16.02-2: Греция-2010 - долги и нефтетрубы.

Греция-2010 - долги и нефтетрубы.

Кабмин Греции, как оказалось, "химичил", скрывая объем госдолга с помощью валютных свопов, подозревает Eurostat. Решение проблем страны заходит в тупик. Не собирается ее кредитовать и Россия, несмотря на приезд греческого премьер-министра.
Eurostat хочет ознакомиться с документами по сделкам с деривативами, которые Греция могла использовать для сокрытия истинного размера госдолга. «Некоторые соглашения были заключены, чтобы отодвинуть выплату процентного дохода на более позднее время, что причинило Греции ущерб в долгосрочной перспективе», — говорится в докладе греческого министерства финансов. Доклад представляет собой результат внутреннего расследования — после смены правительства в октябре 2009 г. Греция пересматривает многое в своей недавней истории.
По нашим данным, в ноябре 2009 г. в Афины прилетали банкиры Goldman Sachs во главе с президентом банка Гэри Коном. Они были готовы предложить греческому правительству сделку, которая бы отсрочила выплаты долга местной системы здравоохранения. От этой возможности Греция отказалась, но в прошлом были случаи, когда она пользовалась такими механизмами. В 2001 г., когда Греция вступала в еврозону, Goldman Sachs помог ее правительству незаметно от посторонних глаз получить деньги, необходимые, чтобы формально сократить бюджетный дефицит. Это был своп, благодаря которому $10 млрд суверенного долга Греции, номинированного в долларах и иенах, было переведено в евро по среднему курсу за какой-то период. В результате этой сделки Греция получила $1 млрд финансирования. Поскольку сделка была оформлена как валютный своп, а не заем, информация о ней раскрыта не была.
В отношении правительственных займов нет регулирующих правил. «Если правительство решит мошенничать, оно может мошенничать», — отмечает Гарри Шинаси, работавший в подразделении надзора МВФ. Далеко не все свопы относятся к нечестным сделкам. Многие европейские правительства брали у инвестбанков деньги под залог будущих поступлений. Так, Греция брала кредиты под будущие аэропортовые сборы и доходы от лотереи. По словам греческого министра финансов Георгиоса Папаконстантину, своп 2001 г. был совершен в рамках закона. Комиссионные, которые Греция заплатила Goldman Sachs за эту сделку, составили $300 млн.
Тем не менее, Eurostat требует, чтобы до конца февраля Греция предоставила данные по свопам с инвестбанками. «Eurostat ничего об этом не было известно, — заявил представитель Еврокомиссии Амадеу Альтафах Тардио, — нам нужна информация, какие совершались сделки и каково их влияние на госсчета Греции». Рейтинговые агентства S&P и Fitch также интересуются этими сделками.
Несмотря на обещания стран еврозоны помочь Греции, ее положение продолжает ухудшаться. Папаконстантину называет происходящее в стране «ужасным беспорядком». По его словам, ситуация в госсекторе вышла из-под контроля и пытаться решить проблему бюджетного дефицита — это то же самое, что пытаться «изменить курс «Титаника». Но и у тех, кто готов Греции помочь, терпение, похоже, на исходе. «С меня достаточно, — говорит президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. — У нас есть конкретная проблема Греции, но важно, чтобы все руководители и правительства стран еврозоны обещали сделать все возможное, чтобы гарантировать стабильность еврозоны». Вчера поздно вечером греческий премьер с рабочим визитом должен был прилететь в Москву по приглашению российского правительства. Сегодня он с президентом РФ Дмитрием Медведевым обсудит торгово-экономическое сотрудничество и политическое взаимодействие двух стран. По словам заместителя министра финансов РФ Дмитрия Панкина, со стороны Греции не было заявлений или обращений по поводу предоставления займа и участвовать в таких переговорах сотрудники министерства не планируют.
В ходе переговоров будет затронут широкий круг вопросов российско-греческого сотрудничества в экономической, энергетической и военно-технической сферах. В то же время эксперты не исключают, что греческий премьер прилетел в Россию за финансовой помощью, после того как выяснилось, что страны ЕС не спешат спасать новыми кредитами и без того обремененную многомиллиардными долгами Грецию.
Георгиос Папандреу прибыл в Россию по приглашению премьера Владимира Путина. Как сообщил вчера пресс-секретарь российского премьера Дмитрий Песков, этот визит плановый. Его никоим образом не следует увязывать с затруднениями, возникшими в экономике Греции. Отношения между Москвой и Афинами Песков назвал «обширными, многогранными, партнерскими».

На сегодня запланированы переговоры Папандреу с российским премьером, а также президентом Дмитрием Медведевым. Акцент скорее всего будет сделан на энергетической составляющей двустороннего сотрудничества. Напомним, Греция – участник совместного с Россией и Болгарией проекта строительства нефтепровода Бургас–Александруполис. Межправительственное соглашение по реализации этого проекта стоимостью около €1 млрд. подписано в марте 2007 года. Нефтепровод протяженностью 285 км пройдет по территории Греции и Болгарии. С вводом его в эксплуатацию удастся снизить объем транспортировки нефти танкерами через проливы Босфор и Дарданеллы. Пропускная способность нефтепровода Бургас–Александруполис составит 35 млн. тонн в год с возможностью увеличения до 50 млн. тонн в год.

И все-таки, то обстоятельство, что в настоящее время Греция находится в сложном экономическом положении, полагаю, не может не наложить отпечаток на визит Папандреу. Бюджетный дефицит Греции в 2009 году достиг 12,7% ВВП. Греции нужно привлечь в апреле–мае почти €22,6 млрд., чтобы рефинансировать долги. Гуру утверждают: если Греции потребуется помощь, то она предпочла бы получить ее в виде долгосрочного кредита, а не гарантий по облигациям. Общие потребности страны во внешнем финансировании на текущий год составляют €54 млрд., из которых Греции удалось пока привлечь только €15 млрд.

В числе возможных вариантов помощи Греции – предоставление кредита от Евросоюза, который будет налагать на Афины ряд жестких требований и вряд ли будет беспроцентным, а также возможность покупки греческих гособлигаций и предоставление гарантий по кредитам.

Во вчерашней встрече в Брюсселе участвовали министры финансов стран еврозоны, а сегодня там пройдет расширенное заседание всех 27 министров финансов стран ЕС. В повестке дня - пакет помощи Греции, который связан с рядом жестких требований к этой стране. По нашим данным, Евроцентробанк считает необходимым потребовать от греческого правительства более масштабного сокращения бюджетных расходов и увеличения потребительских налогов. В частности, ЕЦБ предлагает повысить НДС на 1-2%, существенно увеличить налог на роскошь и произвести дополнительные сокращения зарплат бюджетникам.

Однако Афины сопротивляются давлению со стороны Евросоюза. Финансовые власти Греции считают меры, уже объявленные правительством, достаточными для снижения дефицита бюджета с прошлогодних 12,7% ВВП до 8,7% в текущем году.

Показатель 12,7% ВВП более чем в четыре раза превышает допустимые нормы, установленные Еврокомиссией. Повторимся: Греции необходимо привлечь около €53 млрд ($75 млрд.) в этом году для финансирования бюджета и рефинансирования своих долгов, которые, как ожидается, увеличатся до 290 млрд евро в 2010 году.

Участие Москвы в операции ЕС по спасению Афин официально пока обсуждается.
В то же время эксперты не исключают, что в ходе сегодняшних переговоров вопрос об этом может быть поднят по инициативе греческой стороны. Грекам сейчас реально плохо. Поэтому они могут попросить у россиян помощи. По моему мнению, речь может пойти не о предоставлении кредита от Москвы, а о финансовой помощи в другой форме. Например, России может быть предложено частично оплачивать вперед будущее строительство нефтепровода Бургас–Александруполис. Кроме того, греки могут предложить Москве приобрести больший пакет акций в этом нефтепроводе, сохранив лишь блокирующий пакет. Такой вариант для России может оказаться очень привлекательным.

Впрочем, я убежден, что для Москвы эти предложения по расширению участия или предоплате строительства нефтепровода Бургас–Александруполис едва ли представляют практический интерес. После того как были достигнуты соглашения с Турцией о строительстве на ее территории, по существу, альтернативного нефтепровода Самсун–Джейхан, проект Бургас–Александруполис фактически отложен в долгий ящик. У России не хватит нефти, чтобы заполнить сразу две эти трубы. Кроме того, у Анкары, участвующей в проекте газопровода «Южный поток», благодаря этому есть действенный рычаг давления на Москву.
Таким образом, несмотря на партнерские отношения между Россией и Грецией, шансы последней получить финансовую помощь в Москве невелики.