллен на экономическом форуме в Джексон-Хоул, штат Вайоминг. Кроме того, инвесторы ожидают и выступления главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги. Если речь Йеллен повысит ожидания рынком того, что Федрезерв повысит ключевую ставку в декабре, это может оказать поддержку американской валюте, передает агентство Рейтер мнение аналитика Oanda Стивена Иннеса.
По данным CME Group, по состоянию на 22 августа около 40% инвесторов ожидают повышения ключевой процентной ставки ФРС США на декабрьском заседании. Вероятность того, что регулятор сохранит ставку по результатам заседаний в сентябре и ноябре, составляет около 95%, считают инвесторы.
Комитет по открытым рынкам (FOMC) Федрезерва США по итогам июльского заседания сохранил базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых. Регулятор также заявил, что планирует начать сокращение активов на балансе «относительно скоро».
Цены на золото поднялись до уровня в $1300 за унцию в понедельник, достигнув наивысшего уровня за последние 11 недель, так как инвесторы уходили в «желтый металл» из-за того, что война слов между США и Северной Кореей снова вышла на первый план.
По итогам торгов на СОМЕХ золото с декабрьской поставкой прибавило $5,10А, или 0,4%, до $1 296,70 за унцию после того, как достигло максимума в $1 299,70.
Контракт на короткое время подскочил выше $1300 на пятничной сессии, так как террористическая атака в Барселоне и опасения по поводу экономической политики президента Дональда Трампа вызвали рост золота, но затем цены в тот день снизились.
«Тем не менее, спрос на золото, вероятно, останется высоким, так как США и Южная Корея начали совместные военные учения. Это может разжечь конфликт между США и Северной Кореей, который ушел на задний план на какое-то время », - говорится в заметке аналитиков Commerzbank. - «В целом, однако, рост цен на золото остается спекулятивным».
Согласно недельному отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами, выпущенного в пятницу, чистые длинные позиции в золоте взлетели на 30% за неделю, закончившуюся во вторник, до 179 537 контрактов с 138 566 за неделю до этого. Это знаменует собой самый высокий уровень чистых длинных позиций среди спекулянтов с октября. «Это было уже пятое недельное увеличение подряд, чистые длинные позиции увеличились почти в восемь раз за этот период», - сказали аналитики Commerzbank.
Сентябрьское серебро прибавило почти 0,1% до $17,015 за унцию. Сентябрьский палладий прибавил 1,3% до $939 за унцию, цены продолжали торговаться на уровнях, которые не наблюдались более 16 лет, тогда как платина с октябрьской поставкой поднялась на 0,3% до $985,0 за унцию.
Доллар США немного изменился в понедельник, после того, как в течение большей части дня он торговалась со снижением против своих основных конкурентов, так как инвесторы проявили внимание к политической напряженности на Корейском полуострове и позиционирование перед симпозиумом в Джексон-Хоул.
Перспектива обострения военной напряженности привела к тому, что так называемые валюты-убежища, такие как японская иена и швейцарский франк, были популярны среди инвесторов, оставляя доллар ослабевать против них в течение дня.
Курс доллара оказался под давлением на американской сессии против основных валют. Курс доллар/йена упал до отметки ¥108,62, что почти на 80 пунктов ниже максимума понедельника. Курс евро/доллар вырос почти на 100 пунктов и достиг уровня $1,1826. Курс фунт/доллар поднялся с отметки $1,2849 до $1,2914.
Дилеры отмечают, что тенденция ослабления курса доллара сохраняется.
Индекс доллара США USDX торгуется на неизмененном уровне 93,1150 пунктов по сравнению с внутридневным максимумом на 93,58 пунктов.
По словам Омера Эсинера, главного аналитика рынка в Commonwealth Currency Exchange, факторы давления на доллар продолжает колебаться от потенциала увеличения процентных ставок до путаных экономических данных, включая цифры инфляции.
Валюта США снизилась на 0,3% против иены до ¥108,88 по сравнению с ¥109,16 в пятницу в Нью-Йорке.
Пара доллар - иена остается около четырехмесячного «дна», так как инвесторы по-прежнему не решаются уходить слишком далеко от традиционных безопасных активов в условиях еще более шаткого настроения на мировых рынках», - отмечает Есинер.
Доллар США упал на 0,3% по отношению к швейцарскому франку до 0,9610 франка по сравнению с 0,9868 в пятницу вечером в Нью-Йорке.
Евро торговался с ростом на 0,4% до $1,1810 по сравнению с $1,1762 в пятницу в пятницу. Сила валюты еврозоны особенно в зоне внимания перед Джексон Хоул, поскольку она оказывает давление на экспорт и цены в валютном блоке и может сказаться на существующих темпах роста и повышении инфляции, - добавил Эсинер.
Цена на нефть марки Brent упала 21 августа на полтора доллара до отметки $51,00 за баррель. Несмотря на это, курсы сырьевых валют выросли против доллара. Курс доллар США/канадский доллар опустился с уровня 1,2605 до 1,2552. Курс австралийский доллар/доллар США поднялся на 40 пунктов до отметки $0,7449.
Министр нефтяной промышленности Кувейта заявил 21-го, что вопрос о дальнейшем снижении уровня добычи нефти будет обсуждаться представителями стран OPEC в ноябре.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 августа понизился на 10,13 коп. и составил 59,0396 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, повысившийся в пятницу относительно доллара на 1,60 коп., на торгах понедельника укрепился на 4,72 коп., оказавшись на уровне 25,4432 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 21 августа с уровней предыдущего закрытия 25,485/25,505 UAH/USD виртуально, без сделок.
Уже около 10.10 цена «американца», став «реальной», обвалилась к отметке 25,39/25,43 UAH/USD и оставалась на ней в течение получаса.
К 10.47 на рынке безналичного доллара возобновились курсовые подвижки, которые поначалу приподняли цену «американца» к цифре 25,40/25,42 UAH/USD. Судя по всему, этого оказалось мало для встревоженного падением курса доллара НБУ, и последний около 11.00 анонсировал проведение валютного аукциона, цель которого – выкуп с рынка долларовых «излишков», чтобы не допустить чрезмерного курсового перекоса. Объем мероприятия – $100,0 млн., три конкурентные заявки надо было успеть подать до 11.30 Киева. Поначалу безналичный «американец» на межбанке не реагировал на новость об аукционе, оставаясь до 11.25 на отметке 25,40/25,42 UAH/USD, однако вскоре начал демонстрировать вкус к росту, по состоянию на 11.30 оказавшись на цифре 25,41/25,43 UAH/USD. Спустя 22 минуты «бычья» динамика безналичного доллара выросла, и он оказался на отметке 25,450/25,465 UAH/USD. Причина ускорения отнюдь не в выросших покупках «зелени» игроками – все было гораздо прозаичнее: привлеченные аукционом и его объемом, продавцы «американца» «дружными рядами» отправились на аукцион, рассчитывая на благосклонность регулятора, который, как известно, в подобных случаях симпатизирует доллару. Исход продавцов с межбанка спровоцировал «техническое» преобладание покупателей, которые на «сиротских» оборотах инициировали ралли. Первые цифры результатов валютного аукциона подтвердили нашу правоту: цена отсечки составила 25,47 UAH/USD. При этом напомним, что средневзвешенный курс состоявшихся до 11.30 Киева сделок составлял 25,4233 UAH/USD.
Меж тем стали известны все подробности аукциона. Было заявлено на продажу $51,9 млн. Регулятор удовлетворил заявки на сумму $50,90 млн. Средневзвешенный курс валютного аукциона составил 25,4603, максимальный (цена отсечки) – 25,47, минимальный – 25,4500 UAH/USD.
Наконец, приподнявшимися к уровню 25,46/25,48 UAH/USD ценами около 12.53 Киева реальная часть «зеленой» сессии межбанка приказала долго жить.
Эти цифры были действующими недолго, и с 13.15 цена безналичного доллара в сопровождении единичных покупок на пустеющем межбанке выросла к 25,47/25,50 UAH/USD, не меняясь до самого закрытия сессии.
Большинство сделок на межбанке 21 августа, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 25,4432 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 6,43% с 27,1909 UAH/USD до 25,4432 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 16,07 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 21 августа гривна overnight котировалась банками по 10,92/11,92% годовых (после 16.20 Киева - 10,92/11,92% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Пролонгацией своего стартовавшего еще в 14 августа укрепления относительно доллара гривня обязана сохранению продаж валюты агробизнесом, нуждавшемся в гривневых активах для приобретения необходимых в уборочную страду горючего, запчастей для уборочной техники, а также накопления материалов (семян, минудобрений, ГСМ и т.п.) для грядущего осенне-полевого сезона.
Во-вторых, на рыночную ситуацию наибольшее влияние оказало отложенное предложение с неторгового дня, 19 августа. Это была рабочая суббота, но торги в этот день на межбанке не проводились. Так что на рынке 21-го наблюдалась продажа накопленной к обязательной продаже с пятницы и субботы части экспортной валюты.
В-третьих, бизнес готовился к бюджетному периоду, и гривневые ресурсы вызывали особый интерес в контексте упавших с пятницы 18-го остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора с уровня 48 923,2 млн. грн. к отметке 41 190,9 млн. грн.
В-четвертых, как это наблюдалось ранее, нынче возобновился переток СКВ с наличного рынка, где наблюдается изобилие доллара вследствие доминировавшего клиентского приноса в связи с грядущими расходами из-за скорого старта нового учебного года.
Второй показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo, не подтвердили падение объема средств на коррсчетах НБУ, оставшись на уровне 10,92/11,92% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 21 августа выросли на $35,9 млн., имея для этого причины.
Во-первых, продавцы доллара как следует отдохнули 19-20 августа, накопил потенциал продаж.
Во-вторых, если в пятницу регулятор не «помогал» оборотам валютным аукционом, нынче Институтская проявила изрядную щедрость, анонсировав мероприятие объемом $100 млн. и выкупив с рынка $50,9 млн.
В-третьих, нелишне напомнить известную истину: усугубление «медвежьего» тренда стимулирует обороты. Если в пятницу доллар на межбанке потерял 1,60 коп., 21-го гривня укрепилась на 4,72 коп.
В-четвертых, в понедельник сессия валютного межбанка продолжалась на час дольше, чем 18 августа в пятницу.
Анонсированное выше повышение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению с пятницей, 18 августа, в понедельник, 21-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) повысился со $148,1 млн. до $194,1 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», поднявшись со $123,0 млн. к $158,9 млн.
О наиболее вероятных причинах роста ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
Торги в понедельник на «неформальном» наличном рынке в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) констатировали схожие сюжеты. В частности, до полудня котировки в паре доллар-гривня формировали коррекцию, достигнув около 12.00 внутридневного минимума, сопровождаемого довольно активными продажами СКВ. После обеда, ведомые двумя мотивами (полуденными распродажами «зелени» и «впечатлениями» клиентов послеобеденным ростом курса безналичного доллара при нулевой уже по сути ликвидности), цена наличного «американца» выросла.
При этом рынки всех вышеперечисленных населенных пунктов констатировали итоговое равновесие покупок и продаж, которое, полагаю, в значительной степени обеспечило некоторый прогресс на участке ликвидности. Несмотря на пресловутый «синдром понедельника» (как известно, дебют новой недели редко радует оборотами).
Остается добавить, что наличный рынок обеспечивал в последнее время «положительную обратную связь» с валютным межбанком, пополняя рынок «зеленого» безнала наличной «зеленью». Мы не исключаем, что отчасти этот отток в комплекте с послеобеденным пополнением опустевших в результате полуденных распродаж «зеленых» погребов, обеспечил фактическую смену тренда в паре доллар–гривня, констатировав рост цен закрытия понедельника в сравнении с финишем субботы.
Впрочем, по порядку.
Торги 21 августа в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 25,55-57/25,63-65 UAH/USD, евро 29,90-93/30,10-13 UAH/EUR, рубль – 0,422/0,428 UAH/RUB.
Уже на старте сессии дилеры розничного наличного рынка Днепра констатировали равновесную торговлю в паре доллар-гривня, которая поддерживалась постепенным дисконтированием цен, сформировавших около полудня внутридневной минимум. На этих низах распродажи СКВ были особенно активными, опустошая «погреба» валютчиков. Пустые «зеленые закрома» дилеров розницы Днепра в комплекте с послеобеденным «зеленым» ралли на межбанке, стали главными мотивами для послеобеденного роста закупок «американца» валютчиками и их потенциальными клиентами. Это вызвало закономерный рост цены к закрытию сессии. Однако при этом стоит отметить, что баланс спрос/предложение сохранился до самого закрытия. Не исключено, что это стало главной причиной некоторого прогресса на участке ликвидности, заслужившей по итогам понедельника от дилеров розницы Днепра оценку «четыре с минусом», констатировав улучшение показателей предыдущей сессии.
В течение 21 августа, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» прибавили 2,0 коп., офера выросли на 3,0-5,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием субботы, 19 августа, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу повысился на 2,0 коп., прибавив 3,0-5,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги понедельника в котором завершились уровнями 25,55-57/25,63-65 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта до полудня дисконтировали цены, отметившиеся около 12.00 на локальном минимуме по более значимым бидам (25,53/25,60 UAH/USD). По состоянию на полдень на этом минимуме был отмечен максимум продаж «американца» клиентам, которым «глянулась» его дешевизна. Затем валютчики днепровского опта были вынуждены поднимать цены, чтобы откупиться и пополнить оскудевшие запасы «зелени», причем ценовой рост должен был «перебить» клиентский интерес к доллару, который спровоцировало низколиквидное «зеленое» ралли на валютном межбанке.
Подобные хроники настроения в оптовом сегменте не смогли нарушить установившуюся с самого открытия относительную сбалансированность рынка оптовой «зелени», благодаря которой обороты по итогам 21 августа у оптовиков заслужили «тройку с плюсом», констатировав некоторое улучшение показателей «очень вялых» торгов в субботу.
На протяжении понедельника оптовый наличный доллар «по-днепровски» по спросу повысился на 2,0 коп., прибавив 3,0-5,0 коп. по предложению.
По сравнению с закрытием субботы биды наличного оптового доллара в Днепре прибавили 2,0 коп., офера стали выше на 3,0-5,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 21 августа уровнями 29,90-93/30,10-13 UAH/EUR, констатировав в течение понедельника рост бидов на 5,0-8,0 коп. на фоне аналогичного повышения оферов.
По сравнению с закрытием субботы биды оптового наличного евро в Днепре повысились на 1,0 коп., позиция «предложение» выросла на 3,0 коп.
Со слов дилеров рынков центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Одесса и Крыжополь) 21 августа подавляющее большинство валютчиков было сосредоточено в паре доллар-гривня, которая в течение первой половины дня теряла в цене, возвращаясь к росту после обеда в цене, требуя от валютчиков внимательности в ценовом регулировании желаемого равновесия покупок и продаж, не давая возможности уделить должное внимание наличному евро.
Так что в известной степени, указанные цены пары евро-гривня а также их динамику, можно читать «индикативными» или виртуальными.
Ну а нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в понедельник (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1750 к отметке $1,1815, констатировав внутридневное его повышение на «заметные» 65 пунктов.
Полагаю, наши дилеры, сосредоточившись в понедельник на торговавшейся в разнонаправленном тренде паре доллар-гривня, должным образом отреагировали и на подорожание наличного доллара, и на ралли пары евро-доллар «в миру».
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 21 августа на азиатской сессии форекса с уровня $1,1763, пара евро-доллар до 10.30 Киева очень медленно теряла в цене, оказавшись в указанный час на внутридневном минимуме ($1,1738), выбираясь из которого с 13.00 инициировала ралли, «вознесшее» главную валютную пару по состоянию на 20.00 на максимум: $1,1825. В целом, уже с 19.00 Киева пара евро-доллар до 20.30 не покидала валютный коридор $1,1810-1,1825, констатировав ожидаемое нами вхождение евро в «бычий» тренд.
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Курс доллара к евро стабилизировался в ходе торгов в понедельник, тогда как в паре с иеной доллар перешел к снижению. Большинство валют развивающихся стран дорожают в понедельник в ожидании экономического симпозиума в Джексон-Хоул (США) с участием глав ведущих центральных банков мира. Рост в группе emerging markets возглавляет турецкая лира, подорожавшая к доллару на 0,4%.
Евро к 15.10 Киева стоил $1,1760 по сравнению $1,1761 на закрытие предыдущей сессии.
Курс евро к этому времени снизился до ¥128,23 по сравнению со ¥128,41 днем ранее.
Стоимость доллара уменьшилась до ¥108,98 со ¥109,18 в пятницу.
Симпозиум в Джексон-Хоул пройдет 24-26 августа, выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен ожидается во второй половине дня в пятницу.
Германский центробанк ожидает сохранения тенденций сильного роста экономики ФРГ в текущем квартале благодаря экспорту промышленных предприятий, говорится в августовском прогнозе Бундесбанка. Вместе с тем в строительной отрасли Германии в последнее время наблюдается ослабление подъема. Прогноз для потребительского сектора Германии остается позитивным на фоне высокой занятости и ожиданий повышения доходов населения.
На торгах в Европе курс евро/доллар снижался до уровня $1,1731. От него евро укрепился до $1,1770. Экономический календарь пустой, поэтому спрос на евро усилился на фоне возобновившегося бегства от рисков.
Сеул и Вашингтон в понедельник, 21 августа, начали ежегодные совместные военные учения, несмотря на резкое обострение ситуации на Корейском полуострове. Пхеньян считает, что цель учений - отработка вторжения на северокорейскую территорию.
Настрой по паре евро-доллар улучшился, однако восходящий импульс остается слабым. На пути у покупателей встроятся два уровня сопротивления: $1,1771 и $1,1790. Поддержки отмечены в районе $1,1730 и вблизи $1,1710.
Проходим $1,18, идем к $1,1820. Следим за динамикой американских фондовых индексов.
Их снижение усилит рост курса евро. Текущая неделя началась спокойно. Ценовые колебания по основным валютам находятся в диапазоне -0,16% до 0,17%. Резкие непредсказуемые скачки возможны на новых заявлениях президента США Д.Трампа и лидера КНДР Ким Чен Ына.
В целом сезон отпусков принес на рынок Forex относительный покой и умиротворение. После стремительного ралли в июне-июле основная валютная пара нашла пристанище в диапазоне $1,15-1,2, чему не в малой степени способствовала пониженная рыночная активность.
Что бы не говорили, но курсы валют устанавливаются людьми, а когда важные игроки отдыхают, то и евро-доллар ведет себя достаточно мирно. Значит ли это, что в сентябре пара вернется к трендовой стадии? Вовсе необязательно, все будет зависеть от мировоззрения «бегемотов» мирового форекса.
Не секрет, что балом на рынке правят управляющие активами и хедж-фонды, которые формируют и периодически пересматривают инвестиционные портфели с учетом различных факторов: глобального аппетита к риску, дивергенции в монетарной политике, спроса клиентов на те или иные активы и, наконец, политического фактора.
Управляющие ставят во главу угла скорость развития экономики и безопасность инвестиций.
В этом отношении более быстрый рост ВВП еврозоны в I квартале по сравнению с американским, связанные с ним надежды на восходящие тренды на европейских рынках акций, намеки ЕЦБ на нормализацию денежно-кредитной политики и победа Эммануэля Макрона заложили фундамент под ралли пары евро-доллар.
Важное значение имел тот фактор, что покупки акций эмитентов Старого света не хеджировались, то есть владельцы продуктов ETF зарабатывали и на росте EuroStoxx, и на укреплении евро. Однако уже в июле ситуация стала меняться: управляющие активами на протяжении семи недель подряд наращивают шорты по региональной денежной единице, то есть активно страхуют валютные риски.
В отличие от них, хедж-фонды не выработали единой концепции. Они мечутся: то наращивают нетто-лонги до максимальной величины с мая 2014, то сокращают длинные позиции на 16% за неделю к 15 августа. Все это очень похоже на фиксацию прибыли по паре евро-доллар на фоне недовольства ЕЦБ слишком быстрым укреплением евро.
С учетом тех обстоятельств, что экономика США во II квартале догнала европейскую, а шансы на повышение ставки по федеральным фондам в декабре занижены, евро начинает выглядеть перекупленным.
Проблема в том, что «медведи» по паре доллар-евро не смогут вернуться к нисходящему тренду из-за политических рисков и монетарной конвергенции. Есть определенный скепсис относительно того, что доверие инвесторов к Дональду Трампу поднимется до тех же уровней, что и в начале 2017. При этом в котировки фьючерсов на индекс USDX активно закладывался фактор ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 2015-2019 на протяжении нескольких предыдущих лет, в то время как у евро в этом отношении есть приличный потенциал.
В связи с этим в месячной перспективе мы рекомендуем очень аккуратно подходить к продажам пары евро-доллар и использовать коррекцию в направлении $1,15 для формирования длинных средне- и долгосрочных позиций. Так быстро как в июне-июле евро расти не будет, но направления движения на среднесрочную перспективу он уже выбрал.
Итак, в последнем обзоре мы указали, что непонятные, нетипичные по волатильности движения на паре евро-доллар прошлой недели в районе отметки $1,17 имели целью как следует запутать спекулянтов перед новым движением вверх. Запутать, а также завлечь спекулянтов в короткие позиции, чтобы затем на стопах «медведей» пойти вверх выше $1,20, вплоть до $1,21. Напомним, что вечером в четверг пара евро-доллар еще один раз провалилась ниже $1,17, падал вплоть до $1,1662. В очередной раз рынок сбросили на стопы «быков», но тут же выкупили к $1,1750, не дав цене перейти в обвальное падение (повторимся, цель крупных игроков – продать как можно больший объем евро на максимумах, поэтому обвал им был не нужен, нужно было заманивание в продажи).
После этого остаток прошлой недели пара евро-доллар еще «потопталась» в районе $1,17-1,1750, по-прежнему не давая понять, что происходит.
Но в понедельник цена без всякого повода просто пошла вверх и пробила отметку $1,18.
Полагаю, теперь к $1,20 цена пары евро-доллар должна пойти довольно быстро, на стопах «медведей», пока спекулянты не опомнились и не начали покупать на текущих уровнях (в районе $1,18-19), так как иначе эти спекулянты уже на предполагаемых нами максимумах в районе отметки $1,21 будут фиксировать прибыль, и тем самым портить «бычий» настрой на рынке.
Меж тем настрой к тому моменту должен быть «бычий», чтобы крупные игроки на максимумах уже продавали на объемах.
Думаю, подыграет озвучиваемому сценарию глава ЕЦБ Драги, который, как сообщило Reuters, на конференции американских банкиров в Джексон Хоул может объявить о сворачивании QE от ЕЦБ. Тогда вообще будет «картина маслом»: мало того, что на недельных графиках резкий выход вверх создаст чрезвычайно «бычью» картину на паре евро-доллар, так еще и фундаментальная новость от Драги будет играть в пользу роста евро.
Уверенность рынка в росте евро станет чрезвычайной, пойдут прогнозы о целях $1,25-1,30, но никому и в голову не придет, что после этого цена пойдет на ожидаемый нами паритет.
Кстати, аналогичным образом никому не приходило в голову, что цена может выйти к $1,19 в конце прошлого года, когда евро стоял на $1,04 и рынки были охвачены верой в «трампляцию».
Собственно уже тогда мы предупреждали о $1,18-1,20 в основной валютной паре, хотя и исходили из других предпосылок, думая, что ФРС не будет повышать ставки, а экономика США станет нуждаться в дешевом долларе для поддержки промышленности. Однако ФРС не только продолжила повышать ставки, но и промпроизводство США вышло в хороший «плюс», более того, в сентябре ФРС собирается запускать сворачивание баланса. Поэтому где-то в марте мы от сценария глобального роста евро отказались, но рынок рассудил по-своему и все равно сходил вверх, но совсем из других соображений, спекулятивных. Однако фундаментальные факторы рынку все равно придется отыграть рано или поздно. Хотя пока до повышения порога госдолга США еще есть время, ФА-факторы отодвинуты глубоко на задний план.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразно «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, больше занимаясь разнонаправленным в течение понедельника движением пары доллар-гривня.
Уточним, что отказавшись от серьезных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги понедельника уровнями 29,90-93/30,10-13 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневной рост бидов на 5,0-8,0 коп. на фоне аналогичной прибавки оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение понедельника ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 21 августа в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,422/0,428 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием субботы биды оптового рубля потеряли 10 пунктов, став ниже на 20 пунктов по предложению.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 21 августа, как и ранее, по сути, была нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в понедельник, заслужив «тройку с плюсом», улучшила «посредственные» показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру понедельника пытались работать по выросшему на 1,0 коп. с закрытия субботы спросу и прибавившему 3,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 августа по спросу понизились на 10 пунктов, потеряв 20 пунктов по предложению.
Обострение проблем с гривневой ликвидностью, индицированное динамикой остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах регулятора и связанное с сохранением продаж СКВ на межбанке агросектором и другими представителями бизнеса на фоне начала бюджетного периода, привело к заметному падению курса безналичного доллара в дебюте понедельничной сессии, вызвавшее «вмешательство» в торги регулятора, который своим аукционом изрядно «пропылесосил» сектор продавцов, по сути, к полудню оголив его «вкусными» параметрами аукциона и вызвав тем самым ситуативное «техническое» преобладание покупателей доллара, ставшее в свою очередь источников курсового отскока.
Полагаю, не стоит обольщаться стартовавшим после 11.20 Киева ростом курса доллара – процесс не имеет к рынку никакого отношения. Судя по всему, подобные сюжеты будут разыгрываться на валютном межбанке до финиша этой короткой недели.
С тем, чтобы после длинных выходных попытаться вернуть на валютный межбанк «зеленых быков» и если не приподнять цену тамошнего «американца», то, во всяком случае, заморозить коррекцию последнего. Предположительно, до финиша августа.
Те же сюжеты, по всей видимости, будут наблюдаться и на наличном рынке, где текущее равновесие спроса и предложение будет поддерживаться очень аккуратным дисконтированием цен на фоне сохранения преобладания приноса СКВ клиентами, также готовящимися к бюджетному периоду и началу нового учебного года в школах. Поддерживать это настроения в среде потенциальных клиентов «налички» будут высоковероятные «медвежьи» сводки с торгов валютного межбанка 22-23 августа.
Во вторник торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 25,47/25,50 UAH/USD виртуально, без сделок.
Не успели толком стартовать торги «зеленым» безналом, как была отмечена пролонгация роста остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ с уровня 41 190,9 к отметке 44 125,7 млн. грн.
Около 10.19 цена доллара на межбанке, став реальной, понизилась, оказавшись на отметке 25,44/25,46 UAH/USD. «Попробуем снова спуститься в теплые долины, но без фанатизма», - заметил наш гуру из банка-«госбегемота».
Спустя 20 минут, на 10.50 Киева, котировки «американца» на межбанке не покинули отметку 25,44/25,46 UAH/USD, удерживаемые там балансом спрос/предложение.
К 11.08 цена безналичного доллара сузила спред до отметки 25,445/25,455 UAH/USD, оставаясь по сути, на прежнем месте. «На рынке скукота»,- посетовал наш гуру из банка-«госбегемота».
По состоянию на 11.41 цена безналичного доллара на межбанке, подтверждая слова нашего консультанта о «скукоте», осталась на прежнем уровне: 25,445/25,455 UAH/USD. На моменте сохранение относительного равновесия покупок и продаж.
Относительная курсовая стабильность на «зеленых» торгах валютного межбанка сопровождалась признаками сжатия гривневой ликвидности, на которую намекали приподнявшиеся с уровня 10,92/11,92% к отметке 11,13/12,13% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Кстати, эта динамика противоречит нарастанию объема «гривневого навеса» на транзитных и коррсчетах НБУ.
К полудню, на 12.05 Киева, цена безналичного «американца» на межбанке не тронулась с места (25,445/25,455 UAH/USD), индицируя вхождение рынка «зеленого» безнала в «полновесный боковик».
Около 12.50 на валютном межбанке появился вышедший со своего календарного отпуска штатный кот Рыжик и совершил свой традиционный, хотя и ничего не значащий подскок: 25,45/25,47 UAH/USD, этими ценами около 12.53 Киева реальная часть «зеленой» сессии межбанка приказала долго жить. Участники торгов ушли на обед в трапезную.
Рынок наличных Днепра утром вторника (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном во вторник утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 августа с уровней: доллар – 25,30/25,55 UAH/USD, евро – 29,60/30,10 UAH/EUR, рубль - 0,415/0,450 UAH/RUB.
По сравнению с открытием понедельника, доллар по спросу не претерпел изменений, по предложению потерял 2,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 21 августа по спросу не изменился, прибавив 10,0 коп. по предложению.
Наличный рубль во вторник по сравнению с дебютом 21 августа по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на вторник повысилось к отметке $1,1812, понизившись к уровню $1,1806 на закрытии азиатской сессии форекса и снова упав до цифры $1,1793 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 22 августа показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 25,53-55/25,60-62 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос понизился на 2,0 коп., предложение прибавило столько же); евро – 29,90-93/30,12-15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 августа спрос вырос на 5,0-8,0 коп., предложение поднялось на 7,0-10,0 коп.); рубль - 0,423/0,430 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
На открытии торгов 22 августа в розничном сегменте торговля стартовала в условиях равновесия покупок и продаж на фоне низкой ликвидности и некоторого преобладания спроса.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра во вторник утром показал следующие стартовые курсы: доллар – 25,53-55/25,60-62 UAH/USD (по сравнению с открытием понедельника спрос понизился на 2,0 коп., предложение прибавило столько же); евро – 29,90-93/30,12-15 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 августа спрос вырос на 5,0-8,0 коп., предложение поднялось на 7,0-10,0 коп.); рубль - 0,423/0,430 UAH/RUB (по сравнению с открытием понедельника спрос вырос на 10 пунктов, предложение не изменилось).
На старте торгов 22 августа в оптовом сегменте рынка наблюдался баланс спрос/предложение на фоне едва заметного преобладания спроса.
Около 11.53 на «неформальном» наличном рынке Киева цены розничного и мелкооптового доллара немного выросли вследствие мероприятий местных дилеров, выравнивавших рынок в равновесие покупок и продаж: 25,54/25,58 UAH/USD, 29,85/29,97-30,00 UAH/EUR. На это время киевляне констатируют затишье в торговой активности и очень вялый баланс спрос/предложение.
По состоянию на 11.57 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики, подняв немного действующие цены «американца» до отметки 25,58/25,62 UAH/USD, евро - 29,93/30,10 UAH/EUR, рубль 0,426/0,429 UAH/RUB, констатировали сохранение дефицита доступного по цене доллара в этом городе.
К 12.07 цены доллара и евро в Днепре на местном «неформальном» наличном рынке немного повысились в ответ на ненавязчивое давление клиентского едва заметного спроса: 25,55/25,62 UAH/USD, 29,95/30,15 UAH/EUR, 0,423/0,440 UAH/RUB. На моменте равновесие покупок и продаж. Обороты невысокие.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных во вторник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
