Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Цена золота утром в пятницу растет на фоне обострения отношений между Северной Кореей и США, что способствует росту спроса на безопасные активы.
По состоянию на 09.40 Киева цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на $5,28, или на 0,42%, до $1300,29 за унцию.
Стоимость декабрьского фьючерса на серебро поднималась на 0,35%, до $17,08 за унцию.
Рынок реагирует на новые санкции против КНДР, а также высказывания, лидера страны в ответ на выступление президента США Дональда Трампа. В четверг, открывая трехстороннюю встречу с лидерами Южной Кореи и Японии, Трамп сообщил, что подписал указ о введении санкций в отношении компаний и частных лиц, ведущих торговлю с КНДР.
Кроме того, ранее лидер КНДР Ким Чен Ын заявил, что рассматривает сверхжесткие контрмеры в ответ на выступление американского президента Дональда Трампа, в котором тот пообещал разрушить КНДР, если она будет угрожать безопасности США. Рост геополитической напряженности способствует увеличению спроса на безопасные активы, к которым традиционно относится золото. Это, в свою очередь, приводит к удорожанию металла и других безопасных активов, таких как иена и швейцарский франк.
Удешевление доллара после слабой статистики США по рынку труда также поддерживает рост стоимости металла. Ранее в четверг министерство труда страны сообщило, что за неделю, завершившуюся 16 сентября, число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось на 23 тысячи с пересмотренного показателя предыдущей недели и составило 259 тысяч. Ослабление доллара, как правило, положительно отражается на цене золота, делая покупку драгметалла дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой.
Спрос на защитные активы растет в пятницу утром, иена дорожает самыми быстрыми темпами за две недели, поскольку внимание инвесторов вернулось к ситуации вокруг КНДР.
Курс евро к 9.30 Киева в пятницу составил $1,1960 по сравнению с $1,1941 на закрытие предыдущей сессии, за которую единая европейская валюта подорожала на 0,4%.
Курс доллара к японской нацвалюте снизился к этому времени на 0,4% - до ¥112,02.
Евро в паре с иеной подешевел на 0,3% - до ¥133,96.
Министр иностранных дел КНДР Ли Ён Хо, находящийся в Нью-Йорке на сессии Генассамблеи ООН, заявил в ночь на пятницу, что Северная Корея может провести над Тихим океаном испытания водородной бомбы «беспрецедентных масштабов».
Между тем президент США Дональд Трамп подписал указ об ужесточении санкций в отношении Северной Кореи. В частности, указом дано разрешение министерству финансов вводить санкции против любого иностранного банка, ведущего бизнес с КНДР. Д.Трамп призвал и другие страны вводить собственные санкции против Северной Кореи. Как утверждает американский лидер, ЦБ КНР дал распоряжение китайским банкам незамедлительно прекратить дела с Северной Кореей. В течение 22 сентября рынки ждут выступления главы Евроцентробанка Марио Драги в Дублине и речи премьер-министра Великобритании Терезы Мэй во Флоренции о параметрах выхода страны из Евросоюза (Brexit).
Цены на золото в четверг снизились, закрытие по фьючерсу было ниже $1300 за унцию, что произошло впервые в сентябре, после того, как ФРС намекнула на повышение процентной ставки в декабре.
Декабрьский фьючерс на золото на закрытие снизился на $21,60, или на 1,6%, до $1294,80 за унцию. Размер снижения в процентах был наиболее значительным с начала июля.
Размер снижения цены показывает, что фактор Северной Кореи, вероятно, внёс небольшой вклад к рост цены в конце лета, так как при тех же воинственных заявлениях цена в четверг снизилась.
Спекулянты ожидали, что ФРС оставит более низкие ставки на более долгий срок, и это не соответствовало тому, что большинство членов FOMC по-прежнему ожидает ещё одного повышения процентной ставки в 2017 г. и анонсированию начала сокращения баланса ФРС в октябре.
Другой неожиданностью стало то, что председатель ФРС Йеллен упомянула о лаге, с которые подействует повышение ставок. Таким образом, ставки могут быть повышены до реального увеличения инфляции выше целевого уровня ФРС.
Объявление по сокращению размера баланса ФРС и вероятность повышения ставок в декабре негативны для золота, так как делают его относительно менее привлекательным активом, так как оно само по себе не приходит доходности. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют доллар, что делает выраженную в долларах цену золота выше для покупателей в других валютах.
Индекс доллара USDX в среду показал максимальный размер дневного роста с января. В четверг индекс частично вернулся назад, снизившись на 0,2%.
Декабрьский фьючерс на серебро снизился на 31,6 цента, или на 1,8%, до $17,018 за унцию.
Доллар США в четверг частично компенсировал рост после заседания FOMC. Курс доллара США в четверг снизился против основных валют, он потерял импульс, полученный после заседания FOMC в среду. Рынки начинают отходить назад после движения после заседания FOMC — кроме снижения доллара, снизились фондовые индексы США.
Индекс доллара USDX снизился с 92,43 до 92,18 пунктов, или на 0,2%. В среду индекс достиг двухнедельного максимума после того, как ФРС сообщила, что начнет сокращение размера баланса в октябре (сейчас он больше $4,5 трлн.). Также члены FOMC показали, что ожидают еще одного повышения ставки по федеральным фондам до конца 2017 г., и еще три повышения в 2018 г. ФРС планирует сокращать размер активов во владении на $10 млрд. в месяц, с постепенным повышением до $50 млрд. в месяц в следующем году.
Учитывая, что баланс ФРС более $4,5 трлн., потребуется долговое время для сокращения его до размера, который был до финансового кризиса. Темп увеличения размера месячного сокращения активов каждые три месяца довольно энергичный, и может быть более агрессивный, чем ожидали некоторые на рынке. Это должно быть положительным для доллара и негативно для цен на казначейские облигации (и, соответственно, положительно для доходностей). Более широкий (к 16 валютам) индекс доллара от WSJ показал в четверг небольшое изменение.
Экономически данные: Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе, закончившейся 16 сентября, было 259 000, что ниже консенсус-прогноза 302.000. Промышленный индекс от ФРБ Филадельфии в сентябре вырос до 23,8. Индекс опережающих индикаторов в августе вырос на 0,4% после роста на 0.3% в июле.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 22 сентября понизился на 57,15 коп. и составил 57,6527 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, потерявший в среду относительно доллара 6,32 коп., на торгах четверга понизился на 4,76 коп., оказавшись на уровне 26,2372 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 21 сентября с уровней предыдущего закрытия 26,16/26,19 UAH/USD виртуально, без сделок.
К 10.33 «американец» повысился до 26,23/26,26, а спустя 15 минут, около 10.48 обосновался на отметке 26,25/26,27 UAH/USD, тотчас спровоцировав анонса НБУ о валютном аукционе, цель которого – продажа дефицитного на моменте доллара. Объем мероприятия $100,0 млн., три конкурентные заявки надо было успеть подать до 11.30 Киева. Новость немного успокоила рынок, констатировавший отток покупателей в направлении Институтской 9: по состоянию на 11.05 цена «американца» «размылась» до 26,22-24/26,25-26 UAH/USD. Вскоре рынок перешел в режим ожидания результатов аукциона при текущих ценах 26,21/26,24 UAH/USD. Пополудни стали известны результаты валютного аукциона. Было подано заявок на сумму $45,9 млн., из которых регулятор удовлетворил $27,10 млн. Средневзвешенный курс аукциона составил 26,2203, максимальный – 26,2250, минимальный (цена отсечки) – 26,2150 UAH/USD.
Судя по дальнейшей динамике, результаты мероприятия не погасили «бычий» энтузиазм: до 15.10 Киева цена доллара пребывала в приподнятом состоянии(26,23/26,26 UAH/USD), и лишь в указанное время сделала шаг вниз: 26,22/26,25 UAH/USD.
До 16.35 доллар на межбанке не покидал отметку 26,22/26,25 UAH/USD.
На этой же отметке, ценами 26,22/26,25 UAH/USD, финишировала сессия на опустевшем межбанке в этот четверг.
Большинство сделок на межбанке 21 сентября, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 26,2372 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 3,51% с 27,1909 UAH/USD до 26,2372 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
В течение 2015 года курс доллара на межбанке относительно гривни вырос на 49,35% с 1607 UAH/USD до 24,00 UAH/USD.
За 2014 год курс доллара на межбанке относительно гривни укрепился на 94,25% с 8,273 UAH/USD до 16,07 UAH/USD.
В течение 2013 года курс гривны на межбанке снизился на 2,77% с 8,050 UAH/USD до 8,273 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2012 год курс гривны на межбанке снизился на 0,12% с 8,0400 UAH/USD до 8,050 UAH/USD, за 2011 год снизился на 0,94% с 7,9650 UAH/USD до 8,0400 UAH/USD.
На Depo рынке 21 сентября гривна overnight котировалась банками по 11,13/12,25% годовых (после 15.00 Киева - 11,13/12,25% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
«Бычий» тренд на рынке безналичного доллара, вернувшийся накануне, 21-го сохранился, по всей видимости, благодаря щедрости Казначейства, компенсировавшего НДС экспортерам. Появившаяся гривня на счетах игроков автоматически исключила их продажи СКВ ради гривни на текущие расходы (налоговые платежи в Казну, выплата жалования персоналу, сопровождение осенней полевой страды агросектором). Отсутствие продаж СКВ вызвано «перекос» межбанка в сторону спроса и рост цен. Процессу «помогали» придерживающие до курсового апогея валюту потенциальные продавцы доллара, которым откладывать это мероприятие было нельзя.
Во-вторых, как показали результаты аукциона, долларовой интервенции НБУ оказалось недостаточно, после полудня цена «американца» снова ушла вверх.
В-третьих, на моровом рынке доллар со вчерашнего вечера заметно укрепился. Преувеличивать степень интегрированности нашего рынка в мировые финансы не стоит, но и проходить мимо этого очевидного факта тоже не годится.
В-четверых, наверняка могла сработать «обратная связь» в наличного рынка, где с вечера среды также обозначился рост курса доллара, продолжаясь в четверг.
Продолжение начавшегося в среду ослабления гривни на межбанке сопровождалось возобновлением оттока средств с транзитных и коррсчетов НБУ и снижение объема тамошнего «гривневого навеса» с уровня 54 414,0 млн. грн. к отметке 53 373,0 млн. грн., подтверждая участие в проекте Казначейства. В свою очередь второй, менее значимый показатель состояния гривневого ресурса, ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo отчасти подтвердили тренд, по сути, оставшись на прежнем уровне и ограничившись сужением спреда с уровня 11,00/12,35% к отметке 11,13/12,25% годовых.
Обороты торгов долларовой секции межбанка 21 сентября повысились на $24,0 млн., имея для этого следующие основания.
Во-первых, сохранился «медвежий» тренд рынка доллара, который, как известно, способствует росту ликвидности.
Во-вторых, в меру своих сил помог оборотам НБУ, затеяв валютный аукцион, восполнив нехватка СКВ.
В-третьих, курсовая динамика доллара констатировала робкий крен в сторону стабилизации: если накануне «американец» вырос на 6,32 коп., нынче его «привес» составил 4,76 коп.
Анонсированное выше повышение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению со средой, 20 сентября, в четверг, 21-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) повысился с $208,4 млн. до $241,2 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «тяжелее», поднявшись со $179,3 млн. к $203,3 млн.
О наиболее вероятных причинах роста ликвидности торгов безналичной «зеленью» мы сообщили выше.
Торги в четверг на «неформальном» наличном рынке в большинстве крупных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) снова показали очень схожую курсовую динамику.
С открытия и до полудня котировки наличного доллара на рынках перечисленных населенных пунктов росли, достигнув к этому часу внутридневного максимума, а затем в условиях активизировавшегося клиентского «приноса» снижались.
Разумеется, к подобной динамике «приложили руку» дилеры-«неформалы», пытаясь ценовыми рычагами обеспечить равновесие покупок и продаж валюты, которое, как известно, способствует приличной ликвидности.
Второй особенностью сессии наличного «неформального» рынка в четверг стало очевидное вхождение наличной пары доллар-гривня в полосу стабильности. Во всяком случае, по сравнению с закрытием предыдущей сессии, цены доллара, по сути не изменились.
За исключением наличного «неформального» рынка Днепра, итоговая ликвидность сессии четверга в вышеперечисленных городах повторила результаты предыдущей сессии.
Валютчики родины застоя были вынуждены констатировать некоторый регресс в итоговой ликвидности. Возможно, местные валютчики «переусердствовали» снижая в течение четверга обе позиции наличного «американца».
В целом можно констатировать очередное появление признаков дивергенции (расхождения) настроений рынков наличного и безналичного долларов. По всей видимости, причина этого таится в недавней компенсации НДС Казначейством, насытившей рынок гривневой ликвидностью, с одной стороны заморозив продажи СКВ на межбанке экспортерами, с другой, предоставив валютному межбанку «гривневое горючее». На котором безналичный доллар, начиная со среды, и пытается «взлететь».
Впрочем, по порядку.
Торги 21 сентября в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 26,23/26,29 UAH/USD, евро - 31,15/31,50 UAH/EUR, рубль – 0,440/0,450 UAH/RUB.
Сессия в паре доллар-гривня открылась равновесной торговлей в паре доллар-гривня, позволившая дилерам нашей розницы к полудню лишь символически «вмешаться» в ход торгов приподняв на копейку менее значимые офера.
После обеда выросшая активность продавцов заставила дилеров в спешном порядке дисконтировать цены, пытаясь сохранить равновесие спроса и предложение. По итогам дня баланс спрос/предложение был сохранен, но вот обороты сберечь не удалось: по итогам торгов 21-го дилеры наличной розницы Днепра констатировали снижение ликвидности, поставив «твердую четверку», что несколько хуже «очень хороших» показателей среды. Как мы указывали выше, не исключено, что дисконтирую цены после обеда, наши валютчики переусердствовали и «повредили» обороты.
В течение 21 сентября, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» понизились на 2,0 коп., офера потеряли 3,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием среды, 20 сентября, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу не изменился, потеряв копейку по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги четверга в котором завершились уровнями 26,23/26,29 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта в течение первой половины 21 сентября торговали парой доллар-гривня в условиях сбалансированного рынка, не предполагавшего ценовые ревизии. После обеда активность клиентского «приноса» выросла, вынудив оптовиков Днепра снижать цены в рамках выравнивая спроса и предложения.
Равновесие покупок и продаж удалось сохранить, но обороты не сберегли – по итогам торгов в четверг «неформалы» днепровского опта поставили «четверку с минусом», констатировав ухудшение «хороших» показателей предыдущей сессии.
На протяжении четверга биды оптового наличного доллара «по-днепровски» понизились на 2,0 коп., офера стали ниже на 3,0 коп.
По сравнению с закрытием среды биды наличного оптового доллара в Днепре не изменились, потеряв копейку по позиции «предложение».
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке родины застоя завершил торги 21 сентября уровнями 31,15/31,50 UAH/EUR, констатировав в течение четверга стабильность позиции «спрос» на фоне пятикопеечной прибавки оферов.
По сравнению с закрытием среды биды оптового наличного евро в Днепре потеряли 15,0 коп., не изменившись по предложению.
Со слов дилеров наличных рынок в вышеперечисленных населенных пунктов, им в течение четверга пришлось сосредоточиться в паре доллар-гривня, где, продолжая дивергенцию с «бычьими» настроениями на валютном межбанке, надо было обеспечивать обороты, после обеда дисконтируя цены и не имея возможности всерьез заняться переживающим на мировом валютном рынке «сезон турбулентности» наличным евро.
Так что, для внесения ясности, нам следует появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в четверг (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1882 к отметке $1,1920, констатировав внутридневное его повышение на «скромные» 38 пунктов.
Это вполне «оправдывает» внутридневную стабильность наличного евро на рынке Днепра по бидам на фоне пятикопеечного «привеса» оферов. При этом не будем забывать о внутридневном снижении второго источника курсоформирования в паре евро-гривня, наличного доллара.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 21 сентября на азиатской сессии форекса с уровня $1,1887, пара евро-доллар тотчас инициировала «реабилитационное» ралли, проходившее с многочисленными перерывами на стабильность, сопровождаемое неглубокими провалами и отскоками. Рост исчерпал себя около 18.50, когда евро отметился на внутридневном максимуме ($1,1950), тотчас же начав коррекцию, оказавшись в диапазоне $1,1933-1,1942, который не покидал на американской сессии форекса до 20.10 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Евро к 15.10 Киева вырос более чем на 40 пунктов от $1,1865, так как доллар теряет позиции после снижения доходности трежерис - это было основной причиной для движения евро «на север».
Трейдеры ждут выступления главы ЕЦБ Марио Драги, в надежде услышать от него намеки на готовность ЕЦБ снижать покупки облигаций с 2018 года, о чем ЦБ может объявить на октябрьском заседании. Уровни сопротивления отмечены в районе $1,1920 и $1,2000.
При этом нельзя не отметить, что в целом слова ФРС о готовности повысить ставку еще раз до конца текущего года вселили оптимизм в рынок. Фондовые рынки ответили ростом, поскольку в среду вечером и 21-го утром акции кредитных компаний США и Японии уверенно дорожали.
Подындекс индекс европейского финансового сектора прибавил еще 1,7%. Воодушевление рынка стало ответной реакцией на ожидания «мягкого» тона заявления на фоне геополитической напряженности в мире и разрушений после череды ураганов, обрушившихся на США. Индекс доллара поднялся на 0,1%. Золото подешевело на 1,2% до $1301 за унцию - минимум с конца августа. Доходность 10-летних немецких гособлигаций 21-го выросла до 0,473% - почти шестинедельный максимум, тогда как перед заявлением ФРС был зафиксирован уровень 0,435%.
Доходность 10-летних гособлигаций США стабилизировалась на отметке 2,270%.
После 17.00 Киева евро продолжает расти к дневным максимумам около $1,1920. За день пара евро-доллар выросла примерно на 50 пунктов, с $1,1865.
Трейдеры форекса продолжают придерживаться стратегии покупок на снижении.
Позитивных отчетов по числу заявок обращения за пособием по безработице и индекс ФРБ Филадельфии оказалось недостаточно для разворота пары.
Уровни сопротивления отмечены на $1,1928, $1,1941 и $1,2024 , уровни поддержки проходят на $1,1862, $1,1837 и $1,1773.
Итак, импульсивная реакция на решение ФРС США привела накануне к восстановлению доллара по широкому спектру. Наиболее чувствительными к усилению доллара оказались валюты сырьевого блока: канадский, австралийский и новозеландский доллары.
Под сильное давление попала и японская иена.
«Масла в огонь» подлили новости, поступившие уже 21-го в азиатскую сессию.
Решение Банка Японии сохранить текущие параметры монетарной политики и держать под контролем кривую доходностей только усилило дифференциал монетарных политики ФРС и японского регулятора.
Федеральная резервная система США, сохранив ставки по федеральным фондам в диапазоне 1,00-1,25%, приняла решение с октября начать сокращение баланса.
Кроме того прогнозы руководителей американского регулятора говорят о повышении ставки еще один раз в этом году и три раза - в будущем. В сопроводительном заявлении ФРС было отмечено, что текущий уровень инфляции ниже целевого в 2%, но в среднесрочной перспективе он будет достигнут.
В целом заявление было расценено как более жесткое, чем ожидали участники рынка. Это и послужило поводом для импульсного усиления доллара.
Но, справедливости ради, стоит отметить, что по показателю интегральной силы американкой валюты - индексу USDX, техническая картина к текущему моменту не претерпела качественных изменений. Индекс USDX из зоны минимумов 91,30-91,50 пунктов вырос в диапазон 92,20-92,50 пунктов.
Эти значения приблизительно соответствуют половине диапазона сложившегося с начала сентября.
Относительную устойчивость к падению против доллара проявили европейские валюты. На дневных графиках в рамках модели MEL (Market Edge Levels) евро скорректировал свой предыдущий рост к середине динамического канала на отметке $1,1873 и пока сохраняет потенциал к возобновлению роста.
Британский фунт, вообще, сохранил свои достижения вблизи максимумов с весны 2016г., демонстрируя диапазонную динамику в границах $1,3450 -1,3600.
Вполне закономерно возникает вопрос: Каковы дальнейшие перспективы основных валютных пар. Само решение ФРС США не оказалось сильно «революционным» в сравнении со сформированными накануне его ожиданиями. Поэтапное и взвешенное сокращение баланса, в большей степени, окажет влияние на долгосрочные ставки.
Увеличение вероятности повышения ставок в декабре, не гарантирует реализацию этого сценария на фоне существующих рисков. Риски с принятием бюджета и вероятной сменой главы ФРС могут повлиять на решения по монетарной политике. А потому на первый план выйдет реальные экономические показатели и особенно, весь спектр индикаторов потребительской активности, и, как следствие, инфляционная динамика. Улучшение показателя CPI (Индекса потребительских цен) к декабрю, в соответствии с ожиданиями членов ФРС, еще больше повысить вероятность роста ставок. Тогда, как следствие, доллар получит более веские основания для роста.
Слабая динамика CPI или реализация дополнительных политических или экономических рисков ограничат свободу действий ФРС и лучшие времена для доллара могут перенестись на более поздний срок.
Европейская сессия проходит под знаком восстановления курса евро после импульсного провала накануне. Ограничить восстановление может уровень $1,1950, который можно рассматривать как критерий смены краткосрочного тренда.
Остается добавить, что мы не исключаем вмешательство в динамику пары евро-доллар сильных игроков, не успевших из-за динамичного обвала пары накануне на комментариях Дж.Йеллен «с достоинством» выйти из евро, позволив ему укрепиться на сессии 21 сентября.
Следует напомнить о событиях недельной давности, когда, вероятнее всего, пару евро-доллар все-таки не просто так выкупили крупные игроки в четверг 14-го против данных, показавших усиление инфляции в США. Видимо, глобальная зачистка стопов еще не закончена. Мы два раза писали про возможность роста поближе к отметке $1,200, и видимо, надо вспомнить про этот уровень снова. И сделать это поподробнее
Итак, по итогам заседания ФРС произошел рост доллара. Причем сама новость вышла абсолютно ожидаемой, еще месяц назад было понятно, чем завершится заседание ФРС 20 сентября. ФРС оставила ставки неизменными и начнет сокращение баланса в октябре со скоростью $10 млрд. в месяц, как и ожидалось.
Медиана «прогнозных точек» по ставке на 2017 и 2018 год осталась неизменной 1,375% и 2,125% соответственно (т.е. еще 4 повышения ставки до конца 2018 года, как и ожидалось), на 2019 год понижена с 2,9% до 2,7%, долгосрочный прогноз понижен с 3,0% до 2,75%.
ФРС не придает большого значения разрушениям, причиненным ураганами и остается уверенным, что инфляция будет двигаться к цели, когда перестанут влиять временные факторы. Вероятность повышения ставки ФРС в декабре по результатам заседания согласно фьючерсам выросла до 60,5% (к текущему моменту уже 67,2%).
Пожалуй, только рост вероятности повышения ставки в декабре с 50 до 60% можно отнести как явное изменение в пользу доллара по итогам заседания, но до этого пара евро-доллар поднялась с $1,1870 до $1,2000 вопреки росту этой вероятности с 20% до 50%.
Есть «вызывающее» предположение, что в общем, евро-доллар вполне могла бы парадоксально проигнорировать нейтрально-позитивный для доллара итог заседания FOMC ФРС, просто потому, что она делал это все время на крупных новостях.
Но в этот раз, изрядно удивив, рынок отыграл новость «логично». Пара евро-доллар падала с $1,20 до $1,186, хотя самая первая реакция была вверх, и даже по ходу падения все время были попытки подняться. Не исключено, у рынка уже выработался рефлекс, как у «павловской собачки» – покупать евро на крупных новостях, покупать евро против любого падения, и судя по всему, крупные игроки использовали это для продаж на объемах.
Но критический прорыв вниз все же не стали провоцировать, продажи прекратились, пара осталась в диапазоне приблизительно $1,185-1,208. И уже в четверг цена пары начала подниматься вверх, к 18.50 евро-доллар отметилась на максимуме $1,1950.
Классический фундаментальный анализ «умывает руки», отказываясь пояснить происходящее - казалось бы, порог госдолга поднят, ФРС начала сворачивание баланса, какого, извините, рожна еще надо доллару для роста?
Мы не можем всерьез принять объяснения о том, что евро растет «из-за ожиданий сворачивания QE от ЕЦБ» (разговоров много и давно, по факту до сих пор ничего не объявлено), или из-за слабости позиций Трампа (как налоговая реформа вообще может повлиять на курс доллара), или из-за конфронтации США с Северной Кореей – это не объяснения, это очевидные «притягивания за уши».
В этом контексте не остается иного варианта, как пояснить происходящее тем, что рынок злополучно уже так разогнали вверх, что он окончательно оторвался от реальности, а крупные игроки все еще нацелены на сбор глобальных стопов глубже за отметкой $1,20, поэтому не начинают продавать действительно всерьез.
Мы полагаем, что теперь рынку дадут расти дальше в сторону $1,20. Пока что Казначейство США не начало резко увеличивать рыночный госдолг (предполагался резкий рост заимствований в IV квартале, основная концентрация размещений придется на ноябрь-декабрь, а сейчас, напомним, еще сентябрь), также сворачивание баланса начнется с октября, и вначале сворачивание баланса будет идти не очень агрессивными темпами. Поэтому некоторое время для роста евро еще есть, хотя, опять-таки, разворот вниз может начаться в любой момент.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра, занимаясь в течение четверга проблемами ликвидности и сбалансированности в паре доллар-гривня.
Уточним, что отказавшись от объемных операций с евро до окончательного момента прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги четверга уровнями 31,15/31,50 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневную стабильность бидов и пятикопеечный рост оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «самостоятельно», потеряв в течение четверга по 30 пунктов по спросу и по предложению.
Торги рублем 21 сентября в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,440/0,450 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием среды биды и офера оптового рубля понизились на 30 пунктов.
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 21 сентября, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в четверг, заслужив «четверку с минусом», ухудшила «хорошие» показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру четверга пытались работать по потерявшему 15,0 коп. с закрытия среды спросу и не изменившемуся предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 21 сентября по спросу и по предложению потеряли по 30 пунктов.
Судя по всему, валютный межбанк на торгах четверга продолжал «переваривать» гривневую «интервенцию» Казначейства, начавшего свой сезон компенсации НДС экспортерам. Последние стали придерживать валюту, формируя на рынке доминирование спроса.
Не исключено, к нынешней пролонгации «бычьего» тренда приложил руку регулятор, довольно неуклюже проведя валютный аукцион. Строго говоря, упрекать НБУ не в чем, работать себе в убыток при анонсированном «оброке» платежей в Казну без малого 50 млрд. грн. своей прибыли, не хочется. Но в целом, результаты нынешнего валютного аукциона попахивают сговором.
В-третьих, сложно заподозрить высокий уровень интеграции отечественных финансов в мировой рынок forex, где с вечера среды заметно укрепилась американская валюта, но и проходить мимо этого очевидного факта тоже не годится.
Сложившаяся к четвергу обстановка на валютном межбанке, судя по всему, не дает шансов возвращению на рынок «медведей» или, как минимум, стабилизации в паре доллар-гривня на ближайшей сессии межбанка, где в игру вступает «пятничный синдром», имеющий на фоне текущей волатильности, особую значимость.
В этом контексте более «рыночный» наличный рынок имеет больше шансов на возможную относительную стабилизацию. Во всяком случае, здесь основное внимание уделяется ликвидности сделок, а не текущим ценам. Последние, как показала динамика четверга, изменяются дилерами очень аккуратно, стремясь не «испугать» потенциальных клиентов радикальными переменами, сохраняя при этом относительное равновесие покупок и продаж.
В пятницу торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 26,22/26,25 UAH/USD виртуально, без сделок.
К 10.13 цена доллара на межбанке, покидая виртуальную сферу, сразу же выросла, оказавшись на отметке 26,24/26,27 UAH/USD под давлением стартовавших покупок «американца».
Около 10.22 цена доллара на межбанке, сохранив «бычий» тренд, поднялась к 26,26/26,28 UAH/USD.
«Пятница, короткий день…Может быть, сразу аукцион анонсировать? Гривню НДС еще не всю потратили…»,- поделился мыслями «по поводу» наш гуру из банка-«госбегемота».
По состоянию на 10.45 котировки безналичного «американца», притормозив рост, не покинули отметку 26,26/26,28 UAH/USD.
На 11.05 Киева безналичный доллар не сдвинулся с места, оставшись на уровне 26,26/26,28 UAH/USD. Судя по всему, в коротком утреннем «зеленом» ралли окончательно «утилизировали» гривню НДС.
Не успели толком начаться торги межбанка, как пришло подтверждение гипотезы об «утилизации» гривни НДС, которое могло вызвать остановку роста курса доллара: остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ понизились с уровня 53 373,0 млн. грн. к отметке 48 863,7 млн. грн.
Гривневое «горючее» закончилось. Судя по всему, это привело к началу коррекции курса доллара на межбанке, опустившегося около 11.38 до отметки 26,25/26,27 UAH/USD.
Спустя 10 минут, на 11.48 «американец» на межбанке откатился к 26,24/26,26 UAH/USD, снова подтвердив значимость гривневой ликвидности для рынка безналичного доллара.
Разворот «зеленого» тренда на валютном межбанке сопровождался расширением спреда ставок по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo с уровня 11,13/12,25% к отметке 11,00/12,50% годовых. Этот индикатор состояния гривневой ликвидности проявил «нейтралитет», однако заметное подорожание оферов может свидетельствовать о возможном росте спроса в этом секторе финансового бизнеса со стороны желающих разместиться в гривне на три ночи выходных.
Пополудни, на 12.18 цена безналичного доллара не тронулась с отметки 26,24/26,26 UAH/USD, недвусмысленно намекая на скорое завершение реальной части пятничной «зеленой» сессии межбанка.
Около 12.45 рынок безналичного доллара навестил здешний штатный кот Рыжик, своим фирменным подскоком (26,25/26,28 UAH/USD) обозначил финиш реальной части «зеленой» сессии межбанка. Дилеры и участники торгов направились в трапезную на обед.
Рынок наличных Днепра утром пятницы (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
В остальном в пятницу утром в «легитимной части» наличного рынка родины застоя все выглядело так.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 22 сентября с уровней: доллар – 26,18/26,45 UAH/USD, евро – 31,10/31,50 UAH/EUR, рубль - 0,440/0,470 UAH/RUB.
По сравнению с открытием четверга, доллар по спросу вырос на 8,0 коп., по предложению подскочил на 15,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 21 сентября по спросу поднялся на 10,0 коп., по предложению прибавил 15,0 коп.
Наличный рубль в пятницу по сравнению с дебютом 21 сентября по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на пятницу выросло к отметке $1,1938, повысившись к уровню $1,1966 на закрытии азиатской сессии форекса и немного, к отметке $1,1964, опустившись, на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 22 сентября показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 26,23/26,28 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос понизился на 2,0 коп., предложение потеряло 4,0 коп.); евро – 31,30/31,60 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 сентября спрос вырос на 20,0 коп., офера подскочили на 15,0 коп. ); рубль - 0,440/0,450 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
На открытии торгов 22 сентября в розничном сегменте наблюдалась торговля в паре доллар-гривня на фоне относительного и вялого равновесия покупок и продаж.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в пятницу утром показал следующие стартовые курсы: доллар – 26,23/26,28 UAH/USD (по сравнению с открытием четверга спрос понизился на 2,0 коп., предложение потеряло 4,0 коп.); евро – 31,30/31,60 UAH/EUR (по сравнению с открытием 21 сентября спрос вырос на 20,0 коп., офера подскочили на 15,0 коп. ); рубль - 0,440/0,450 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение потеряли по 30 пунктов).
На старте торгов 22 сентября в оптовом сегменте рынка наблюдалось зыбкое равновесие спроса и предложения на фоне низкой ликвидности.
К 12.10 цена доллара в Киеве на местном «неформальном» наличном рынке выросла, ведомая вверх мероприятиями по выравниванию спроса и предложения: 26,24/26,28 UAH/USD, 31,45/31,55 UAH/EUR. На моменте в столице обороты «чуть ниже среднего».
По состоянию на 12.12 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики констатировали наступления традиционной «полуденной» паузы в торговле на фоне действующих на моменте цен: 26,23/26,28 UAH/USD, евро - 31,30/31,50 UAH/EUR, рубль 0,447/0,452 UAH/RUB.
Около 12.10 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены оптового доллара не изменились, курс евро сузил спред: 26,23/26,28 UAH/USD, евро - 31,35/31,55 UAH/EUR, рубль 0,440/0,450 UAH/RUB. На моменте рынок сбалансирован, обороты невысокие.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
