Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Цена золота слабо растет в понедельник утром в преддверии заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США по монетарной политике.
По состоянию на 08.35 Киева цена февральского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex увеличивалась на $3,2, или на 0,26% - до $1251,6 за унцию.
Стоимость мартовского фьючерса на серебро росла на 0,36% - до $15,88 за унцию.
Заседание FOMC ФРС США состоится 12-13 декабря. По итогам предыдущей встречи регулятор ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых. Теперь, по данным CME Group, инвесторы оценивают вероятность повышения ставки до 1,25-1,5% по итогам этого заседания в 90,2%. Так как большинство инвесторов уверены, что регулятор повысит ставку, основное внимание будет направлено на прогнозы ФРС по динамике ставки на следующий год.
В то же время участники рынка ожидают публикации статистики по инфляции в США. По прогнозам экспертов, показатель в ноябре ускорился по сравнению с индикатором прошлого месяца до 2,2% с 2% в годовом выражении, в месячном - до 0,4% с 0,1% в октябре.
Динамика курса доллара и решение касательно процентных ставок в США будут главными факторами влияния на рынок золота на этой неделе, пишет газета The Wall Street Journal.
Золото чувствительно к повышению ставки ФРС, которое приводит к удорожанию доллара. Это, в свою очередь, снижает стоимость торгуемого в американской валюте золота, уменьшая спрос на него со стороны инвесторов, владеющих другой валютой.
Курс доллара в понедельник утром растет к иене и снижается к евро в ожидании заседания FOMC Федрезерва США и выхода статистики по инфляции в стране в ноябре.
По состоянию на 08.00 Киева курс евро к доллару поднимался до $1,1782 за евро против $1,1774 на предыдущих торгах, курс доллара к иене рос до ¥113,56 за доллар со ¥113,47 на предыдущем закрытии.
Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) уменьшался на 0,1%, до 93,82 пункта.
На текущей неделе состоится очередное двухдневное заседание FOMC ФРС США, итоги которого станут известны 13 декабря. По данным CME Group на 11 декабря, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки до 1,25-1,5% по итогам этого заседания в 90,2%. Вероятность повышения ставки до 1,5-1,75% оценивается в 9,8%. По итогам предыдущей встречи регулятор ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на уровне 1-1,25% годовых.
Кроме того, участники рынка ждут данные по инфляции в США от министерства труда страны, которые будут опубликованы в среду. Аналитики прогнозируют, что показатель в ноябре ускорился по сравнению с индикатором прошлого месяца до 2,2% с 2% в годовом выражении, в месячном - до 0,4% с 0,1% в октябре.
Существует единое мнение о том, что Федрезерв повысит ставку на этой неделе, поэтому инвесторы заинтересованы в любых подсказках относительно планов регулятора на следующий год.
Цены на золото в пятницу в Нью-Йорке немного снижались после завершения торгов четверга на самой низкой отметке с июля. После нового отчета о числе рабочих мест вне сельского хозяйства США в центре внимания многих находятся процентные ставки. Февральские фьючерсы на золото на COMEX торговались с понижением на 0,3%, по $1249,40 за унцию. Котировки могут завершить с понижением шестой день из последних восьми дней, испытывая давление ввиду скорого повышения процентной ставки и укрепления доллара. Цены на золото снизились примерно на 7,5% по сравнению с максимумами этого года, достигнутыми в начале сентября.
Золоту сложно конкурировать с более доходными инструментами, такими, как казначейские облигации, при увеличении стоимости заимствований. В этой связи многие аналитики ожидают снижения цен на золото перед заседанием ФРС, которое пройдет на следующей неделе, а затем котировки могут немного вырасти. Большинство наблюдателей ожидает, что ФРС в декабре повысит процентную ставку, третий раз в 2017 году, и пятничный отчет о рынке труда США вряд ли существенно повлияет на это. В то же время данный отчет может отразиться на ожиданиях ФРС в отношении следующего года.
Хотя отчет продемонстрировал высокие темпы найма нового персонала в ноябре и сохранение безработицы на 17-летнем минимуме, Крис Гаффни из EverBank обращает внимание, что рост почасового заработка снова был умеренным. Это обстоятельство может заставить ФРС усомниться в целесообразности ускорения темпов повышения процентной ставки.
«По моему мнению, в этом отчете были некоторые аргументы в пользу замедления темпов повышения процентной ставки», - говорит Гаффни. «Это должно быть позитивным для золота», - добавляет он. В то же время некоторые трейдеры перед заседанием ФРС по-прежнему сосредоточены на краткосрочных перспективах, считает Гаффни.
Доллар в пятницу торговался без особых изменений, хотя его недавнее укрепление оказало давление на золото. Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость валюты США против корзины других валют, вырос на 0,09%. По мнению некоторых аналитиков, достижение соглашения Великобритании и ЕС по поводу Brexit после шестимесячных трудных переговоров также сдерживает спрос на золото и другие активы-убежища.
Россия
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 11 декабря понизился на 4,63 коп. и составил 59,2348 RUB/USD.
Украина
Курс гривны на межбанковском валютном рынке, потерявший в четверг относительно доллара 1,02 коп., на торгах пятницы укрепился на 1,01 коп., оказавшись на уровне 27,1093 UAH/USD.
Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка стартовала 08 декабря с уровней предыдущего закрытия 27,100/27,115 UAH/USD виртуально, без сделок.
Очень рано, в 09.55, выйдя в реальную сферу, курс доллара вырос в цене, поднявшись к 27,11/27,14, а спустя 45 минут котировки, инициировав снижение, были уже на отметке 27,10/27,12 UAH/USD.
«Американец» на межбанке не покидал эти уровни до 11.15 Киева, ограничившись с указанного часа сужением спреда до 27,105/27,115 UAH/USD на фоне установившегося равновесия покупок и продаж.
С 11.35 доллар возобновил неспешное снижение, отметившись вначале на уровне 27,10/27,11, а спустя 25 минут уже на цифре 27,09/27,11 UAH/USD.
До начала обеденного перерыва на межбанке безналичная пара доллар-гривня не покидала отметку 27,09/27,11 UAH/USD, завершив реальную часть «зеленой» сессии межбанка около 12.55 Киева более узкими уровнями 27,095/27,105 UAH/USD, которые оставались действующими до 14.10 Киева, вернувшись в указанный час на «знакомое место» - 27,10/27,12 UAH/USD.
Доллар обосновался на этом уровне, который не покидал до самого финиша «зеленой» сессии на межбанковском валютном рынке .
На цифре 27,10/27,12 UAH/USD завершилась сессия валютного межбанка в эту пятницу.
Большинство сделок на межбанке 08 декабря, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,1093 UAH/USD.
С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 0,30% с 27,1909 UAH/USD до 27,1093 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2016 год курс гривны на межбанке снизился на 13,30% с 24,00 UAH/USD до 27,1909 UAH/USD.
На Depo рынке 08 декабря гривна overnight котировалась банками по 11,25/12,75% годовых (после 12.10 Киева - 11,25/12,75% годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 15,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.
Безналичный доллар на торгах 08 декабря, вернув себе слабовыраженный «медвежий» тренд, немного потерял в цене по следующим причинам.
Как мы указывали ранее, валютный межбанк попал в «ветровую тень» межсезонья: сезон репатриации дивидендов нерезидентами завершился, толком не начавшись, а бюджетный период еще не стартовал. Рынок остался во власти покупок импортеров и продаж экспортеров. Которым, судя по всему, было комфортно именно при курсе вблизи отметки 27,11 UAH/USD, на копейку ниже, чем накануне.
Кроме того, «формально» способствовала символической (по нынешним временам) коррекции безналичного доллара пролонгация снижения основного индикатора состояния гривневой ликвидности (остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ просели с уровня 43 252,0 млн. грн. к отметке 42 671,1 млн. грн.), формируя уже оппонирующую доллару тенденцию.
В-третьих, рынок безналичного доллара, лишенный «внешних» факторов (агрессивной скупки СКВ украинскими «дочками» западных банков или масштабных распродаж доллара всеми участниками межбанка ради дефицитной гривни), перешел в «дежурный» или «сонный» режим торговли со спокойными вдохами и выдохами: в четверг рынок вдохнул, приподняв на копейку курс доллара, нынче, не изменив амплитуду дыхания, выдохнул. С известными оговорками можно утверждать вхождение валютного межбанка в боковой тренд.
Обороты торгов безналичным долларом на межбанке 08 декабря понизились на $47,0 млн., имея для этого следующие основания.
Во-первых, как мы указали только что, рынок доллара вошел в «боковик», состояние, характеризуемое не только относительной курсовой стабильностью, но и низкой ликвидностью сделок.
Во-вторых, как и накануне, в торгах 08-го не было нужды нацбанковского арбитража с его интервенциями.
В-третьих, на торгах упала «посещаемость» спекулянтов, раскачивавших рынок.
В-четвертых, торги на межбанке по пятницам длятся на час меньше.
Анонсированное выше снижение уровня ликвидности торгов безналичным долларом на межбанке было подтверждено «официальной» сводкой НБУ.
По сравнению с четвергом, 07 декабря, в пятницу, 08-го общий объем продажи иностранной валюты (в долларовом эквиваленте) понизился с $228,3 млн. до $183,2 млн. Объем продажи долларов США на межбанковском валютном рынке ждала такая же судьба: он стал «легче», опустившись со $184,0 млн. к $137,0 млн.
О наиболее вероятных причинах снижения ликвидности торгов безналичной «зеленью» в пятницу мы сообщили выше.
Торги 08 декабря на «неформальном» наличном рынке во многих системных центрах валютообменного бизнеса (Харьков, Киев, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь), как и накануне, шли по одинаковому сценарию, в большинстве случаев ограничившись внутридневным сужением спреда на фоне итогового равновесия покупок и продаж, ставшего в подавляющем большинстве вышеперечисленных городов основной причиной некоторого прогресса на участке ликвидности.
В этом смысле исключение составил наличный рынок столицы, несколько неожиданно показавший по итогам пятницы регресс в оборотах.
Мы склонны считать основным источником внутридневной фактической стабильности наличной пары доллар-гривня и последовавшим засим ростом ликвидности, очевидное вхождение рынка безналичного доллара на межбанке в полосу относительной стабильности и падением тамошней волатильности. Валютный межбанк успокоился, а вослед за ним покой снизошел на клиентов наличного рынка, которые с большей охотой понесли СКВ в «обменки» и возобновили в синхроне ее покупки.
В течение пятницы спрос на доллар либо не претерпел изменений (Днепр, Запорожье, Одесса), либо прибавил 2,0 коп. (Харьков, Киев) в рамках внутридневного симметричного сужения спреда. Позиция «предложение» не изменилась (Днепр, Харьков, Одесса) или выросла на 1,0 коп. (Киев, Крыжополь).
По сравнению с закрытием предыдущей сессии биды наличного «неформального» доллара не изменились (Днепр) или выросли на 2,0-3,0 коп. (Харьков, Запорожье, Киев, Одесса, Крыжополь). Офера либо потеряли 2,0-3,0 коп. (Днепр), либо не изменились (Запорожье, Киев, Одесса, Крыжополь).
Интересно отметить, что до полудня пятницы котировки наличного доллара на рынках вышеперечисленных городов росли в цене. Вынужденно (из-за более активных покупок) или «рукотворно», в рамках мероприятий по выравнивания рынка.
Затем по мере развития событий на валютном межбанке , рынки в большинстве вышеперечисленных населенных пунктов начали выравниваться, причем делали это уже без арбитража местных дилеров.
Как мы указали выше, исключение составил столичный рынок наличных, где местные дилеры и после обеда лихорадочно и, по сути, безуспешно пытались ценовыми рычагами реанимировать торговую активность.
Установление относительной курсовой стабильности на рынке наличных практически в синхроне с аналогичными веяниями на межбанке позволяют нам сделать вывод о попытках восстановления «родственных» связей «налички» и «межбанка». Думается, имеем право для вывода: межсезонье на межбанке (исключение с рынка безналичного доллара таких трендо- и курсоформирующих факторов как сезон репатриации дивидендов нерезидентами, компенсация НДС Казначейством и бюджетный период) укрепляет «родственные» связи налички и безнала. Причем настроения на межбанка первичны.
Рискнем предположить, что будь у игроков межбанка побольше накопленного ранее «жирка», значимость воздействия на настроения рынка безналичного доллара вышеперечисленных факторов наверняка была бы меньшей.
Впрочем, по порядку.
Торги 08 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,18-20/27,24-25 UAH/USD, евро - 32,05/32,25 UAH/EUR, рубль – 0,455/0,460 UAH/RUB.
На протяжении первой половины пятницы в розничном сегменте «неформального» рынка Днепра работали пару доллар-гривня в условиях некоторого преобладания спроса. К полудню, по мере развития событий на валютном межбанке , равновесие покупок и продаж на наличном рынке восстанавливалось, дав повод дилерам Днепра к полудню сузить спред в паре доллар-гривня до 27,20/27,25 UAH/USD. После обеда розничный сегмент наличного рынка Днепра плавно перешел в режим выходного дня, отчасти «размыв» действующие цены, по сути, повторив уровни открытия, немного понизив офера.
Минимум вмешательства в ход торгов дилерами «неформальной» розницы Днепра и перманентное по сути равновесие покупок и продаж привели к закономерному росту итоговой ликвидности, заслужившей «пятерку» и констатировавшей улучшение показателей предыдущей сессии.
В течение 08 декабря, таким образом, биды «неформального» наличного розничного и мелкооптового доллара «по-днепровски» не изменились, позиция «предложение» стала ниже 1,0-3,0 коп.
Меж тем, по сравнению с закрытием четверга, 07 декабря, розничный и мелкооптовый «неформальный» наличный «американец» в Днепре по спросу не изменился, потеряв 2,0-3,0 коп. по предложению.
Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым рынками днепровской «неформальной» «налички» уместны и для оптового сегмента, «зеленые» торги пятницы в котором завершились уровнями 27,18-20/27,24-25 UAH/USD.
Подобно рознице, дилеры днепровского «неформального» опта на старте были вынуждены отражать атаки доминировавших покупателей СКВ. Вскоре, по мерее развития событий на валютном межбанке , равновесие в наличной оптовой паре доллар-гривня восстановилось, не требуя арбитража дилеров. Баланс спрос/предложение сохранился до самого финиша пятничной сессии, обеспечивая рост итоговой ликвидности, заслужившей от «неформалов» днепровского опта «четверку с плюсом», констатировав улучшение результатов предыдущей сессии.
На протяжении пятницы биды оптового наличного доллара «по-днепровски» не изменились, офера потеряли 1,0-3,0 коп.
По сравнению с закрытием четверга позиция «спрос» наличного оптового доллара в Днепре не изменилась, офера просели на 2,0-3,0 коп.
В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 08 декабря уровнями 32,05/32,25 UAH/EUR, констатировав в течение пятницы пятикопеечный рост бидов на фоне стабильности оферов.
По сравнению с закрытием четверга биды оптового наличного евро в Днепре потеряли 5,0 коп., позиция «предложение» стала ниже на столько же.
Со слов дилеров-«неформалов» наличных рынков вышеперечисленных городов, им в течение пятницы приходилось главным образом заниматься парой доллар-гривня, в которой заметно выросла клиентская активность как по покупкам, так и по «приносу».
Разумеется, в подобной атмосфере дилерам было не до пребывающем в состоянии снижения на мировом валютном рынке евро.
Ну а нам для внесения окончательной ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.
Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка в пятницу (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с уровня $1,1764 к отметке $1,1751, констатировав внутридневное его снижение на сиротские 7 пунктов.
Думаю, наши валютчики проигнорировали эту «потерю», ограничившись внутридневным сужением спреда за счет пятикопеечного повышения бидов, не изменив предложение.
Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.
Стало быть, стартовав 08 декабря на азиатской сессии форекса с уровня $1,1772, пара евро-доллар не покидала эту цифру до 02.00 Киева. Засим пара инициировала коррекцию, которая до 08.00 Киева была медленной, а после этого стала более динамичной. К 11.00 пара обосновалась в диапазоне $1,1732-1,1740, не покидая его рамки до 15.30 Киева, когда вышли очень значимые для форекса ноябрьские данные с рынка труда США. После выхода данных пара евро-доллар явно «занервничала», приподнявшись в район $1,1762.
После 18.20 Киева пара евро-доллар перестала «нервничать», консолидировавшись в рамках коридора $1,1755-1,1765, который пара не покидала до 20.36 Киева…
Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.
Спрос европейских банков на финансирование в долларах традиционно растет к концу года, усиливая давление на единую валюту. Евро опустился с максимума 27 ноября $1,1960, достигнув накануне отметки $1,1770.
В пятницу к 14.15 Киева единая валюта передвинула минимумы до $1,1732, просев от вышеупомянутых максимумов на 1,5%. С начала года единая валюта подорожала на 11,5%. Стратег Commerzbank Ульрих Лойхтман списывает недавние распродажи на ситуацию на рынке межбанковского валютного кредитования, которые в последнее время характерны для периодов окончания года.
Спрос европейских кредиторов на долларовое финансирование возрос к концу года, поскольку банки пытаются избежать затратных маневров для удовлетворения требований посткризисного регулирования, полагает Лойхтман. Повышенный спрос на доллары прослеживается в росте затрат европейских банков, использующих производный контракт, при котором они заимствуют евро в Европе и обменивают их на доллары США.
По данным Bloomberg, ставка межвалютного процентного свопа составляет -60,6 базисных пунктов против 22,4 базисных пунктов три месяца назад. Это минимум текущего года. Отрицательные показатели означают, что европейским банкам приходится платить премию, чтобы приобрести доллары.
Лойхтман поясняет, что расширение гэпа коснулось денежного рынка и это давит на курс пары евро-доллар в конце года. Стратег рекомендует ждать восстановления единой валюты с начала следующего года, как это было в предыдущем году.
Тем временем стратег Sociеtе Gеnеrale Кит Юкс сомневается в том, что курсом валютной пары движет спрос европейских банков на доллары.
«Возможно, этот фактор и оказывает некоторое влияние на единую валюту, но только лишь в качестве одной из многочисленных причин снижения курса», - уверен эксперт. Юкс указывает на расширение дифференциала доходности облигаций США и Еврозоны в качестве более значимого фактора. Спред между 2-летним долгом США и Германии повысился от 2,2% в начале октября до 2,56% на этой неделе.
Спред очень важен для инвесторов, которые стремятся заимствовать по относительно низким ставкам, чтобы впоследствии купить более высокодоходные активы в других локациях. Теоретически, расширение спреда доходности бумаг США-Германии позитивно для доллара против евро.
«Это воодушевляет быков по доллару и медведей по евро», - подчеркнул Юкс, который также предупредил о том, что влияние фактора дифференциала заметно ослабло с конца 2014 года.
Несмотря на снижение, в целом евро показал результативный год, получив поддержку со стороны экономических сигналов от крупнейших экономик Еврозоны, которые подтолкнули ЕЦБ к улучшению прогнозов по инфляции. Регулятор планирует замедлить реализацию программы покупки активов в следующем году, что служит в качестве бычьего драйвера для евро. Ли Хардман, стратег MUFG, отметил: «Евро продолжает сохранять бодрость духа, получая поддержку на фоне очевидных признаков устойчивости восстановления европейской экономики».
Курс доллара США растет в пятницу, причем относительно евро он поднимался в ходе торгов до максимальной отметки более чем за две недели в $1,1732.
Аналитики Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (MUFG) полагают, что это обусловлено скорее силой американской нацвалюты, поскольку у нее «есть стимул для роста в ожидании пятничной публикации данных по рынку труда США». Аналитики в среднем прогнозируют, что количество рабочих мест в экономике США увеличилось в ноябре на 200 тыс., безработица осталась на уровне 4,1%, а рост средней почасовой оплаты труда ускорился до 0,3%.
«Существенное восстановление темпов роста заработной платы, вероятно, будет достаточным для того, чтобы увидеть сохранение положительной динамики доллара и на следующей неделе», - отмечают эксперты MUFG.
Евро торгуется днем около 15.25 Киева в районе $1,1740 против $1,1773 на закрытие предыдущей сессии.
Курс евро находится сейчас около ¥133,23 по сравнению со ¥133,13 днем ранее.
Курс доллара составляет ¥113,50 против ¥113,09 в четверг.
Индекс USDX, показывающий стоимость доллара США относительно шести основных мировых валют, поднялся на 0,27%.
Индикатор WSJ Dollar, отслеживающий динамику курса доллара относительно 16 основных мировых валют, увеличился на 0,20%.
За последние пять дней первый индикатор прибавил 1,2%, второй - 1%. Поддержку доллару также оказывает информация о том, что президент США Дональд Трамп намерен в январе 2018 года обнародовать предложения об инвестициях в инфраструктуру. По словам официального представителя Белого дома, Д.Трамп обнародует «подробные законодательные предложения» в начале января, сообщает The Hill. В рамках предвыборной кампании он заявлял о намерениях инвестировать $1 трлн. в инфраструктурные проекты.
Меж тем, после выхода сводки с рынка труда США в ноябре позитивная динамика доллара замедлилась - слабый рост зарплат в США в ноябре оказал сильное нисходящее давление на доллар. Пара доллар-йена упала до ¥113,30 но индикаторы сохраняют «бычий» тон, несмотря на то, что находятся в зоне перекупленности. Уровни сопротивления расположены на ¥113,65, ¥114,00 и ¥114,40, уровни поддержки лежат на ¥113,10, ¥112,60 и ¥112,20.
Меж тем, несмотря на эти мелкие неприятности в виде слабого роста жалованья в США, пара евро-доллар падает в пятницу 6-ой день подряд. Новый минимум был показан на отметке $1,1730 перед публикацией данных по рынку труда в США, после чего на выходе этих данных прошла небольшая коррекция к $1,1770, затем цена снова пошла вниз, к текущим $1,1750.
Сами же данные, как мы и предполагали, вышли лучше прогноза, 228 тыс. против ожидаемых 195 тыс., суммарный пересмотр данных за предыдущие два месяца составил +3 тыс. Соответственно, данные хорошие, нет причин считать, что экономический рост в США начал ослабевать, ФРС может спокойно повысить ставку на следующей неделе, 13 декабря.
Впрочем, уже слышали мнения иных гуру о том, что повышение ставки ФРС якобы не сможет вызвать рост доллара, поскольку в мировой экономике продолжается рост (никакой на самом деле логической связи тут нет, ведь во время цикла сворачивания аппетитов к риску в 2014-2015 гг. тоже не было никакого экономического спада).
Иным может показаться, что ставки – это некая отвлеченная фундаментальная абстракция, которая к спекулятивному рынку никакого отношения не имеет.
Однако история знает примеры того, почему бесконечно повышения ставок ФРС игнорировать нельзя. Каждый трейдер форекса может почувствовать влияние ревизии ставок на свою торговлю.
Дело в том, что в зависимости от того, по какой валюте длинную позицию занимает трейдер, он получает положительные или отрицательные так называемые «свопы» за перенос позиции через ночь. В частности в иных форекс-компаниях при переносе через ночь длинной позиции по паре евро-доллар клиент платит $8 с лота (со $100 тыс. позиции), а при переносе короткой позиции (т.е. продаж евро) зарабатывает $4. $8 и $4 форекс-дилер забирает себе, наряду со спредом это его заработок.
Свопы же возникают именно потому, что у ФРС базовая ставка задана на уровне диапазона 1,00-1,25%, а у ЕЦБ – на уровне 0%. Поэтому за операции «купил евро – продал доллары», или за фондирование в долларах (сначала нужно занять доллары, чтобы купить на них евро), при торговле с плечом трейдеру приходится платить, а на обратных операциях трейдер зарабатывает. На срочном же рынке фьючерсы торгуются без этого механизма свопов, но зато вся разница резко поднимается при переходе из одного фьючерса в следующий по временной шкале. Разница в процентных ставках и приводит к так называемому carry trade.
В паре евро-доллар ситуация иная – процентная ставка играет против держателя евро. И если можно понять, чем до сих пор привлекательна валюта любого представителя emerging markets (высокой ставкой), то чем привлекателен явно «перегретый» евро – непонятно. Меж тем, процентный доход по длинным позициям в евро отрицательный. Уже только по этой причине, думаю, занимать короткие позиции в евро очень выгодно – будет на счета поступать и процентный профит, и курсовая переоценка.
Этот валютный "ликбез" стал дополнительным аргументом в пользу наших ожиданий пролонгации укрепления доллара в район $1,15 ближе к новогодним праздникам. Ну а на продвижение пары поближе к паритету, очевидно, следует надеяться к финишу I квартала следующего года.
Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.
Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое, думаю, сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра.
Уточним, что отказавшись от объемных операций с евро до окончательного прояснения ситуации в паре евро-доллар на мировом валютном рынке, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги пятницу уровнями 32,05/32,25 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневной пятикопеечный рост бидов и стабильность оферов этой СКВ.
Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль и на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение пятницы ни по спросу, ни по предложению.
Торги рублем 08 декабря в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,455/0,460 UAH/RUB.
По сравнению с закрытием четверга биды и офера оптового рубля не изменились
Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 08 декабря, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра в пятницу, заслужив «четверку с плюсом», немного улучшила «хорошие» показатели предыдущей сессии.
Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру пятницы пытались работать по потерявшему с закрытия четверга 5,0 коп. спросу и упавшему на столько же предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 08 декабря по спросу и по предложению не изменились.
Межбанк украинского валютного рынка констатировал потерю интереса игроков к безналичному доллару, продемонстрировав очень незначительную его коррекцию, которую с учетом столь же символического (копеечного) роста на предыдущей сессии, уместно считать признаками вхождения этого сектора финансового рынка в период относительной стабильности. В предыдущем обзоре мы сочли это следствием «межсезонья» на рынке «зеленого» безнала: с одной стороны сезон репатриации дивидендов нерезидентами, стартовавший 04-го скупкой подскочившей в цене валюты, сошел на нет, констатируя очевидный провал этого проекта, а бюджетный период, характерный обострением интереса к гривневым ресурсам, еще не начался.
Это сняло значительную часть волатильности на «зеленых» торгах валютного межбанка, по сути, подтверждая вхождение этого сектора в боковой тренд. На последнее, кроме относительной курсовой стабильности, указывает заметное снижение торговой активности и, следовательно, оборотов сделок. Думается, этот спокойный или, как его называют валютные дилеры коммбанков, «скучный», период протянется до 13-14 декабря, когда начнется бюджетный период с вероятным появлением на рынке «зеленых медведей», настроенных более решительно, чем 08 декабря.
Думается, спокойная атмосфера торгов валютного межбанка оказала влияние на рынок наличных, где утреннее доминирование клиентского спроса к полудню сменилось повсеместной сбалансированностью покупок и продаж в паре доллар-гривня на фоне сужения спреда, которое имеет шансы смениться незначительной коррекцией действующих цен в рамках стимулирования торговой активностью хорошо знакомой «дисконтной терапией»
Добавим, что безналичный доллар вошел в очень «мягкий», напоминающий стабилизацию, «медвежий» тренд, вопреки пресловутому «пятничному синдрому». Не исключено, что 11 декабря на ближайшей сессии межбанка на смену «добрым медведям» придут «незлые быки», попытавшись немного приподнять цену «американца» на фоне упавшего объема предложения обязательной к продаже здесь части экспортной выручки.
В понедельник торги валютного межбанка в секторе доллара стартовали с уровней предыдущего закрытия 27,10/27,12 UAH/USD виртуально, без сделок.
Еще не успели толком стартовать торги «американцем», на межбанке, как появилась новость о пролонгации установившегося в четверг тренда и сохранении оттока средств с транзитных и коррсчетов НБУ. Нынче остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ продемонстрировали снижение с уровня 42 671,1 млн. грн. к отметке 40 121,7 млн. грн.
Покидая виртуальную сферу, около 10.17 котировки доллара на межбанке , повысившись, составили 27,12/27,16 UAH/USD.
К 10.50, пролонгировав «бычий» тренд, котировки безналичного доллара на межбанке поднялись к 27,13/27,16 UAH/USD.
Около 11.09, приостановив путь наверх, цена безналичного «американца» на межбанке , не покинула отметку 27,13/27,16 UAH/USD, сопровождаясь «ситуативным» равновесием покупок и продаж.
По состоянию на 11.22 Киева доллар на межбанке , упал до 27,11/27,13 UAH/USD, сделав это самостоятельно, без вмешательства регулятора. «Передумали лазать по горам», резюмировал наш гуру из коммбанка-«госбегемота».
Дополуденный ранний и очень скоротечный рост безналичного «американца», сменившийся коррекцией появлением предложения СКВ, сопровождался признаками стабилизации на рынке гривневого ресурса, о котором дали понять ограничившиеся расширением спреда с уровня 11,25/12,75% к отметке 11,00/13,00% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Эта динамика пребывает в диссонансе с упавшими остатками в нацвалюте на коррсчетах НБУ.
Меж тем цена доллара на межбанке к 11.56 Киева сузила спред, повысив более значимые биды - 27,12/27,13 UAH/USD.
Около 12.38 Киева цена «американца» на валютном межбанке все еще оставалась на цифре 27,12/27,13 UAH/USD, сопровождаясь равновесием покупок и продаж.
Наконец, около 12.52 Киева упавшими котировками (27,105/27,125 UAH/USD), на межбанке безналичный доллар завершил реальную часть «зеленой» сессии.
Курсы замерли на этой цифре, а дилеры и участники торгов направились в трапезную на обед.
Рынок наличных Днепра утром понедельника (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.
Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 11 декабря с уровней: доллар – 27,10/27,30 UAH/USD, евро – 31,90/32,20 UAH/EUR, рубль - 0,450/0,470 UAH/RUB.
По сравнению с открытием пятницы, доллар по спросу и по предложению прибавил по 5,0 коп.
Евро по сравнению с открытием 08 декабря по спросу и по предложению вырос на 10,0 коп.
Наличный рубль в понедельник по сравнению с дебютом 08 декабря по спросу и по предложению не изменился.
Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на понедельник понизилось до отметки $1,1767, повысившись к $1,1788 на закрытии азиатской сессии форекса и снова опустившись до $1,1786 на открытии торгов в Европе.
Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра к открытию 11 декабря показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,25/27,35 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос вырос на 5,0-7,0 коп., офера прибавили 8,0-10,0 коп.); евро – 32,10/32,40 UAH/EUR (по сравнению с открытием 08 декабря спрос вырос на 10,0 коп., предложение повысилось на 15,0 коп.); рубль - 0,455/0,460 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
На открытии торгов 11 декабря в розничном сегменте на моменте наблюдалось равновесие спроса и предложение в паре доллар-гривня.
Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в понедельник утром показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,25/27,35 UAH/USD (по сравнению с открытием пятницы спрос вырос на 5,0-7,0 коп., офера прибавили 8,0-10,0 коп.); евро – 32,10/32,40 UAH/EUR (по сравнению с открытием 08 декабря спрос вырос на 10,0 коп., предложение повысилось на 15,0 коп.); рубль - 0,455/0,460 UAH/RUB (по сравнению с открытием пятницы спрос и предложение не изменились).
На старте торгов 11 декабря в оптовом сегменте рынка шла низколиквидная торговля в паре доллар-гривня на фоне равновесия спроса и предложения.
К 12.16 столичные валютчики, констатировали сохранение равновесия покупок и продаж в паре доллар-гривня, достигнутое ценой роста действующих цен в паре доллар-гривня до уровня: 27,25-28/27,30-35 UAH/USD, евро – 32,05/32,20 UAH/EUR. На моменте местные дилеры жалуются на неважное состояние клиентского приноса и низкую ликвидность.
По состоянию на 12.24 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики констатировали установление «традиционной полуденной паузы» в торговле, сменившей доминировавший с открытия рынка клиентский спрос. На моменте цены лишь символически изменились: 27,25/27,33 UAH/USD, евро - 32,15/32,35 UAH/EUR, рубль 0,454/0,458 UAH/RUB.
Около 12.47 на «неформальном» наличном рынке Днепра цены оптового доллара выросли в рамках выравнивания местного рынка из-за проблем с клиентскими предложениями СКВ: 27,25-27/27,32-33 UAH/USD, евро - 32,10-15/32,33-35 UAH/EUR, рубль 0,455/0,460 UAH/RUB. На моменте сохранилось равновесие покупок и продаж.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в понедельник в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.
