Гуру предрекают: кризис – это всерьез и надолго. ЧII.
Испания стала очередной жертвой понижения рейтинга в связи с кризисом суверенного долга периферийных стран еврозоны.
Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные и краткосрочные рейтинги дефолта эмитента Испании в иностранной и национальной валюте до AA+ с AAA. Прогноз по рейтингам – «стабильный».
Fitch прогнозируют, что к 2013 году размер государственного долга Испании достигнет 78% от ВВП. Агентство также отметило, что рынок труда Испании не отличается гибкостью, а реструктуризация региональных и местных банков будет препятствовать коррекции.
Международный валютный фонд заявил, что Испания должна приступить к далеко идущим и внятным преобразованиям в экономике и реформам на рынке труда.
Накануне парламент Испании одобрил законопроект о сокращении дефицита королевской казны на €15 млрд. в 2010-2011 годах посредством уменьшения зарплат госслужащих во избежание бюджетно-долгового кризиса. Документ был принят с перевесом в один голос. Евросоюз и международные финансовые регуляторы выразили удовлетворение действиями Мадрида.
Сразу после объявления решения Fitch курс евро обвалился до $1,228. Чуть позднее евро немного восстановился до $1,23 против $1,235 в четверг вечером. Британский фунт упал до $1,446 с $1,457. Евро подешевел против иены до ¥111,8 с ¥112,3. Индекс доллара, позволяющий оценить стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют мира, вырос до 86,4 против 86,2.
Давление на евро оказывает также перспектива дефолтов в Европе. Управляющий директор Pacific Investment Management Co. (Pimco) Билл Гросс считает, что антикризисные меры по сокращению дефицита госбюджета Греции, замедляющие рост ее экономики, и запретительные ставки по кредитам на межбанковском рынке не оставляют Греции иного пути, кроме реструктуризации ее госдолга.
По его словам, чтобы Греция могла вынести бремя собственного госдолга, требуется столь значительный рост ее экономики, что в условиях, когда ставки уже достигли запретительного уровня, ситуация становится абсолютно безвыходной. Ранее исполнительный директор Deutsche Bank Джозеф Акерман, также заявил, что считает «сомнительной» способность Греции погасить все свои займы.
Эксперты при этом не думают, что реструктуризация может произойти в скором времени. Финансовые рынки в данный момент очень неустойчивы, чтобы выдержать такой удар, а помощь, оказанная Греции Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ), дает этой стране передышку.
Реструктуризация же долга по существу является дефолтом. Греции придется согласовывать с держателями облигаций либо продление сроков их обращения, либо сокращение объема выплат, что принесет инвесторам убытки. По оценкам рейтингового агентства Standard & Poor's, в случае дефолта Греции по долгу, держатели облигаций смогут получить лишь 30-50% своих инвестиций.
Не успели, как говорится, «высохнуть чернила» на «протоколе Fitch, как «подоспела очередь» второй страны южного пояса Еврозоны.
Тревожная оценка состояния и ближайших перспектив итальянской экономики содержится в сообщении для печати по итогам ее очередного годового обзора, распространенном в пятницу пресс-службой МВФ. Согласно документу, Италия пережила в прошлом году в результате глобального финансово-экономического кризиса «один из крупнейших спадов производства среди больших промышленно развитых стран». Теперь происходит «скромное и неустойчивое оздоровление» ее экономики. В 2009 г ВВП Италии уменьшился на 5%, в нынешнем году ожидается его рост на 0,8%, указывают специалисты МВФ.
Они отмечают также, что возможности властей Италии для антикризисного маневра были ограничены из-за «большого госдолга и страха перед негативными реакциями рынка». Соответственно пакет антикризисных экономических стимулов был в Италии самым маленьким в G20 ведущих мировых держав.
«Финансово-бюджетная позиция Италии в 2009 г резко ухудшилась, - констатируют гуру МВФ. - Общий дефицит достиг в 2009 г 5,3% ВВП, уровень госдолга повысился к концу 2009 г примерно до 115,8% ВВП. Фискальный дефицит в 2010 г ожидается в размере 5,2% ВВП».
Борясь с угрозами, итальянские власти объявили во вторник о пакете финансово-бюджетных мер, которые в совокупности должны в 2011-12 гг дать экономию в 1,6% ВВП. МВФ это, естественно, приветствует, равно как и намерение Рима сократить бюджетный дефицит к 2012 г до уровня менее 3%.
Ключевыми задачами Италии на ближайшую перспективу Совет директоров МВФ считает «сохранение финансово-бюджетной дисциплины, сокращение госдолга и повышение долгосрочных темпов роста экономики».
Подобные оценки и рекомендации в прошлом были характерны для публикаций МВФ по развивающимся и переходным странам. Они сами по себе наглядно свидетельствуют о том, в сколь сложной ситуации оказалась сейчас Италия, как и ряд других стран Евросоюза.
Накануне президент Всемирного банка Роберт Зеллик опубликовал в Financial Times комментарий с предупреждением о том, что Европа сталкивается сейчас не просто со «второй волной кризиса», а с «вызовом по части устойчивого роста». «ЕС и развитым странам повсеместно необходимо не просто фискальное затягивание поясов, - указал Зеллик. - Им надо воспользоваться возможностями, которые открывает рост в развивающихся странах, чтобы избежать своего собственного «потерянного десятилетия».
«Есть и урок более широкого свойства, - продолжал президент ВБ. - В 2008 г во главе кризиса шли США, в 2010 г он европейский. И для США, и для Европы путь вперед указывают развивающиеся страны. Пора нам обратить на это внимание».
