Gainsfort Online

Вчера наш рынок находился весь день в красной зоне. Однако к закрытию фьючерс сделал марш бросок и закрылся плюс 1,64% (объем 3 млн.). Индекс как всегда отставал, закрывшись плюс 0,35% (объем 23 млн.). Традиционно для понедельника объемы были низкие, да и рынок торговался там, где никто не хотел торговать.
Доллар на межбанковском рынке торговался на уровне - 8,1790/8,1870. На межбанковском кредитном рынке ставки снизились в среднем на 2 процента. 7 дневные кредиты торговались 11/19%. Вчера внефракционный депутат Валерий Шаманов внес на рассмотрение верховной рады законопроект о 10% налоге на продажу валюты. Проект был доработан в профильном комитете с участием Игоря Прасолова. Как мы предполагаем, этот законопроект будет рассмотрен депутатами сегодня. Напоминаем, что прошлая попытка вести налог была не однозначно воспринята даже некоторыми депутатами из партии регионов. С интересом будем следить сегодня за развитием событий. Закон, по мнению НБУ, должен понудить граждан вынимать доллары из матрасов и нести в банки, что в принципе позитивно и для фондового рынка. Однако мы не согласны с методами, которыми НБУ подталкивают граждан к такому шагу. Привлекать население в банки надо путем повышения стабильности банковской системы, в том числе путем повышения прозрачности валютного рынка.
В понедельник кабинет министров подал в парламент проект бюджета на 2013 год. По словам Сергея Тигипко в бюджет заложен рост ВВП на 3,6% и инфляция в 4,8 процента. На наш взгляд это не совсем реальные цифры, вед в этом году по прогнозам мы будем иметь отрицательный ВВП и дефляцию в 0,3% вместо инфляции. В то время когда центральные банки всего мира раздавали кредиты для подъема национальных экономик, наш Центробанк выкачивал из банков деньги для укрепления курса гривны. Результатом таких действий стала дефляция, падение ВВП и роста безработицы.
Вчера отчитался за год крупнейший европейский тур оператор TUI. Мы с интересом приняли эту информацию, т.к. украинский офис компании соседствует с нашим. Европейский тур оператор увеличил доходы и дивиденды, как следствие акции выросли более чем на 3%. Надеемся дожить до того времени когда отчетность украинских тур операторов будет отыгрывать нашими инвесторами на нашей фондовой бирже.
Американские и европейские фьючерсы открылись минусом. Россия открылась минусом пол процента. Отрицательная динамика заграничных индексов будет давить на наши котировки. Однако вчера мы оттолкнулись вверх от уровня 865-870 по фьючерсу. Думаем, сегодня этот уровень будет поддержкой.

Вчера наши рынки открылись небольшой просадкой под влиянием падающих западных фьючерсов. Но вскоре в соответствии с техническим анализом устремились к верхнему краю повышательного канала. В итоге фьючерс закрылся плюс 2,97% (объем 39 млн.) и индекс закрылся плюс 2,37% (объем 6 млн.). Объемы чуть выросли по сравнению с последними днями. Лучше рынка торговались Азовсталь (AZST) плюс 5,16% и Райффайзен Банка Аваль (BAVL) плюс 4,85%.
Курс доллара практически не изменился вчера. А вот ставки на межбанковском кредитном рынке понизились, 7 дневные кредиты выдавались под 5/11%. Последний раз такие ставки были в конце сентября. Надеемся, спад напряжения на межбанковском рынке будет способствовать притоку наличности на фондовый рынок.
Вчера в бюджетный комитет парламента поступил проект бюджета на 2013 год. Рост ВВП заложен на уровне 3,4%, инфляция на уровне 4,8%. Предполагается увеличение дефицита госбюджета на 30% - до 50,4 млрд грн. при сокращении доходов на 3% - до 361,5 млрд грн, расходов - на 1%, до 410,7 млрд грн (29% от ВВП). Дефицит должен составить 3,2% от ВВП. Обнадеживает, что правительство подошло консервативно к росту доходов бюджет в 2013 году. В самом бюджете не указан курс доллара. Однако интефакс ранее сообщал о среднем курсе 8,3 заложенном в бюджет. Если курс будет в течение года расти более чем 8,3, у бюджета получаться дополнительные доходы от экспортеров.
Вчера американские рынки закрылись небольшим падением под давлением неопределённости в отношении налогового обрыва. Как отмечают американские аналитики, заявления республиканцев и демократов больше направлены на публику, чем на достижение реального компромисса, хотя отмечается, что стороны немного сблизили свои первоначально заявленные позиции в переговорах. На данный момент тон задает ралли на китайском рынке (плюс 3%).
Надеемся, что ралли на Китайских рынках воодушевят наших инвесторов. Ожидаем положительного открытия. Однако в течение дня возможны откаты вниз.

Вчера наш рынок открылся ростом под влиянием позитива на китайском рынке. К обеду рост остановился, к закрытию рынок немного откатился. В итоге фьючерс закрылся плюс 1.96 (объем 28 млн.) и индекс закрылся плюс 1,37% (объем 6 млн.). Объемы чуть снизились по сравнению со вторником, на текущих уровнях рынок торгуется вяло. Лучше рынка торговались металлургические компании Азовсталь (AZST) плюс 2,81%, Алчевский меткомбирнат (ALMK) плюс 2,97%, а также Райффайзен Банка Аваль (BAVL) плюс 2,94%. Банк Аваль растет второй день подряд на объемах выше среднего.
Курс доллара практически не изменился. Ставки на межбанковском кредитном рынке остаются на приемлемых уровнях, 7 дневные кредиты выдавались под 6/10%.
Агентство Moody’s понизило долгосрочный рейтинг Украины с B2 до В3, с негативным прогнозом. В формулировки отмечается «ухудшения институциональной устойчивости страны, а также снижение уровня политической прогнозируемости и доступности данных». По-моему, с политической устойчивостью и прогнозами до 2014 года у нас все ясно. Что имело ввиду агентство не понятно, однако, что ожидать от организации с таким названием.
Поступают новые подробности о проекте бюджета на 2013 год. Согласно оптимистическому сценарию дефицит торгового баланса должен составить 13 млрд. долл. Жаль, что правительство не делает ничего для снижения импорта и поддержание отечественного производителя. Похоже, в следующем году правительство намеренно бороться за снижение курса доллара и спонсировать тем самым импорт.
На данный момент Американские фьючерсы падают на 0,2%, европейские наоборот растут. Россия открылась полупроцентным ростом. Не исключено, что наш рынок сегодня будет кидать из стороны в стороны. Для тех, у кого открыты длинные позиции, рекомендуем пока не закрывать их. Агрессивные игроки могут открывать длинные позиции на откатах рынка вниз.

Вчерашним утром рынок показал рост до полутора процентов по фьючерсу, максимальное значение по фьючерсу было на 940. Однако ближе к вечеру игроки начали фиксировать прибыль. В итоги мы закрылись по фьючерсу плюс 0,54% (объем 24 млн.) и индекс закрылся плюс 1,68% (объем 8 млн.). Интересно, что индекс рост сильнее фьючерса и спред между индексом и фьючерсом (контанго) сократился с 20 пунктов до 10 пунктов. Возможно, на рынок, учитываю скорую экспирацию ближайшего фьючерса, вышел крупный арбитражер и сузил спрэд.
Продолжил трех дневное ралли Райффайзен Банка Аваль (BAVL) плюс 7,76% на рекордных для него объемах 1,9 млн. гр. Неплохо 3 день подряд также торговались акции Азовсталь (AZST) плюс 2,46%.
Курс доллара практически не изменился. На межбанковском кредитном рынке продолжали снижаться ставки. 7 дневные кредиты в четверг торговались под 4/8%, а овернайт 1,5/3%, что стало минимум за последние пол года. Наверное, у банков появилась ликвидность, надеемся, что эти условия сохраняться и в будущем, что положительно должно сказаться на фондовом рыноке.
Вчера парламент принял сразу 2 законопроекта, которые должны улучшить так называемый «инвестиционный климат» на фондовом рынке. Ставка налога на прибыль в части торговли ценными бумагами была снижена до 10% для юридических лиц. Введен налог на внебержевые операции с ценными бумагами в 1,5%. Жаль, конечно, что не снизили также налог для физ. лиц., однако надо радоваться малому, как говорят мудрецы.
Сегодня в 15 30 по нашему времени в США буду опубликованы данные о количестве рабочих мест в экономике и данные о безработице. Ожидается, что рабочие места увеличатся на 75 тыс. На следующей недели будут выходить еще более важные новости. Состоится заседание ФРС, где как ожидается, будет решена дальнейшая судьба программы свопа (покупки и продажи облигация с разными сроками, разновидность количественного смягчения). Также в среду истекает неделя, которую очертил Барак Обама для достижения компромисса относительного «налогового обрыва». Очевидно, что следующая неделя будет очень волатильная.
На данный момент американские и европейские фьючерсы торгуются вокруг нуля. Россия открылась полу процентным снижением. На нашем рынке мы не ожидаем большой активности в силу пятницы. Не исключены движения как вниз, так и вверх. Пока не рекомендуем выходить из длинных позиций.

В понедельник наш рынок открылся снижение 0,3-0,4% по фьючерсу и оставался на этих уровнях целый день. Как следствие невысокая активность трейдеров. Рынок закрылся падением 0,67% (объем 4 млн.) по индексу и практически на нуле (минус 0,3%, объем 14 млн. ) по фьючерсу.

Азиатские рынки сегодня в целом растут, хотя китайский рынок немного проседает, инвесторы фиксируют прибыль от роста накануне. Радует рост акций австралийской сырьевой компании BHP Billiton на новостях о росте цен на железную руду, метал и роста спроса со стороны Китая. Наши металлургические комбинаты только начали процессы увольнения персонала из падения спроса. В среднем металлурги планируют уволить до 20% персонала. Надеемся, что ситуация с ценами на метал переломится в лучшую сторону. Так как украинские металлурги не дождались поддержки государства в виде девальвации гривны, надеется им остается только на внешнеэкономические факторы. К слову о долларе вчера он укрепился на межбанке сразу на 2 копейки до 8,13/8,14 гр. Ситуация с безработицей в металлургической отрасли ни как не волнует НБУ, он ничего не делается для защиты экспорта. Вчера председатель Центробанка Англии на встрече в Вашингтоне заявил, что крупнейшие страны развязали валютные войны путем снижения стоимость национальных валют, для поддержки национальных экономик. Почему то Украина осталась в стороне от этого процесса.

Вчера Американский рынок закрылся небольшим ростом. Сейчас американские и европейские фьючерсы проседают. В небольшом минусе открылась Россия. Мы не ждем значительных движений на нашем рынке в начале торгов. Дальнейшее движение нашего рынка будут определять новости из США. Сегодня вечером будут опубликованы результаты заседание федеральной резервной системы относительно твиста и дальнейшей программы выкупа госдолга. Завтра рынок ждет новостей относительно «налогового обрыва».

Во вторник наш рынок вырос по индексу на 1,26% (объемы 5 млн.) и по фьючерсу на 0,67% (объем 12 млн.). Объемы ниже средних. Лучше рынка опять были акции Райффайзен Банк Аваль (BAVL) +4.91% c приличными для него объемами (0,587 млн). Укрепление акций банков можно связать, от части, с укреплением курса доллара.
Вчера на валютном рынки продолжилось не контролируемое падение доллара. Во время роста доллара в ноябре НБУ актив продавали доллары из своих резервов. Логично, чт о НБУ должен был воспользоваться слабостью доллара сейчас для покупки доллара и восстановления своих резервов, однако этого не происходит. Поистине замысел создателя (межбанковского рынка) непостижим. Причиной роста доллара скорее всего явился очередной кризис ликвидности на межбанковском рынке, ставки 7 дневных кредитов выросли до 21%. Волатильность межбанского рынка растет на протяжение всего года. Понятно, что с такой волатильностью и непредсказуемостью кредитного рынка восстановление кредитованиями банками реального сектора не возможно.
Индекс азиатских рынков MSCI Asia растет 10 сессию подряд, что для них самый длинный период роста за последние 3 года. Не помешал росту даже очередное испытание Северной Кореей балестической ракеты. Азия растет на ожиданиях скорого разрешения вопроса налогового обрыва. Европа растет 8 сессию подряд, ч то лучший результат с 2011 года.
Президент Обама делает прогресс в переговорах относительно налогового обрыва. Ему удалось договориться о некотором повышение налогов с республиканцами. Республиканцы в свою очередь настаивают на сокращении госрасходов. Сегодня в Америке ждут объявление федеральной резервной системы результатов 2 дневного совещания по поводу дальнейших судьбы количественного смягчения. Аналитики ожидают программу по выкупу облигаций на 25 млрд. в месяц, которая может продлиться до 2014 года. Многие говорят, что это сценарий уже заложен в ценах.
В Европе отчиталась испанская компания INDITEX владелец известной у нас марки одежды ZARA. Испанская компания показала рост продаж за счет китайского рынка. Акции компании явились одними из лучших в Европе в 2012 году, показав рост в 67% с начала года.
На данный момент европейские фьючерсы немного растут. Американские фьючерсы торгуются вокруг нуля. Россия открылась бодрым ростом. Мы думаем, наш рынок откроется ростом. Однако, впереди будет лежать уровень сопротивления 940 по фьючерсу, который наш рынок не может преодолеть уже 3 дня. От того как наш рынок справиться с этой планкой будет зависеть характер дальнейшего движения.

Вчера наш рынок начал расти с открытия и по фьючерсу взобрался на отметку 945 гр. Однако в районе 14 00 на спотовом рынке пошли распродажи и утянули рынки в отрицательную зону. К закрытию фьючерсный рынок восстановился, а спот остался в отрицательной зоне. На закрытие: индекс минус 2,04% (объем 12 млн.), фьючерс плюс 0,65% (объем 34 млн.). Объемы на спотовом рынки резко возросли. Распродажи были заметны в металлургических компаниях Азовсталь (AZST) - 4,35% (объем 708 млн.) и Алчевский меткамбинат (ALMK) – 4,62 (объем 700 млн.). Лучше рынка выглядели Моторсич (MSICH) + 1.6% и Центрэнерго (CEEN) +0,53%. Возможно падение рынка связано с выходом крупного игрока из металлургических бумаг.
Курс доллара на межбанковском рынке подрос на 1 копейку до 8,1010/8,1071. Ставки на межбанковском кредитном рынке немного упали, но все равно остаются на высоких уровнях, за семидневные кредиты дают 16/22%.
На встрече министров финансов европейских стран была достигнута договоренность о создании единого европейского центрального банка. Его целью станет контроль над банками европейских стран и рефинансирование проблемных банков. Планируется, что европейский центральный банк начнет работать с марта 2014 года.
Английский парламент резко осудил штрафные санкции властей США, наложенные на крупнейший английский банк HSBC. Банк был оштрафован на 2 млрд. долларов за нарушения в области контроля за отмыванием капитала. По мнению англичан, США стремиться подорвать доверие к Лондону как крупнейшему финансовому центру, тем самым устранив конкуренцию американским банкам. Мы отчасти солидарны с мнением английского парламента, ведь Украине международными организациями были также навязаны законы о борьбе с отмыванием капиталов. Соблюдение норм этих законов требует огромных затрат в целом по частному и государственному сектору, однако очевидно, что эти затраты не приводят к уменьшению Ѝ бъемов обналички и других теневых операций.
Американские рынки вчера окончили торги в районе нуля. Вчера была объявлен план фед. резерва по дополнительной ежемесячной покупке гос. облигаций на 45 млрд. в месяц, начиная с января будущего года. Однако новость была ожидаемая и не привела к движению рынка. Больший фокус сейчас на переговорах относительно налогового обрыва. Республиканцы выступили вчера с очередными возражениями против увеличения налогов для богатых и призвали Обаму сокращать госрасходы. Прозвучали опасения, что компромисс не будет достигнут до рождества.
Американские и европейские фьючерсы сейчас в небольшом плюсе. Россия открылась в минусе. Вчера волатильность на нашем рынке усилилась. Ожидаем сохранения повышенной волатильности на нашем рынке сегодня. Ждем новостей о налоговом обрыве.

В пятницу Украинский рынок корректировался вниз. Индекс закрылся минус 1,53% (объем 8 млн.), фьючерс закрылся минус 0,67% (объем 20 млн.). Объемы на спотовом рынке были средние, на фьючерсном ниже средних, что можно объяснить фактором пятницы. Лучше рынка по-прежнему выглядела Моторсич (MSICH), которая просела всего на 0,38% (объемы 2,3 млн.).
Курс доллара в пятницу еще упал на пол копейки до 8,10/8,1060. На межбанковском кредитном рынке ставки снизились, 7 дневные кредиты выдавали под 9/14%.
В пятницу американский рынок просел по индексу S&P на 0,4% на фоне отсутствия прогресса по налоговому обрывы. В целом за неделю индекс просел на 0,41%. Глава американского парламента мистер Бохнер на прошлой неделе сказал своим коллегам по республиканской партии не строить планов на праздники, намекая на то, что соглашение по налоговому обрыву не будет достигнуто до американского рождества. Аналитики начинают задумываться, как неопределенность по поводу размера налогов в будущем году повлияла на настроение потребителей. Все с нетерпением ждут статистики по рынку жилой недвижимости США за декабрь, которая должна выйти в это вторник. До декабря наблюдался рост продаж жилых домов.
Американские и европейские фьючерсы сейчас растут на 0,2-0,3%. Россия открылась небольшой просадкой.
Сегодня мы ожидаем очень волатильной сессии из-за экспирации декабрьского фьючерса. Надеемся, что по итогам дня мы подрастем.

В пятницу Украинский рынок корректировался вниз. Индекс закрылся минус 1,5% (объем 9,4 млн.), фьючерс закрылся минус 0,9% (объем 36 млн.). Объемы были выше среднего для последних недель. С начала торговой сессии спред между индексом и декабрьским фьючерсом достигал 20 пунктов. Очевидно было, что на конец дня спред должен сойтись к нулю. Однако спред держался до середине дня. В середине дня расчетливые игроки начали продавать декабрьский фьючерс и потянули его к индексу. В результате декабрьский фьючерс вчера упал более чем на 3%. Декабрьский фьючерс потянул за собой и мартовский вниз. На спотовом рынке сильнее остальных бумаг торговались Моторсич (MSICH) минус 0,33% (объемы 2,097 млн.) и Центрэнерго (CEEN) минус 0,49 (объем 0,8 млн).
Курс доллара без изменений, ликвидность на межбанковском кредитном рынке еще немного улучшилась.
Вчера на американском рынке состоялось ралли. S&P поднялся на 1,19%. Поводом стали новости о возможном компромиссе между Баракой Обамой и республиканцами. Как предполагается, налоги будут повышены для американцев, зарабатывающих более 400 тыс. долл. в год, в то время как изначально Барак Обама предлагал планку в 250 тыс., а республиканцы в 1 млн. Договорились также о сокращении гос. расходов. В продолжении разговора о налогах, из Европы пришла новость о протесте широко известного на Украине артиста Жерара Депардье против повышения налога для граждан, зарабатывающих более 1 млн. евро. Таким гражданами во Франции приходиться уплачивать 70% налог. Депардье публично отказался от Французского гражданства и собирается принять Бельгийское гражданство, где ему придется уплачивать 50% налог. Наверное, Депардье не знает, что в Украине налог составляет всего 17%, а то бы он попросил Украинского гражданства.
Азиатские рынки в целом растут. Япония растет на 1 процент. Россия открылась уверенными ростом. Американские фьючерсы сейчас растут на 0,2-0,3%.
Сегодня мы ожидаем роста. Не исключено, что лучше рынка будут выглядеть недавние лидеры роста Моторсич (MSICH) и Центрэнерго (CEEN). Аналитики не исключают рождественского ралли на Американских рынках. Эта неделя последняя предпраздничная неделя на Американском рынке и инвесторы могут разогнать котировки.

Вчера наш рынок начал сессию слабым ростом. По ходу сессии инвесторы разогнали котировки, фьючерс дошел в середине дня до уровня 955 гр. Уровень 955 находится на верхней границе текущего повышательного тренда. Повинуясь технике, рынок отскочил от этого уровня вниз и корректировался вторую половину сессии. В итоге мы закрылись плюс 1,49% по индексу (объем 9,4 млн.) и плюс 1,5% (объем 26 млн.) по фьючерсу. Объемы можно назвать высокими для последних 2 недель. Лидерами роста на спотовом рынке были энергетические компании Центрэнерго (CEEN) плюс 4,16% (объем 2 млн) и Донецкэнерго (DOEN) плюс 3,59% (объем 0,276 млн).

Курс доллара без изменений, ликвидность на межбанковском кредитном рынке на приемлемом уровне. 7 дневные кредиты выдаются под 9/13%, 30 дневные кредиты - под 21/25,5%.

Вчера на американском рынке продолжилось ралли. S&P поднялся на 1,15%. По оценкам аналитиков увеличилась вероятности достижение соглашения между Обамой и республиканцами относительно налогового обрыва. На пресс конференции, проходившей вчера, республиканцы заявили, что они ведут переговоры с Обамой относительно плана «А» и на всякий случай имеют в запасе план «Б». План «Б» предусматривает увеличение налогов только для граждан с достатком свыше 1 млн. долл. в год. Также вчера был опубликован индекс Американской Жилищной Ассоциации по рынку жилья за декабрь. Индекс растет уже 8 месяцев подряд. Значение индекса стало наивысшим за последние 6 лет. Аналитики полагают, что рынок жилья станет драйвером восстановления американской экономики. Интересно, что аутсайдерами вчера и на протяжении предыдущих 2 сессий в Америке оказались акции оружейных компаний. Так, акции Смит энд Вессен упали вчера на 10%. После трагической стрельбы в штате Коннектикут в одной из средних школ на прошлой неделе, где погибло 26 человек, многие инвесторы ожидают ужесточение законов относительно покупки и владения оружием. Некоторые инвесторы продают акции оружейных компаний просто по тому, что не хотят ассоциироваться с производителями оружия. Интересно, что фондовая площадка в этом случае стала неким электронным референдумом, где населения голосует за или против конкретных законодательных инициатив. Фондовой рынок в данном случае продолжение демократии. Можно сказать и обратное, что современное демократическое государство не может существовать без фондового рынка.
Вчера рейтинговое агентство S&P повысило рейтинг Греции сразу на 6 пунктов до «В-». На таком уровне рейтинг страны был в последний раз в июне 2011 г. Фактором улучшения рейтинга стало успешное проведение выкупа Грецией собственных облигаций и получение очередного транша от МВФ.
Азиатские рынки в целом растут. Япония растет на 1 процент. Россия открылась ростом. Американские фьючерсы сейчас на нулевых отметках.