Валютний ринок у світі

Неизвестный курс доллара

http://www.ifx.ru/txt.asp?rbr=1501&id=1203176

На мировом валютном рынке возникла неопределенность: аналитики не понимают, что происходит, и никто не может предсказать, сколько будет составлять курс доллара к евро в ближайшем будущем. Следствием нервозности является высокая волатильность валютного рынка, которая чревата резкими колебаниями доллара как в ту, так и другую сторону

Нью-Йорк. 22 июня. IFX.RU - Мировой валютный рынок, нервно переживающий экономический кризис, похоже, вступил в полосу туманной неопределенности. Лучшие аналитики всего мира, как ни пытаются, не могут дать ответ на самый актуальный вопрос современности: сколько будет стоить доллар к евро? Следствием этой нервозности является высокая волатильность валютного рынка, которая может прорваться резким движением курса доллара как в сторону роста, так и падения, полагают эксперты.

Прогнозы динамики курса доллара США являются самыми противоречивыми за последние два года, и это лишь усиливает перепады стоимости валют и повышает риск провала валютной стратегии, полагает агентство Bloomberg.

Так, аналитическая фирма Redtower Asset Management прогнозирует укрепление курса доллара к концу 2009 года до $1,16 за евро с текущих $1,3906 на фоне восстановление мировой экономики после рецессии. В то же время эксперты Standard Chartered Plc ожидают, что стабилизация экономики приведет к ослаблению доллара до $1,55 за евро, так как Федеральная резервная система (ФРС) США не будет повышать процентную ставку, и инвесторы будут продавать доллары и вкладывать средства в более доходные активы.

Таким образом, спред (разница) между верхней и нижней границами прогноза составляет на данный момент 39 центов и почти вдвое превышает значение до начала кризиса - 20 центов в августе 2007 года.

Неопределенность прогнозов приводит к повышению волатильности валютного рынка и увеличивает риски для так называемых сделок carry trade. В ходе подобных сделок берутся в долг денежные средства в странах с низкой процентной ставкой и приобретаются активы с более высокой доходностью, и за счет этой разницы в ставках инвесторы получают прибыль. При этом они рискуют потерять прибыль при изменении конъюнктуры на мировых валютных рынках.

"Обычно в таких условиях волатильность набирает темпы и сохраняется до тех пор, пока не произойдет решающее изменение в ту или иную сторону, - цитирует Bloomberg слова старшего вице-президента Putnam Investments Пареша Упадхья. - Доллар сейчас переживает критический период, и для меня это является признаком того, что колебание в ту или иную сторону будет очень значительным".

Волатильность валютных курсов негативно сказывается на прибылях и прогнозах компаний-экспортеров. Например, американская H.J.Heinz Co., ведущий мировой производитель кетчупа, объяснила сокращение прибыли в феврале-апреле 2009 года непредсказуемостью и резкими колебаниями валютных курсов.

"Текущая волатильность более чем вдвое превышает норму, - заявил президент Barclays Plc Роберт Даймонд. - Волатильность может оказать разрушительное воздействие на прибыли корпораций".

В такой ситуации компании обращаются за советом к аналитическим и исследовательским фирмам, однако сейчас даже профессионалы не в состоянии составить надежный прогноз. "Лучшие и самые дорогие профессионалы мира просто не понимают, что происходит. Как же можно ожидать, что в этом разберутся казначейства компаний?", - заявил один из директоров британской EasyJet Plc Тоби Никол.

Индекс волатильности валют G7 вырос в мае до максимума с октября 2008 года, когда он достигал самого высокого значения за 16 лет. За последние недели показатель G7 Volatility поднялся на 1,2 пункта - до 14,4% 19 июня. Среднее значение индикатора за 10 лет до финансового кризиса 2008 года составляло 9,9%.

По-моему, интересно (хотя и много):
"Forex. Комментарии, мнения, прогнозы

Американский доллар сегодня с утра торгуется с повышением против евро и фунта, однако, растет в паре с иеной на фоне возобновления тендеции к отказу от рисковых активов. Инвесторы опасаются, что позитивная динамика на фондовых рынках закончилась, так и не успев начаться и, несмотря на незначительный рост азиатских индексов, на рынке доминируют отчетливые медвежьи настроения. Свежие экономические данные не оставляют никаких сомнений в том, что рецессия начинает постепенно отступать, но при этом процесс восстановления обещает затянуться надолго. Чуда не будет. Всемирный банк опубликовал прогноз, в котором говорится о том, что рецессия будет глубже, чем предполагалось раньше. Итак, мировой ВВП в 2009 году должен сократиться на 1.9% по сравнению с 1.7% по предыдущим прогнозам, опубликованным в марте. В 2010 году рост составит не более 2.3%, хотя в первом квартале ожидался рост на 2.3%. Объемы мировой торговли также, скорее всего, сократится сильнее, чем предполагалось в начале года (-9.7% против -6.1% соответственно). "Несмотря на то, что восстановление мировой экономики, очевидно, начнется во второй половине 2009 года, процесс будет медленнее, чем можно было бы предположить", - отметил Председатель Всемирного банка. Кроме того, в отчете говорится о том, что ключевым фактором, определяющим динамику финансовых рынков, остаются уровни допустимого риска, что оказывает поддержку "валютам-убежищам", в частности, доллару и иене.


Среди важных отчетов, публикуемых Штатами на этой неделе, можно выделить продажи на вторичном рынке жилья (во вторник). Согласно прогнозам, число проданных домов увеличилось в мае на 2.6% до 4.80 млн. в год. Несмотря на то, что этот индикатор нельзя считать полностью надежным, позитивные данные станут еще одним доказательством стабилизации рынка жилья после публикации отчетов о росте числа новых строительств. В среду утром Штаты публикуют данные по заказам на товары длительного пользования, которые в мае, вероятно, сократились на 0.8% после роста на 1.9% в апреле. Как правило, этот индикатор используют для оценки настроений и активности потребителей, однако, ему свойственна высокая волатильность и частные пересмотры. Таким образом, он может спровоцировать лишь кратковременную реакцию рынка в том случае, если будет отличаться от прогнозов. В четверг выходят окончательные данные по ВВП в США за 1 квартал. Они смогут повлиять на настроения инвесторов только в том случае, если будут сильно отличаться от предыдущих оценок. На данный момент, средний прогноз подразумевает, что показатель останется без изменений, на уровне -5.7% в годовом исчислении по сравнению с -6.3% за 4 квартал 2008 года. Но, вне всякого сомнения, главным событием недели станет заседание Комитета по открытым рынкам ФРС и решение по ставке. Инвесторы настроены на то, что FOMC оставит ставку по федеральным фондам в целевом диапазоне 0.0% - 0.25%. Если еще совсем недавно активно обсуждалась тема возможного повышения ставки во второй половине года, то сейчас большинство все же склоняется к тому, что до конца 2009 года ничего подобного не произойдет. Комитет в своем сопроводительном заявлении уже не однократно говорил о том, что "экономические условия, скорее всего, будут требовать поддержания ставки по федеральным фондам на чрезвычайно низких уровнях в течение некоторого времени". Если эта фраза будет присутствовать и в нынешнем в заявлении, навряд ли стоит рассчитывать на скорый отказ ЦБ от стимулирующей политики.


Доллар/иена сегодня незначительно сдал позиции на фоне укрепления иены по всему спектру рынка. Пара установила внутридневной минимум на уровне 95.76. Однако, доллар тоже, как правило, пользуется спросом в период бегства от риска, поэтому развить существенную медвежью динамику ей не удалось и к началу торгов в Европе она вернулась к области 96.10.


Евро/доллар, открывшись на уровне 1.3947, к началу европейской сессии потерял почти сто пунктов. В настоящее время пара торгуется в районе 1.3854 на фоне дальнейшего развития негативной динамики. В центре внимания вновь оказалась пресловутая линия шеи модели "голова и плечи" на уровне 1.3810. Четкий прорыв ниже приведет к глубокой коррекции. Германия сегодня публикует индикатор делового климата IFO. Согласно прогнозам, в июне он вырос до уровня 85.0 по сравнению с историческим минимумом 82.2, установленным в марте. Компонент ожиданий, являющийся опережающим индикатором исследования, также, вероятно, продемонстрирует рост седьмой месяц подряд. Но все же, несмотря на улучшение, его значение все же останется ниже пограничного уровня 100 (средний прогноз 86.9), то есть, в немецком бизнесе все еще доминируют пессимистичные настроения. Позитивный индекс IFO может оказать евро поддержку в краткосрочной перспективе.


Фунт/доллар держится ближе к верхней границе долгосрочного диапазона (1.6600-1.6000). Начав торговый день на уровне 1.6503, к настоящему моменту он снизился до 1.6409. Прорыв внутридневной продержки на 1.6400 приведет к дальнейшему снижению фунта. Великобритания не публикует сегодня никаких важных показателей, способных повлиять на динамику валюты. Это значит, что судьба фунта будет определяться общей тенденцией к бегству от риска, следовательно, дальнейшее снижение вполне вероятно. Татьяна Чепкова".

Не знаю, как вас, а меня больше беспокоит не поведение валюты в Украине, поскольку оно сильно зависит от субъективных факторов. Меня больше интересует поведение мировых валют.
В этой теме хотелось бы прочитать прогнозы по валютным парам, построенные не по принципу : "Я название этой валюты слышу впервые, но мне кажется, что её курс ...".
Просьба к пишущим товарищам свои прогнозы обосновывать техническим, фунтаментальным анализами, историческими аналогиями поведения данной валютной пары, и т.п.
Заранее благодарен всем, написавшим обоснованные прогнозы.
Валютные пары не ограничиваются. Конечно же, в разумных пределах. Ведь речь идёт о валютах, торгуемых на мировых валютных рынках.

Понтифик - тема интересная, но мне например меньше всего хотелось бы слышать об всяких фракталах, уровнях Фибоначи, индикаторах, фигурах и т.п.
Больше хочется фундаментала или информации о настроениях инвесторов и т.п.
Я например примерно в конце зимы/начале весны давал прогнозы, что Евро будет расти, хотя несколько товарищей убеждали меня, что курс EUR/USD движется к 1.1. Особенно было забавно, когда в очередной раз призвал покупать евро за пару часов до заявлении Бернанке о выкупе облигаций на сотни миллардов долларов, когда евра выстрелила на 300 пунктов. Потом где-то в середине весны дал прогноз, что евра не опустится ниже 1.3 - немножко ошибся - провалились чуть ниже 1.29, но очень скоро вернулись выше 1.3. Потом в начале лета дал прогноз, что до конца лета будем болтаться в коридоре 1.38 - 1.45, просели все-таки чуть ниже 1.38, но потом вернулись в этот коридор и пока болтаемся в нем. Я не пользуюсь никакими уровнями, индикаторами, не слушаюсь прогнозов банков, просто много читаю, в том числе и этот форум, думаю своей головой и делаю соответствующие выводы.

Не знаю, как вас, а меня больше беспокоит не поведение валюты в Украине, поскольку оно сильно зависит от субъективных факторов. Меня больше интересует поведение мировых валют.

Меня кстати тоже меньше всего интересует поведение гривны. Хоть я и патриот, но для меня это не валюта, а бумага с неясной и совершенно непредсказуемой судьбой. Поэтому все свои сбережения перевел в валюту. Гривна есть только на карманные расходы.
По поводу прогнозов валют, основанных на техническом анализе - все это фигня - купа красивых и непонятных слов, которые несут минимальную смысловую нагрузку. Здесь не форексники сидят, а в большинстве своем начинающие частные инвесторы, которые хотят сохранить и хотя бы немного приумножить свои сбережения и мне кажется им не очень интересен краткосрочный ТА.

Не знаю, как вас, а меня больше беспокоит не поведение валюты в Украине, поскольку оно сильно зависит от субъективных факторов. Меня больше интересует поведение мировых валют.
В этой теме хотелось бы прочитать прогнозы по валютным парам, построенные не по принципу : "Я название этой валюты слышу впервые, но мне кажется, что её курс ...".
Просьба к пишущим товарищам свои прогнозы обосновывать техническим, фунтаментальным анализами, историческими аналогиями поведения данной валютной пары, и т.п.
Заранее благодарен всем, написавшим обоснованные прогнозы.
Валютные пары не ограничиваются. Конечно же, в разумных пределах. Ведь речь идёт о валютах, торгуемых на мировых валютных рынках.

Понтифик - тема интересная, но мне например меньше всего хотелось бы слышать об всяких фракталах, уровнях Фибоначи, индикаторах, фигурах и т.п.
Больше хочется фундаментала или информации о настроениях инвесторов и т.п

Я например примерно в конце зимы/начале весны давал прогнозы, что Евро будет расти, хотя несколько товарищей убеждали меня, что курс EUR/USD движется к 1.1. Особенно было забавно, когда в очередной раз призвал покупать евро за пару часов до заявлении Бернанке о выкупе облигаций на сотни миллардов долларов, когда евра выстрелила на 300 пунктов. Потом где-то в середине весны дал прогноз, что евра не опустится ниже 1.3 - немножко ошибся - провалились чуть ниже 1.29, но очень скоро вернулись выше 1.3. Потом в начале лета дал прогноз, что до конца лета будем болтаться в коридоре 1.38 - 1.45, просели все-таки чуть ниже 1.38, но потом вернулись в этот коридор и пока болтаемся в нем. Я не пользуюсь никакими уровнями, индикаторами, не слушаюсь прогнозов банков, просто много читаю, в том числе и этот форум, думаю своей головой и делаю соответствующие выводы.

Где же в наше нестабильное время найти "фундамент", который окажется значимым для определения курса? Информации море, отфильтровать ненужную и засоряющую мозги трудно. Согласен, что окончательный вывод лучше делать своей головой.

[ Больше хочется фундаментала или информации о настроениях инвесторов и т.п.

Пожалуйста.
Сегодняшние данные по опционам на валютные пары.
Опционы говорят о желании инвесторов купить или продать валюту по такому-то курсу в такое-то время.
Анализируйте.
http://www.fibo.ru/trader/analytics/sol ... le-56.html

Где же в наше нестабильное время найти "фундамент", который окажется значимым для определения курса? Информации море, отфильтровать ненужную и засоряющую мозги трудно. Согласен, что окончательный вывод лучше делать своей головой.

На Форексе один из главных принципов :"Цена учитывает всё".
То есть любые новости, настроения, данные, после их возникновения или опубликования, учитываются участниками рынка. И это полностью отражается на цене.
Поэтому можно читать тысячи страниц, пытаясь найти данные для прогноза.
Другой путь - проанализировать графики.
Каждому своё.
Тем более, что в последнее время во всём мире очень выросло количество дезинформации, направленной на создание у читателей неправильного восприятия ситуации.
И балуются этим все, до самых высоких маркет- и ньюсмейкеров.