Итоги: Валюта 12.12.18

+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Курси валют, форекс, ціни на золото, срібло, платину. Міжнародний валютний ринок, котирування валют на валютному ринку, курс євро - долар, ієна - долар, а також фунт, юань і швейцарський франк
Повідомлення Додано: Сер 12 гру, 2018 13:43

Итоги: Валюта 12.12.18

Цена золота в среду утром демонстрирует незначительную динамику на фоне возрастающей неопределенности относительно дальнейшего курса денежной политики американского Федрезерва, заседание которого состоится на следующей неделе.

По состоянию на 07.25 Киева цена февральского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex повышалась на $1,1, или на 0,08%, до $1249,1 за унцию.

Цена мартовского фьючерса на серебро росла на 0,238% - до $14,707 за унцию.


В среду инвесторы предпочитают не делать больших позиций по золоту в попытке оценить перспективы ужесточения денежной политики в США. Кроме того, важным фактором для стоимости золота является курс доллара, который незначительно изменяется по отношению к мировым валютам в ожидании заседания ФРС США на следующей неделе.

Курс доллара может опуститься на следующей неделе, если заявление ФРС будет более мягким, чем ожидается. Если это произойдет, это может привезти к резкому взлету цены на золото.

ФРС в текущем году повышала базовую ставку трижды, и еще одно повышение ожидается на следующем заседании регулятора 18-19 декабря. Относительно количества повышений в 2019 году есть некоторая неопределенность. Изначально их планировалось три, однако в случае ухудшения экономической ситуации их может быть меньше. Повышение ставки ФРС традиционно «технически» укрепляет курс доллара.


Курс доллара демонстрируют слабую динамику по отношению к большинству мировых валют в среду утром после новых заявлений президента США Дональда Трампа относительно политики американского Федрезерва.

По состоянию на 07.10 Киева курс евро к доллару рос до $1,1325 за евро с $1,1317 на прошлом закрытии.

Курс доллара к иене при этом увеличивался до ¥113,47 со ¥113,38 за доллар.

Индекс доллара USDX (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,02%, до 97,41 пункта.


Участники торгов обратили внимание на заявления президента США Дональда Трампа в интервью агентству Reuters, в котором он уже не в первый раз раскритиковал действия ФРС. По словам Трампа, повышение базовой ставки на заседании регулятора на следующей неделе было бы ошибкой. «Я думаю, это было бы глупо, но что я могу сказать?», - сказал Трамп.
Президент США отметил, что ему нужна гибкость низких процентных ставок для поддержки экономики США в период торговой войны с Китаем. «Вы должны понимать, что проходят некоторые торговые сражения, и мы выигрываем. Но мне тоже нужно пространство», - добавил Трамп.

ФРС в текущем году повышала базовую ставку трижды, и еще одно повышение ожидается на следующем заседании регулятора 18-19 декабря. Относительно количества повышений в 2019 году есть некоторая неопределенность. Изначально их планировалось три, однако в случае ухудшения экономической ситуации их может быть меньше. Повышение ставки ФРС традиционно «технически» укрепляет курс доллара.

ФРС удавалось заниматься нормализацией денежной политики в течение пяти последних лет. Однако в следующем году, регулятор, вероятно, не сможет больше игнорировать экономическую турбулентность внутри страны и за ее пределами.


Цены на золото завершили торги во вторник небольшим снижением (после роста в начале торгов) на фоне роста доллара США.
Ожидания замедления темпов будущего повышения ставки Федеральным резервом США, однако, помогли ограничить снижение цен на металл.

По итогам торгов на СОМЕХ золото с поставкой в феврале упало на $2,20, или на 0,2%, до $1247,20 за унцию, показав ранее максимум выше $1255.

Мартовское серебро выросло на 2,3 цента, или 0,2%, до $14,628 за унцию, отыграв часть своего снижения на 0,6% в понедельник.


«Именно доллар сегодня подорвал золото», - сказал Фавад Разакзада, технический аналитик Forex.com. - «Доллар вырос по всем направлениям, так как политические проблемы в Европе подорвали курсы британского фунта и евро. Тем не менее, доллар может упасть на следующей неделе, если ФРС окажется более спокойной, чем ожидалось на заседании по денежно-кредитной политике 18-19 декабря. Если это случится, это может привести к резкому ралли золота».

Индекс доллара США вырос на 0,2%.

Неопределенность по Brexit «может помочь золоту в качестве убежища, поскольку откладывание голосования является признаком новых головных болей и новостей», - заявил Джордж Геро, управляющий директор RBC Wealth Management.


Январская платина прибавила 0,4% до $785,50 за унцию, а мартовский палладий вырос на 1,6% до $1 177,30 за унцию.

Россия

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 12 декабря понизился на 7,97 коп. и составил 66,42252 RUB/USD.

Украина

Курс гривны на межбанковском валютном рынке, выросший в понедельник относительно доллара на 4,74 коп., на торгах вторника повысился на 6,36 коп., оказавшись на уровне 27,7132 UAH/USD.

Напомним, что упомянутая цифра достаточно приблизительна и основана на сведениях, что системные игроки межбанка завершили свои операции до 15.00 Киева, дав информацию НБУ для расчета официального курса доллара. На последний станем ориентироваться и мы, указав, что пополудни 11-го справочный промежуточный курс доллара, потеряв 7,04 коп., составил 27,7124 UAH/USD.

Сессия в долларовом сегменте валютного межбанка началась 11 декабря с уровней предыдущего закрытия 27,72/27,74 UAH/USD виртуально, без сделок.

Около 10.02, выйдя в реальную сферу, СКВ на межбанке растянула спред, повысив офера до 27,72/27,77 UAH/USD, заволновавшись из-за появившейся информации о заметном росте гривневого «навеса» на транзитных и коррсчетах регулятора с уровня 45 345,3 млн. грн. к отметке 68 886,9 млн. грн. Предположительно, это результат погашения НБУ депозитных сертификатов, проданных регулятором 07-го на сумму, превышающую 25,0 млрд. грн., среди которых бумаг overnight банки приобрели на 18,425 млрд. грн. Кроме того, Казначейство перечислило изрядные объемы субвенций на медицину и образование. Регламент межбанка исключал попадание этой гривни на торги.
Регламент межбанка исключал попадание этой гривни на торги.
Однако вскоре участники торгов успокоились, а держатели СКВ инициировали ее продажу, игнорируя этот рост гривневой ликвидности, вернув курс «американца» около 10.15 на уровни открытия: 27,72/27,74 UAH/USD. С этого момента стартовал нисходящий тренд безналичной пары доллар-гривня, причем снижение до 11.35 проходило достаточно динамично, уронив курс СКВ на этот час к 27,70/27,71 UAH/USD. Складывалось впечатление, что игроки намеренно торопились уронить цену доллара, пытаясь заставить регулятор появиться на рынке и выкупить часть долларовой ликвидности. После упомянутого часа коррекция СКВ потеряла темп, игравшие на понижение участники рынка, похоже, надеялись на благосклонность регулятора, «заморозив» откат на целый час. Когда надежды на Институтскую растаяли, доллар возобновил снижение, хотя и более медленным темпом, сумев к обеденному перерыву упасть до цифры 27,68/27,70 UAH/USD.

После обеда, по сути, до самого завершения вторничной сессии межбанка, «американец» на опустевшем межбанке не покидал эту цифру.

В районе отметки 27,69/27,71 UAH/USD завершилась сессия валютного межбанка 11 декабря, совершив уже ничего не решающий предфинишный подскок «дохлой кошки».

Большинство сделок на межбанке во вторник, по оценкам участников рынка, было осуществлено по курсу 27,7132 UAH/USD.


С начала текущего года курс гривны на межбанке повысился на 1,26% с 28,0672 UAH/USD до 27,7132 UAH/USD.

Как сообщалось, за 2017 год курс гривны на межбанке снизился на 3,22% с 27,1909 UAH/USD до 28,0672 UAH/USD.

На Depo рынке 11 декабря гривня overnight котировалась банками по 17,00/18,50% годовых (с 12.16 Киева - 17,00/18,50 годовых), доллар - по 1,5/3,0%, месячные ресурсы составляют: гривна — 17,5/18,0%, USD — 2,5/5,5%.

Безналичный доллар на торгах 11 декабря, углубив «медвежий» тренд, потерял в цене по следующим причинам.

Во-первых, на рынке сохранилась избыточная долларовая ликвидность, накопленная ранее игроками, опасавшимися курсовых «обострений» в связи с введением военного положения.

Во-вторых, несмотря на заметный рост объема гривневого «навеса» на транзитных и коррсчетах НБУ, гривни на межбанке не хватало, заставляя игроков расставаться с СКВ ради нацвалюты. Трудности с гривней подтверждалось сохранением ставок по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo в «приподнятом» накануне состоянии: 17,00/18,50 годовых.

В-третьих, ко вторнику растет приток экспортной выручки из-за рубежа, 50% которой надо обязательно продать на межбанке, формируя там дополнительное предложение доллара, снижающее его цену.

В-четвертых, в отличие от предыдущей сессии, 11-го регулятор отказался от гривневых интервенций с платформы Matching, не препятствуя «свободному падению» «американца».

Обороты торгов безналичным долларом на межбанке 11 декабря немного повысились, имея для этого следующие причины.

Во-первых, ко вторнику растет приток экспортной выручки из-за рубежа, а вместе с ним и объем обязательных продаж СКВ на межбанке.

Во-вторых, рынок безналичной пары доллар-гривня стал более «медвежьим» (если накануне средневзвешенный курс доллара потерял 4,74 коп., нынче он упал на 6,36 коп.).

В-третьих, по известным причинам тема «синдрома понедельника» (дебют новой недели редко радует игроков межбанка ликвидностью) 11 декабря была снята с повестки дня.

Рынки всех системных центров валютообменного бизнеса (Киев, Харьков, Днепр, Запорожье, Одесса и Крыжополь) отметившись около полудня на внутридневным минимумах цен в паре доллар=гривня, после обеда начали рост. Среди возможных причин этого дружного разворота вверх на поверхности лежит стартовавшее с 15.30 Киева на валютном межбанке безоборотное «зеленое» ралли, которого вполне могло «впечатлить» клиентов наличного рынка. Однако, это пояснение не годится, поскольку подорожание наличного доллара началось заметно раньше. А наиболее вероятным поводом для этого стали события двухнедельной давности.

Причина послеобеденной активизации клиентских покупок доллара состоит в отложенной с даты введения военного положения гривне, текущий курс которой относительно доллара аккурат в этот вторник сравнялся с цифрами 25 ноября.

Часть субъектов наличного рынка поторопилась конвертировать свою гривневую ликвидность в СКВ, остальные просто «отложили» ее «до лучших» времен, которые, судя по всему, наступили именно 11 декабря, индицировав вторую волну «утилизации» гривневой ликвидности в доллар.

Если на рынках большинства вышеперечисленных городов констатировали достаточно сбалансированную торговлю в паре доллар-гривня, несмотря на возобновление роста курса пары доллар-гривня и выросшую активность покупок.

Исключение составил рынок Запорожья, где доллара, со слов тамошних дилеров, явно не хватало. Это и стало причиной итогового «перекоса» местного рынка в сторону спроса.

Представители остальных рынков рапортовали о равновесной торговле, которая стала главной причиной некоторого прогресса на участке ликвидности, о чем сообщили валютчики Киева, Днепра, Одессы и Крыжополя.

В течение вторника позиция «спрос» наличного «неформального» доллара либо не изменилась (Киев, Харьков, Запорожье, Одесса), либо выросла на 2,0 коп. (Днепр, Крыжополь).
Офера либо не изменились (Киев), либо прибавили 1,0-4,0 коп. (Днепр, Харьков, Одесса, Крыжополь), либо потеряли 3,0 коп. (Запорожье).

По сравнению с закрытием понедельника биды наличного «неформального» «американца» либо понизились на 3,0-5,0 коп. (Днепр, Харьков, Запорожье, Одесса, Крыжополь), либо прибавили 2,0-5,0 коп. (Киев).

Послеобеденный вторничный рост курса наличного доллара, по всей видимости, может служить «прогнозом» на ближайшие торги валютного межбанка в секторе доллара.
Мы считаем, что дополнительными аргументами в пользу этих ожиданий является «зеленое» по сути безоборотное ралли на валютном межбанке, стартовавшее с 15.30 Киева, а также изрядный гривневый «навес» на транзитных и коррсчетах регулятора. Несмотря на вышеупомянутые ограничений, какая-то часть этого гривневого изобилия правдами и неправдами все равно окажется на межбанке, стимулируя тамошнее подорожание «американца».

Возвращаясь к текущим событиям на наличном рынке, заметим, что, как и прежде, внутридневная курсовая динамика и настроение «неформального» наличного рынка Днепра 11 декабря в общих чертах отражает картину вторника на украинском рынке наличных.

На рынке Днепра мы и сосредоточимся. Итак, по порядку.

Торги 11 декабря в мелкооптовом и розничном сегменте «неформальной» ветки рынка наличных Днепра завершилась уровнями: доллар – 27,90-92/27,97-99 UAH/USD, евро – 31,60-65/31,80-85 UAH/EUR, рубль – 0,412/0,420 UAH/RUB.

Розничный и мелкооптовый сегмент наличного рынка Днепра начал торги вторника в условиях относительного равновесия покупок и продаж, которое требовало ценовой поддержки из-за случившегося утром снижения цен безналичного «американца».

В дисконтировании цен нуждались и мероприятия по выравнивании спроса и предложения.

Около 12.20 на «неформальном» наличном рынке Днепра курсы в паре доллар-гривня понизились до 27,87/27,95 UAH/USD, евро – 31,65/31,85 UAH/EUR, рубль - 0,412/0,420 UAH/RUB. Эта коррекция утренних уровней сопровождалось равновесной торговлей. Обороты невысокие.

После обеда на местном рынке заметно активизировался клиентский спрос, заставив наших дилеров-«неформалов» повышать действующие цены.

Судя по всему, понизившиеся к полудню цены пары доллар-гривня достигли уровня 25 ноября, перед началом введения военного положения, с одной стороны вызвавшего динамичную и граничащую с панической конвертацию части гривневой ликвидности в СКВ, с другой, вторая часть «свободного» объема нацвалюты была отложена и дожидалась более благоприятного момента для трансформации в доллар.

Послеобеденное подорожание наличного мелкооптового и розничного доллара не нарушило текущее равновесие спроса и предложения, которое в немалой степени способствовало росту оборотов. Последние, заслужив от дилеров мелкого опта и розницы наличного рынка Днепра «четверку», улучшили показатели предыдущей сессии.

В течение 11 декабря биды наличного «неформального» розничного доллара в Днепре повысились на 2,0 коп., офера стали выше на 2,0-4,0 коп.

Меж тем, по сравнению с закрытием понедельника биды наличного розничного и мелкооптового «неформального» доллара в Днепре стали ниже на 3,0-5,0 коп., офера потеряли 1,0-3,0 коп.

Те же слова, из-за символического отличия между мелкооптовым и оптовым сегментами днепровского «неформального» рынка наличных уместны и для оптового сегмента, долларовые торги вторника в котором завершились уровнями 27,90-92/27,97-99 UAH/USD.

Как и валютчики розницы, дилеры опта начали сессию 11-го в условиях относительного равновесия покупок и продаж, которое нуждалось в ценовой поддержке из-за случившегося утром снижения цен безналичного «американца».

В дисконтировании цен нуждались и мероприятия по выравнивании спроса и предложения.

Около 12.23 в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра курсы в паре доллар-гривня понизились до 27,87/27,95 UAH/USD, евро – 31,65/31,85 UAH/EUR, рубль - 0,412/0,420 UAH/RUB. Эта коррекция утренних уровней сопровождалось равновесной торговлей. Обороты невысокие.

После обеда на местном рынке заметно активизировался клиентский спрос, заставив наших дилеров-«неформалов» повышать действующие цены.
О вероятных причинах появления этого спроса, вызвавшего послеобеденное подорожание оптового «американца», мы сообщили выше.

Послеобеденное подорожание наличного оптового доллара не нарушило текущее равновесие спроса и предложения, которое в немалой степени способствовало росту оборотов. Последние, заслужив от оптовиков Днепра «четверку с минусом», улучшили показатели предыдущей сессии.

На протяжении 11 декабря биды наличного «неформального» оптового доллара в Днепре выросли на 2,0 коп., офера стали выше на 2,0-4,0 коп.

Меж тем, по сравнению с закрытием понедельника биды наличного оптового «неформального» доллара в Днепре стали ниже на 3,0-5,0 коп., офера потеряли 1,0-3,0 коп.

В свою очередь оптовый наличный евро на «неформальном» наличном рынке Днепра завершил торги 11 декабря уровнями 31,60-65/31,80-85 UAH/EUR, констатировав в течение вторника пятикопеечные потери бидов и оферов.

По сравнению с закрытием понедельника биды оптового наличного евро в Днепре упали на 5,0-10,0 коп, офера потеряли столько же.

Как и прежде, дилеры-«неформалы» наличных рынков большинства вышеперечисленных городов в течение 11-го большую часть внимания уделяли более ликвидной и популярной в Украине паре доллар-гривня, ревизуя ее цену в соответствии с настроениями клиентов. Особенно заметно это было после обеда, когда рост наличного доллара сопровождался коррекцией евро.

Дилеров больше заботило состояние дел в паре доллар-гривня, чем в наличном евро. Последний, со слов валютчиков Днепра, 11-го не интересовал клиентов. Интерес к евро не сумело реанимировать стартовавшее с 08.00 Киева ралли пары евро-доллар на мировом рынке forex, поднявшее евро, по сути, к уровню $1,1400, где, впрочем, он не задержался, обвалившись к $1,1320.

Как мы указывали в более ранних обзорах, эти все более лихорадочные движения единой евровалюты приводят к дальнейшим потерям евро своих адептов.

Все просто - высокая волатильность в паре евро-доллар на мировом рынке forex удерживала как дилеров наличного рынка, так и их клиентов от объемных операций с наличным евро. Иначе говоря, клиенты наличного рынка, как, впрочем, и дилеры избегали объемных операций с этой «неспокойной» валютой.

Понятно, что с такой валютой никто связываться не станет. Так что вышеприведенная сводка в значительной степени является индикативной. Не освобождая нас от более-менее подробного анализа этого сектора валютного рынка.

Поэтому нам для внесения окончательной ясности надо появиться на мировом валютном рынке, с тем, чтобы окончательно расставить все точки над «i» в этом вопросе и в анализе динамики пары евро-доллар снять все вопросы и окончательно прояснить ситуацию.

Как оказалось, в течение украинской части мирового валютного рынка во вторник (08.00-18.00 Киева) кросс-курс пары евро-доллар изменялся с $1,1371 к $1,1323, потеряв в течение этого промежутка времени заметные 48 пунктов.

Полагаю, наши дилеры, понизив обе позиции наличного евро в течение вторника, вполне адекватно отреагировали на эту «потерю» евро «в миру». Учтя при этом внутридневное подорожание наличной пары доллар-гривня.

Заметим, однако, что это пояснение ситуации с парой евро-доллар на мировом валютном рынке и попытки обнаружить ее связь с настроениями в паре евро-гривня в Украине не освобождает нас от комментария «по поводу». Включая остальные системные мировые валюты.

Стало быть, стартовав 11 декабря на азиатской сессии форекса с уровня $1,1355, пара евро-доллар к 08.00 Киева успела подняться в район отметки $1,1371. Вскоре последовала европейская сессии рынка forex, стартовавшая, как всегда, с небольшого провала ($1,1360 по состоянию на 08.25 Киева), которое сменило ралли, затянувшееся до 13.40 Киева. В этот час пара евро-доллар прикоснулась к отметке $1,1400 и тотчас инициировала динамичное снижение, оказавшись около 19.25 чуть ниже уровня $1,1310. Чуть погодя пара евро-доллар попыталась реабилитироваться, но дело исчерпалось касанием цифры $1,1320, которую пара не покидала до 20.45 Киева…

Впрочем, это уже другая история, к которой мы еще вернемся, а нам предстоит привычная работа: попытаться по возможности правдоподобно и убедительно пояснить эту динамику мирового форекса с помощью профильных гуру.

После обеда, ближе к 15.00 Киева, рисковые инструменты получили поддержку.

Согласно сообщению агентства Bloomberg, китайское правительство подготовило распоряжение по снижению таможенных пошлин на американские автомобили с текущего уровня 40% на 15%. Это соответствует заявлению президента США Трампа, сделанному после встречи с китайским руководителем, о том, что «Китай уменьшит тарифы».

Данное сообщение способствовало некоторому росту оптимизма инвесторов, что отразилось в росте котировок на мировых фондовых рынках. На рынке форекс поддержку получили рисковые инструменты, курс иены как валюты «тихой гавани», оказался под давлением.

Курс пары евро-иена по состоянию на 14.40 Киева вырос с отметки ¥128,41 до ¥128,96.

Курс фунт-иена поднялся с уровня ¥142,00 до ¥142,89. Курс австралийский доллар-иена вырос почти на 50 пунктов до отметки ¥81,70.

Курс пары доллар0иена стабилен выше уровня ¥113,00.

Давление на курс иены оказывают также вчерашние крайне слабые данные по уровню ВВП в Японии за III квартал.

Президент Еврокомиссии Юнкер заявил, что он удивлен ходом событий вокруг Brexit. Юнкер отметил, что имеющееся соглашение является единственно возможным вариантом.

Сегодня у премьер-министра Великобритании Мэй запланированы встречи, с премьер-министром Голландии, канцлером Германии, президентом Совета Европы Туском и президентом Еврокомиссии Юнкером.

Представитель правительства Великобритании заявил сегодня, что правительство намерено вернуть соглашение по Brexit к рассмотрению британского парламента до 21 января.

Спустя полчаса фунт стерлингов укрепляется относительно доллара США и евро на торгах во вторник после резкого падения по итогам предыдущей сессии на новости о переносе голосования в британском парламенте по соглашению с ЕС об условиях Brexit.
Накануне премьер-министр Великобритании Тереза Мэй объявила об отмене голосования в Палате общин, запланированного на 11 декабря. Во вторник представитель Т.Мэй сообщил, что голосование пройдет до 21 января 2019 года.
Британский премьер во вторник начала тур по европейским странам, чтобы попытаться добиться смягчения условий соглашения об условиях выхода Великобритании из ЕС. Глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что не видит возможности для пересмотра условий соглашения, но видит возможность для прояснения его деталей, пишет The Wall Street Journal.

Курс фунта к доллару на торгах во вторник по состоянию на 15.25 Киева поднялся на 0,4% - до $1,2612.

Курс евро относительно фунта опустился на 0,2%, до £0,9026.

Некоторое ослабление опасений относительно ситуации в Великобритании оказывает поддержку и евро, учитывая, что «жесткий» Brexit считается негативным фактором и для экономики еврозоны.

Пара евро-доллар во вторник на указанный выше час торгуется на уровне $1,1383 по сравнению с $1,1356 на закрытие предыдущей сессии.

Ослаблению доллара также способствует некоторое увеличение аппетита к риску на мировых рынках на фоне возросших ожиданий продвижения США и Китая в решении торговых проблем.

По данным агентства Bloomberg, Китай готовится к снижению пошлин на импорт американских автомобилей. Источники агентства сообщили во вторник, что предложение о сокращении пошлин до 15% с нынешних 40% было представлено в правительство и будет рассмотрено в ближайшие дни.

Американский президент Дональд Трамп ранее сообщил о том, что Китай согласился пойти на этот шаг в качестве уступки США по итогам переговоров лидеров двух стран в Буэнос-Айресе, состоявшихся в начале декабря.
Индекс ICE, оценивающий курс доллара США относительно шести основных мировых валют, теряет в ходе торгов 0,2%.

Пара доллар-иена торгуется на уровне ¥113,14 против ¥113,18 накануне, евро подорожал до ¥128,76 по сравнению с ¥128,71.

Федрезерв приступил к сокращению своего баланса в октябре 2017 г., а ЕЦБ начал постепенно сокращать программу покупки активов в этом году, планируя полностью свернуть ее к концу декабря. В этот четверг европейский регулятор проведет очередное заседание по денежно-кредитной политике, которое прежде всего представляет интерес именно с точки зрения возможного изменения планов ЕЦБ, учитывая замедление роста европейской экономики, по-прежнему низкую базовую инфляцию и усиление политических рисков, в частности, в связи с ситуацией во Франции и Италии.

В США банковская система находится в благополучном состоянии, но при этом существует риск, что инверсия кривой доходности гособлигаций, особенно в ее ближнем сегменте, приведет к сокращению банковского кредитования.

Все это дает повод для дополнительных опасений в отношении перспектив роста мировой экономики в 2019 г. Все больше оснований полагать, что в 2018 г. глобальная экономика достигла пика своего циклического роста. Разворот в динамике сводного глобального индекса PMI произошел еще в феврале.
Сокращение размера ВВП уже зафиксировано в Германии и Японии. Темпы роста китайской экономики снижаются, и последние месячные индикаторы деловой активности указывают на сохранение риска ее «жесткой посадки». В начале 2018 г. участники рынка сходились во мнении, что рост мировой экономики станет более синхронным и масштабным, однако на практике в течение этого года рост становился все более асинхронным и зависимым от положения дел в США, где темпы роста за счет фискального стимулирования заметно превысили уровень тренда.

Положительный эффект фискального стимулирования уже начинает ослабевать, а в течение 2019 г., скорее всего, окончательно сойдет на нет. Как минимум это негативно отразится на темпах роста экономики самих США. Учитывая увеличение размера долга федерального правительства США в процентном отношении к ВВП и отсутствие единства законодательной власти, в среднесрочной перспективе фискального симулирования в стране уже не будет. А при рекордно высоком уровне долга в мировой экономике в процентном отношении к глобальному ВВП естественно ограничивается и доступность фискальных ресурсов, которые могли бы поддержать ее устойчивое восстановление.

Это находит свое отражение в динамике основных рынков гособлигаций. В начале 2018 г. участники рынка ожидали, что, например, доходность 10-летних казначейских облигаций США неизбежно будет расти и, возможно, приблизится к 3,75–4,00%. Эти представления базировались на устойчивом росте американской экономики, ускорении инфляции и ожиданиях того, что в ближайшем будущем госдолг США достигнет уровня в триллион долларов. В реальности события сложились иным образом.

Своего максимума в 3,26% доходность 10-летних UST достигла 9 сентября, а затем начала снижаться и к 10 декабря упала до 2,82%. Инвесторы обеспокоены тем, что кривая может приобрести инверсную форму, что обычно рассматривается как предвестник рецессии (правда, как показывают исторические данные, временной лаг между инверсией и фактическим наступлением рецессии может оказаться практически любым в промежутке до двух лет). Среди более точных индикаторов надвигающегося спада можно отметить продажи новых домов в США и первичные заявки на пособие по безработице.

Федрезерв и сам признает наличие признаков замедления роста мировой экономики, а рынки закладывают все меньшую вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2019 г. При этом сохраняется высокая вероятность того, что ФРС все-таки решит повысить ставку в последний раз в текущем году на заседании, которое состоится во вторник–среду на будущей неделе.

Неудивительно, что тема дивергенции (расхождения) векторов монетарной политики ФРС США и других крупнейших центробанков, которая в начале года рассматривалась как главный фактор дальнейшего укрепления доллара, быстро теряет свою актуальность.

Меж тем приближается период высокой волатильности и низкой ликвидности на рынке в связи с праздниками католического Рождества и Нового Года. Рост пары евро-доллар, спровоцированный предположительно негативными для доллара результатами заседания ФРС и проблемами с достижением договоренностей по финансированию правительства США может резко усилиться за счет срабатывания стопов по коротким позициям. Очевидно, что крупные стопы находятся за отметкой $1,15. Мы уже не исключаем того, что пара может на усилившейся волатильности праздничных дней показать резкий рост в ближайшие недели, вплоть даже до отметки $1,1550.

Тем не менее, затем мы ждем, что замедление мировой экономики и высокая стоимость заимствований в долларах снова окажет поддержку доллару в ипостаси валюты-убежища.

Но, как часто бывает с прогнозами валютных курсов, рыночное большинство вполне может ошибаться, а, казалось бы, «очевидные» фундаментальные факторы – преподносить сюрпризы. Например, вторничное изрядное укрепление доллара с 96,90 к отметке 97,50 пункта по индексу доллара USDX «за счет» падения остальных системных валют G10.


Таким был информационный фон для внутридневной динамики пары евро-доллар и остальных системных валют на мировом форексе.

Мы довольно подробно попытались пояснить поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое сообразной курсовой динамикой «отвечали» «неформальные» дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепра. Во всяком случае, в пределах украинской сессии рынка forex.

Уточним, что, не дождавшись окончательной определенности в ситуации в паре евро-доллар на мировом рынке forex, дилеры розничного и мелкооптового сегмента «неформального» наличного рынка Днепра завершили торги вторника уровнями 31,60-65/31,80-85 UAH/EUR, констатировав при этом внутридневное падение бидов на 5,0 коп. на фоне аналогичной потери оферов этой СКВ.

Двигающийся обычно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль на сей раз вел себя «консервативно», не изменившись в течение вторника по обеим позициям.

Торги рублем 11 декабря в оптовом сегменте «неформального» наличного рынка Днепра завершились уровнями 0,412/0,420 UAH/RUB.

По сравнению с закрытием понедельника биды и офера оптового рубля не претерпели изменений.

Со слов дилеров днепровского опта, ликвидность в секторе рубля 11 декабря, как и ранее, была по сути нулевой. Ненадежные и являющиеся заложниками нефтецен и санкций «деревянные» деньги враждебной Украине и остальному миру страны у нас не пользуются популярностью.

Подводя итог вышеизложенному, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового сегмента «неформальной» ветки рынка наличных Днепра во вторник, заслужив «четверку с минусом», несколько улучшила показатели предыдущей сессии.

Наличный евро в розничном и мелкооптовом сегменте «неформальной» ветки рынка Днепра к вечеру вторника пытались работать по упавшему с закрытия понедельника на 5,0-10,0 коп. спросу и потерявшему столько же предложению.

Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 11 декабря по спросу и по предложению не претерпел изменений.

Регулятор на вторничной сессии валютного межбанка «отпустил» доллар «погулять» самостоятельно. Как оказалось, «без присмотра» «американец» сник, причем, если судить по средневзвешенному курсу, более заметно, чем накануне.

Думается, Институтская, отказавшись от гривневых интервенций, поставила задачу узнать состояние валютного межбанка в более объективных условиях.

Будем надеяться, полученная информация поможет нашему регулятор более точно определить свою тактику на ближайшую перспективу.

«Острый эксперимент» с размещением депосертификатов НБУ 07-го на астрономическую сумму 25 413 млн. грн., судя по всему, «аукнулся» на межбанковских торгах 10-11 декабря, усугубив состояние гривневой ликвидности.

К среде вырастет приток экспортной выручки из-за рубежа, половину которой надо обязательно реализовать на межбанке. Не исключено, это поспособствует пролонгации «медвежьего» тренда безналичной пары доллар-гривня.

Неучастие НБУ во вторничной сессии продемонстрировало «неготовность» безналичного доллара к прекращению нисходящего тренда. Очевидно, 12-го коррекция «американца» замедлится, но вряд ли прекратится.


Торги валютного межбанка в секторе доллара в среду стартовали с уровней предыдущего закрытия 27,700/27,725 UAH/USD виртуально, без сделок.

Выйдя в реальную сферу около 10.02, котировки доллара заметно выросли, «отрабатывая» изрядный гривневый «навес», скопившийся на транзитных и коррсчетах НБУ накануне: 27,76/27,79 UAH/USD.

Подтверждая тезис о состоянии гривневой ликвидности, укажем, что выросшие накануне до изрядных размеров (68 886,9 млн. грн.) остатки в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ, нынче лишь символически просели к 68 766,7 млн. грн., оказывая заметное давление на рынок безналичного доллара, играя на стороне «зеленых быков». Причина роста гривневой ликвидности: выплаты НБУ на погашении своих депосертификатов и субвенции Казначейства.

Тем временем котировки СКВ на 10.14 ограничились расширением спреда к 27,75/27,79 UAH/USD.

Спустя полчаса, на 10.34, безналичный «американец» на межбанке , возобновив рост, приподнялся до 27,77/27,79 UAH/USD, сопровождаясь преобладанием покупок.

К 10.53 появились признаки «мягкой придержки» валюты экспортерами – позиция «предложение» «зеленого» безнала прибавила полкопейки: 27,770/27,795 UAH/USD.

Около 11.17 котировки безналичного «американца» все еще оставались на отметке 27,770/27,795 UAH/USD в сопровождении относительного равновесия покупок и продаж.

Утреннее повышение цен безналичного доллара, в значительной степени спровоцированное действиями экспортеров, сопровождалось признаками стабильности на рынке гривневого ресурса, о котором дали понять не тронувшиеся с уровня 17,00/18,50% годовых ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight рынка Depo. Эта застывшая динамика не согласуется с символическим снижением объема остатков в нацвалюте на транзитных и коррсчетах НБУ.

К 11.43 «придержки» валюты экспортерами стали более жесткими, а спрос на СКВ агрессивнее. Эти совместные усилия подняли котировки доллара на межбанке на указанное время к 27,80/27,84 UAH/USD.

К 12.10 котировки безналичного «американца» на межбанке ушли вверх (27,84/27,86 UAH/USD), сопровождаясь неважной ликвидностью. «Растем без огонька и оборотов», констатировал наш консультант.

Тем временем пополудни стал известен справочный курс безналичного доллара, который повысившись на 8,76 коп., составил 27,8000 UAH/USD.

На 12.44 безналичный доллар на межбанке синдицировал остановку роста, замерев на отметке 27,84/27,86 UAH/USD.

По состоянию на 13.02 котировки безналичного доллара на межбанке не покинули цифру 27,84/27,86 UAH/USD в условиях затухающей перед обедом торговой активности и баланса спрос/предложение.

На этой отметке участники межбанка покинули рынок, отправившись в трапезную на обед.

Рынок наличных Днепра утром среды (легитимная розница или «окна» касс коммбанков города), как и ранее, отличался заметным курсовым «разнообразием».
Часть банков скопировала цены департамента неторговых операций ПриватБанка, другие пытались действовать самостоятельно.

Рынок наличных Днепра («легитимная» розница, «окна») стартовал 12 декабря с уровней: доллар – 27,65/27,95 UAH/USD, евро – 31,25/31,85 UAH/EUR, рубль - 0,395/0,422 UAH/RUB.

По сравнению с открытием вторника, доллар по спросу и по предложению потерял по 5,0 коп.

Евро по сравнению с 11 декабря по спросу и по предложению стал ниже на 5,0 коп.

Наличный рубль в среду по сравнению с дебютом 11 декабря по спросу и по предложению не изменился.

Не исключено, что настроение в паре евро-гривня определялось соотношением пары евро-доллар мирового форекса, которое в ночь на среду понизилось до отметки $1,1317, поднявшись до $1,1330 на закрытии азиатской сессии форекса и снова просев к $1,1318 на открытии торгов в Европе.

Розничный и мелкооптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра утром 12 декабря показал следующие «пристрелочные» курсы: доллар – 27,95/28,00 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос и офера прибавили по 5,0 коп.), евро – 31,65/31,80 UAH/EUR (по сравнению с открытием 11 декабря спрос не изменился, офера потеряли 5,0 коп.), рубль - 0,412/0,420 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).

На открытии торгов 12 декабря в розничном сегменте пары доллар-гривня наблюдалось равновесие клиентских спроса и предложения. Обороты низкие.

Оптовый сегмент неформальной ветки рынка наличных Днепра в среду показал следующие стартовые курсы: доллар – 27,95/28,00 UAH/USD (по сравнению с открытием вторника спрос и офера прибавили по 5,0 коп.), евро – 31,65/31,80 UAH/EUR (по сравнению с открытием 11 декабря спрос не изменился, офера потеряли 5,0 коп.), рубль - 0,412/0,420 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос и предложение не изменились).

На старте торгов 12 декабря в оптовом сегменте рынка Днепра реальные сделки проходили в низколиквидном балансе покупок и продаж. Ликвидность низкая.

На 11.53 столичные валютчики-оптовики «неформалы» едва заметно приподняли цены открытия, реагируя на смену тренда на межбанке, к отметкам: доллар - 27,92-93/27,98-28,00 UAH/USD, евро – 31,70/31,95 UAH/EUR. На моменте в столице относительное равновесие покупок и продаж. Обороты очень низкие.

По состоянию на 12.00 Киева на «неформальном» наличном рынке Запорожья местные валютчики сообщили о сохранении установившегося с утра преобладания оптового клиентского спроса в паре доллар-гривня. Это настроение в комплекте со сводками с торгов валютного межбанка обеспечили рост работавшихся в Запорожье валют: 27,95/28,05 UAH/USD, евро – 31,70/31,90 UAH/EUR, рубль 0,415/0,419 UAH/RUB.

Около 12.21 на «неформальном» наличном рынке Днепра курсы в паре доллар-гривня повысились до 28,00/28,08 UAH/USD, евро – 31,75/31,95 UAH/EUR, рубль - 0,412/0,420 UAH/RUB. Этот рост утренних уровней сопровождался равновесной торговлей. Обороты невысокие.

В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Отметим индикативный характер приведенных цифр. Поскольку ко времени выхода «Итогов» обстановка там может измениться.

Утренние уровни «неформальной» ветки рынка наличных 12 декабря по крупным центрам валютообменного бизнеса Украины: Харьков – 27,96/28,00 UAH/USD, евро – 31,78/31,85 UAH/EUR, рубль - 0,416/0,418 UAH/RUB, Киев опт 27,92/27,98 UAH/USD, мелкий опт и розница, «неформал» 27,92/27,98 UAH/USD, евро (опт) 31,70/31,95 UAH/EUR, мелкий опт и розница, «неформал» - 31,70/31,95 UAH/EUR; Хмельницкий – 27,85/28,05 UAH/USD, евро – 31,50/31,80 UAH/EUR, рубль - 0,405/0,415 RUB/USD, Одесса – опт 27,92/27,98 UAH/USD, розница – 27,87/28,00 UAH/USD; Запорожье – 27,92/27,98 UAH/USD; евро – 31,70/31,85 UAH/EUR, рубль - 0,415/0,419 RUB/USD.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://www.bloomberg.com, http://finance.ua , http://deposit.finance.ua/?mpl=co_ad&mp ... ogi_121218 , https://ubr.ua/news, http://www.forexite.com/, https://finance.ua/credits/all?mpl=co_a ... ogi_121218 , https://finance.ua/cards/all?mpl=co_ad& ... ogi_121218 , http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/ https://broker.vtb24.ru/analytics/currency/
дядя Caша
Аватар користувача
Нострадамус Jr
 
Повідомлень: 71332
З нами з: 29.05.06
Подякував: 4685 раз.
Подякували: 8697 раз.
 
Профіль
1
1
Форум:
+ Додати
    тему
Відповісти
на тему
Зараз переглядають цей форум: Немає зареєстрованих користувачів і 1 гість
Модератори: Ірина_, Модератор

Схожі теми

Теми
Відповіді Перегляди Останнє
Итоги: Валюта 28.02.19
дядя Caша » Чет 28 лют, 2019 13:15
0 82251
Переглянути останнє повідомлення
Чет 28 лют, 2019 13:15
дядя Caша
Итоги: Валюта 27.02.19
дядя Caша » Сер 27 лют, 2019 13:29
0 8478
Переглянути останнє повідомлення
Сер 27 лют, 2019 13:29
дядя Caша
Итоги: Валюта 26.02.19
дядя Caша » Вів 26 лют, 2019 13:20
0 7558
Переглянути останнє повідомлення
Вів 26 лют, 2019 13:20
дядя Caша
Топ
відповідей
Топ
користувачів
реклама
Реклама