Goldman Sachs: Великий американский пузыренадуватель

Редко, но все же всплывает информация и более конкретная, например, вот эта:

Как сообщает газета "Дело" - долги перед американской корпорацией Cargill могут стать причиной ликвидации нескольких украинских банков.

Известно, что они большие. Известно, что они много оперируют на рынке, но при этом очень закрытые. Я в свое время, проходя обучение в Штатах, беседовал с ними на предмет найма на работу. Они еще тогда на меня произвели впечатление какой-то полузакрытой структуры, что-то вроде Ордена меченосцев. Если, к примеру, представители Procter & Gamble воодушевленно и радостно рассказывали о своих порошках, шампунях и пастах, то в случае с этой компанией были такие ощущения, как при общении с сотрудниками службы безопасности", - вспоминает первые впечатления от знакомства с компанией Cargill старший аналитик группы компаний "Тройка Диалог" Антон Табах. За прошедшие с того времени десять лет мало что изменилось.

Журналисты предприняли попытку связаться с украинской "дочкой" Cargill, которая последние месяцы стала практически антигероем украинской банковской системы, чтобы выяснить интересующие рынок вопросы. В ответ была получена следующая информация: "Будучи частной компанией, мы публично не обсуждаем ни финансовые вопросы, ни наши отношения с партнерами без их на то согласия. По той же причине компания Cargill не разглашает свои планы о будущих инвестициях. На сегодняшний день компания Cargill - на стадии рассмотрения и оценки многих предложений для развития бизнеса, но, следуя своей политике, публично объявит лишь о тех, которые будут реализованы".

Западные СМИ неоднократно констатировали, что сверхсекретность корпорации Cargill обеспечивает ей не только грандиозные преимущества, но и создает немало проблем на рынке. Знаковой стала ситуация, когда однажды разъяренный журналист охарактеризовал Cargill как скрытную и сомнительную компанию, "рожденную в результате родственных связей". Такая репутация сопровождает ее на протяжении более чем столетней истории. Еще в 1957 году руководитель корпорации МакМиллан заявил, что компания привлекает к себе внимание только во время судебных разбирательств. Согласно исследованию, проведенному руководством в 1977 году, выяснилось, что 94% фермеров слышали о Cargill и только 49% знали, чем компания занимается. Примерно те же цифры характеризуют сейчас и ситуацию с украинскими банками. Во многом благодаря их долгам перед Cargill многие сегодня узнают о масштабах деятельности этого мирового гиганта.

Номер один

По версии издания Forbes, в прошлом году Cargill заняла первое место среди крупнейших частных американских компаний, с большим отрывом обогнав таких гигантов, как Chrysler, Ernst & Young, Hilton Hotels, Bloomberg. "Долговечность - это слово, которое описывает деятельность Cargill и способность этой компании преодолевать самые непростые периоды американской истории", - характеризует корпорацию Forbes. В прошлом году совокупный доход Cargill составил порядка $110,6 млрд и согласно рейтингу Forbes превышает доходы их ближайшего конкурента - Koch Industries - более чем на $10 млрд. Это практически столько же, сколько получили вместе автомобильный производитель Chrysler ($59,7 млрд), кондитер Mars ($27,4 млрд) и аудитор PricewaterhouseCoopers (($28,2 млрд). Вышедшая в мае официальная статистика за год даже превысила оценочные показатели авторитетного издания. В Cargill отрапортовали о совокупной выручке в размере $120,4 млрд и росте в кризисный год на 36%. За этот же период прибыль компании составила $3,9 млрд, что на 69% больше, чем в 2007 году. Аналитики лишь пожимают плечами. В отличие от крупных публичных компаний, стоимость активов которых резко упала в связи с кризисом, а финрезультат стал отрицательным, стратегия "сугубо частной" компании Cargill показала более чем положительные результаты за этот же период. Cargill известна тем, что является самым глобальным на планете семейным бизнесом, особенностью которого стало отсутствие во все времена продаж акций компании. Сегодня ее собственниками являются представители четвертого и пятого поколений семейного клана Каргилл - МакМиллан. Американские вузы смело используют рыночную стратегию Cargill как наглядный пример консервативного, но стабильного развития. Как правило, ежегодно порядка 80% полученной прибыли собственники реинвестируют в дальнейшее развитие.

От амбара к банку

Точкой отсчета для Cargill является покупка первого амбара в 1865 году ее основателем Уильямом Каргиллом. Постепенно семейный кооператив стал динамично развиваться и, дабы уверенно противостоять конкурентам, вскоре Каргиллы приняли решение объединить свой бизнес с аналогичным бизнесом семейства МакМилланов. Деловые отношения укрепились брачными узами потомков основателей двух компаний. В таком семейно-деловом союзе компания существует и по сегодняшний день.

За свою более чем столетнюю историю из предприятия по выпуску зерновых хранилищ Cargill стала диверсифицированной корпорацией, оказывающей услуги в таких основных сферах, как сельское хозяйство, продукты питания, исследования и переработка, управление рисками и финансами, промышленность. Сегодня компания имеет представительства в 67 странах мира. На нее работают около 160 тыс. человек, что соизмеримо с населением второго по величине швейцарского города Женева.

В Украине Cargill начала свою деятельность в 1991 году и сегодня является одним из крупнейших экспортеров зерна, подсолнечных культур и продуктов их переработки. Компания неслучайно вышла на рынки постсоветских стран сразу после распада СССР, руководство уже давно имело виды на эти территории. Еще в семидесятых годах прошлого столети?%




З.Ы. Компания, имеющая в год порядка 120 млрд. долл. совокупной выручки занимается бизнесом в Украине. Результаты ее деятельности в с-х налицо. Интересно как и кто может противостоять интересам данной компании в Украине .
Компания закрытая, акции не продаются, рост в кризис 36%!!! Возникают сомнения в честности данного бизнеса.
И таких в мире немало. Так что пока почти весь мир пребывает в так называемой рецессии и терпит убытки, некоторые "закрытые" получают отличные прибыли. Закон сохранения энергии (в данном случае материи ) действует.

Вот ссылка на достопочтимую ФРС США, английский сам не переводил, но если перевод соответствует действительности, то довольно печальная ситуация:
http://anonimusi.livejournal.com/2009/06/28/

Так как Россия (как развивающаяся страна) отражает мировые тенденции, то пока план КРИЗИСА идет по плану :
1. Пузырь.
2. Кризис.
3. Национализация.
4. Приватизация.

В России уже заговорили о 4-ом этапе. Так что года через 2-4 кризис закончится, но очень вероятно, что вторая волна будет довольно сильной. Так как нужен будет повод для приватизации -- наполнение худнущих бюджетов.

"16 сентября первый вице-премьер правительства России Игорь Шувалов, выступая с отчетом в Госдуме, заявил о необходимости новой волны приватизации в России. По словам чиновника, в стране необходимо акционировать большое количество госпредприятий. О том, что после кризиса чиновникам в том или ином варианте придется проводить новую приватизацию..."

""В свое время, когда казна недополучала значительные объемы средств, источники от приватизации были одними из самых важных для пополнения казны", - говорил Игорь Шувалов весной 2009 года. Намек был более чем прозрачным: в условиях кризиса, когда средств в российском бюджете хватает лишь на покрытие социальных обязательств, а об инфраструктурных инвестициях не приходится и думать, возможность пополнить закрома родины с одновременным привлечением прямых инвестиций выглядит очень заманчивой."

"Ранее министр финансов Алексей Кудрин утверждал, что правительство готовит программу повышения эффективности экономики России, которая предполагает, в частности, уменьшение присутствия в ней государства. "Мы должны уменьшить долю государства в экономике, я имею в виду, в чистом бизнесе", - отмечал Кудрин,"

"В начале 2009 года Анатолий Чубайс, идеолог приватизации 1990-х годов, на форуме в Давосе дал интервью The Wall Street Journal, в котором заявил, что в ближайшие несколько лет в России пройдет вторая волна приватизации. Он полагает, что ее целью станет извлечение доходов в госбюджет. Это и отличает ее от приватизации 1990-х, которая, по его словам, была нацелена против коммунизма."


"Решиться на приватизацию гигантских кусков госсобственности в таких условиях чиновникам будет непросто хотя бы чисто психологически. Правда, время на раздумье у них еще есть - приступить к новой волне приватизации, какую бы форму она ни приняла, правительство сможет лишь через несколько лет. Для начала должна стабилизироваться экономика, чтобы за госактивы можно было выручить по-настоящему приличные деньги. "

А вот дожидаться стабилизации особо не будут --- продадут за бесценок.
Хотя есть смысл за государственные деньги поднять эти активы, а потом продать кому надо, но опять же подешевле. Вариантов два, но оба беспроигрышные.

В прошлом году совокупный доход Cargill составил порядка $110,6 млрд и согласно рейтингу Forbes превышает доходы их ближайшего конкурента - Koch Industries - более чем на $10 млрд. Это практически столько же, сколько получили вместе автомобильный производитель Chrysler ($59,7 млрд), кондитер Mars ($27,4 млрд) и аудитор PricewaterhouseCoopers (($28,2 млрд). Вышедшая в мае официальная статистика за год даже превысила оценочные показатели авторитетного издания. В Cargill отрапортовали о совокупной выручке в размере $120,4 млрд и росте в кризисный год на 36%. За этот же период прибыль компании составила $3,9 млрд, что на 69% больше, чем в 2007 году. Аналитики лишь пожимают плечами. В отличие от крупных публичных компаний, стоимость активов которых резко упала в связи с кризисом, а финрезультат стал отрицательным, стратегия "сугубо частной" компании Cargill показала более чем положительные результаты за этот же период. Cargill известна тем, что является самым глобальным на планете семейным бизнесом, особенностью которого стало отсутствие во все времена продаж акций компании. Сегодня ее собственниками являются представители четвертого и пятого поколений семейного клана Каргилл - МакМиллан. Американские вузы смело используют рыночную стратегию Cargill как наглядный пример консервативного, но стабильного развития. Как правило, ежегодно порядка 80% полученной прибыли собственники реинвестируют в дальнейшее развитие.

З.Ы. Компания, имеющая в год порядка 120 млрд. долл. совокупной выручки занимается бизнесом в Украине. Результаты ее деятельности в с-х налицо. Интересно как и кто может противостоять интересам данной компании в Украине .
Компания закрытая, акции не продаются, рост в кризис 36%!!! Возникают сомнения в честности данного бизнеса.
И таких в мире немало. Так что пока почти весь мир пребывает в так называемой рецессии и терпит убытки, некоторые "закрытые" получают отличные прибыли. Закон сохранения энергии (в данном случае материи ) действует.

По поводу компании Каргилл.
В тексте есть неточности.
Если акции выросли на 36%, значит они продаются на бирже. Иначе как они могут вырасти? Рост или падение стоимости происходит во время покупки-продажи.
Скорее всего идет речь о том, что основатели компании не продают свою долю акций уже долгое время, а на бирже торгуется та часть акций, которая была выпущена в свободное обращение.
Но то, что основатели не продают свою долю, - это позитивный сигнал.
Это значит, что они видят перспективу владения акциями, ожидают рост доходов компании и хорошие дивиденты.

А то, что компания хочет получить деньги от укр.банков, это нормальная практика.
В борьбе за доходы для своих акционеров Каргилл не хочет терять деньги. НО укр. банки точно также борються за доходы для своих владельцев в этой сделке.
Одни буржуи схлестнулись с другими. Вот и все. Никакого пролетарского конфликта и тем более заговора в этом материале я не вижу.

А вот дожидаться стабилизации особо не будут --- продадут за бесценок.
Хотя есть смысл за государственные деньги поднять эти активы, а потом продать кому надо, но опять же подешевле. Вариантов два, но оба беспроигрышные.

Приватизация в России.
Можно предположить, что кризис послужил хорошим индикатором для российской власти, и рассказал много о потенциале некоторых российских предприятий.
Поэтому разумно было бы те предприятия, которые чрезмерно зависят от конъюктуры мировых рынков, от международного финансирования, и не являются стратегическими, продать международным инвесторам.

Россия уже успешно сотрудничает с иностранными инвесторами в нефте-газовом секторе. Разработкой месторождений нефти в Сибири занимаются БритишПетролеум, Коноко, и другие западные комании совместно с частным и государственным российским капиталом. Это позволяет наращивать как производство, так и долю российских компаний на внешних рынках.

Также привлечение международных инвесторов во владение и управление бизнесом облегчает доступ и условия международного финансирования.
Государство получит деньги от приватизации и еще дополнительно получит "освобождение" от расходов по поддержке этих компаний в трудные времена.
Это положительный момент для государства. Но вот насколько интересны будут условия для частных инвесторов. Основное условие - это гарантии права собственности на всех уровнях власти. Это актуально и для Украинской приватизации.

А то, что компания хочет получить деньги от укр.банков, это нормальная практика.
В борьбе за доходы для своих акционеров Каргилл не хочет терять деньги. НО укр. банки точно также борються за доходы для своих владельцев в этой сделке.
Одни буржуи схлестнулись с другими. Вот и все. Никакого пролетарского конфликта и тем более заговора в этом материале я не вижу.

С банками более менее ясно (наши банки хотят и с них поиметь). А вот то, что компания Каргилл лоббирует свои интересы в с-х, и от этого прибыли у компании растут (иначе бы ушла бы давно), а вот с-х в упадке ---- это факт.

...

"Государство получит деньги от приватизации и еще дополнительно получит "освобождение" от расходов по поддержке этих компаний в трудные времена. "


Пока что в трудные времена именно государство оказывает поддержку ряду росс. компаний, которые аккурат перед кризисом вывели за рубеж огромные средства из СВОИХ же компаний (есть несколько статей по этому поводу).

А за какую сумму будут потом они приватизированы и кому --- время покажет. Но история говорит, что платят мало.

Так как Россия (как развивающаяся страна) отражает мировые тенденции, то пока план КРИЗИСА идет по плану :
1. Пузырь.
2. Кризис.
3. Национализация.
4. Приватизация.

В России уже заговорили о 4-ом этапе. Так что года через 2-4 кризис закончится, но очень вероятно, что вторая волна будет довольно сильной. Так как нужен будет повод для приватизации -- наполнение худнущих бюджетов.

Очередное подтверждение скорого наступления четвертого этапа (п.4) в России:
http://lenta.ru/articles/2009/09/30/private/

Теперь стоит отметить следующее:
"Ведомости
30.09.2009, 184 (2454)

Экономический кризис обойдется мировой экономике в $3,4 трлн, обновил свой прогноз МВФ. Ранее фонд оценивал потери в $4 трлн. Но банковскому сектору еще предстоит в ближайшие два года списать $1,5 трлн — на $200 млрд больше, чем в первой половине 2009 г.

Пик дефолтов МВФ обещает в конце 2009 г. — начале 2010 г. на уровне корпораций и домохозяйств. Безработица подстегнет рост дефолтов в портфеле потребкредитов, отмечает фонд. По данным Bloomberg, общий уровень долгов потребителей США — $2,5 трлн. Будет ухудшаться ситуация и с государственными и муниципальными финансами, отмечает Джон Чамберс из Standard & Poor's: уровень госдолгов развивающихся рынков вырастет более чем на 5% к 2011 г. Но массовых суверенных дефолтов аналитики не ожидают. Уровень их внешних долгов остается пока управляемым, считает Чамберс.

Корпорациям потребуется рефинансировать валютные долги размером в $400 млрд в ближайшие два года, подсчитал МВФ. В Европе МВФ ожидает ухудшения ситуации в банковской сфере, поскольку 75% кредитов приходится на малые и средние предприятия. Уровень корпоративных дефолтов в США существенно выше, чем в Европе: 11,5% против 4,6%. Но слабые экономические показатели европейских компаний могут сократить этот разрыв, считают в фонде. Просрочка платежей особенно быстрыми темпами может увеличиться в Великобритании, Ирландии и Греции.

Риски для Европы растут из-за менее активного процесса урегулирования задолженности: к настоящему моменту американские банки списали уже 60% долгов, в то время как европейские — всего 40%.

Постепенное ухудшение качества активов банков вероятно продолжится и в 2010 г., считает старший директор по финансам московской группы Fitch Александр Данилов, но способность банков абсорбировать убытки существенно увеличилась по мере получения ими нового капитала (преимущественно в форме субординированного долга) и сокращения роста кредитования."

З.Ы. Итого получается - второй волны кризиса не избежать. И это вполне ясно.
И вот под эту вторую волну (в некоторых странах под лозунгом необходимости наполнения бюджетов) как раз на самом низком уровне стоимости активов и будет осуществлена приватизация.

Второй момент: сейчас доллар упал по отношению к остальным валютам (основная причина - накачка зеленой бумагой мировой экономики). Аленей на мировом уровне красиво загоняют в евро и др. национальные валюты - громогласным дружным хором о дне кризиса и грядущем улучшении. А вот когда грянет вторая волна и доллар укрепится (к тому же заблаговременно высосанный у "умных" инвесторов ), а также под лозунгом борьбы с гиперинфляцией ФРС (ФРБ) повысят учетные ставки доллар резко укрепится -- и за него "крепкого" будут скуплены настоящими игроками обесцененные активы по всему миру (все под тем же девизом наполнения бюджетов -- у государства, и под "тяжелым финансовым положением" -- у крупных частников).

Этиология Второй волны.

Похоже Сити и БофА оказались слишком большими что бы их банкротить, давят мелочь всякую пузатую… Некоторые аналитики полагают, что более сотни банков в стране обанкротятся в ближайшие годы, и FDIC может потребоваться на решение возникающих в связи с этим проблем около $70 млрд. в период до 2013 года. При этом деятельность FDIC полностью поддерживается правительством, которое гарантирует вклады размером до $250 тыс. на каждом счете. Руководство корпорации не исключает различные варианты пополнения своего бюджета, не желая лишь прибегать к деньгам налогоплательщиков.
Учитывая плачевную финансовую ситуацию Федеральной корпорации страхования вкладов, FDIC, она может пойти на беспрецедентный шаг и потребовать от банков предоплату взносов за 3 года на сумму около $36 млрд.
Фонд страхования вкладов сильно пострадал от серии банкротств американских банков, начавшейся в середине 2008 года. Вероятнее всего, руководство FDIC призовет банки к предоплате страховых взносов на своем ближайшем открытом заседании. В свою очередь, банковский сектор предпочитает именно этот вариант новой чрезвычайной пошлине, которая может стать уже второй в текущем году, сообщает Associated Press.
Впервые в своей истории FDIC потребует предоплаты страховых взносов. Согласно этому плану, банки должны будут заплатить авансом свои страховые взносы на 2010-2012 годы, или около $12 млрд. за каждый год. Это обычная сумма страховых взносов, хотя она может отличаться в зависимости от объема застрахованных депозитов, что является основой для определения размера взноса.

Как мы тут сегодня выяснили, происходит массовая замена карри-трейд спекуляций по йене и франку на доллар. Зачем терять на обмене валют, когда можно напрямую, без обмена участвовать на крупнейших товарных, сырьевых, фондовых рынках, без валютных рисков… тем более доллар скоро станет пустой бумажкой. То есть, возвращают кредиты в йене, а берут уже в долларах. Возврат и репатриация йены и франка привели к ВРЕМЕННОМУ усилению этих валют, нанося дополнительный удар по экономикам этих стран, особенно Японии.
А теперь представь, падению рынков добавит резвости и ликвидация карри-трейд спекуляций по доллару, взять тот же фондовый украинский, как только рынки начнут падать, начнется массовая репатриация доллара, что приведет к ее резкой ревальвации и, далее, к взрывной ликвидации всех карри-трейд позиций.
Кстати, доллар тогда занять будет дороже….
Глава ФРБ Далласа: ФРС будет повышать процентные ставки быстро
Чтобы предотвратить резкий скачок инфляции, ФРС придется быстро и агрессивно повышать процентные ставки, как только экономика твердо встанет на ноги, предупредил 29 сентября президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер (Richard Fisher), сообщает Associated Press. "По моим прогнозам, как только придет пора ужесточать монетарную политику, мы с коллегами в случае необходимости будем действовать с быстротой и агрессивностью", не уступающими мерам Федеральной резервной системы по снижению ставок в период борьбы с рецессией и финансовым кризисом, заявил Фишер.
Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс:
"Мы намерены быть более активны" по сравнению с циклом ужесточения, который наблюдался в период с 2004 по 2006 год.Этот цикл ужесточения, по его словам, был постепенным, а повышения ставок в рамках этого цикла было умеренным..

Глава ФРБ Филадельфии:
Глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер считает, что в нужный момент американский ЦБ должен будет провести "быстрое" ужесточение кредитно-денежной политики для поддержания доверия к Федеральному резерву, передает Bloomberg. По словам Ч.Плоссера, "мы осознаем, насколько будет велика для экономики цена значительно более высокой инфляции и потери доверия, если мы не сможем действовать быстро, и, возможно, агрессивно, когда для этого придет время".

Член правления Федеральной резервной системы Кевин Уорш:
"ФРС приняла предупреждающие меры в рамках предоставления денежно-кредитного стимула, особенно /это относится/ к началу 2008 года, когда экономическая активность, по всей видимости, двигалась по неровной и неопределенной траектории, - отметил он. – Если экономическая активность начнет демонстрировать уверенный и устойчивый рост, возможно, потребуется нивелирование /мягкой/ политики в тех же масштабах, которые наблюдались при ее смягчении".
_________________________________________________
Уже очень многие представители ФРС указали на то, что могут очень быстро повышать ставки когда это понадобится.

Смеяться или как:

1. 11.09.2009, 15:05:15
http://lenta.ru/news/2009/09/11/banks/
"Путин пообещал не допустить укрепления рубля
Правительство России не допустит чрезмерного укрепления курса рубля. Об этом заявил премьер-министр России Владимир Путин, сообщает РИА Новости. Считается, что укрепление курса национальной валюты невыгодно компаниям-экспортерам, которые получают прибыль в валюте, а тратят ее в рублях.

Центробанк России проводил политику плавной девальвации рубля с осени 2008 года и завершил ее в конце января 2009 года....."

2. 29.09.2009, 13:52:31
http://lenta.ru/news/2009/09/29/ruble/
Путин пообещал не допустить обвала рубля
У российских властей достаточно ресурсов, чтобы защитить финансовую систему страны от потрясений и не допустить резкого падения рубля. Об этом заявил премьер-министр Владимир Путин, сообщает РИА Новости. Он указал, в частности, на величину международных резервов страны, которая сейчас превышает 410 миллиардов долларов.

Курс рубля осенью-зимой 2008-2009 годов рухнул к основным валютам на 40 процентов из-за массового оттока капитала, вызванного финансовым кризисом, а также спекулятивной игры на рынке. Впоследствии рубль отыграл около половины этого снижения. ....

З.Ы. Посмотрим, что будет в действительности. Месяц-два назад в бизнес-кругах России усиленно говорили о необходимости и полезности девальвации .

З.З.Ы,
А в это время: 30.09.2009, 17:12:56
http://lenta.ru/news/2009/09/30/ruble/
"Банк России за два неполных дня купил на валютном рынке 2,6 миллиарда долларов. Об этом заявил председатель ЦБ Сергей Игнатьев, сообщает РИА Новости. По его словам, во вторник 29 сентября было приобретено 2 миллиарда долларов, а 30 сентября к 15:30 по московскому времени - еще 600 миллионов.

Таким образом Центробанк пытается противодействовать слишком быстрому укреплению курса рубля. За последние два дня евро и доллар плавно дешевели по отношению к российской валюте....."