Investor_K написав:Что делать с денежными средствами? куда вкладываться
Все залежить від того, скільки їх, на який час і які можливості. - найкраще в Теслу і рідкоземельні метали - якби не авакян, то можна і в ОВДП на вторинці з хорошим дисконтом - можна і купити грн за дорогий бакс, чи скинути ризиковане євро-золото і на грн депозит Криза і вірус закінчаться, якщо теперішні не розвалять країну, чи не передадуть більшість території куйлу, грн має не погані перспективи...
Investor_K написав:Что делать с денежными средствами? куда вкладываться
Все залежить від того, скільки їх, на який час і які можливості. - найкраще в Теслу і рідкоземельні метали - якби не авакян, то можна і в ОВДП на вторинці з хорошим дисконтом - можна і купити грн за дорогий бакс, чи скинути ризиковане євро-золото і на грн депозит Криза і вірус закінчаться, якщо теперішні не розвалять країну, чи не передадуть більшість території куйлу, грн має не погані перспективи...
Сначала думал, что это такой стёб/шутка, а потом понял, что написано всерьез.
Investor_K написав:Что делать с денежными средствами? куда вкладываться
Все залежить від того, скільки їх, на який час і які можливості. - найкраще в Теслу і рідкоземельні метали - якби не авакян, то можна і в ОВДП на вторинці з хорошим дисконтом - можна і купити грн за дорогий бакс, чи скинути ризиковане євро-золото і на грн депозит Криза і вірус закінчаться, якщо теперішні не розвалять країну, чи не передадуть більшість території куйлу, грн має не погані перспективи...
Здається мені що криза пройде спокійно, якщо навіть тут попадаються божевільні, що будуть сидіти в гривні, в акціях Тесли і в ОВДП. Ура! Не перевелися лохи, лох-це основна рушійна сила для заробітку меншості)))
4.1. А был ли мальчик? — Видишь суслика?.. — Нет... — И я не вижу... А он есть! — Понятно... Фильм "ДМБ"
Начался ли экономический кризис? Для читателя, сидящего дома на карантине и читающего всяческих русскоязычных паникеров, вопрос имеет однозначный ответ: начался. Но, строго говоря, это не очевидно. Да, с 20 февраля до 20 марта 2020 индекс американских акций S&P500 рухнул на 30%. Но у такого падения есть внешнее объяснение: коронавирус и связанные с ним карантины. В то же время, для настоящего экономического кризиса требуются внутренние причины. Иначе биржевой спад вскоре закончится - вместе с карантином. Да, биржевые индексы упали, но они упали от сверхвысоких уровней февраля 2020. И на момент написания данного текста S&P500 находится на величинах осени 2017 – времени, когда никаким кризисом и не пахло, а мировая экономика стремительно росла, вплотную подойдя к стадии бума. Даже после недавнего драматического падения, S&P500 остается почти вдвое выше, чем на пИке перед прошлым Кризисом. То есть то, что мы видим сейчас – это, возможно, еще не Кризис, не крах рынков, а просто "коррекция" на фоне шоков из-за экзотической заразы, неожиданно обрушившейся на расслабившееся человечество. И чтобы увидеть вариант ближайшего будущего, нужно вначале просчитать параметры разворачивающейся пандемии. Вводная: вирус COVID-19 обладает заразностью гриппа, но в отличие от последнего для населения более-менее развитых стран он где-то на два порядка (т.е. в сотни раз) более смертоносен, причем для всех возрастных групп. Отдельные срыватели покровов сравнивают общую смертность от гриппа и COVID-19, приходя к выводу, что COVID чуть ли не безопаснее. Однако подавляющая доля смертей от сезонного гриппа (до миллиона землян в год) приходится на (не)развивающиеся страны, особенно – африканские южнее Сахары, где нулевая медицина, ослабленный иммунитет и т.д. В то же время, для развитых стран COVID очевидно опаснее сезонных ОРВИ, которые научились лечить с почти 100% выживаемостью. Самое гуманистически-ужасное в новой заразе то, что тысячи заболевших в самых развитых странах не будут спасены из-за элементарной нехватки специализированных койко-мест. Без должных карантинов, COVID-19 распространяется по популяции практически мгновенно, "задидосивая" систему здравоохранения как ни один грипп, в результате чего резко возрастает смертность среди тех, кого можно было бы спасти. Бороться с вирусными инфекциями возможно тремя способами: прививками, специфическими (т.е. помогающими именно от данного вируса) препаратами и дезинфекционно-карантинными мероприятиями. Прививка от COVID-19 появится, в лучшем случае, осенью. Несколькими командами ученых из разных стран уже разработаны прототипы вакцин, и теперь они проходят испытания на людях. Клиническое исследование включает два этапа. На первом (он уже начался) на добровольцах проверяют, безопасна ли вакцина в принципе - это занимает 3-6 месяцев. На втором этапе (обычно длится порядка года) будет проверяться, уберегает ли данная вакцина от заражения. Однако второй этап, при острой необходимости, можно сократить или вообще пропустить, вкалывая людям относительно безопасную наработку с неизвестной эффективностью: хуже не станет, но вдруг поможет. В экстренной ситуации можно сделать микс из нескольких непроверенных вакцин – какая-нибудь да сработает! То есть, если пандемия вскоре не уйдет сама, уже к этой зиме можно ждать начала массового прививания с негарантированными последствиями. Что касается специфической терапии, то сейчас проводятся спонтанные эксперименты с уже известными лекарствами от других вирусов, т.е. заболевших пичкают всем, что нашлось в аптечке практически наугад, и обобщают результаты. Прогнозы обнадеживающие: "методом тыка" уже найдено несколько лекарств, которые, вроде бы, помогают остановить вирус до того, как он наделает делов. Но стратегически, пока нет вакцины и действенного лекарства – нужны карантины. Тактическая задача карантинов – не дать заболевшим перегрузить систему здравоохранения, когда люди будут умирать просто от нехватки койкомест, медперсонала и специального оборудования. Ввиду крайней заразности уханьского вируса, медработники массово заболевают в числе первых, и нужны месяц-полтора, чтобы они вернулись в строй. Опыт Китая, постепенно снимающего внутренние карантины уже через два месяца после их введения, показывает, что карантины – не навсегда. Пик заболеваемости (и смертности) приходится где-то на шестую неделю с выявления сотого зараженного (а он выявлен в большинстве стран), после чего заболеваемость практически мистическим образом (лишь отчасти объясняемым выработкой т.н. "коллективного иммунитета") идет на спад. Италия (следующая после Китая страна, вошедшая в ситуацию эпидемии) пик кризиса уже, суда по всему, прошла. И т.д. (Информацию про возможность повторного заражения, появление независимых штаммов вируса и т.д. я пока не принимаю во внимание. Подобные страшилки всегда появляются при масштабной панике, но, в конце концов, оказываются ложными). Т.е. к лету мы можем видеть постепенное снятие карантинов и прочих ограничений. Еще раньше, на фоне позитивных прогнозов, начнет расти фондовый рынок. Карантины пока не разрушили экономику – они просто ввели её в "анабиоз". В статистике ВВП несколько месяцев простоя будут очень заметны (скорее всего, даже будет придумана специальная статкоррекция для всего происходящего). Однако если не начнется разрушения экономической структуры, цепочки банкротств – то никакого экономического кризиса не случится. В развитых странах гибель от экзотической хвори нескольких десятков тысяч человек (половину из которых можно было бы спасти, не будь медицина перегружена) станет гуманитарной катастрофой и культурным шоком. Однако, с точки зрения бесстрастных экономических резонов это - событие малозначимое. Большинство фирм сможет пережить несколько месяцев простоя. Во многих контрактах включатся "форс-мажоры", спасающие остановившиеся предприятия от чрезмерных убытков. Правительства помогут экономике экстренными многомиллиардными вливаниями. Радикальное падение цен на энергоносители существенно поддержит "реальную экономику" (за счет "стран-бензоколонок"). И через пару-тройку месяцев, когда закончатся карантины, нужно будет только разбудить спящую принцессу обязательным в таких случаях поцелуем, после чего можно будет жить как раньше. Или нет? Проблема в том, что пандемия по времени совпала с периодом, когда мировая экономика, по всем признакам, подошла к концу условно-десятилетнего экономического цикла и стоит на пороге кризиса (напомню, "крайний" Кризис случился 11,5 лет назад - столь долгого срока между обязательными Кризисами еще не было). И вот пандемия случайно выступает "триггером" для нового всемирного кризиса. То есть, если бы пандемии не было – кризис всё равно обрушился бы на мир в 2020 году. Даже если нынешний коллапс экономической жизни сменится подъемом после окончания карантинов, вскоре произойдет полный обвал на самое дно многолетней экономической депрессии. Таким образом, возможен (но не обязателен!) сценарий, когда летом мы будем наблюдать некоторое восстановление после пережитых приключений; оптимизм и жажда жизни будут буквально пронизывать всё информационное пространство. Но вот потом, осенью 2020, ударит полноценный Мировой экономический кризис, с чем всех и поздравляю!
4.2. "Осень, осень, ну давай у листьев спросим..." Странный, но реальный факт: чем теснее ты связан с рынком, тем труднее тебе распознать его безумство. Майкл Льюис "Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы"
Почему я уверен в крахе именно осенью? А я и не уверен! Столь точные прогнозы не рисковал давать даже Нострадамус, не говоря уже о его менее удачливых коллэгах. Даже просто напророчить глобальный кризис без конкретных сроков – уже . Люди, которым это удалось в прошлый Кризис, стали известными медиа-персонами (Нуриэль Рубини), про них снимают фильмы с голливудскими звездами первой величины (The Big Short) и т.д. Разумеется, с моей стороны будет совершенно безответственно, высокомерно и тактически глупо называть тут точные сроки – всё равно если и угадаю, то случайно. Однако на то, что нынешний Кризис имеет более серьезную подоплеку, чем карантинные шоки (а значит, не прекратится, когда карантины будут сняты) указывает множество факторов. Это и имевший место бум, и его явное окончание, и то, что с крайнего краха прошло более 10 лет (если судить по прошлым разам, нормальная длительность экономического цикла - именно 10 лет). При этом история показывает, что большинство кризисов случаются осенью. Судите сами: 2008. Так называемый "Ипотечный кризис" раскачивался еще с лета 2007, но вот биржевые индексы еще некоторое время продолжали расти, и только в октябре 2007 началось их сползание (на четверть за следующие 9 месяцев). Вначале падение воспринималось как "коррекция" после ралли прошлых лет, однако 15 сентября 2008 рухнул банк Lehman Brothers - один из крупнейших инвестбанков США. Банковская неделя 6-10 октября 2008 года принесла исторически максимальные темпы падение индексов на торговых площадках США. Мир погрузился в "Великую рецессию". 2000-2001. После бурного роста второй половины 90-х, биржевые индексы начала резво снижаться с осени 2000 (минус 15% за три осенних месяца). За ними стала медленно валиться и реальная экономика: десятилетний пик деловой активности в США пришелся на март 2001, после чего начался спад. События 11 сентября 2001 ускорили процесс. К концу 2002 фондовый рынок упал вдвое, а безработица выросла до 8%. 27 октября 1997 – крах азиатских фондовых рынков, запустивший Азиатский финансовый кризис 1997-1998 годов. Оттуда финансовая зараза пошла гулять по остальному миру, и в конце августа 1998 ряд стран бывшего СССР объявила дефолты по государственным обязательствам. Рубль мгновенно рухнул втрое, гривна – в 2,5 раза. 19 октября 1987 – "Черный понедельник", когда американские биржевые индексы неожиданно для всех упали на четверть (самое сильное однодневное падение в истории). Реальная экономика, понятное дело, после такого нежданчика тоже начала сползать, а очередной биржевой крах "Черной пятницы-тринадцатого" 13 октября 1989 вверг экономику США в двухлетнюю рецессию. В октябре 1973 началось долговременный обвал американского фондового рынка – за последующий год S&P500 рухнул почти вдвое. В октябре 1969 началось длительное обрушение фондовых индексов, потерявших треть за 9 месяцев. Кризисы 1940-60-х, как и спад 1937-38 годов не имели выраженной привязки к фондовому рынку, а потому развивались без заметных точек слома, и мы вынуждены их пропустить. Великая Депрессия началась после биржевого краха 24-29 октября 1929 года. Банковско-биржевая паника 1907 года привела к падению фондовых индексов почти на 50% к пикам прошлого года и пришлась на, что неожиданно, тоже октябрь. Паника 1890 началась после того, как английский Barings Bank 11 ноября объявил себя неплатежеспособным. Затем, в мае 1893 паника разразилась в Штатах, приведя к банкротствам тысяч компаний и банков. Паника 1873 года была вызвана неумеренным строительством железных дорог в послевоенных США. Их было построено в несколько раз больше, чем нужно, развернулась жесточайшая конкуренция, которая привела к фактическому обнулению тарифов. Железнодорожные компании не могли выплачивать кредиты, их акции и облигации обесценились. Железнодорожное строительство и обеспечивающие его производства в то время были крупнейшей отраслью экономики США после сельского хозяйства, и проблемы здесь вызвали цепную реакцию на финансовых рынках. Из-за серии биржевых обвалов и громких банкротств, в сентябре 1873 Нью-Йоркскую биржу пришлось закрыть на 10 дней. Миллионы строителей, металлургов, машиностроителей и т.д., до того обеспечивавшие постройку 10-12 тысяч километров новых железнодорожных путей ежегодно, враз оказались без работы. Такое количество безработных привело к заметному снижению совокупного спроса и самой масштабной в XIX веке "Долгой депрессии". Биржевая и банковская паника 1857 началась в августе и продолжилась осенью. Банковско-биржевая паника 1847 началась в мае и продолжилась осенью. Паника 1837 началась в декабре 1836 с краха фондового рынка, а весной следующего года распространилась на банки и всю экономику. Паника 1825 года – октябрь-декабрь. Итак, мы видим, что в большинстве случаев банковско-биржевая паника, являющаяся кульминацией Кризиса, приходится на осень плюс-минус месяц. Причем, наиболее зловещим месяцем тут почему-то является октябрь. Таким образом, назначая очередной мировой экономический кризис на осень с кульминацией в октябре 2020, я просто следую за статистической вероятностью. (Падение биржевых индексов на 30% в феврале-марте 2020 объявить Кризисом пока не корректно. Во-первых, это всё еще выглядит коррекцией от запредельных максимумов, а не падением на самое дно, которое в этот раз будет между 1000 и 1300 пунктов S&P500. Во-вторых, оно вызвано экстраординарными причинами, которые могут вскоре закончиться). Почему именно осень такое опасное время – вопрос академический и на данном этапе развития сюжета совершенно неинтересный. Тут возможны любые псевдонаучные спекуляции – от привязки к Рош ха-Шана до окончания периода летних отпусков у спекулянтов. Хотя, скорее всего, дело в цикличности потребительского поведения: ближе к лету потребительские траты на товары длительного пользования всегда падают. В последний же год бума, когда после нескольких лет благоденствия все уже успели полностью затариться самыми изысканными смартфонами, холодильниками и стиралками, - покупки падают особенно. Осенью провал продаж становится виден в отчетах корпораций, что вызывает переоценку их акций и запускает самоподдерживающийся биржевой обвал. Так вот, хотя вопрос о причинах кризисов – совершенно отвлеченный, предсказание точных сроков краха является глубоко практической задачей, так как до этого момент нужно успеть вывести из-под удара свои сбережения. Думаю, сделать это нужно срочно. А дальше - наблюдать. Полного восстановления к баксу по 24 и S&P500 по 3000+ точно не ожидается даже с победой над Вирусом. Но возможно (хотя и необязательно!) некоторое улучшение ситуации летом – и тут инвестору важно не попасться на удочку, снова войдя в высокодоходные рисковые активы с целью заработать. Лучше среагировать на неизбежный Кризис заранее, чем затянуть с покупкой долларов. При любом сценарии, к зиме ожидается 35+ со всеми вытекающими. Как говорится, запомните этот пост! Судя по опыту нескольких предыдущих циклов, Кризис не наступает вдруг. Сейчас не 1929 год, и правительства имеют комплекс эффективных инструментов, могущих если не предотвратить, то смягчить Кризис, одновременно тормозя его наступление. Между началом стадии, когда пузыри начинают лопаться, а рынки перестают расти, и тотальным крахом всех рынков проходит обычно около года. Так было в крайний Кризис: летом 2007 завалился американский рынок недвижимости, потянувший за собой ипотеку и рынок деривативов. Но S&P500 продолжал рост аж до октября 2007, после чего, как-бы одумавшись, за 11 месяцев сполз вниз на четверть. По-настоящему же кризис проявил себя падающими банками и рухнувшими до дна биржевыми индексами лишь осенью 2008. Но возможен и меньший, чем годичный, срок: в конце концов биржевики, теоретически, не глупее лабораторных мышей и тоже способны учиться на прошлом травматическом опыте. Крайний кризис дал огромный материал для рефлексии, а произошедшие тогда же революционные изменения в коммуникациях позволили весь тот опыт тщательно зафиксировать. Про тот Кризис был даже снят ряд художественных фильмов: "Уолл-стрит-2", "Слишком большой, чтобы умереть", "Маржин-колл", "Инсайдеры" и т.д. Но самым заметным, пожалуй, стал блокбастер "Игра на понижение" (The Big Short). В этом, поставленном по реальным событиям фильме, рассказывается про несколько команд профессиональных инвесторов, которые смогли просчитать грядущий крах рынка ипотечного кредитования, "зашортили" его и подняли миллиарды посреди катастрофы исторического масштаба. Основная мысль фильма: лучше среагировать на кризис досрочно, чем оказаться среди тех, кто проглядел его неизбежное наступление. Я уверен, что все профессиональные игроки на бирже смотрели этот фильм, может быть даже не по разу, читали лежащую в основе фильма книгу и явно прониклись их идеями. И сейчас, как мне кажется, огромные массы инвесторов хотя и хотят продолжать снимать сливки с рынков и заработать на скором послекарантинном восстановлении, всё же находятся на низком старте, готовые "шортить" и продавать. Доказательством этого является стремительное 30-процентное падение рынка акций в феврале-марте 2020, явно неадекватное масштабам охватившей мир ОРВИ. Если рыночные игроки морально готовы к обвалу, катастрофа может развиваться намного стремительнее, чем в прошлые разы, не растянувшись на 9-12 месяцев (которые надо отсчитывать с февраля 2020). Это означает, что вторая серия биржевого краха может начаться без предупреждения и в целом неожиданно даже для тех, кто читает финансовые новости. Поэтому, только баксы или золото. Немедленно!
Как всегда Адам Смит прав, ждем большого, или очень большого шухера. В предверии апокалиптических финансовых событий в ближайшие пол года, хотелось бы прочитать мнение насчет Украины. Не обязательно автора, но и других форумчан. Ведь наша с вами страна за последние лет 30 совсем осталась без жирка и возможностей противостоять экономическим кризисам, пандемиям. В уничтоженном "реформами" государстве любые, даже небольшие, кризисы могут иметь последствия связанные с существованием самого государства.
К примеру, в мае у большинства 50%+ населения закончатся средства к существованию, а карантин еще не закончится. Вероятен социальный бунт, он не особо страшен, но это только начало в цепочке событий. В сентябре им снова будет нужно отдавать больше 5млд баксов. Теперь мы уже можем вступить в политический кризис, в котором наполеончик потеряет власть. Возможен период хаоса, безвластия, пока страну не подберут Россия, ЕС, США. Возможно даже не целую страну, а без каких-то частей: Западной Украины, Буковины, Закарпаття...Такая нехорошая революционная ситуация складывается в стране до конца года. Что делать, куда бежать хз.
Адам Смит спасибо как раз нашел, пусть будет в одном месте:)
Глава 3. Ураборус
У капитала одно единственное жизненное стремление – стремление возрастать.
Карл Маркс
- Папа, а Маркс -он кто?
- Экономист.
- А, это, как наша тётя Роза?
- Нет, ну что ты. Маркс просто экономист, а тётя Роза - СТАРШИЙ ЭКОНОМИСТ!
За последние три недели американские и мировые биржи драматически рухнули на четверть. 12 марта даже пришлось приостанавливать торги. Интернет, особенно русскоязычный, наполнился словом "Кризис". Но, строго говоря, объявлять Мировой экономический кризис пока рано. Биржи упали "всего лишь" до уровня осени 2017 года, когда никакого кризиса не было и в помине, а наблюдался бурный экономический рост. Нынешнее падение бирж имеет свою видимую причину: панику из-за уханьского коронавируса. Но есть надежда, что пандемия этой экзотической заразы за несколько недель сойдет на нет благодаря окончанию сезона ОРВИ и жестким карантинным мероприятиям (как это было с "атипичной пневмонией" в 2003 или "свиным гриппом" в 2009). Карантины снимут, биржи восстановятся и отделавшееся легким испугом человечество продолжит свое устойчивое движение по пути прогресса и экономического процветания.
Или нет?
Коронавируса, при всей его злобности, явно недостаточно, чтобы опрокинуть мировую экономику в многолетнюю депрессию. Но он может выступить триггером (спусковым крючком) для Кризиса, если время этого Кризиса пришло (а они, напомню, происходят каждые 10 лет, плюс-минус)! Поэтому главный вопрос сейчас – на какой стадии находилась мировая экономика перед тем, как на неё обрушились нынешние приключения. Напомню, стадий выделяют условно четыре: депрессия, восстановление, рост, бум. На стадии бума экономика напоминает карточный домик, разрушить который может любое событие средней степени паршивости ("черный лебедь"). А вот на других стадиях цикла такое же событие может вообще на экономике не отразиться. Например, две предыдущие пандемии ("атипичная пневмония" в 2003 и "свиной грипп" 2009) пришлись аккурат на послекризисные депрессии и не оказали заметного разрушительного воздействия на экономику даже тех стран, где они свирепствовали (просто потому, что разрушать уже было нечего).
Таким образом, чтобы понять будущее, нужно понять, где мы сейчас находимся. Я утверждаю, что мы находимся (или, точнее, находились до февраля 2020) на стадии БУМА.
Бум – явный предвестник кризиса и его причина, подобно тому, как выезд на природу в веселой мужской компании предваряет жесткое похмелье и покупку новых смартфонов взамен утопленных. Бум совершенно отчетливо можно различить по следующим индикаторам: ситуация на американском рынке акций, инфляция твердых валют и рост процентных ставок, уровень безработицы в развитых странах, и, главное, надувшиеся пузыри. Понятно, что бум затрагивает вообще всю мировую экономику и его, при желании, можно разглядеть в любой экономической информации и статистике, включая динамику размера зарплат в Украине, однако указанные выше индикаторы – одновременно и комплексные, и доступные, и надежные. Причем, поскольку в экономике всё чрезвычайно взаимосвязано, бум должен проявиться по всем этим индикаторам без исключений.
3.1. Бум на фондовом рынке (на примере США)
Только начали проект, и тут все с размаху и шандарахнулось. Начался кризис.
— Какой кризис?
— В том-то и дело, что непонятно. В этот раз даже объяснять ничего не стали. Раньше в таких случаях хотя бы мировую войну устраивали из уважения к публике. А теперь вообще никакой подтанцовки. Пришельцы не вторгались, астероид не падал. Просто женщина-теледиктор в синем жакете объявила тихим голосом, что с завтрашнего дня все будет плохо. И ни один канал не посмел возразить.
— Но ведь у кризиса должна быть причина?
— Пишут разное, — да кто ж им поверит. Они и до кризиса что-то такое умное писали, что кризисов больше не будет. Я лично думаю, это мировое правительство устроило. Оно деньги печатает, а в кризис цены падают. Вот оно подождет, пока цены упадут, напечатает себе много денег и всех нас купит.
В. Пелевин "t"
Биржевой индекс S&P 500 рассчитывается по акциям, что неожиданно, пятисот крупнейших компаний США, поэтому его можно считать наиболее объективным барометром самоощущения американской экономики. Напомню, что экономика США на сегодняшний день самая крупная, развитая и чёткая, поэтому происходящие там процессы автоматически проецируются на весь остальной мир. На графике этого индекса предыдущие кризисы видны более чем явно.
Мы видим, что осенью 2007 индекс достиг максимального значения, однако за последующий год обвалился вдвое. Затем происходило длительное восстановление, и лишь к лету 2013 были превышены пики 2007. Потом последовал вначале устойчивый, а затем стремительный рост. Неудержимая вакханалия продолжалась до февраля 2020, причем американские акции выросли более чем вдвое даже к предыдущему пику 12 лет назад. Если же сравнивать февраль 2020 с февралем 2009 – рост получается почти в пять раз!
Поймите правильно, я вовсе не собираюсь присоединяться к тем русскоязычным горе-пропагандистам, которые считают американскую экономику дутой и предрекают её крах (как предрекали их отцы и отцы их отцов). Но, тем не менее, задам вопрос: какие есть фундаментальные экономические причины для того, чтобы с 2012 (времени восстановления после предыдущего Кризиса) по февраль 2020 американские акции подорожали в 2,5 раза, если американская экономика за это время выросла "всего" на 20%? То есть биржа долгое время росла где-то в 7 раз быстрее экономики! С 2009 акции прибавляли в цене, в среднем 15% каждый год, плюс дивиденды, – совершенно фантастическая доходность по меркам США, где процент по срочным банковским депозитам менее 1% годовых! То есть тут мы видим очевидный "пузырь". Причем этот пузырь уже лопается: почти вертикальный рост на графике сменился в конце февраля еще более вертикальным обвалом. Этот обвал пока явно недостаточен, чтобы считаться "кризисом" или "крахом" (на момент написания этого текста, рухнувшие за две недели на 25% индексы в абсолютных значениях всё еще выше уровней 2017 года, не говоря уже про более ранние периоды). Однако этот провал вполне может быть предвестником краха. Посмотрите на поведение индекса в прошлый кризис: исторический пик в октябре 2007, потом постепенное сползание до лета 2008, потом вертикальное падение в сентябре-октябре и тяжелое многолетнее восстановление. Впрочем, аналогии с 2008 могут быть и неуместны, поскольку разгулявшийся коронавирус может ускорить "сползание" до вертикального падения.
Нужно понимать, что большая часть игроков на фондовом рынке – профессиональные инвесторы, играющие как своими, так и, что чаще, чужими деньгами. Это обыватели могут спокойно держать акции десятилетиями, философски не обращая внимания на взлеты и падения рынка. Но поведение профессионалов предсказуемо, логично и суетливо: если они видят, что акциям больше некуда расти, - они их продают, чтобы вложиться в более доходные активы (например, облигации с фиксированной доходностью). Но массовые продажи приводят к снижению цен и провоцируют новые распродажи. Если видно, что в ближайшее время акции будут лишь падать, то от них разумно срочно избавиться, чтобы потом купить их же, но дешевле. Такое понимание, когда оно охватывает весь рынок, становится самоподдерживающимся прогнозом, вызывая панические распродажи и крах индексов.
Но биржевые индексы – это не абстракция. S&P500 на днях уже рухнул на 800 пунктов. В ближайшие месяцы (или недели) можно ожидать его падение еще на 1000. Это приведет к "исчезновению" богатства на 11-12 триллионов долларов. Пусть это "богатство" и было изначально немного виртуальным, но его образование в 2013-2017 годах привело к вполне реальным финансовым действиям! Сбережения большинства американских семей вложены в акции (напрямую или через инвестиционные, пенсионные, страховые компании), и в случае биржевого краха кто-то потеряет половину сбережений, кто-то – всё. Когда неожиданно обедневшие семьи резко урежут свои траты, пострадают азиатские производители потребительских товаров. Они будут вынуждены останавливать производства и минимизировать закупки промышленного оборудования из развитых стран. Что еще больше ударит по американским и европейским семьям, приводя к новому витку снижения спроса... И т.д.
(Внимание: дальнейший текст может оскорбить чьи-то чувства!)
На микроуровне пузырь, надувшийся на американском рынке акций, виден намного лучше. Возьмем, например, компанию Apple. Это отличная компания, производящая топовые гаджеты для хипстеров, креаклов и гламурных девушек. Однако сейчас Apple выглядит немного переоцененной. За десятилетие, с лета 2008 (пик предыдущего цикла) до февраля 2020 (пик этого цикла?), её акции выросли в цене в 12 раз! И это при том, что летом 2011 компанию покинул её главный актив – гениальный Стив Джобс. Суммарная стоимость акций Apple в феврале 2020 превышала 1,4 триллион долларов, что делало компанию самой дорогой в мире. При этом размер дивидендов Apple составляет около 1% от нынешней цены акции - немного даже по американским меркам. То есть акции Apple покупают не чтобы заработать на дивидендах, а с расчетом на дальнейший рост их стоимости. Но постоянный рост невозможен. И что должно случиться, когда акциям Apple станет просто некуда дальше расти? Для грамотного инвестора смысл владеть ими просто пропадет. Вложившись, например, в американские государственные облигации, можно получить больший доход, совершенно не рискуя потерять половину вложенной суммы во время очередной "коррекции" рынка. Когда перспектив роста не будет, от акций Apple начнут избавляться, из-за этого цены пойдут вниз, вызывая еще большие распродажи и падение цен. Может, акции покупают в надежде на дальнейшее развитие компании? Но по всем признакам, звездные часы Apple уже позади, сейчас она просто проедает репутацию и накопления прошлых лет; к тому же мода на дорогие гаджеты постепенно проходит, а азиаты наводняют рынок практически бесплатными "убийцами iPhonе"... Но если акции Apple упадут, скажем, втрое к пиковой цене (что вполне реалистично, кстати, – в 2014 году они так и стоили), акционеры станут беднее почти на триллион долларов! Это будет серьезнейшим потрясением для всей экономики США и мира. А ведь Apple лишь одна из множества компаний со стоимостью, раздутой относительно дивидендов!
(Блин, вот сейчас точно многочисленные нежные чувства задену!) Символом нынешнего биржевого пузыря рискует стать симпатяга Илон Маск. Спору нет: Маск – выдающийся новатор, вроде Изамбарда Брюнеля, Гюстава Эйфеля, Николы Теслы или Стива Джобса, – людей, чьи дерзкий разум и несгибаемая воля заметно продвинули человеческий прогресс. Однако, как говорится, плохой танцор – хороший папа. Изобретатель движется в неизведанное, туда, где нет никаких гарантий и ориентиров. Он вынужден перепробовать массу ошибочных решений, прежде чем найдет верное. Поэтому новатор и его инвесторы даже в случае успеха далеко не всегда оказываются в плюсе, а ведь успех совсем не гарантирован! Так, Изамбард Брюнель разорился, построив крупнейший пароход своего времени, который оказался нафиг никому не нужен, а его вакуумный трамвай неожиданно съели мыши. Эйфель благополучно завалил суперпроект по строительству Панамского канала и стараниями благодарных акционеров получил "двушечку". Тесла, несмотря на ряд выдающихся изобретений и победу в "войне токов", умер в бедности. После первых успехов молодого Стива Джобса, следующие его компьютеры оказались маловостребованы рынком; Стив был изгнан из собственной компании и 11 лет рисовал мультфильмы, наблюдая, как основной конкурент, позаимствовав его идеи, становится самым богатым человеком в мире. И т.д.
Та же судьба может ожидать и Илона Маска. Его проекты прорывные, однако прогресс далеко не всегда означает прибыль. Техническая возможность постройки "Гиперлупа", сверхдешевых подземных тоннелей или Starship пока выглядит сомнительной. Проект раздачи Интернета в самые дикие уголки планеты с тысяч спутников заманчив, но есть сомнения, что эта услуга окупит запуск сотен космических ракет. Экспедиция на Марс вообще является дерзкой и архидорогой фантазией, а не бизнес-проектом. Электромобили "Тесла" в сочетании с сетью "Суперзарядок" сделали очень много для популяризации этого перспективного вида транспорта. Однако, как бизнес-проект Tesla, Inc – полная катастрофа. Все годы работы компания заканчивала с убытками, фактически проедая деньги акционеров. Дивиденды при таких раскладах, естественно, также не платятся от слова "совсем". Подобная ситуация нормальна для компаний, только вышедших на рынок, но ведь "Тесле" уже 16 лет! А она так и не научилась делать то, ради чего корпорации обычно создаются – зарабатывать деньги. Несмотря на это, её акции с 2013 по февраль 2020 подорожали в 30 раз! Повторяю, в 30, гиперлуп их мать, раз!
И сейчас эта хронически убыточная компания, эта черная дыра, стоит (если верить бирже) около сотни миллиардов долларов! Как целая Молдова, например. Это при том, что в 2017 году Tesla, Inc получила рекордные 2 млрд долларов убытков, а в 2018-19 – еще $1,8 миллиардов. То есть инвесторы вкладываются в надежду, что фонтанирующий идеями Маск наконец возьмется за ум, организуется и начнет зарабатывать им деньги. Что ему делать, похоже, попросту неинтересно. При этом существует вполне реальная опасность, что по дороге, проторенной (за деньги акционеров) электромобилями "Тесла", ломанутся крепкие производители из Америки, Европы и Азии, сметая на своем пути более расхлябанных конкурентов. А Маск увлечется какой-нибудь новой идеей. Маск уже был не грани разорения в 2008. В тот кризис вечно убыточная Tesla Motors оказалась банкротом, и её спас лишь государственный кредит и государственные же деньги из проекта SpaceX. Всё идет к тому, что история повторится. Но пока взрывоподобный рост акций "Теслы" явно указывает на надувшийся пузырь, который не сможет держаться долго. И тут крах не ограничится только "Теслой". Рекордные убытки "Теслы" перекрываются за счет кредитов под залог её акций. Таким образом, схлопывание пузыря приведет не просто к потерям денег акционерами, а и к многомиллионным потерям кредиторов.
Важное замечание. Я не имею ничего против Илона Маска, Tesla или Apple, и искренне желаю им всяческих успехов в труде и личной жизни. Я не хочу выглядеть пытающимся обесценить эти выдающиеся компании (в русскоязычных интернетах и без меня хватает желающих это сделать). Я всего лишь пытаюсь объективно оценить их бизнес-перспективы. И эти перспективы, в свете грядущего Кризиса, находятся под бооольшим вопросом.
Да, я знаю, что недавно заработала "Гигафактори" "Теслы" в Шанхае, и на очереди еще несколько проектов. К сожалению, при капитализме важны не объемы выпуска товаров, а возможность заработать на них (или потерять). Так, General Motors или Chrysler производили миллионы автомобилей, но продавали каждый с фактическим убытком для себя, что и привело эти компании к банкротству в 2009. Пройдя через процедуру банкротства при государственном участии, компании возродились, вот только их акционеры потеряли почти всё...
3.2. "Пузыри"
"В настоящее время не существует общепринятой теории, объясняющей причины возникновения экономических пузырей"
Википедия
Итак, мы пытаемся разглядеть предпосылки кризиса в море противоречивой экономической информации. Один из способов сделать это – обратить внимание на экономические пузыри, которые обычно надуваются в периоды экономического бума и схлопываются непосредственно перед кризисом или во время него. Пузырь – явление, живущее недолго, но ярко.
В идеальной ситуации, инвестиционный актив ценен тем, что приносит постоянный доход. По облигациям платятся проценты, по акциям – дивиденды, за недвижимость можно получать арендную плату и т.д. Но доход можно получить и другим, часто более быстрым способом – от роста стоимости актива. Причем расти в стоимости могут как активы доходные (акции, недвижимость), так и совершенно бездоходные (золото, валюты, денежные суррогаты и т.д.).
В мире полно свободных капиталов, которые ищут точки приложения с наибольшей доходностью. Если актив годами устойчиво растет, то можно с высокой долей вероятности предположить, что этот рост продлиться ещё некоторое время. Осторожные, а потом и неосторожные инвесторы начинают вкладываться в него, отчего актив начинает расти еще сильнее. Устойчивый рост привлекает все новых и новых хомячков. В вакханалию включаются неспециализованные популярные СМИ, открывая рынок для массы абсолютно невежественных инвесторов, которые вообще не понимают что они делаю, не осознают рисков, не знают экономической истории, не умеют считать и т.д., но, тем не менее, несутся вперед, ослепленные миражом халявных суперприбылей. Чем стремительнее актив растет в цене – тем больше оказывается желающих в него вложиться. В какой-то момент процесс становится самоподдерживающимся. Но бесконечно расти в цене не может никакой актив - рано или поздно ему придется остановиться. И тут с перегретыми активами как с велосипедом: остановился – упал. Если актив не растет в цене – он перестает быть интересен "быкам"-спекулянтам, и они начинают от него избавляться. Цена падает, что подхлестывает распродажи. Бум сменяется паникой и радикальным снижением цены. Впрочем, большинство активов имеют свою внутреннюю ценность вне рыночных спекуляций, поэтому лопнувший пузырь вовсе не приводит к обнулению их стоимости... Большинство, но не все.
Неограниченные рыночные спекуляции – одна из неотъемлемых возможностей свободной капиталистической экономики. И эта возможность нещадно используется – слишком уж присущи виду Homo sapiens тяга к азарту и легким заработкам. А значит, капитализм обречен на постоянное надувание пузырей. Но поскольку в экономике всё очень взаимосвязано, часто бывает так, что надувание одного пузыря приводит к надуванию других. В результате, в какой-то момент рынки только из пузырей и состоят. А потом запускается цепная реакция – и они все лопаются практически одновременно, как случайно уроненная коробка с сотней хлопушек. Недвижимость, акции, банки, деривативы, сырьевые контракты и т.д. – всё исчезает в веселом салюте. Получившийся в результате бардак называют "глобальным экономическим кризисом" и разгребают пару лет, готовя площадку для надувания новых пузырей.
Заметить пузырь достаточно просто. Если за небольшой промежуток времени цена какого-то актива выросла в несколько раз без каких-то объективных, нефинансовых причин (связанных с изменением технологий или потребительского поведения) – значит перед нами пузырь. Если такие пузыри видны буквально на каждом рынке – значит впереди глобальный кризис.
Сравним идальную модель рыночного пузыря и актуальную ситуацию на американском рынке акций:
В 2017-2018 пузыри совершенно явно диагностировались на американском рынке акций, сырьевых рынках и т.д. Но самым символическим лопнувшим пузырем ближайшего времени рискует стать Биткоин и другие криптовалюты.
Проблема биткоина в том, что он ничем не обеспечен. Правда, отдельные невежды утверждают, что современные бумажные валюты тоже ничем не обеспечены. Разумеется, это не так – бумажные валюты обеспечены экономикой тех стран, которые их выпустили (соответственно, чем развитее экономика – тем крепче валюта). Проведем мысленный эксперимент. Представим, что все страны мира вообще отказались от американских долларов, вплоть до того, что их размен на другие валюты стал невозможен. И что делать европейцу - владельцу сумки долларов? Поменять доллары в банке он не может, рассчитаться ими в магазине – тем более. Но всегда остается возможность приехать в США и закупить там автомобиль "Шевроле Тахо"/партию микропроцессоров Intel/комбайн "Джон Дир"; в крайнем случае, если уж мир совсем ебнулся сошел с ума, – купить квартирку в Майами и спокойно жить на свои "зеленые", нежась на флоридском солнышке.
С криптовалютами всё иначе – за ними изначально не стоит ничего и никого. Поэтому, в принципе, это – пустышка с нулевой стоимостью. Даже наркодилеры не станут продавать свою отраву за биткоины, если у них не будет возможности обменять "битки" на что-то более вещественное. Должен быть тот самый "последний продавец", собственно и обеспечивающий валюту своими товарами или услугами. У "крипты" его нет, а у бумажных валют – есть (спойлер: государство, принимающее выпущенные им же бумажки в уплату налогов, которые приходится платить под постоянной угрозой уголовного наказания). Человечество, разумеется, любит обманывать себя иллюзиями, однако самообманы достаточно часто вскрываются. Кризис – время, когда любая иллюзия проверяется на прочность. Для криптовалют ближайший кризис будет первым подобным испытанием в их недолгой жизни, и, есть у меня подозрение, что они этот экзамен не сдадут.
Когда биткоин только появился, он стоил меньше доллара. Затем его цена росла вслед за ростом мировой экономики. К весне 2017 он вырос до $1 тыс. Понятно, что возможность делать из одного доллара два, десять, тысячу привлекла в криптовалюты массу непрофессионалов, которые еще сильнее разогрели рынок. В 2017 у "битка" был стремительный, ничем не обусловленный и очень яркий взлет – с менее чем $1 тыс в марте до $19 тыс в декабре (почти в 20 раз за год!!!). Однако потом цена начала уверенно падать...
Несмотря на то, что рынок криптовалют оценивается в сотни миллиардов долларов, его влияние на мировые финансы вроде бы незначительно. Нам эта поучительная история интересна скорее как симптом.
Скорее всего, что грядущий кризис полностью дискредитирует сомнительную идею необеспеченных криптовалют, как и всевозможные ICO. Биткоин, может быть, и сохраниться – стоя в районе $30, например, а вот остальные "крипты" благополучно прекратят свое существование. Даже если забыть об их необеспеченности, нужно понимать, что как платежное средство криптовалюта – очень неудачное изобретение. Затраты вычислительных мощностей и электроэнергии при традиционных платежах на порядок меньше, чем при децентрализованных: в первом случае с задачей справляются небольшое количество банковских серверов, во втором нужны многочисленные "фермы" из тысяч очень прожорливых компьютеров. При этом, в отличие от банковских платежей, у криптоплатежей никто ни за что не отвечает, и в случае чего вопрос "где мои деньги, б@&#!" задавать просто некому.
Этот пассаж был не про криптовалюты, а про надувание пузырей на примере биткоина. То, что он за 2017 год подорожал в 20 раз – явный признак инвестиционной лихорадки. То, что в 2018 он рухнул в разы по сравнению с пиком – указание на то, что пузырь уже начал лопаться. То, что "биток" не упал тогда до нуля, а потом еще и вырос в три раза – свидетельствует, что время лопания пузырей в 2018-19 еще не настало. Впрочем, похоже, оно наступает сейчас.
3.3. Инфляция и ставки
Банковский процент не знает ни отдыха, ни богослужений, он работает и по ночам, и в воскресенье, и даже в дождливые дни.
Джордж Бернард Шоу
С точки зрения постсоветского человека инфляция и экономический кризис – близнецы-братья. Это заложено буквально на уровне рефлексов: если объявляется Кризис – значит нужно срочно бежать в обменник скупать доллары по любому курсу, чтобы хоть немного компенсировать грядущий рост цен на все товары. Но с твердыми валютами всё наоборот. Инфляция указывает на экономический бум: в результате надувания пузырей все сразу становятся богатыми и цены можно безнаказанно задрать. А вот когда бахает Кризис, спрос катастрофически падает и цены приходится снижать: тут не до суперприбылей, лишь бы купили.
Можно увидеть, что кризисам предшествует всплеск инфляции. В 2019 инфляция доллара находилась на самой высокой отметке за 8 лет, что вполне может указывать на экономический бум, точнее – его окончание.
Динамика изменения процентных ставок (кредитных, депозитных, инфляционных) в развитых странах также четко указывает на бум. В кризис и следующий за ним застой государственные облигации развитых стран рассматриваются как некое убежище (по сравнению с рушащимся сектором частных финансов и стагнирующим бизнесом. Поэтому ставки облигаций падают до минимальных значений – фактически ниже уровня инфляции. Эти периоды делового застоя хорошо видны на графике доходности американских 6-месячных облигаций:
Мы видим, что с 2009 по 2015 ставки по американским 6-месячным облигациям были вообще околонулевые. Однако потом финансовый шторм утих, бизнесы начали приносить прибыль, и у инвесторов/банков появилась возможность вложить деньги более выгодно, чем под 0,05–0,1% годовых. Чтобы продолжать привлекать деньги в новых условиях, Казначейство США было вынуждено пойти на радикальное повышение доходности своих облигаций. Пусть в силу ряда факторов ставки в этом экономическом цикле были намного ниже, чем в прошлые, все же их повышение в десятки раз ясно свидетельствует о стадии финансового бума в 2016-2019 годах. Но осенью 2018 ставки перестали расти, и около года находились в режиме "плато" (в предыдущий цикл "плато" держалось год, закончившись летом 2007 "ипотечным кризисом").
Впрочем, подготовленный читатель может возразить, что доходность американских облигаций, особенно краткосрочных, зависит не от ситуации на "рынке денег", а от искусственно устанавливаемой ставки ФРС (графики тут практически совпадают). Ну а почему ставка ФРС выросла?
По результатам Великой Депрессии 1929-33 годов одной из основных задач финансовых властей развитых стран стало не дать капиталистической экономике развалить самое себя в процессе отыгрывания естественной цикличности. Кризисы научились умело купировать: вначале гасится предкризисная спекулятивная лихорадка (чтобы падать было не так высоко и больно), затем, после падения, экономика всячески поддерживается. Одним из главных инструментов здесь являются учетные ставки, изменяя которые своим волевым решением, центральный банк страны повышает или понижает рыночные ставки по кредитам для экономики. Чем ниже кредитные ставки – тем доступнее кредиты и тем выше экономическая активность. И наоборот – высокие ставки сдерживают предприятия от необдуманного наращивания мощностей, а спекулянтов и потребителей садят на голодный паек.
И что же в последние годы происходит с учетной ставкой Федеральной резервной системы (центрального банка США)?
К 2007 году она была поднята до достаточно высокого значения в 5,25% годовых. Однако затем начался так называемый "ипотечный кризис", и, чтобы поддержать экономику, ФРС стала ставку решительно снижать. Впрочем, экономика не переставала валиться, и менее чем за полтора года ставка упала практически до нуля (0,25% годовых). Дальше снижаться было просто некуда. Американская экономика оказалась залита практически бесплатными кредитами, благодаря чему постепенно вышла из рецессии и устремилась к новым высотам, на свою голову. Но с конца 2016 мы видим регулярное повышение ставки, чего не наблюдалось целое десятилетие. Очевидно, что ФРС разглядело начало рыночной лихорадки и решило сдержать его, сделав кредиты дорогими. То есть, ФРС с её неограниченными аналитическими мощностями, видит спекулятивный бум так же, как вижу его я. А с лета 2019 ставка начала снижаться — в экономике стали заметны треводные маркеры, и ФРС поддерживает её, накачивая «дешевыми» кредитами. Не верите мне про начало Кризиса — поверьте ФРС!
3.4. Безработица и полная занятость
Если в стране 7 процентов безработных, значит, в ней 93 процентов работающих. Джон Кеннеди, президент США
В недолгий период экономического бума спрос на товары и услуги резко повышается: все чувствуют себя богатыми и тратят деньги менее расчетливо, чем обычно. Чтобы удовлетворить возросший спрос, предприятия вынуждены нанимать всё новых работников, под конец буквально пылесося рынок труда. В кризис же, наоборот, производство сокращается, а трудовые штаты "оптимизируются", в результате чего массы людей мгновенно оказываются на улице в центрах занятости. Таким образом, показатели безработицы – самый четкий и надежный индикатор фаз экономического цикла. Высокая безработица явно свидетельствует о кризисе. Но и минимальный уровень безработице свидетельствует о буме (предшествующем кризису).
В свободной экономике западного типа нулевая безработица невозможна. Поскольку средний труженик успевает за жизнь 5-10 раз поменять место работы, в любой период времени существенная часть граждан обязательно пребывает "между" работами (доступность такой замечательной вещи, как пособие по безработице, позволяет незанятым не суетиться с поиском работы, а искать её не торопясь, в свое удовольствие). Таким образом, минимальный уровень западной безработицы находится в районе 3-4%, в то время, как в кризис он может вырасти до 10-12%. (В Великую депрессию и предшествующие ей кризисы безработица могла достигать и 25%, но с тех диких времен с запредельной безработицей научились бороться). Таким образом, если безработица в США находится в районе минимальных 4%, значит ихняя (до и мировая) экономика вошла в период бума.
А что же мы видим?
На графике достаточно четко различимы условно-десятилетние кризисы, а также их конфигурация: вертикальный обвал занятости в течении нескольких месяцев (левый "склон" пика) и постепенное восстановление (правый "склон"). Зависимость прослеживается ясно – хотя и недостаточно четко, чтобы иметь возможность описать её элементарными математическими формулами, позволяющими предсказать этапы цикла с точностью до месяца. Также видно, что на минимальных 4% безработица почему-то может находиться недолго – максимум год-два, после чего следует стремительных взлет к 8-10%.
Что касается последнего цикла, то мы видим, что с пика 2010 показатель американской безработицы неуклонно снижается и сейчас достиг минимальных (естественных) значений в районе 4%, которые проценты уже наблюдались в 2000 и 2007 годах, то есть аккурат перед предыдущими кризисами. А значит, новый пик буквально в паре миллиметров от правого края графика. С чем всех и поздравляю!
Тем не менее, этот график дает ещё одно сакральное знание. Даже в самый тяжелый кризис уровень безработицы не растет выше 10–11%, да и на этом уровне держится очень недолго. Это значит, что 90% трудящихся сохраняют свои рабочие места (пусть, иногда, ценой урезания зарплаты). Отсюда видно, что Кризисы - на самом деле не такие катастрофичные события, какими их представляют дорвавшиеся до клавиатуры паникеры.
Фух, отмучались! Думаю, анализа текущей ситуации хватит, теперь переходим к предсказаниям, прогнозам и бэд-трипам.
(Продолжение следует!)
Глава 5. Крайняя битва масонов с рептилоидами
Дайте мне управлять деньгами страны, и мне нет дела, кто будет устанавливать там законы.
Есть еще один фактор, который располагает ждать глобальный экономический кризис до конца этого года. Только сразу предупреждаю: дальше разговор у нас будет непростой, как отношения Альбуса Дамблдора и Грин-де-Вальда.
Итак, проблема в том, что для США 2020-й – год выборов. А Штаты, напомню, ключевая страна для мировой экономики.
Дональд Трамп выиграл президентские выборы 2016 года практически случайно. Похоже, что несмотря на свои капиталы, он никак не встроен в политическую и финансовую систему США, являясь для неё невежественным чужаком. Придя к власти, Трамп с непосредственностью подвыпившего ковбоя начал крушить ту ажурную хохлому, которую американская элита десятилетиями выстраивала и в мировой экономике, и во внешней политике, и в глобальных финансах.
Очевидно, что значительная часть американского истеблишмента не желает переизбрания Трампа. Причем это не только демократы, но и часть республиканцев, а также многочисленные условно-беспартийные финансовые воротилы (в последние 80 лет американские банковские круги традиционно тяготеют к демократам).
Козырей на грядущих выборах у Трампа не так и много. Благодаря ему в американской внешней политике воцарился полный хаос (разрыв "ядерной сделки" с Ираном, дружба с не менее ядерными Кимом и Путиным, самоустранение от непростых европейских и ближневосточных процессов и т.д.). Также, волюнтарист Трамп умудрился войти в контры с Китаем и поставить под угрозу хрупкую систему международного разделения труда, от которой кормятся американские транснациональные корпорации и инвестфонды. Тем не менее, именно при Трампе экономика США достигла невиданного процветания, фондовый рынок взлетел, а безработица снизилась до исторических минимумов. Но, судя по всему, дело тут не в президенте-шоумене, а в том, что президентство Трампа СЛУЧАЙНО пришлось на период бума в экономике (в рамках условно-десятилетнего экономического цикла, стартанувшего кризисом 2008 года). Так, за 3 года президентства Трампа биржевой индекс S&P500 вырос на 1000 пунктов (+40%!), в то время как предыдущие 44-е президента вместе взятые обеспечили всего 2300 пунктов. Сейчас этот праздник жизни оказался прерван карантинами, но даже после драматического падения фондового рынка в феврале-марте 2020 года биржевые индексы всё еще находятся на существенно более высоком уровне (+10% по состоянию на сегодня), чем при вступлении Трампа в Белый дом. Карантины явно закончатся через два-три месяца – и экономика может стремительно восстановится до докарантинных значений. Но если до выборов ноября 2020 вдруг ударит настоящий экономический кризис – все экономические достижения времен президентства Трампа будут нивелированы, и нашему герою переизбрание точно не грозит. И наоборот.
[При этом, короновирусных событий будет явно недостаточно, чтобы дискредитировать Трампа перед грядущими выборами. Карантины закончатся к июлю. Наступит всеобщее облегчение и радость выживших. Как и положено при проживании травматического опыта, никто уже не станет вспоминать растерянность и пробуксовку государственной машины на первых неделях эпидемии — все будут радоваться окончанию кошмара (ровно то же мы сейчас наблюдаем в Китае). Трамп, конечно, объявит эпидемию побежденной лично им, а количество умерших (сколько бы их ни было) — небольшим по сравнению с возможным при любом другом президенте].
За последние 100 лет партийная принадлежность хозяина Белого дома сменялась 11 раз. Минимум 7 раз это происходило во время или сразу после экономического кризиса. То есть, экономические проблемы существенно снижают перспективы переизбрания действующего президента на новый срок или (если президент уже тянул два срока и не может переизбираться) – делают маловероятным избрание его партайгеноссе. И наоборот: именно вошедшая в пикЕ экономика является ОСНОВНОЙ причиной смены тотемного животного нового хозяина Белого дома.
Судите сами.
Январь 1920 – июль 1921: так называемая "Послевоенная депрессия". Безработица взлетает до 11%, и на президентских выборах ноября 1920 побеждает республиканец Гардинг, сменяющий демократа Вильсона.
Осень 1929 – 1933: Великая депрессия. К концу 1932 постоянную работу имела лишь половина американцев, а "майданы" замордованных безработицей ветеранов приходилось давить армейскими частями при поддержке танков. И на выборах ноября 1932 демократ Рузвельт почти всухую переигрывает президента-республиканца Гувера, которого граждане винят в разразившейся катастрофе.
Послевоенное благополучие прерывается в 1957 "Рецессией президента Эйзенхауэра" (республиканца), плавно перешедшей в рецессию 1960-1961 годов. В результате, на выборах ноября 1960 демократ Кеннеди неожиданно побеждает эйзенхауэрсокого вице-президента, республиканца Никсона.
Между 1970 и 1982 в Штатах было ЧЕТЫРЕ официальные рецессии, а фактически – один сплошной пятнадцатилетний кризис, сопровождавшийся ужаснейшей (по американским меркам) инфляцией, перебоями со снабжением горючим, волной преступности, стремительной деградацией крупных городов и т.д. На выборах 1976 демократ Картер побеждает республиканца президента Форда. Но с накрывшими страну проблемами Картер не справился, и на выборах 1980 республиканец Рейган побеждает демократа президента Картера.
Далее, "рейганомика" 1980-х спровоцировала самый продолжительный экономический подъем в истории США (рекорд побит 2010-ми), что привело к замене Рейгана (после положенных 8 лет) его сопартийцем — Бушем. Но всё хорошее когда-нибудь заканчивается, и в финале Штаты получили рецессию 1990-1992. На выборах ноября 1992 демократ и любимец женщин Билл Клинтон победил республиканца президента Буша-старшего. Как утверждает Википедия, Клинтон поставил в центр своей предвыборной кампании именно экономические вопросы – этим и победил.
(Выборы ноября 2000 проходили на фоне клинтоновского экономического бума, поэтому большинство голосов избирателей набрал вице-президент-демократ Альберт Гор. Но Белый дом занял республиканец Буш-младший, потому что так решили масоны выборщики).
Вплоть до середины сентября 2008 опросы показывали примерно равное распределение голосов между демократическим претендентом Обамой и республиканцем Маккейном. Но 15 сентября (буквально за 50 дней до президентских выборов) завалился крупнейший инвестбанк Lehman Brothers, вызвав цепную реакцию на рынках. На фоне панических новостей с бирж предвыборные рейтинги стремительно скорректировались (разрыв составил твердые 10%), и Белый дом от республиканцев неожиданно перешел к демократу Обаме.
Из этого экскурса в недавнюю историю можно сделать два вывода:
1. Биржевые крахи, рецессии и экономические подъемы, случаются и при республиканцах, и при демократах. При некоторых президентах (Гувер, Эйзенхауэр и оба Буша) сперва начинался невиданный экономический бум, а потом страна входила в сложнейший экономический кризис. Это показывает, что циклические процессы в экономике фактически не зависят от того персонажа, который в данный момент сидит в Белом доме. Капитан корабля не командует погодой, хотя от него во многом зависит то, с какими повреждениями корабль пройдет шторм. Так, президент Франклин Рузвельт, несмотря на то, что именно его команда научила мир бороться с самыми разрушительными последствиями экономических кризисов, не смог уберечь страну от наступления очередной рецессии 1937-38 годов, одной из самых тяжелых в XX веке.
2. Но с точки зрения большей части пассажиров именно капитан корабля ответственен за неприятную болтанку. Поэтому рецессия, пришедшаяся на время выборов, автоматически отнимает у кандидата от правящей (президентсткой) партии 10-30% голосов, обычно сводят на нет его шансы на победу. Люди, потерявшие часть сбережений и/или работу обычно не утруждают себя изучением скрытых экономических механизмов происходящего, просто назначая виновным в обрушившихся на них бедах главного по стране.
Можно ли использовать второй вывод в политической борьбе? Конечно можно!
Поймите правильно: я не очень верю, что некие люди в смешных масонских фартуках периодически тайно встречаются, чтобы установить "рыночный" курс активов на следующий месяц или задумать еще какую-то пакость в рамках реализации своего 500-летнего плана по порабощению человечества. Тем не менее, в любой крупной организации или профессиональной среде всегда есть интриги, "подсиживание", борьба за власть, самоорганизация в группы влияния, "клановость" и т.д. Боюсь, что политический и экономический истеблишмент США тут не исключение.
В США явно есть могущественные группы (представленные, прежде всего, финансистами и банкирами), не желающие переизбрания Трампа на новый срок. Единственный надежный способ дискредитировать Трампа в глазах электората – организовать экономический кризис за несколько месяцев до выборов ноября 2020, чтобы выборы пришлись либо на панический этап повсеместных крахов (как в 2008), либо на период стагнации экономики и обвала занятости. Хотя лично я считаю американских президентов не способными существенно влиять на экономическую цикличность, для "пересічного" беспартийного избирателя с Айовщины, Мичиганщины или другого "колеблющегося штата", связка президент–экономика совершенно очевидна. Поэтому, если экономический кризис полноценно ударит до дня голосования – Трамп пролетает. И наоборот.
Напомню: вначале традиция, а потом 22-я поправка Конституции ограничивает длительность пребывания на должности президента США двумя каденциями. Но в отличие от украинцев, вечно недовольных своими властями, американцы, в принципе, склонны переизбирать действующего президента на второй срок. Так, за последние 100 лет удалось переизбраться 11 президентам, а были признаны недостойными нового срока только четыре – Гувер, Форд, Картер, Буш-старший. На момент неудачной попытки переизбрания КАЖДОГО из них, в стране разворачивалась сильная рецессия. То есть, если не случиться рецессии (и сопровождающих её долговременных проблем с занятостью), переизбрание Трампу почти гарантировано, несмотря на постоянно создаваемый им политический и управленческий хаос.
Могут ли таинственные "группы влияния" спровоцировать кризис, если (как написано чуть выше) даже от президента США наступление кризисов не очень зависит? Теоретически – да, но только в определенные моменты. Напоминаю, что периодические кризисы сопровождают капитализм, и в XX веке с ними научились бороться комплексом специальных мер. Но тут диалектика: если эти меры (предпринимаемые так называемыми "монетарными властями") могут смягчить кризис, значит, неправильное применение этих мер способно кризис обострить! Если экономика вошла в стадию бума, она становится очень неустойчивой и уязвимой. Пузыри надуты максимально - значит достаточно небольшого усилия, чтобы лопнуть один из них и тем самым запустить цепную реакцию. А с конца 2018 года экономика именно в таком уязвимом состоянии. Рецессия неизбежна - если не в 2020 то в 2021. Так почему бы немного не ускорить её наступление, чтобы подгадить политическим противникам?!
В общем, не расслабляемся, готовимся на осень и регулярно моем руки!
Были ли экономические кризисы прошлого такими же политически мотивированными? Это вопрос к конспирологам, которые, к сожалению, обычно слишком примитивны, чтобы грамотно на него ответить. Поэтому я вынужден сделать это за них.
Оденем наши шапочки из фольги и перенесемся в сентябрь 2008 года. Через два месяца, 4 ноября, президентские выборы. Реальная экономика – на пИке. Сферу финансов уже немного лихорадит (вовсю разворачивается так называемый "ипотечный кризис"), но эти проблемы пока скрыты от взоров широкой общественности и, скорее всего, могли бы успешно прятаться еще пару месяцев. Однако 13 сентября глава Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимати Гайтнер (запомним это зловещее имя) окончательно отказывает в помощи тонущему инвестбанку Lehman Brothers. Такое решение было очевидно неоднозначным: вообще-то Федеральная резервная система создавалась именно для экстренной помощи финансовым учреждениям, о чем как бы свидетельствует слово "резервная" в её названии. 15 сентября "Лехманы", оставшись с пустыми счетами и без надежды на помощь, объявили себя банкротом. Так как банк был ну очень крупными, это вызвало шок на бирже. А поскольку рынки были явно перегреты предыдущими несколькими годами экономического процветания, шок перерос в панические распродажи. Биржевая паника началась мгновенно, стала тотальной и спровоцировала массовые увольнения уже в октябре. Буквально каждая американская семья за несколько недель лишилась значительной части своих инвестиционных, пенсионных и страховых накоплений, обычно хранящихся в фондах ценных бумаг; перед многими замаячила перспектива потери работы, жилья, медстраховки и т.д. Понятное дело, виноватой в этом крахе в глазах некоторой части избирателей стала республиканская администрация президента Буша-младшего. И на выборах "колеблющиеся" проголосовали за демократа Обаму. Понес ли Гайтнер ответственность за свое явно неудачное решение, погрузившее всю мировую экономику в многолетнюю "Великую рецессию"? Ага, как же! Сразу после вступления в должность, президент Обама назначил Тимати Гайтнера МИНИСТРОМ ФИНАНСОВ США! Круг замкнулся, все совпадения носят случайный характер.
Уточню, что в сложно-организованной американской политической системе монетарные власти представлены как министерством финансов (оно же "Казначейство" - United States Department of the Treasury), так и ФРС (центральным банком). Но действующий президент, как глава исполнительной власти, контролирует (т.е. может назначить и уволить в любое время) только министра финансов. Главу ФРС президент не может уволить произвольно, а назначает – по согласованию с Сенатом и только после того, как закончится 4-летний срок предыдущего (назначенного предыдущим президентом), и только из числа управляющих ФРС (тоже назначенных прошлыми президентами). Что касается глав 12-ти региональных Федеральных резервных банков, то они от федеральных властей зависят очень слабо, поскольку (если очень упрощенно) выбираются банкирами, промышляющими на данной территории.
Ладно, вижу, что читатель всё еще настроен скептически. Что кризисы устраивают зловредные и всепроникающие масоны с иллюминатами – в это еще можно поверить, пусть и с трудом. Но предполагать, что несколько высокопоставленных бюрократов ввергли мир в многолетний экономический кошмар просто ради собственной карьеры и помощи своей политсиле – это уже явный перебор!
Тогда давайте послушаем Ричарда Никсона, президента США в 1969-1974 годах. В 1960 он, будучи вице-президентом при республиканце Эйзенхауэре, избирался в Белый дом, но проиграл демократу Кеннеди. В 1962 Никсон написал автобиографию "Шесть кризисов", где прямо обвинил тогдашнего главу ФРС Уильяма Мартина в саботаже на президентских выборах 1960 года: якобы тот своей политикой "дорогих денег" спровоцировал двойную рецессию в конце президентства Эйзенхауэра, и этим забрал голоса у кандидата от партии власти (Никсона) в пользу оппозиционера Кеннеди. Мартин поднялся при демократе Рузвельте, а главой ФРС стал при демократе Трумене, так что от него можно было ожидать любых гадостей для республиканцев. Разумеется, после воцарения Кеннеди и сменившего его демократа Линдона Джонсона, ответственный за рецессии Мартин сохранил свой пост, пробыв на нем 19 лет – самый длительный срок в вековой истории ФРС.
Так вот, продолжим наши разоблачения всемирных заговоров при помощи тайных знаний из Википедии. Нынешний глава ФРС — Джером Хайден Пауэлл, эсквайр, — практически не работал на госслужбе и считается равноудаленным от обеих партий. Именно это позволило ему стать членом Совета управляющих ФРС в 2012 - при президенте-демократе Обаме и республиканском контроле Палаты представителей. В 2017 Трамп назначил Пауэлла главой ФРС. Правда, почти сразу взбалмошный Трамп начал публично выражать крайнее сожаление по поводу своего поспешного решения из-за того, что Пауэлл проводил независимую (от хотелок Трампа) монетарную политику. В июне 2019 Трамп твитнул о Пауэлле: "Вот парень, о котором никто никогда не слышал. И теперь, когда я продвинул его, он хочет показать, насколько силен... Он плохо справляется со своей работой! Уйди, праативный". Пауэлл в ответ заявил во-первых, хули ты мне сделаешь?, что Трамп не может отправить его в отставку, а сам он не уйдет. Уязвленный Трамп начал рассуждать, кто на самом деле главный враг Америки – Пауэлл или китайский лидер Си Цзипин (как бы намекая, что Пауэлл хуже "товарища" Си, хотя, казалось бы, куда хуже?). 10 марта 2020, на фоне драматического падения фондового рынка, Трамп твитнул: "Наша жалкая, медленная ФРС во главе с Джеем Пауэллом, который слишком быстро повышал ставки и слишком поздно снижал их, должен снизить нашу ставку ФРС до уровня наших стран-конкурентов... Также – стимулировать!". Через несколько дней ФРС снизила ставку и запустила программы монетарного стимулирования рынков. Но она сделала бы это и без хамского твита Трампа, просто по инструкциям из Макконелла, так что Пауэлл обиду наверняка затаил. В общем, конфликт в девчачьей раздевалке нарастает, но, как показывает история, у уязвленного Пауэлла есть реальная возможность отомстить Трампу, забанив его IRL. Правда, для этого придется погрузить страну и мир в экономический коллапс на пару лет, а на такое непросто решиться даже банкиру... Впрочем, Трамп оказался "в контрах" не только с Пауэллом, но со всем финансовым истеблишментом США, что уже совсем серьезно. И от этого истеблишмента можно ожидать "ускорения родов народными средствами", если другие способы остановить Трампа не сработают, а сама по себе затяжная рецессия до осени 2020 начаться не успеет. (Напомню, происходящее сейчас смахивает на репетицию Конца света, но вот на полноценный экономический Кризис еще не тянет; летом же, с окончанием карантинов, теоретически возможно стремительное восстановление экономики).
Правда, Трамп сейчас попал с сложную ситуацию из-за драматического падения рынков и развивающейся со скоростью лесного пожара эпидемии коронавируса. И есть версия, что в грядущих выборах он, добровольно или вынужденно, участвовать не будет. Но и в этом случае остается вероятность, что "группы влияния" захотят навредить новому республиканскому кандидату путем организации к осени полномасштабного экономического кризиса...
(Тут автор понял, что ему следует заткнуться, пока не растерял остатки репутации. Поэтому про сговор рептилоидов и ФРС в деле убийства Кеннеди мы поговорим в следующий раз).
На заглавном фото – три "вольных каменщика" в спецодежде. В центре – Гарри Трумен, масон с 1909, Великий мастер Великой ложи Миссури (1940), масон 33-го (высшего) градуса, 33-й президент США (1945-1953). Не фотошоп.
Востаннє редагувалось Diman в Вів 31 бер, 2020 16:42, всього редагувалось 1 раз.
Чтобы уничтожить экономические кризисы – нужно уничтожить капитализм. И.Сталин
Насколько глубоким и тяжелым будет грядущий кризис? Отвечаю: он будет таким, как обычно. Помните кризис, начавшийся в 2008? Вот примерно таким и будет, плюс-минус. Британские ученые заметили, что происходящие каждые, примерно, 10 лет экономические циклы отличаются друг от друга по интенсивности. В результате, у них возникло непреодолимое порочное желание вписать десятилетние экономические циклы ("Циклы Жюгляра") в более продолжительные "циклы Кузнеца" (сдвоенный десятилетний цикл) и пятидесятилетние "циклы Кондратьева". И получить в результате красивую, математически выверенную картинку, позволяющую впихнуть экономический хаос в строгие математические формулы. По мысли авторов концепции, в рамках длинных циклов кризисы будут иметь разную интенсивность по определенной волновой закономерности. Лично мне эта теория кажется неудачной попыткой натянуть Ураборуса на глобус. Почти невозможно сравнить интенсивность разных кризисов, поскольку за десятилетия, что их разделяют, полностью меняются технологические, экономические, социокультурные факторы, и экономическая статистика просто неспособна дать данные, пригодные для сравнения с приемлемой точностью. В результате, даже адепты длинных "Циклов Кондратьева" не могут сойтись во мнении относительно того, на каком этапе цикла мы сейчас находимся. Так ради чего огород городить? Но интенсивность кризисов, замеренная при помощи экономической статистики (уровень падения ВВП, уровень безработицы и пр.) действительно отличается – это факт. Впрочем, это наблюдение важно скорее для США, чем для глубочайшей экономической периферии, где звиздец если наступает – то по полной, причем часто даже без привязки ко всяким заумным экономическим циклам. Тут вот еще в чем дело. Человеческая психика так хитро устроена, что плохое забывается быстрее, чем счастливые моменты, а эмоциональная боль со временем притупляется. Этот биологический механизм позволяет нам не сойти с ума, раз за разом ярко восстанавливая в памяти травматический опыт. И наоборот: психика фиксируется на актуальных проблемах, и они переживаются особенно остро. Поэтому те, кто в 2008 искренне проживал наступление конца цивилизации, сейчас, по прошествии почти 12 лет, вспоминает то время с лукавой улыбкой - типа, ну потрусило малеха, но ведь ничего страшного же не произошло... Случившееся в 2008-2009 называют "Великой рецессией", хотя и по длительности (1,5 года), и по глубине спада (США: -5,1%) и по максимальным уровням безработицы (~10%), она существенно уступает многим рецессиям недавнего прошлого, не только не названными "Великими", но уже почти забытыми (например, рецессии 1937-38, счетверенной рецессии 1970-82, "Забытой рецессии" 1920-21 и т.д.). Так вот, когда наступит срок (этой осенью?), кризис перейдет из скрытой формы в публичную. Выпуски теленовостей будут начинаться панической информацией с мировых фондовых рынков. Цена акций развитых стран рухнет до дна – и это отразится на всей мировой экономике. Лопнет ряд пузырей. Начнут валиться банки. Обанкротятся крупные, известные предприятия ("Тесла", например). Весь мир охватит смутное чувство надвигающегося пушного зверька. Потом упадут цены на сырье, продовольствие, металлы – это сильно ударит по развивающимся странам. Вырастет безработица, отрасли финансов и строительства на пару лет войдут в кому. Массовые увольнения и "пострадавшие вкладчики/дольщики/инвесторы" прилагаются... А через пару-тройку лет всё нормализуется. В общем, все как всегда: живы останемся, но скучать не придется! "Русскоязычному информационному пространству" повезет меньше. Во-первых, у нас нет ни опыта, ни культуры проживания подобных кризисов, поэтому каждый раз они воспринимаются как неожиданная катастрофа исторического масштаба, сравнимая с пережитым старшими поколениями распадом СССР, например. Во-вторых, крах США – то событие, которое советская/российская официальная пропаганда с надеждой ждет последних лет сто, а после известных событий эти ожидания обострены до предоргазменного состояния. С помощью отточенных навыков самообмана, в обрушившемся на Штаты экономическом кризисе вполне получится разглядеть давно предвкушаемое начало ихнего абсолютного конца. Поэтому российская пропаганда будет всячески преувеличивать масштабы кризиса, выдавая желаемое за действительное. Правда, по России любые проблемы в США бумерангом ударят буквально сразу и стократ сильнее: США – крупнейший потребитель энергоносителей и от ситуации в их экономике прямо зависят нефтяные цены. А для "страны-бензоколонки" энергоносители – центральный источник валюты. Но на некоторое время пропагандистская картинка отвлечет от реального положения дел. Из темных глубин коллективного бессознательного будут вытащены такие безусловные авторитеты, как Ванга, Нострадамус, Глоба, хором предрекающие немедленный распад Америки, крах доллара, извержение Йеллоустонского вулкана, падение планеты Нубиру на Вашингтон и другие проявления кармической расплаты за наглое вмешательство Штатов во внутренние дела стран, на территории которых Россия проводит свою миролюбивую внешнюю политику. Российское же население, ужаснувшись размера американского внешнего долга, привычно бросится запасать соль, спички и тушенку, хотя делать это при капиталистическом экономическом кризисе откровенно глупо (там дефицитом становится одно - деньги). На фоне такого разгула экономической апокалиптики "русскоязычным" будет очень важно не потерять голову и другие важные внутренние органы. Впрочем, скорее всего, у нас есть еще несколько месяцев, чтобы подготовиться морально и материально, а сейчас главное пережить эпидемию.
И еще одно. Хотя развитые страны уже отточили мастерство борьбы с последствиями экономических кризисов, с наступлением кризисов они бороться так и не научились. Лидеры ведущих экономик, главы центральных банков и даже гипотетические масоны с иллюминатами и всем Бильдербергским клубом в полном составе, не смогут никакими своими действиями предотвратить наступления Кризиса – они просто букашки на листке, попавшем в бурный поток (хотя по поводу масонов я не уверен). Цикличность капитализма – это явление глубокого, практически хтонического порядка и избавиться от неё можно лишь ликвидировав капитализм как экономический строй (все попытки совершить это, пусть и с самыми благими намерениями, пока приводили к результатам намного более удручающим, чем периодические кризисы). Правильнее будет воспринимать глобальный экономический кризис по аналогии с зимой в средних широтах. Человечество пока не умеет предотвращать наступление холодов, снегопадов и сезонных ОРВИ, однако научилось переживать их – пусть с определенными усилиями и некоторым дискомфортом, - но без особых потерь. Потери будут только у тех, кто не станет готовиться, надеясь, что Трамп, председатель Си, президент Пу, глава ФРС или Великий Международный Иерофант смогут полностью отменить зиму.
Правда, есть и более суровая точка зрения на тяжесть грядущего кризиса. До Великой депрессии включительно, экономические кризисы были длительными, тяжелыми и по-настоящему разрушительными. Но на поучительном опыте Великой депрессии с кризисами вроде бы научились бороться специально разработанной системой мер. Проблема в том, что эти мероприятия осуществляются на относительно локальном уровне отдельных стран (прежде всего США), в то время как в XXI веке экономика стала поистине глобальной. Но на всемирном уровне механизмы предотвращения кризисов отсутствуют физически. С 1870-х ключевой страной, где начинались и заканчивались кризисы, были Соединенные Штаты, и для успешной борьбы с кризисами американским экономическим властям было достаточно повоздействовать на американскую же экономику. Но сейчас появились новые центры производства, мировой торговли и финансов. 20-25-процентная доля США в мировой экономике особо не меняется уже много десятилетий. Однако доля США в глобальной капиталистической экономике неуклонно снижается. В 1985 капиталистические отношения охватывали хорошо если треть населения Земли (остальные страны и народы жили либо при социализме, либо при натуральном/общинном хозяйстве). Но теперь капитализм пустил корни практически везде, включая бывшие соцстраны. А регулярные экономические кризисы, напомню, идут к капитализму "в нагрузку". Проблема в том, что экономика Штатов, как никогда ранее, сейчас полностью открыта, узкоспециализированна и потому зависит от внешней торговли и международных капиталов. Поэтому воздействие только на американскую экономику может не дать результата, если очаг кризиса находится вне полномочий монетарных властей США. Это как пытаться тушить пожар только в одной комнате пылающего дома. США, ЕС и Китай (три крупнейшие национальные экономики) экономически крайне зависят друг от друга, однако не самонадеянно ли ожидать от них слаженных антикризисных действий? Если даже во время экономического бума эти страны постоянно тянули одеяло на себя, то что будет во время кризиса (когда появляется возможность "завалить" противника)? А ведь от этих гигантов потребуются не просто декларации на "антикризисном" саммите G20, а конкретные, последовательные и болезненные для себя мероприятия! Отсюда, есть опасность, что традиционные инструменты купирования последствий кризиса не сработают, а значит, можно ждать постепенного возвращения страшных кризисов XIX-начала XX века. По крайней мере, кризис 2008 был пусть не сильнее, но точно глобальнее, чем всё происходившие до него. А ведь с тех пор проникновение капитализма в общемировую экономику стало существенно глубже! Если не считать повсеместных карантинов (которые когда-нибудь – да закончатся), пока падает только фондовый рынок. Но акции - это экономика немного виртуальная. А что произойдет с реальной? Как учили Маркс с Энгельсом, экономический кризис – это всегда кризис перепроизводства. Из-за периода бума производственные мощности нарощены больше, чем нужно рынку, особенно учитывая товары длительного потребления (авто, бытовая техника, инфраструктура), спрос на которые неровен. Остановка "лишних" мощностей и (что более опасно) полное прекращение обустройства новых, оставляет без работы миллионы человек, запуская спираль безработица - снижение спроса – безработица - снижение спроса. Кейнс (теоретик) и Франклин Рузвельт (практик) научили бороться с этой спиралью, заливая экономику деньгами (пособия по безработице, прямая помощь населению, снижение ставок банков и "подкрепление" их деньгами и т.д.). Но сейчас значительная часть "выданных" американцам средств может сразу улететь в Китай (в обмен на бытовые товары), не дав должного эффекта на месте. Но обратно в США в качестве платы за американское оборудование, технологии и инвестиции, эти деньги как обычно не вернутся, так как в условиях уполовиненного спроса китайские предприятия расширяться не будут, да и выплачивать дивиденды - тоже. Впрочем, пока подобные рассуждения выглядят как теоретизация. Доживем – увидим...
Адам Смит І як Вам Жі-20? ОПЕК+? Я з переляку раніше почав в захисні активи заходити. І ледь не продав, коли зростання майже не було. Чуйка знову якось разом із лінню перемогли. Кризу, що насувається спостерігав у Європі. Бо у дуже навіть зростаючій Празі чи Барселоні магазини, бари і інші заклади закривалися і чомусь так і не знаходили нового власника? От не встиг продати ще одну хату через карантин. Може ще встигну на "відскоку". Дякую за гумор при висвітленні такоі серйозної теми!
Додано: Нед 22 бер, 2020 12:46
