Казначейство США планирует заимствовать $392 млрд. в I квартале 2010г. на финансирование бюджетного дефицита. Уже во II квартале 2010г. казначейство намерено набрать займов на сумму $268 млрд.
Cогласно бюджетному плану Белого дома, дефицит бюджета страны в 2010-2011 финансовом году должен сократиться до $1,27 трлн. (8,3% ВВП) при общих расходах правительства в размере $3,8 трлн. А в 2011-2012 финансовом году, то есть к концу своего президентского срока, Б.Обама рассчитывает выполнить свое обещание урезать бюджетный дефицит примерно вдвое (по сравнению с первым годом президентства) - до $828 млрд.
Ранее президент США Барак Обама направил в конгресс США проект бюджета на 2010-2011 финансовый год объемом $3,83 трлн. Бюджет также предусматривает повышение налогов в США, затрагивающих состоятельных американцев с ежегодными доходами более $250 тыс.
Инвесторы продолжат вкладывать деньги в развивающиеся страны
Страны с развивающимися экономиками сумели пережить кризис практически без потерь. Теперь, пока развитые государства пытаются справиться с последствиями мировой рецессии, развивающиеся рынки наслаждаются огромным притоком капитала, передает Reuters.
Огромную роль сыграли и проблемы Исландии и Греции. Инвесторы задумались, действительно ли богатые развитые страны являются «островком стабильности». Эксперты добавляют, что на фоне огромных дефицитов бюджета и низких темпов экономического роста в развитых государствах не стоит удивляться растущей привлекательности развивающихся государств.
Между тем перемены настроений инвесторов уже заметны по стоимости внешних заимствований для промышленно развитых государств. В этом году стоимость страхования долгов в Греции и Ирландии намного выше, чем в Польше, в то время как стоимость японских кредитных дефолтных свопов (которые обычно используются для страховки от дефолта) в начале 2010г. оказалась выше китайских.
«Кризис изменил отношение инвесторов к развитым и развивающимся государствам. Создается ощущение, что большинство инвесторов начали менять состав своих портфелей в пользу стран с развивающейся экономикой», - отмечает глава подразделения по исследованию развивающихся рынков HSBC Фил Пул.
Подтверждают это предположение и данные исследовательской компании EPFR Global: приток капитала в фонды акций и облигаций развивающихся стран по итогам прошлого года составил $75 млрд., в то время как американские фонды акций потеряли $75 млрд.
«Нельзя сказать, что катализатором всего происходящего стали проблемы Греции. Однако понятно, что инвесторы теперь обращают внимание на сильные экономики развивающихся государств и на проблемы всего индустриально развитого мира», - говорит управляющий инвестфонда PIMCO Майк Гомес.
Конечно, речь идет не обо всех развивающихся странах. Однако кредитный кризис 2008г. большинство emerging markets однозначно пережило лучше развитых государств. В настоящий же момент индустриально развитые экономики борются с последствиями мировой рецессии, а большинство развивающихся стран наслаждаются высокими темпами экономического роста, низким уровнем госдолга и маленькими дефицитами бюджета.
Как нельзя лучше отражают происходящее международные рейтинговые агентства, которые, начиная с октября прошлого года, наградили развивающиеся страны 30-ю позитивными рейтингами, в то время как рейтинги некоторых развитых государств (Греции, Ирландии и Японии) были понижены.
Между тем уверенные темпы экономического роста развивающихся экономик вновь породили разговоры об отделении emerging markets от индустриально развитых государств. Конечно, о полном разделении финансовых рынков речь не идет, но темпы развития и роста у них действительно разные, говорит ведущий сотрудник Brookings Institute Эсвар Прасад.
Правда, эксперт добавляет, что на фоне резкого роста притока капитала на развивающиеся рынки резко вырастет волатильность. Многие Центробанки развивающихся государств уже вводят ограничения на приток капитала, говорит он.
«Регуляторам придется постараться и улучшить свои финансовые системы, чтобы справиться с резко возросшей волатильностью», - заключил Э.Прасад.
Однако оптимистичные прогнозы разделяют далеко не все эксперты. В частности, профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, точно предсказавший нынешний финансовый кризис, осенью прошлого года назвал соседнюю страну «самозванцем» в группе БРИК. По его мнению, темпы роста российской экономики явно не соответствуют быстрому развитию, которое демонстрируют Индия и Китай.
В свою автор не считает возможным делать в отношении России долгосрочные экономические прогнозы. Говорить о том, что выходит за рамки двух лет, это все равно, что обсуждать перспективу встретить на улице динозавра. Можно встретить, а можно и нет.
У иных российских коллег менее категоричные оценки. По их мнению, прогнозы Goldman Sachs в отношении российской экономики могут оправдаться. Другое дело, за счет каких секторов экономики будет обеспечен будущий рост. По словам экспертов, Россию может поддержать бурный рост Китая. В этом случае российская экономика сохранит свою нынешнюю сырьевую направленность, снабжая сырьем и энергоносителями экономику КНР. Российская экономика-де, будет тянуться за китайской, как это произошло с Австралией, развитие которой в свое время обеспечил резкий подъем экономики Японии.
При таком раскладе многое будет зависеть от грамотной экономической политики, реализуемой российским правительством. Однако, когда мы уже препарировали российско-китайский «мезальянс» в недавнем «двухсерийном» видеосюжете, был сделан вывод: при таком раскладе многое будет зависеть от грамотной внешнеэкономической политики, реализуемой российским правительством. В противном случае Сибирь и Дальний Восток России имеют все шансы стать сырьевым придатком Срединной Империи.
Кстати об Империи: потребление алюминия в Китае вырастет на 23%.
Aluminum Corp of China Ltd (Chalco), крупнейший в стране производитель алюминия, ожидает, что спрос на этот металл в Китае в 2010 г. вырастет на 23% по сравнению с предыдущим годом.
Аналитик из Гонконга Кэтрин Ван заявила, что Китай в 2010 г. может потребить 17 млн. т алюминия.
Alcoa, крупнейший производитель алюминия в США, предсказывает, что спрос на металл увеличится в нынешнем году на 10%, в основном, благодаря Китаю, его крупнейшему потребителю.
Цены на алюминий в Лондоне за последний год выросли на 55%.
Chalco ожидает, что цены на алюминий в 2010 г. будут колебаться в пределах $2200-2600 за т на Лондонской бирже металлов (LME) и 17-18,5 тыс.юаней за т на Шанхайской бирже фьючерсов.
Компания также сообщила, что производственные мощности Китая могут возрасти в этом году на 2 млн. т (в настоящее время они составляют 19,5 млн. т).
Цены на золото могут продолжить свое мощнейшее за последние три месяца ралли на фоне ослабления доллара, что повышает спрос на металл, как вид альтернативных инвестиций.
Напомним, что по результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, в понедельник апрельские фьючерсы на поставку золота выросли на $21,20 до $1105 за тройскую унцию. Доллар в то же время упал против шестивалютной корзины, потеряв 0,4%.
«Ралли является соблазном для некоторых покупателей к фиксации прибыли, в то время как остальные делают ставку на дальнейшее повышение», - считает Ю Кюнг Кю, трейдер Eugene Investment & Futures Co. в Сеуле.
Цены на золото, которые обычно растут или падают в обратной пропорциональности доллару, уменьшились в январе, продемонстрировав снижение второй месяц подряд на фоне усиления «зелени», который вырос на 2% по отношению к корзине шести основных валют. Стоимость металла 3 декабря прошлого года достигла своего максимума в $1 226,56.
Тем временем администрация Барака Обама в 2011 финансовом году планирует потратить на свою деятельность рекордные для США $3,8 трлн. Соответствующий проект бюджета страны президент направил на Капитолийский холм для рассмотрения законодателями.
«Несмотря на силу американского доллара, цена на золото держится относительно хорошо», - считает Ойген Вайнберг, старший аналитик Commerzbank AG.
«Золото должно также извлечь выгоду из того, что дефицит бюджета США в 2010-2011 финансовом году составит $1,3 трлн., что достаточно близко к его рекордному уровню в $1,6 трлн. в прошлом году».
Аналитики Citigroup повысили прогноз цен на металлы и уголь на текущий год.
Аналитики Citigroup улучшили прогноз стоимости металлов и угля в 2010 году, сообщает Bloomberg. По их мнению, средняя цена меди по итогам этого года составит $3,34 за фунт против ранее ожидавшихся $2,91 за фунт, а алюминия - 99 центов против 85 центов.
Прогноз стоимости энергетического угля повышен экспертами банка до $105 за тонну с $80 за тонну. Кроме того, они ожидают теперь повышения цен на железную руду на 40% в этом году с ранее прогнозировавшегося 15-процентного увеличения.
Предсказанный нами сценарий торгов вторника на валютном рынке Украины оправдался. Причем более всего импонировало отсутствие суеты и ажитаций на торгах безналичной «зеленью» — обстановка была подчеркнуто деловитой, хотя и лишенной запредельных оборотов. Ликвидность, как заметили дилеры одного системного банка Днепра, была «выше среднего».
Похожая ситуация сложилась и на рынке наличных, где высокие темпы роста курса доллара на опте и рознице достаточно быстро натолкнулись на предсказанное нами препятствие: ликвидность начала падать.
Именно по этой причине и в условиях приблизительного баланса спрос/предложение в обоих секторах «налички», дилеры весьма оперативно скорректировали цены (в сторону снижения), стараясь поддержать обороты, обусловленные работой рынка «в обе стороны».
На ближайшую перспективу мы рискнем предсказать сохранение сдержанного «бычьего» тренда на рынке «зеленого» безнала(напомним, во вторник ожидается появление очередной порции «гривны второй свежести» объемом около 1,720 млрд грн.)
Наверняка попытается подтянуться вверх и рынок наличных. Хотя, как мы уже неоднократно подчеркивали, здесь главным курсоформирующим фактором окажется ликвидность и наличие в достаточном количестве гривневых инструментов.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://ru.today.reuters.com/,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru
