Итоги: Мировой фондовый рынок 26.08.10

США

Торги в США в среду 25 августа завершились ростом фондовых индексов после четырех дней снижения.
Несмотря на разочаровывающие экономические данные инвесторы начали покупать акции, стоимость которых, по их мнению, опустились до привлекательных значений.
В среду, 25 августа, торги на фондовом рынке США в очередной раз начались с падения биржевых индексов. Причиной сохранения продаж стали данные макроэкономической статистики, опубликованные Министерством торговли США (US Department of Commerce).

Во-первых, разочаровали данные по заказам на товары длительного пользования, их объем в июле 2010г. вырос по сравнению с предшествовавшим месяцем на 0,3%, тогда как аналитики рассчитывали на рост на 3%. Это, конечно, лучше июньского результата, но стоит добавить, что прирост показателя произошел за счет резкого скачка заказов на транспортные средства (например, коммерческие самолеты), видимо, связанного с началом нового финансового года у многих корпораций и утверждением бюджетов на приобретения. Без учета транспортных средств значение показателя резко обвалилось, ситуация значительно ухудшилась по сравнению с предшествовавшим месяцем.

Негативно развивается ситуация и на рынке жилья. Во вторник были обнародованы кошмарные данные по продажам домов на вторичном рынке жилья за июль (они рухнули на 27,2%), но инвесторы почему-то сохраняли оптимистичные ожидания относительно ожидавшихся 25 августа данных по продажам новостроек. Неудивительно, что ожидания оправданы не были: объем продаж новых домов в США в июле снизился на 12,4% по сравнению с показателем за июнь, составив 276 тыс. единиц. Игроки ставили на 330 тыс. единиц. Падающий спрос на жилье способен привести к падению цен (июньский индекс цен на жилье в июне упал на 0,3%), что грозит новой волной ипотечного кризиса и, скорее всего, второй волной кризиса экономического. Однако развивающаяся реализация столь пессимистичного сценария не привела к продолжению обвала на фондовом рынке. Напротив, игроки заговорили о возможном третьем раунде государственной поддержки рынка жилья (а это вполне возможно, учитывая крайне негативные отчеты Национальной ассоциации риэлторов и Министерства торговли) и начали скупать подешевевшие бумаги.

Благодаря появившимся ожиданиям новых мер поддержки сектора жилищного строительства, пусть даже в Вашингтоне таких разговоров еще и не ведут, ведущие девелоперы США не только не возглавили список аутсайдеров, но и выглядели заметно сильнее рынка. Даже аналитические дома начали повышать рекомендации по их бумагам. В частности, эксперты Ticonderoga в среду повысили рекомендацию по акциям DR Horton Inc. с «нейтрально» до «покупать», а целевую цену на ближайшие 12 месяцев - до $13 за акцию. 25 августа стоимость бумаг девелопера повысилась на 4,61% - до $10,43 за акцию. Котировки PulteGroup Inc. поднялись на 3,06%, Lennar Corp. - на 3,49%, Hovnanian Enterprises Inc. - на 2,41%, KB Home - на 4,58%, Beazer Homes USA Inc. - на 4,9%, а Toll Brothers Inc. - на 5,81%. Последняя неожиданно отчиталась о первой квартальной прибыли с 2007г., даже несмотря на окончание второго этапа господдержки отрасли и падение спроса. Хотя, конечно, показатели Toll Brothers вряд ли можно считать показательными для всего сектора, поскольку компания специализируется на возведении элитного жилья.

На этом фоне немного оживились американские банки, их будет ждать рост спроса на кредиты со стороны населения. Однако не все финансовые институты завершили сессию приростом стоимости, в число наиболее интересных инвесторам вошли JPMorgan Chase & Co. (+0,06%), The Goldman Sachs Group Inc. (+0,51%) и Bank of America Corp. (+0,16%). Слабее смотрелись Wells Fargo & Co. (-0,17%), Citigroup Inc. (-0,81%) и U.S. Bancorp (-0,42%).

Разнонаправленную динамику продемонстрировали и металлургические компании, хотя ситуация могла сложиться намного плачевней, ведь падение цен на металлы не прекращается и даже не замедляется.

Хотя сырье вновь может начать дорожать. В среду пример подали цены на нефть, выросшие до $73,5 за баррель по марке Brent несмотря на сообщение о приросте коммерческих запасов сырой нефти в США на минувшей неделе на 4,11 млн барр., что в 20 раз выше прогноза.

Подросли бумаги Southern Copper Corp. (+1,11%) и Alcoa Inc. (+0,5%), подешевели акции United States Steel Corp. (-1,63%), Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (-0,58%), AK Steel Holding Corp. (-0,08%) и Arcelor Mittal (-0,77%).

По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average поднялся на 19,61 пункта, или на 0,20%, до 10060 пунктов.

Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 3,46 пункта, или на 0,33%, на отметке 1055 пунктов.

«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite закрылся повышением на 17,78 пункта, или на 0,84% на отметке 2142 пунктов.

Ситуация в американской экономике развивается таким образом, что есть пессимистичный прогноз, и он становится все более самосбывающимся. Корпорации ждут ухудшения конъюнктуры рынка и продолжают сокращать штаты, люди опасаются потери работы и становятся все более прижимистыми, ВВП США ставится под удар. Однако если рост 25 августа не окажется однодневным, то можно будет говорить, что инвесторы очень правильно выбрали точку для входа в бумаги. С начала августа акции существенно подешевели, накануне индексы достигли первых целей снижения, новостной фон очень негативен и, похоже, локальный пик пессимизма на этом достигнут. Не будет удивительным, если с текущих уровней рынок пойдет вверх, тем более что близится осень и возврат на торги крупных инвесторов. В среду индексам Dow Jones и S&P удалось закрыться выше сданных днем ранее ключевых уровней 10000 пунктов и 1055 пунктов соответственно.

Европа

Торги в Европе завершились 25 августа падением фондовых индексов.
Инвесторы негативно отреагировали на разочаровывающие экономические данные, вышедшие в США и усилившие обеспокоенность за судьбу мировой экономики.

Ведущие европейские фондовые индексы по итогам торгов среды снизились после того, как макроэкономическая статистика в США, не оправдавшая ожидания аналитиков, добавила инвесторам обеспокоенности относительно состояния мировой экономики, свидетельствуют данные бирж.

В среду стало известно, что объем заказов на товары длительного пользования в США в июле по сравнению с июнем вырос всего на 0,3% - до 193 миллиардов долларов. Аналитики ожидали роста показателя на 3%.
Кроме того, продажи новых домов в США в июле снизились на 12,4% по сравнению с июнем и составили 276 тысяч. Показатель оказался самым низким с начала ведения статистики в 1963 году и не оправдал прогнозов аналитиков, которые предполагали, что показатель продаж новых домов составит 330 тысяч.

«Фактом является то, что рост замедляется, - сказал агентству Bloomberg экономист Seven Investment Management Джастин Уркхарт Стюарт. - Сейчас период тяжелых дней августа, объемы торгов низкие, и относительно незначительные факторы могут оказать несоразмерное влияние на рынки».

Торги акциями в Европе в среду, 25 августа, открылись понижением ведущих индексов. Негативным тенденциям способствовали новости от международного рейтингового агентства S&P, которое понизило суверенный кредитный рейтинг Ирландии на одну ступень, до АА-, и присвоило ему «негативный» прогноз. Агентство пересмотрело кредитный рейтинг страны, опасаясь, что необходимость решения проблем банковского сектора приведет к росту национального бюджетного дефицита.

В течение дня европейские индексы продолжали демонстрировать тенденцию к понижению, которая усилилась после негативного открытия фондовых бирж в США. Министерство торговли страны (US Department of Commerce) сообщило о росте объема заказов на товары длительного пользования в июле 2010г. на 0,3% в месячном исчислении.

Несмотря на повышение показателя (в июне 2010г. число заказов сократилось на 0,1%), последние данные оказались в 10 раз ниже прогнозов экспертов, ожидавших роста объема заказов на 3%. В то же время уже после открытия торговых площадок Министерство торговли страны сообщило о сокращении объема продаж новых домов в июле 2010г. на 12,4% в месячном исчислении - до 276 тыс. (аналитики же ожидали, что показатель составит 330 тыс.).

Акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton Group обесценились на 2%, несмотря на выход позитивной отчетности. Чистая прибыль компании, доступная для распределения среди акционеров, в 2009-2010 финансовом году, завершившемся 30 июня 2010г., выросла более чем в 2 раза - до $12,72 млрд. - против чистой прибыли в $5,87 млрд., зафиксированной за 2008-2009 финансовый год. Выручка BHP Billiton за отчетный год возросла на 5,2% и составила $52,8 млрд. по сравнению с выручкой в $50,2 млрд., полученной за 2008-2009 финансовый год. Операционная прибыль корпорации увеличилась на 64% - до $20,03 млрд. с $12,16 млрд. При этом BHP Billiton отмечает, что проявляет осторожность в прогнозах восстановления мировой экономики в краткосрочной перспективе.

Бумаги нидерландской пивоваренной компании Heineken NV выросли на 1,27% после выхода позитивных финансовых результатов. Согласно отчету, чистая прибыль компании в первом полугодии 2010г. выросла на 29% и составила 621 млн евро по сравнению с 483 млн евро, полученными за аналогичный период годом ранее.
Статистика, опубликованная в Европе, носила более позитивный характер. Индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, в августе 2010г. вырос на 0,5 пункта по сравнению с июлем с.г. и составил 106,7 пункта. Аналитики же прогнозировали, что значение индикатора будет на уровне 105,7 пункта. В июле 2010г. индекс деловых настроений Германии составил 106,2 пункта, как и сообщалось ранее.

По завершению торгов 25 августа 2010г. британский индекс FTSE 100 упал на 46,55 пункта (-0,90%) - до 5109,40 пункта, немецкий индекс DAX снизился на 35,94 пункта (-0,61%) - до 5899,50 пункта.

Французский CAC 40 упал на 40,92 пункта (-1,17%) - до 3450,19 пункта.

Швейцарский SMI снизился на 45,55 пункта (-0,74%) - до 6098,59 пункта, голландский AEX снизился на 1,67 пункта (-0,53%) - до 311,72 пункта.

Индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 упал на 0,8% - до отметки 1011,35 пунктов.

Азия

Фондовые торги в Японии 26 августа 2010г. завершились повышением индекса Nikkei впервые за 5 дней. Позитивному настрою на торговых площадках способствовало ослабление иены, что позволило котировкам японских компаний-экспортеров перейти в положительную зону.

Акции производителя промышленных роботов Fanuc повысились в цене на 2,2%. Компания, входящая в расчетную базу индекса Nikkei, существенно повлияла на индекс, способствуя его повышению.

Котировки крупнейшего в мире производителя фототехники Canon поднялись на 1% на фоне ослабления иены, акции производителя игровых приставок Nintendo прибавили в цене 2,1%. Кроме того, в существенный «плюс» (+3%) ушли котировки японской интернет-компании Yahoo! Japan Corp., дочернего подразделения американской Yahoo!, после того как аналитики Mizuho Securities Co. повысили рекомендации по акциям компании.

Акции японской металлургической компании Osaka Titanium Technologies Co. подскочили в цене на 7,4% на фоне информации о том, что компания возобновит инвестиции в повышение производственной мощности завода по производству титановой губки.

В то же время менее удачно сложились торги для японской судоходной транспортной компании Mitsui O.S.K. Lines, ее акции потеряли в цене 1,1% на фоне понижения фрахтовой ставки впервые за 15 дней.

По итогам торгов 26 августа 2010г. индекс Nikkei 225 повысился на 61,09 пункта (+0,69%) - до 8906,48 пункта. Курс доллара к иене вырос на ¥0,3 по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил на закрытии торгов ¥84,72 за доллар.

Россия

Российский фондовый рынок вчера закрылся снижением. Индекс РТС снизился на 1,04%, до 1382,32 пункта.
Общий объем сделок составил $5 983 592 886.
Лидерами роста стали акции «ОАО МТС» (+1,21%). Лидерами снижения стали акции ОАО «Банк ВТБ» (-2,93%)
Индекс ММВБ снизился на 0,48%, до 1 333,42 пункта.

Технические результаты вчерашней сессии.

По итогам торгов 25 августа индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 11,05 пункта (0,79%) и составил 1385,81 пункта.
Оборот торгов на рынке акций RTS Standard составил 10546.833 млн руб., что на 20% выше среднего уровня за последний месяц.
Итоги торгового дня у россиян: налицо новые признаки слабости мировой экономики.
По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ снизился на 5,16 пункта (0,39%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1334,66. Торги проходили с обычной активностью.

Лидеры роста на рынке акций RTS Standard:

FEESS - цена 0,348 руб. (+2,08%), оборот 2223 тыс. руб.
SNGSS - цена 27,956 руб. (+1,65%), оборот 69695 тыс. руб.
SNGSPS - цена 12,846 руб. (+1,22%), оборот 8607 тыс. руб.
MTSSS - цена 250 руб. (+1,21%), оборот 0 тыс. руб.
HYDRS - цена 1,586 руб. (+0,83%), оборот 3527 тыс. руб.

Лидеры падения на рынке акций RTS Standard:

VTBRS - цена 0,0766 руб. (-2,54%), оборот 111192 тыс. руб.
SBERS - цена 73,93 руб. (-2,22%), оборот 7194151 тыс. руб.
CHMFS - цена 353,36 руб. (-1,87%), оборот 3245 тыс. руб.
GMKNS - цена 5021 руб. (-1,36%), оборот 476638 тыс. руб.
SBERPS - цена 53,5 руб. (-1,07%), оборот 297357 тыс. руб.

Упали сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):

Магнитао - цена 3018,99 руб.(-4,31%), оборот 7,43 млн. руб.
ТМКао - цена 113,3 руб.(-3,18%), оборот 24,07 млн. руб.
Мечелао - цена 658,7 руб.(-3,13%), оборот 49,28 млн. руб.
Мегион-ао - цена 532,82 руб.(-3,1%), оборот 0,37 млн. руб.
ВТБ-ао - цена 0,0765 руб.(-2,67%), оборот 2242,43 млн. руб.

Выросли («голубые фишки»):

АВТОВАЗао - цена 18,387 руб.(+6,78%), оборот 70,65 млн. руб.
Транснфап - цена 33290 руб.(+5,06%), оборот 2922,39 млн. руб.
КАМАЗ - цена 71,95 руб.(+3,97%), оборот 14,52 млн. руб.
ИркЭнерго - цена 20,12 руб.(+3,71%), оборот 5,7 млн. руб.
АВТОВАЗап - цена 4,162 руб.(+3,1%), оборот 23 млн. руб.

Среда у наших дорогих соседей стала еще одним днем разочарований и продаж на фондовом рынке. Намечавшийся после сильного снижения отскок на фондовом рынке получился слабым и никак несопоставимым с масштабом снижения. В 11.00 Киева было сообщено, что индекс делового климата IFO в Германии показал небольшой рост, но фондовый рынок Германии почему-то этого не заметил и решил продолжить снижение. Примерно с этого с этого момента на рынке РФ началась фиксация.

Однако большой активности в продажах не было. Видимо смущало поведение нефтяных цен, которые после соскальзывания с $72,3 за баррель сходили более, чем на один доллар вниз, но дальнейшего провала пока не последовало. Пока уровень июльского минимума оказал ценам черного золота небольшую поддержку. Данные о росте запасов нефти на 4,1 млн. баррелей добавили негатива в баррель меда.

Заказы на товары длительного пользования в США выросли всего лишь на 0,3% вместо ожидавшегося роста на 3%, а без транспортных падение в июле составило 3,8%. Не желают американцы потреблять и все тут. Еще большее разочарование принесла статистика продаж новых домов. В июле было продано 276 тысяч новых домов, вместо 330 в июне. Это дополнило созданную вчера негативную картину активности на жилищном рынке.

При таком безрадостном внешнем фоне снижение индекса ММВБ за день составило лишь 0,4%. Как ни странно, но на рынке РФ было заметное число растущих акций, которые подправили изменение индекса в положительную сторону.

Наибольшим спросом пользовались акции Транснефти, которые за день подорожали на 5% при очень приличных объемах. Продолжается покупка акций АвтоВАЗа. Упорный позитив сохраняют акции ЛУКОЙЛа. Как это часто бывает, акции Сургутнефтегаза проявили нерыночную динамику и прибавили ощутимые 2,2%. Видимо кто-то решил их превратить их в защитный актив.

А вот традиционный актив, который используется для этих целей был «невразумителен». Полюс Золото при общем падении рынка сегодня показывали «формальный плюс».

Цены на золото продолжили свой рваный рост. Акционеры Полюс золота 24 августа на внеочередном собрании приняли решение о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2010г. в размере 8,52 руб. на акцию. Как сообщается в материалах компании, таковы предварительные итоги собрания акционеров. Дивиденды должны быть выплачены в течение 60 дней со дня принятия решения.

Положительные результаты показали Интер РАО и ФСК ЕЭС, а так же целый ряд других предприятий электроэнергетики.

Сбербанк представил отчетность по МСФО за 1 полугодие 2010 года. Чистая прибыль Сбербанка составила 64,3 млрд руб. против 6,0 млрд руб. за первое полугодие 2009 года. Основными источниками роста прибыли стали рост операционных доходов до формирования резервов на 3,6%, а также снижение отчислений на создание резервов на 42,4% за первое полугодие 2010 года в сравнении с первым полугодием 2009 года. Совокупный доход группы за первое полугодие 2010 года составил 87,7 млрд. руб. в сравнении с 10,9 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года, увеличившись в 8 раз. Хотя процентные доходы Сбербанка уменьшились и после длительного периода монотонного роста это явилось неприятным знаком. Отчет производит смешанное впечатление, но общая оценка соседским рынком полученных отчетных данных скорей негативная. Акции Сбербанка показали результат хуже рынка.
Впереди отчетности Газпрома и ЛУКОЙЛа. Часто перед отчетностью эти акции играют вверх. Ждем-с.

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 25 августа, просел на 15,96 пункта или 1,95% до 802,37 пунктов.
Объем торгов за день составил 48 776 721,41 грн., акциями наторговали 16 600 112,75 грн., корпоративными облигациями - 2 123 988,16 грн., гособлигациями - 29 104 620,50 грн., инвестиционными сертификатами - 948 000,00 грн.

Как сообщалось, в субботу, 21 августа, индекс цен на акции в ПФТС просел на 0,29 пункта или 0,03% до 818,33 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 229,46 пунктов, или на 40,05% с 572,91 пункта.

Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 25 августа, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона снижаются с открытия торгов в среду в связи с данными о рекордном сокращении продаж жилья на вторичном рынке в США и замедлении темпов роста японского экспорта.

Продажи на вторичном рынке жилья в США в июле рухнули на рекордные 27,2%.

Темпы роста японского экспорта замедлились в июле до 23,5%.

Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 1% - до 116,63 пункта.

Японский индекс Nikkei 225 снизился на 1,1% - до минимума с апреля прошлого года. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 1,3%, южнокорейский Kospi - на 0,9%, гонконгский Hang Seng - на 0,1%.

Стоимость ценных бумаг крупнейшего автоконцерна мира Toyota Motor Corp. упала на 1,9%, японской Honda Motor Co. - на 1,8%.

Акции производителя фотоаппаратов Canon Inc. подешевели на 1,9%.

Котировки бумаг ведущего чипмейкера Азии Samsung Electronics Co. опустились на 1,3% на данных о снижении потребительского доверия в Южной Корее.

Цена акций горнодобывающего концерна N1 в мире BHP Billiton Ltd. уменьшилась на 0,7% вслед за падением цен на металлы. Rio Tinto Group, третья по величине капитализации компания сектора, сократила стоимость бумаг на 2,3%.

Курс акций крупнейшей инжиниринговой компании Австралии WorleyParsons Ltd. обвалился на 7,4%, так как годовая прибыль компании сократилась на 26% из-за задержек в реализации проектов и курсовых убытков.

Во-вторых, торги на российском фондовом рынке открылись 25 августа разнонаправленным движением ведущих фондовых индексов. Индексы ММВБ и RTS Standard начали новый день ростом, в то время как индекс РТС на открытии немного понизился. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ подрос на 0,28% - до 1343,62 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1395,98 пункта, что на 0,09% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard растет на 0,18% - до 9198,95 пункта.

Как отметили гуру «Итогов», накануне торги на российских фондовых площадках завершились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 1,97%, а индекс РТС потерял 2,04%. При этом американские фондовые индексы после публикации негативной статистики по рынку жилья накануне также завершили торги падением. В среду с утра фьючерсы на основные индексы США теряют в стоимости около 0,1%. На торгах в Азии наблюдается отрицательная динамика - инвесторы отыгрывают макроэкономические данные из США, говорят эксперты.

По их словам, новый торговый день может принести инвесторам некоторую передышку в области негативных макроэкономических данных. В 15:30 Киева в США станет известно изменение уровня заказов на товары длительного пользования за июль, а в 17:00 Киева будут опубликованы данные о продажах новых домов за июль, которые, согласно средним ожиданиям, после взлета на 23,6% месяцем ранее могут остаться без изменения.

«Индекс ММВБ завершил торги накануне недалеко от поддержки 1330 пунктов, следом за которой поддержкой выступает уровень 1295 пунктов. Весьма вероятно, что в течение дня в ожидании публикации положительной макроэкономической статистики по США можно будет увидеть коррекционный отскок», - резюмировали наши аналитики.

В свою очередь автор уверен, что уверенное снижение рынка РФ накануне, скорее всего, сегодня днем будет продолжено. Пробой уровня поддержки на 1350 пунктов по индексу ММВБ обуславливает его снижение в диапазон 1330-1320 пунктов, где можно будет подумать о возобновлении спекулятивных покупок акций нефтяного сектора.
Таким образом, потенциал падения соседского рынка невелик, и «быкам» «по-русски» просто нужно проявить немного терпения. Если нынешние данные из США не окажутся столь ужасными, как накануне, мы, наконец, увидим перелом негативных тенденций на рынке РФ.

В-третьих, фондовые индексы Европы в среду продолжают снижаться второй день подряд на фоне обеспокоенности инвесторов состоянием американской экономики. Накануне стало известно, что продажи на вторичном рынке жилья в США в июле рухнули на 27,2%.

Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11:00 Киева снизился на 7,7 пункта (0,29%) - до 2606,84 пункта.

Британский FTSE 100 к этому времени опустился на 9,85 пункта (0,19%), составив 5146,1 пункта.

Французский индекс CAC 40 потерял 11,36 пункта (0,33%) - до 3479,75 пункта.

Германский DAX с открытия рынка уменьшился на 12,37 пункта (0,21%) и составлял 5923,07 пункта.

Сводный индекс региона Stoxx Europe 600 потерял с открытия рынка 0,1%, опустившись до 249,24 пункта, что является минимальным уровнем более чем за месяц.

Котировки акций Tullow Oil упали с начала торгов на 3,9%. Компания сообщила о возможности отсрочки покупки угандийских активов Heritage Oil из-за налоговых споров между правительством страны и Heritage Oil.

Цена бумаг голландского страховщика SNS Real Groep опустилась на 4,9%. Прибыль компании в первом полугодии составила 87 млн евро против среднего прогноза аналитиков в 92 млн евро.

Акции крупнейшего в мире производителя ветрогенераторов Vestas Wind Systems подешевели на 3,1% после того, как аналитики NordLB ухудшили рекомендацию для них до «держать» с «покупать».

В то же время котировки акций страховой компании Ageas (бывший Fortis) подскочили на 4,2%. Страховщик получил в первом полугодии прибыль в размере €180,5 млн, что превзошло ожидания экспертов.

Неважный и неоднозначный внешний антураж на фоне первого рабочего дня после длинных выходных наложили свой отпечаток на ход сессии нашего рынка акций, где, со слов участников, наблюдалась разнонаправленная динамика.

В частности, индекс «Украинской биржи» (УБ) упал до 2011,23 пункта, потеряв при этом 1,47%, тогда как индекс фондовой площадки ПФТС на 11.00 «символически» приподнялся на 0,04% - до 818,66 пункта.
Ликвидность торгов акциями в ПФТС и УБ оставляла желать лучшего, индицируя очевидную истину: участники торгов и их клиенты продолжали отдыхать, не вернувшись «к станку» с августовских каникул.

Как мы заметили выше, разнонаправленность дообеденного движения украинских фондовых индикаторов обусловлена неопределенностью на мировых фондовых площадках после значительного падения во вторник. Вместе с тем нельзя исключать того, что в среду рынки могут восстановить утраченные позиции.

О причинах нынешнего состояния внешнего антуража мы писали много и неоднократно: смешанные настроения на мировых рынках «проистекают» из опасений относительно второй волны рецессии в мировой экономике.

Как мы отметили выше, торговая активность на украинском фондовом рынке держится на низком уровне. Скорее всего, говорит об отсутствии у участников торгов желания играть на понижение.
Драйверами отката в УБ бумаги сектора ГМК.
В лидерах снижения на УБ - акции компаний горно-металлургического комплекса: бумаги Северного ГОКа упали на 2,95%, Полтавского ГОКа - на 2,93%.
Большинство «голубых фишек» на фондовой площадке к указанному часу просело на 1-3%.

Против общих настроений работаются акции Ясиновского КХЗ и ПГОКа, которые в ПФТС коксохимического завода и Полтавского ГОКа на фондовой бирже ПФТС с утра выросли на 3,05% и 0,12% соответственно. В лидерах отката в ПФТС - акции Укрсоцбанка (-1,7%), Крюковского вагоностроительного завода (-1,87%), Северного ГОКа (-1,41%) и Укртелекома (-1,35%).

Ожидаемое сохранение «медвежьего» тренда состоялось: индикатор в ПФТС потерял почти 2% на фоне заметно выросшей торговой активности и оборотов торгов.

Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 25 августа, в процессе пролонгации вернувшегося накануне «медвежьего» тренда, сопровождаемой изрядным(-1,95%) откатом главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в среду обе торговавшиеся акции сектора потеряли в цене;

Б) ГМК – 25 августа из одиннадцати торговавшихся акций сектора одна подорожала, две предпочли стабильность, остальные восемь упали в цене;

В) ЭНЕРГО – в среду все три торговавшиеся «ЭНЕРГОфишки» подешевели.

Общий «упадок» оптимизма сказался и на рейтинговой гонке: в «рейтинге оптимизма» с «сиротским» уровнем индикатора (9,09%) лидерство перешло к акциям «вечновторого» ГМК.

«Серебро» и непрестижную «бронзу» поделили меж собой машиностроители и энергетики, у акций которых не хватило потенциала, чтоб оторвать отраслевые индикаторы от нулевой отметки.

У машиностроителей по этому «вопросу» отличились откатившиеся в цене бумаги сектора: Лугансктепловоз(-0,89%) и Мариупольтяжмаш(-2,39%), сделки с которыми составили 246 463,71 грн. и 237 747,74 грн. соответственно.

Сектор ЭНЕРГО подвели упавшие «ЭНЕРГОфишки»: Центрэнерго(-3,97%), Днепрэнерго(-2,01%) и Западэнерго(-2,30%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 2 860 817,40 грн., 2 663 535,20 грн. и 10 610,00 грн. соответственно.

Лидерство сектору ГМК обеспечили по итогам вчерашней сессии подскочившие на 29,43% акции Ясиновского КХЗ, которыми наторговали 239 868,41 грн.

Оборот торгов не изменившимися в цене бумагами Запорожского завода ферросплавов и Баглейкокса составили 240 000,00 грн. и 7 000,00 грн.

Все-таки большинство торговавшихся вчера акций ГМК потеряло в цене: ЕМЗ(-3,60%), Авдеевский КХЗ(-1,85%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-0,52%), Алчевский МК(-5,17%), Полтавский ГОК(-4,51%), Северный ГОК(-4,24%), Азовсталь(-3,62%) и Конструкционные материалы(-0,62%) при ликвидности состоявшихся по ним сделок на сумму 2 332 919,70 грн., 2 101 527,66 грн., 1 822 550,50 грн., 577 767,50 грн.,
239 295,47 грн., 227 360,02 грн., 210 530,50 грн. и 96 000,96 грн. соответственно.

Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют большое значение в качестве индикатора общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.

В отличие от предыдущей сессии, с оптимизмом здесь было чуть получше: 20%.

Однако все едино, тон задавали отторговавшиеся в «красной зоне» акции: Укрсоцбанка(-3,19%), Аваля(-2,98%) и АБ «Форум»(-4,79%) сделки по которым составили 238 158,50 грн., 44 452,50 грн. и 35 071,00 грн. соответственно.

Настроение отнюдь не улучшал «конформизм» бумаг Аккордбанка, не изменившимися в цене которыми наторговали 19 890,00 грн.
«Сохранили лицо» сектора выросшие в цене акции Индустриалбанка(+0,74%) сделки с которыми составили 381 400,00 грн.

Полагаю, некоторое улучшение настроения в банковском секторе дает робкую надежду на перспективу общего состояния дел у нашего рынка акций, где, судя по результату, появились признаки отскока после достижения индикаторами локального «дна».

В целом же, как и в предыдущей сессии, констатировавшей в очередной раз известную истину: законы рынка суровы, но справедливы и сбалансированы, торги среды, завершившиеся пролонгацией стартовавшего 20 августа «медвежьего» тренда, стали дополнительным аргументом этой сентенции.

Наконец, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце, игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов, проводя фиксацию прибыли после «плюсов» и отскакивая от «дна».

Натурально, нельзя не отметить очевидную включенность нашего рынка акций в международную торговлю ценными бумагами, приунывшую после известных событий на «европейском фронте» и возродившуюся после первых проблесков надежды на Уолл-стрит. С последующим «смуром» «на почве» обострения проблемы долгов стран Континента, в частности, Италии, и рисков дефолта Венгрии, а также Испании. Кроме того, нельзя исключить выросшие риски вхождения планетарной экономики в новую волну кризиса. На сей раз из-за бюджетного дефицита(см. профильный видеосюжет от 25 августа) а также ожидания сохранения стимулирующих экономику» «мероприятий» в еврозоне и очевидного торможения роста мировой экономики, включая и страны БРИК(см.видеосюжет от 21 августа).

В-третьих, согласно традициям (пролонгация вернувшегося 20 августа «медвежьего» тренда на фоне снижения цен на акции, как правило, сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 25 августа заметно (+36,96%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 25 августа по сравнению с предыдущими стала выше, поднявшись с отметки 12 121 524,25 грн., до уровня 16 600 112,75 грн.

В-четвертых, вышеупомянутый рост оборотов сопровождался заметным (+45,83%) и прогнозированным расширением ассортимента работавшихся акций: если в субботу 21 августа, в торгах принимали участие 24 акции отечественных предприятий, среда «ознаменовалась» торговлей 35-ью бумагами.

Из этих 35-ти торговавшихся 25 августа акций, цена последней сделки выросла у 5-ти, 7 акций предпочли стабильность, у 23-х бумаг произошло снижение.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций в среду, 25-го, оказалось на 14,29% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 20,00%, а «медведям» достался участок в 65,71%.

Очевидно соответствие полученных процентов и значения(-1,95%) вчерашнего отката ПФТС-индекса.

В этом контексте напомним, предыдущие, 21 августа торги дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 58,33%, «конформисты» - 12,50% и «медведи» - 29,17%) заслужили менее благосклонный комментарий: налицо диссонанс полученных процентов и значения(-0,03%) субботнего миниотката индикатора.

Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней торговли нашими акциями, сопровождаемой «официальным» откатом (-1,95%) главного индикатора с «голубыми фишками».

Вначале отметим сохранение вернувшейся в субботу концепции: в действие 21-го вступила менее свойственная для «фишек» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашнее расширение ассортимента работавшихся акций на 45,83% было принято во внимание «голубой элитой»: если накануне, в субботу, 21-го, работались 14 «фишек», в среду, 25 августа, на работу вышли уже 16 представителей «элиты».

Из этих 16-ти реально работавшихся 25 августа «фишек» цена последней сделки выросла у одного представителя «голубой элиты»: Ясиновский КХЗ(-29,43%); оставшиеся пятнадцать «фишек» понесли потери: ЕМЗ(-3,60%), Укрнефть (-1,56%), Мариупольтяжмаш(-=2,39%), Авдеевский КХЗ (-1,85%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ (-0,52%), Крюковский вагоностроительный завод (-3,36%), Центрэнерго (-3,97%), Днепрэнерго (-2,01%), Полтавский ГОК(-4,51%), Азовсталь(-3,62%), Алчевский МК(-5,17%), Укрсоцбанк(-3,19%), Западэнерго(-2,30%, Аваль(-2,98%) и Укртелеком(-5,24%).

Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 25 августа сложился расклад («быки» - 6,25% и «медведи» - 93,75%), который, полагаю, качественно соответствует значению (-1,95%) вчерашнего отката индикатора. Не без очевидного «перегиба» по части доминирования здешних, «голубых медведей».

В этом контексте напомним: предыдущие, 21 августа, торги дали в секторе «фишек» «стопроцентномедвежий» расклад («быки» - 64,29% и «медведи» - 35,71%), который, пребывал в противоречии со значением (-0,03%) субботнего «микроотката» ПФТС-индекса.

Стало быть, наш рынок акций после длительных выходных начал неделю резкой нисходящей динамикой, в очередной раз продемонстрировав зависимость от внешнего фона: индекс «Украинской биржи», пробив психологический барьер в 2000 пунктов, рухнул на 3,15% - до 1977 пунктов, индекс ПФТС упал на 1,95% -до 802,37 пункта.

Обвальное падение котировок акций отечественных эмитентов с утра на фоне коррекции на зарубежных площадках накануне смогли на некоторое время сдержать технический отскок вверх на российской бирже ММВБ и рост американских фьючерсов. Однако к полудню с новыми силами на рынок вышли «медведи» на порции очередной удручающей статистики из США.

По словам очевидцев, «на моменте» индекс УБ достигал 1960 пунктов, что соответствует месячным минимумам.

Подчеркнем: в среду на мировых рынках негатив сформировали отчеты из США, показавшие слабый рост заказов на товары длительного пользования и снижение продаж на первичном рынке недвижимости. Таким образом, в этот день наблюдалась активная фиксация прибыли инвесторами или, другими словами, снижение риска как на локальных, так и на западных площадках.

Думаю, столь резкое снижение индикаторов вызвано тем, что украинским трейдерам пришлось отыгрывать негативные данные по вторичному рынку жилья в США, опубликованные во вторник.

Кроме того, полагаю, на фоне выхода в среду новой порции негативных статданных из США усилились опасения инвесторов относительно рисков возникновения очередной волны рецессии.

Вместе с тем, несмотря на внешний негатив, закрытие украинских торгов прошло на волне покупок. По словам очевидцев, игроки не смогли устоять перед искушением покупки подешевевших активов, так как некоторые «голубые фишки» показали снижение более чем на 4%. Вероятно, покупатели не прогадали и в четверг мы увидим отскок вверх. Все будет зависеть от закрытия площадок в США, где наблюдается локальная перепроданность рынка.

Автор уверен: тон торгам во второй половине дня четверга задаст статистка по обращениям за пособиями по безработице в США. В то же время, он допускает, что эти данные, скорее всего, существенно не изменят конъюнктуру на мировых фондовых биржах, и до конца недели будет наблюдаться нисходящая динамика индекса.
К полудню четверга, 26 августа, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.

Во-первых, большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона растут в четверг с утра, поскольку падение показателей до минимума за месяц сделало акции дешевыми в сравнении с прогнозируемой прибылью компаний.

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific прибавил с открытия торгов 0,2% - до 116,15 пункта. Накануне индекс опустился до самой низкой отметки с 22 июля. Отношение стоимости акций из списка MSCI Asia Pacific к прогнозируемой прибыли компаний на акцию составляет минимальные с декабря 2008 года 13,4.

Японский Nikkei 225 поднялся на 0,3%, южнокорейский Kospi - на 0,2%, австралийский SP/ASX 200 - на 0,4%.

Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 26 августа уверенным ростом фондовых индексов. Уже на открытии ведущие индикаторы прибавили более 1% и частично отыграли падение нескольких предыдущих сессий. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ вырос на 1,12% - до 1349,55 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1399,87 пункта, что на 1,01% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Рост индекса RTS Standard на открытии составил 0,92% - до 9232,4 пункта.

На ФБ ММВБ в лидерах роста в начале торговой сессии оказались бумаги Сбербанка (+1,45%), Газпрома (+0,93%), ГМК "Норильский никель" (+1,5%), ВТБ (+1,05%), ЛУКОЙЛа (+1,07%), "Северстали" (+1,72%) и "Уралкалия" (+1,11%). В РТС растут котировки Сбербанка (+1,62%), ЛУКОЙЛа (+1,02%), "Норникеля" (+1,48%) и "Северстали" (+2,23%).

Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских фондовых площадках завершились падением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 0,38%, а индекс РТС потерял 0,79%. Американские фондовые индексы, несмотря на публикацию весьма плачевных данных о продажах новых домов в июле, завершили торги накануне небольшим повышением, которое, по сути, стало технической коррекцией после череды потерь.

Фьючерсы на основные индексы США в четверг с утра прибавляют в стоимости около 0,2%. На торгах в Азии также наблюдается преимущественно положительная динамика, вызванная коррекционным отскоком без каких-либо других весомых факторов для роста, говорят эксперты.

По их словам, в четверг в США в 15:30 Киева будут опубликованы данные о динамике общих и первичных обращений за пособиями по безработице.
Индекс ММВБ завершил торги накануне чуть выше поддержки 1330 пунктов, в течение сессии пробив данное значение. Ближайшим сопротивлением для индикатора является уровень 1370 пунктов, а следующей поддержкой - значение 1295 пунктов. Положительные данные по американскому рынку труда помогли бы закрепить краткосрочный рост и у россиян.

В-третьих, в четверг утром европейские фондовые индексы демонстрируют рост.

Фондовые торги в Европе открылись 26 августа ростом ведущих индексов на фоне опубликованной сегодня благоприятной корпоративной отчетности. Обнадеживающие квартальные показатели заставили инвесторов ненадолго оставить опасения о том, что восстановление мировой экономики может замедлиться. Настроение европейским инвесторам подняли также новости с мировых фондовых бирж, где наблюдался рост ведущих индексов. Так, по итогам торгов в Японии сводный индекс Nikkei вырос на 61,09 пункта (+0,69%) - до 8906,48 пункта, на американских торгах pre-market также наблюдается положительная динамика фьючерсов.

Главным драйвером котировок компаний банковского сектора оказался второй по величине активов банк во Франции Credit Agricole S.A., отчитавшийся до начала торговой сессии о росте чистой прибыли за I полугодие 2010г. более чем в 2 раза - до €849 млн, о росте выручки на 19,4% - с €8,62 млрд до €10,29 млрд, операционной прибыли - в 3,8 раза - до €1,67 млрд. Банк также сообщил о росте чистой прибыли во II квартале 2010г. на 88,6% - до €379 млн, чего не ожидали даже самые оптимистичные из аналитиков. По этой причине акции банка выросли в цене на 3,8%.

Другой благоприятный финансовый отчет представил французский производитель косметики L'Oreal, чистая прибыль которого за I полугодие 2010г., зафиксированная на отметке €1,32 млрд, оказалась выше прогнозов аналитиков за счет увеличения спроса на парфюмерную продукцию компании в азиатских и латиноамериканских странах. Ценные бумаги компании подорожали уже на 4,5%.

По восходящей траектории двигаются 26-го также котировки нидерландского оператора сети супермаркетов Ahold (+0,3%), который отчитался об операционной прибыли за II квартал 2010г. на уровне €347 млн, тогда как аналитики были более пессимистичны. В распространенном сегодня отчете компания указала, что такого результата ей удалось добиться за счет увеличения объема продаж, спровоцированного, в свою очередь, уверенным выступлением сборной Нидерландов на чемпионате мира по футболу.

Оператор крупнейшей в мире сети отелей французская Accor SA (+4,5%) также порадовала инвесторов улучшенным прогнозом на конец текущего финансового года по операционной прибыли, которая может достигнуть €370-390 млн.

Однако отрицательную динамику на открытии торговой сессии демонстрируют котировки крупнейшего в мире производителя ликеров - британской компании Diageo Plc. (-0,2%), отчитавшегося в четверг о результатах за 2009-2010 финансовый год, завершившийся 30 июня с.г. Чистая прибыль производителя алкоголя выросла на 1,5% - до 1,62 млрд фунтов стерлингов (€1,97 млрд), тогда как аналитики ожидали показателя на уровне 1,65 млрд фунтов.

Не слишком благоприятно торги складываются также для нидерландской Gemalto N.V. (-2%), крупнейшего в мире производителя смарт-карт. В своем отчете за первые шесть месяцев текущего финансового года компания сообщила о снижении чистой прибыли на 7,4% - до €63 млн.

По состоянию на 11:00 Киева британский индекс FTSE 100 повысился на 43,59 пункта (+0,85%) - до 5152,99 пункта, французский CAC 40 - на 31,67 пункта (+0,92%) - до 3481,86 пункта, немецкий DAX - на 33,10 пункта (+0,56%) - до 5932,60 пункта, швейцарский SMI - на 38,43 пункта (+0,63%) - до 6137,02 пункта.

Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Euro Stoxx 50 к 11:00 Киева в четверг вырос на 25,21 пункта (0,97%) - до 2612,61 пункта.

Внешний антураж а также затянувшийся с 20 августа «медвежий» тренд дают основания ждать от нашего рынка акций «плюсового» закрытия.
В ПФТС на этот проект главным образом будут работать торгующиеся в «зеленой зоне» Азовсталь, Полтавский ГОК, Центрэнерго и Крюковский вагоностроительный завод.

О таком сюжете говорит текущая сводка с торгов нашими акциями.

Украинский рынок акций в четверг утром скорректировался вверх вслед за мировыми фондовыми площадками: индекс «Украинской биржи» (УБ) в первые минуты торгов почти вплотную подошел к уровню в 2000 пунктов, поднявшись на 1,13%, однако затем отскок приостановился в ожидании новых внешних сигналов. Индекс ПФТС демонстрирует более умеренную динамику роста, повысившись за это время на 0,35% - до 805,21 пункта.
На УБ в лидерах роста на открытии акции компаний ГМК: Северный ГОК подорожал на 2,06%, Полтавский ГОК - на 1,79%, Алчевский МК - на 1,47%.
Существенный рост зафиксирован и по акциям Мотор Сичи (+1,83%).

В целом рост достаточно ровный в рамках коррекции после падения в среду и по большинству «голубых фишек» по большинству 0,5%-2%.

В «красной зоне» торгуются акции Донбассэнерго (-0,42%).

Напомним, в этот день состоится собрание акционеров Укрнефти, на котором будет решаться вопрос переизбрание состава наблюдательного совета и ревизионной комиссии. Полагаю, результаты собрания акционеров могут оказать существенное краткосрочное влияние на котировки акций компании.
Утром акции Укрнефти подорожали на 1,01%.

В целом, резюмируя общее состояние дел, констатируем: причиной роста украинских индексов стал оптимизм «быков» на Уолл-стрит, на площадках США, которые, несмотря на неутешительные макропоказатели ведущей мировой экономики, смогли помочь закрепиться рынкам в «зеленой зоне».

Потом, как указано выше, волну позитива подхватили также фондовые рынки Азии и Европы, где инвесторов подбодрили данные об индексе потребительского доверия в Германии, который вырос больше, чем ожидали аналитики.

Думаю, в четверг украинский рынок акций попытается отыграть потери предыдущей сессии и закрепиться выше уровня 2000 пунктов по индексу УБ.
Вместе с тем, в течение торговой сессии вероятно вялое боковое движение индексов с усилением негативной тенденции во второй половине дня.
Как подчеркивают наши специалисты, в четверг внимание инвесторов будет приковано к статданным по рынку труда в еврозоне (Швеция, Швейцария, Дания) а также к индексу делового доверия в Нидерландах, индексу потребительского доверия в Италии и розничным продажам в Великобритании.

Во второй половине торговой сессии всеобщее внимание сосредоточится на данных из США (15:30 Киева), где будет опубликована статистика первичных обращений за пособием по безработице и данные об изменениях запасов газа.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://finance.ua , www.bloomberg.com , http://www.metalinfo.ru/ , http://www.pfts.com/uk/trade-results/ , http://gazeta.ru/ , www.rbc.ru , www.rian.ru , www.interfax.ru , http://www.k2kapital.com/ , http://ukrrudprom.com/ , www.ukranews.com , http://www.oilru.com/