Итоги: Мировой фондовый рынок 24.09.10

США

Торги в США в четверг завершились снижением фондовых индексов по итогам волатильной сессии.
В ходе торгов наблюдались колебания индексов под влиянием противоречивых экономических данных, но в конце концов «медведи» взяли ситуацию под контроль.

В четверг, 23 сентября, у участников торгов на фондовом рынке США были поводы как для пессимизма, так и для улучшения настроения. Начались торги гэпом вниз, и такая динамика была вполне оправдана: в Европе упали индексы деловой активности, национальное бюро статистики Ирландии сообщило, что во II квартале 2010г. ВВП снизился на 1,2%, а страна столкнулась с вероятностью второй волны рецессии, первая порция внутренней макроэкономической статистики США также была негативной.

Министерство труда США (US Department of Labor) сообщило о росте числа первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 18 сентября 2010г., по сравнению с аналогичным показателем предшествовавшей недели на 12 тыс. - до 465 тыс.
Таким образом, все встало на свои места, поскольку было странно ожидать улучшения ситуации на рынке труда или, как это прогнозировали эксперты, консолидации на минимуме в 450 тыс. требований. Показатель за предшествовавшую неделю, кстати, все-таки был пересмотрен в сторону повышения с 450 тыс. до 453 тыс.

Причиной, позволившей к середине дня отыграть утренние потери, стала публикация данных с рынка жилья, а также значения индекса опережающих индикаторов за август. Оба показателя указали на небольшое улучшение ситуации и оказались лучше, чем прогнозировали экономисты. Вообще сам факт того, что инвесторы закрыли глаза на негатив, когда появились хоть сколько-нибудь оптимистичные цифры, позитивен для рынка и указывает на готовность начать игру от покупок, как только представится подходящий повод. Быть может, таким поводом станет пятничная публикация данных о продажах новостроек, раз уж на текущей неделе статистика с рынку недвижимости радует инвесторов. На опережение, однако, в четверг играть участники торгов не решились, и понять их можно - надежды надеждами, а ралли все-таки продолжает идти на убыль, и уже на предстоящей неделе существует реальный риск жесткой «просадки». В этом свете факт возврата индексов к утренним минимумам не вызывает удивления.

Инвесторы ведущих строительных компаний США скептически отнеслись к заметному росту продаж домов на вторичном рынке жилья в августе. Да, по сравнению с июлем показатель вырос на 7,6%, что на 0,5 п.п. лучше прогнозов, но его значение все равно почти на 20% ниже июньского уровня, и от минимума последних лет объем продаж ушел недалеко. К тому же продолжают падать цены на жилье. Так что компании отрасли пока завершили сессию заметными потерями: PulteGroup Inc. - 2,5% капитализации, DR Horton Inc. - 2,48%, Hovnanian Enterprises Inc. - 6,17%, KB Home - 2,34%, Beazer Homes USA Inc. - 3,4%, а Toll Brothers Inc. - 1,6%.

В металлургической отрасли по-прежнему дешевели производители стали, снижение здесь продолжается уже третий день подряд. Волна понижения рекомендаций эмитентам сектора пока остановилась, но инвесторы предпочитают обходить стороной бумаги сталеваров. На этом фоне в четверг стоимость акций United States Steel Corp. упала на 3,43%, AK Steel Holding Corp. - на 3,42%, Arcelor Mittal - на 3,14%, а Nucor Corp. - на 2,2%. Прямо противоположной была тенденция в секторе производителей базовых металлов, на рынке которых начался рост благодаря заметно ослабевшему в последние дни доллару.

Акции производителей, правда, начали реагировать на него уже после закрытия официальной сессии на LME в среду, поэтому в четверг просто добирали оставшийся потенциал роста: акции Alcoa Inc. подорожали на 0,34%, Southern Copper Corp. - на 0,97%, а Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. лишь к концу торгов ушла в небольшой «минус» - на 0,33%.

Из корпоративных новостей можно отметить продолжившуюся борьбу за сеть проката автомобилей Dollar Thrifty Automotive Group Inc., решение о покупке которой в сентябре приняла мировая сеть Hertz Global Holdings Inc. Последняя предлагала $1,45 млрд., но теперь ей помешала Avis Budget Group Inc., также являющаяся одним из лидеров прокатного бизнеса, она смогла повысить планку на $70 млн. Интерес к Dollar Thrifty обусловлен широким географическим покрытием (присутствует в 70 странах мира) и внушительным автопарком - 300 тыс. автомобилей. Hertz и Avis давно являются конкурентами, и каждая хотела бы укрепить позиции, пока стоимость активов не вернулась на докризисный уровень. Капитализация в четверг выросла у Dollar Thrifty (+1,89%), конкуренты завершили день снижением: Hertz - на 3,86%, а Avis - на 3,99%.

Нельзя оставить без внимания и ситуацию с крупнейшим в США ритейлером видеопродукции Blockbuster Inc. Только-только корпорации страны стали радовать более-менее сильными финансовыми отчетами, как Blockbuster добавила «ложку дегтя», подав в суд добровольное ходатайство о признании ее банкротом. Компания продолжит операционную деятельность в период реструктуризации, одним из пунктов которой станет сокращение долгового бремени с текущих $1 млрд. до менее чем $100 млн. Так что есть повод задуматься, а меняется ли к лучшему бизнес-среда? И не слишком рассчитывать на среднесрочный рост рынка. Стоимость акций Blockbuster в четверг обрушилась на 21,82%.

Скептически в отношении среднесрочных перспектив настроен и вице-председатель совета директоров Raymond James Financial Фредерик Лэйн. Эксперт не считает, что сентябрьское ралли, может продолжиться. Слияния и поглощения - да, они будут происходить, но впереди для рынка слишком много неопределенности: выборы, налоговое законодательство, будет оно поощрять прибыли или нет. Кроме того, эксперт предупредил о надувшемся «пузыре» на рынке облигаций, который скоро должен лопнуть. Ни к чему хорошему для фондового рынка это не приведет.

По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average понизился на 76,89 пункта, или на 0,72%, до 10662 пунктов.

Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 9,45 пункта, или на 0,83%, на отметке 1125 пунктов.

«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite закрылся понижением на 7,47 пункта, или на 0,32% на отметке 2327 пунктов

Европа

Торги в Европе в четверг 23 сентября завершились снижением фондовых индексов.
Опасения инвесторов вызывало финансовое состояние Ирландии и перспективы роста экономики еврозоны. На европейских фондовых биржах сохраняется высокая волатильность.

После снижения рынков накануне торги акциями в Европе в четверг, 23 сентября, открылись повышением котировок. Однако вскоре игроки вернулись к продажам, что привело ведущие фондовые индексы в отрицательную зону. На динамику рынка повлиял целый ряд негативных новостей. В первой половине дня в Европе были опубликованы предварительные значения индексов деловой активности в секторе промышленности и услуг, которые оказались ниже средних ожиданий и предыдущих значений. Кроме того, Национальное бюро статистики Ирландии сообщило, что во II квартале 2010г. ВВП снизился на 1,2%,и экономика столкнулась с вероятностью второй волны рецессии. Фондовые торги в США открылись снижением ведущих индексов на фоне публикации негативной статистики рынка труда, что также не добавило оптимизма на рынок. Однако благоприятные данные об объеме продаж на вторичном рынке США в августе 2010г. (показатель вырос на 7,6% - до 4,13 млн единиц, тогда как аналитики прогнозировали рост на 7,1%) помогли фондовым индексам Европы компенсировать часть дневных потерь.

Бумаги Deutsche Bank подешевели на 0,63%. Deutsche Bank получил одобрение регулирующих органов Евросоюза на поглощение исландского производителя лекарств Actavis. Европейская комиссия пришла к выводу, что проблемы конкуренции в данном случае исключены, поскольку направления деятельности обеих компаний не пересекаются. Actavis в 2007г. заключила с Deutsche Bank сделку о рефинансировании долга. Немецкий банк выделил владельцу компании Бйорголфуру Тору Бйорголфссону кредит в €4,7 млрд ($6 млрд.) на функционирование Actavis.

Котировки акций Lufthansa снизились на 0,63%. В руководстве немецкой компании произойдут перестановки: новым главой крупнейшего в Европе авиаконцерна станет заместитель главы концерна, курирующий пассажирские перевозки, Кристоф Франц. Согласно сообщению компании, К.Франц заменит нынешнего руководителя концерна Вольфганга Майхубера к концу 2010г. Кроме того, компания сообщила, что закупит 48 новых самолетов у Airbus и Embraer на 3,5 млрд евро. Решение о покупке новых пассажирских авиалайнеров Airbus A330-300, A320 и Embraer-195 одобрил наблюдательный совет перевозчика.

Цена бумаг ThyssenKrupp упала на 2,13%. Немецкий концерн заявил о прекращении деятельности в Иране. Немецкий сталелитейный концерн ThyssenKrupp AG с 23 сентября не будет заключать новых контрактов с потенциальными иранскими партнерами. Более того, компания приложит все усилия для скорейшего завершения всех имеющихся операций.

«Прекращая деятельность в Иране, компания выступает в поддержку санкций, введенных Германией, Евросоюзом и США», - заявили в концерне.

Европейский парламент на заседании 22 сентября подавляющим большинством голосов одобрил создание нового органа финансового надзора, который впервые будет вести работу на общеевропейском уровне. До сих пор вопросы финансового надзора находились исключительно в компетенции национальных органов. С 1 января 2011г. общеевропейский орган вместе с национальными будет следить за положением дел в банковской и страховой сферах, а также в торговле ценными бумагами, чтобы более эффективно предотвращать новые финансовые кризисы. Эта мера призвана устранить недостатки нынешней системы, при которой национальные финансовые контролеры 27 стран-членов ЕС, несмотря на наличие координирующих органов, не имели возможности контролировать риски банков, работающих в масштабах Европы, а иногда даже действовали друг против друга. С начала 2011г. роль общеевропейского «финансового надзирателя» возьмет на себя совет по предотвращению системных рисков, который будет действовать под эгидой Европейского центрального банка (ЕЦБ). Он должен своевременно предупреждать о таких угрозах, как надвигающийся кризис на рынках недвижимости сразу нескольких европейских стран.

По итогам торгов 23 сентября 2010г. британский индекс FTSE 100 снизился на 4,83 пункта (-0,09%) - до 5547,08 пункта, немецкий индекс DAX снизился на 23,62 пункта (-0,38%) - до 6184,71 пункта.

Французский CAC 40 опустился на 24,44 пункта (-0,65%) - до 3710,61 пункта.

Швейцарский SMI упал на 41,68 пункта (-0,66%) - до 6303,20, голландский AEX снизился на 1,53 (-0,46%) - до 332,82 пункта.

Индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 упал на 0,1% - до отметки 1065,00 пункта

Азия

Фондовые торги в Японии завершились в пятницу, 24 сентября 2010г., снижением индекса Nikkei на 0,99%. Большую часть торговой сессии на рынке наблюдалась довольно низкая волатильность: игроки не проявляли особенной активности, вернувшись с праздника Дня осеннего равноденствия, который отмечался в стране 23 сентября. Однако за несколько часов до закрытия торговой площадки среди инвесторов появились слухи о повторном проведении валютной интервенции Банком Японии, и ситуация в корне изменилась.

Сразу после распространения этой информации японский индекс совершил рывок почти на 200 пунктов одновременно с укреплением доллара по отношению к иене. Однако вскоре после начавшейся эйфории министр финансов Японии Йосихико Нода развеял слухи, заявив, что правительству ничего не известно про повторную интервенцию. Выступление министра охладило пыл игроков, после чего началась коррекция, завершившаяся падением фондового индикатора.
На этом фоне в красном секторе закрылись торги для ценных бумаг ведущих представителей финансового сектора Японии. Котировки крупнейшего в стране банка Mitsubishi UFJ Financial Group по итогам торговой сессии опустились на 0,74%, а второго по рыночной стоимости банка в Японии Sumitomo Mitsui Financial Group - на 0,92%. Ценные бумаги банка Mizuho Financial Group потеряли в цене 3,08%. Уступили свои позиции и крупнейшие в стране брокерские компании. Котировки Mizuho Securities Co. и Daiwa Securities Group Inc. упали на 1,02% и 2,51% соответственно, а Nomura Holdings Inc. - на 0,47%.

Падение курса иены оказало благоприятное воздействие на динамику котировок японских экспортеров, акции ряда которых все же смогли удержаться в зеленом секторе к закрытию торговой площадки, несмотря на общую коррекцию на рынке. Так, котировки японского автогиганта Toyota Motor Corp., реализующего львиную долю своей продукции за рубежом, повысились на 0,46%. В то же время акции его конкурентов концернов Honda Motor Co. и Nissan Motor Co. подешевели на 0,75% и 0,57% соответственно.

Ценные бумаги производителей электроники тоже закрылись в красном секторе. Котировки одного из крупнейших в мире производителей электроники Sony Corp., получающего до 70% прибыли на зарубежных рынках, опустились на 0,12%, а его конкурента Panasonic Corp. - на 1,14%. Кроме того, акции ведущих производителей оптики и фототехники Canon Inc. и Nikon Corp. упали в цене на 1,68% и 0,91% соответственно, а производителя тестеров микросхем памяти Advantest Corp. - на 1,56%.

Уступили свои позиции и японские торговые компании. К завершению торговой сессии котировки одной из крупнейших в Японии торговых компаний Kawasaki Kisen Kaisha понизились на 2,75%, а акции судоходных транспортных предприятий Mitsui O.S.K.Lines Ltd. и Nippon Yusen - на 2,31% и 0,88%.

По итогам торгов 24 сентября индекс Nikkei опустился на 94,65 пункта (-0,99%) - до 9471,67 пункта. Курс доллара к иене понизился на ¥0,18 по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил на закрытии торгов ¥84,7 за доллар.

Россия

Российский фондовый рынок вчера закрылся разнонаправленно. Индекс РТС вырос на 0,01%, до 1477,13 пункта.
Общий объем сделок составил $7 179 757 221.
Лидерами роста стали акции ОАО «Сбербанк России» (+1,37%). Лидерами снижения стали акции ОАО «Уралсвязьинформ» (-4,84%).
Индекс ММВБ снизился на 0,08%, до 1430,12 пункта.

Технические результаты вчерашней сессии.

По итогам торгов 23 сентября индекс РТС к закрытию предыдущей сессии не изменился и составил 1477,03 пункта.
Оборот торгов на рынке акций RTS Standard составил 11913.474 млн руб., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Итоги торгового дня у россиян: сессия на российском рынке акций завершились разнонаправленным движением ведущих индексов.
По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ снизился на 1,09 пункта (0,08%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1430,12. Торги проходили с обычной активностью.

Лидеры роста на рынке акций RTS Standard:

CHMFS - цена 443,03 руб. (+7,01%), оборот 2216 тыс. руб.
TATNS - цена 146,39 руб. (+1,66%), оборот 2499 тыс. руб.
SBERS - цена 84,17 руб. (+1,58%), оборот 7907447 тыс. руб.
SBERPS - цена 59,79 руб. (+0,95%), оборот 227671 тыс. руб.
GMKNS - цена 5010,83 руб. (+0,43%), оборот 449830 тыс. руб.

Лидеры падения на рынке акций RTS Standard:

URSIS - цена 1,16 руб. (-4,84%), оборот 580 тыс. руб.
URKAS - цена 139,29 руб. (-1,98%), оборот 2841 тыс. руб.
SNGSS - цена 28,716 руб. (-1,55%), оборот 54709 тыс. руб.
HYDRS - цена 1,582 руб. (-1,19%), оборот 3322 тыс. руб.
GAZPS - цена 159,33 руб. (-1,01%), оборот 2001047 тыс. руб.

Упали («голубые фишки»):

Ростел-ап - цена 87,7 руб.(-4,36%), оборот 627,39 млн. руб.
Уркалий-ао - цена 139,1 руб.(-2,62%), оборот 223,68 млн. руб.
РБКИС-ао - цена 36,17 руб.(-2,59%), оборот 33,33 млн. руб.
Магнитао - цена 3440 руб.(-2,55%), оборот 21,63 млн. руб.
УралСвИ-ао - цена 1,163 руб.(-2,02%), оборот 169,35 млн. руб.

Выросли («голубые фишки»):

АВТОВАЗао - цена 27,717 руб.(+30,42%), оборот 638,13 млн. руб.
АВТОВАЗап - цена 5,323 руб.(+19,54%), оборот 201,94 млн. руб.
ИркЭнерго - цена 23,32 руб.(+2,06%), оборот 13,92 млн. руб.
Сбербанк - цена 84,3 руб.(+1,9%), оборот 13809,9 млн. руб.
Полиметалл - цена 479,01 руб.(+1,81%), оборот 5,42 млн. руб.

Торговая сессия на российском рынке акций началась в четверг ростом ведущих фондовых индексов. Однако вскоре котировки большинства «голубых фишек» ушли на отрицательную территорию. Правда, снижение ведущих индикаторов было незначительным, и торговый день рынок завершил недалеко от уровней закрытия предыдущего дня, а индексы РТС и RTS Standard даже сумели выйти в плюс.

По итогам торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0,08% - до 1430,12 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1477,13 пункта, что на 0,01% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard подрос на 0,06% - до 9745,78 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ составил 44,67 млрд руб., в RTS Standard - 17,86 млрд руб.

Российские коллеги отмечают, что 23 сентября в течение дня российские фондовые индикаторы на фоне продолжающейся неопределенности касательно состояния европейской, американской и всей мировой экономики в целом постепенно скатывались все глубже на отрицательную территорию, а публикация данных по рынку труда США в 15:30 Киева усилила падение. Торги в США, под влиянием негативной макроэкономической статистики по рынку труда, начались со снижения основных фондовых индексов. Стоимость нефти и большинства металлов к завершению торгового дня в России также ослабевала.

Напомним, 24-го в США в 15:30 Киева ожидается выход данных по динамике заказов на товары длительного пользования в августе. В 17:00 станет известно изменение продаж новых домов за август.
Индекс ММВБ в четверг побывал как выше сопротивления 1435 пунктов, так и подходил ближе к поддержке 1410 пунктов, продолжив боковое движение последних дней. Если индекс в ближайшее время уйдет ниже уровня 1420 пунктов, на рынке наиболее вероятным станет переход «боковика» в как минимум краткосрочное нисходящее движение.

Думаю, подобно нашим площадкам, российский фондовый рынок сегодня находился под давлением внешнего негатива. К моменту открытия торговой сессии имелись предпосылки для того, чтобы продолжать снижение. Накануне американские фондовые биржи завершили торги с минусовыми значениями, в Европе также наблюдалось снижение, не давая шансов на рост российским биржевым индикаторам. Однако в целом все же необходимо отметить, что темпы снижения стоимости российских бумаг были минимальными.
Полагаю, обнародованная макроэкономическая статистика по американскому рынку труда способствовала повышению темпов падения контрактов на фьючерсы на американские индексы, что, в свою очередь, способствовало усилению давления на российские биржевые индикаторы. Цифры вышли хуже ожиданий. Маловероятно, что до конца рабочей недели направление движения рынков изменится. Скорее всего, российские биржевые индикаторы будут колебаться в узком диапазоне с доминированием негативной динамики.

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в четверг, 23 сентября, просел на 5,97 пункта или 0,75% до 787,90 пунктов.
Объем торгов за день составил 1 711 889 804,19 грн., акциями наторговали 15 761 636,16 грн., корпоративными облигациями – 237 759 857,55 грн., гособлигациями – 1 458 352 150,00 грн., муниципальными облигациями – 16 160,48 грн.

Как сообщалось, в среду, 22 сентября, индекс цен на акции в ПФТС просел на 1,38 пункта или 0,17% до 793,87 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 214,99 пунктов, или на 36,26% с 572,91 пункта.

Для справки, за 2009 год ПФТС-индекс вырос на 271,49 пункта, или 90,07% с 301,42 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 23 сентября, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовая Азия открылась разнонаправленно. Индексы АТР меняются незначительно. Дешевеют акции банков после снижения прогноза Deutsche Bank для Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc. Бумаги сырьевых компаний растут в цене вслед за подорожанием металлов.

Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific без учета Японии повысился на 0,1%.

Австралийский SP/ASX 200 и тайваньский Taiex почти не изменились в ходе торгов. Рынки Японии, Южной Кореи, материкового Китая и Гонконга закрыты в четверг.

Во-вторых, торги на российском рынке акций начались 23-го незначительным ростом ведущих фондовых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ подрос на 0,3% - до 1435,49 пункта. Индекс РТС поднялся до отметки 1479,23 пункта, что на 0,15% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекса RTS Standard подрос на открытии на 0,18% - до 9757,11 пункта.

На ФБ ММВБ в лидерах роста в начале торговой сессии оказались бумаги Сбербанка (+0,39%), ЛУКОЙЛа (+0,13%), ВТБ (+0,45%), "Ростелекома" (+1,84%), "Татнефти" (+0,58%) и МТС (+0,22%). В RTS Standard растут котировки Сбербанка (+0,45%), "Норникеля" (+0,34%), ВТБ (0,67%) и "Северстали" (+0,97%).

Гуру «Итогов» напоминают, что накануне торги на российских фондовых площадках завершились снижением основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 0,19%, а индекс РТС потерял 0,08%. Торги на фондовых биржах США также завершились снижением основных индикаторов, которое, однако, не превысило 1%. Лидерами падения при этом выступили высокотехнологичные компании.
В четверг в США в 15:30 Киева станет известно недельное изменение количества первичных и общих обращений за пособиями по безработице, говорят эксперты, что может оказать влияние на динамику котировок.

По их словам, индекс ММВБ завершил торги накануне вблизи сопротивления на уровне 1435 пунктов, по итогам дня мало изменив свои позиции. Ближайшим сопротивлением после указанного уровня выступает отметка 1455 пунктов, а поддержкой - значение 1410 пунктов. С утра российские фондовые индексы могут отыграть отрицательное закрытие дня в США, в дальнейшем же внешний фон, скорее, способствует умеренному росту. В целом, до публикации макроэкономических данных по рынку труда и жилья в США мы вряд ли увидим какие-либо сильные движения индексов.

В-третьих, фондовые торги в Европе открылись 23 сентября 2010г. преимущественным повышением ведущих индексов. Ценные бумаги европейских компаний отыгрывают потери предыдущих торговых сессий за счет оптимистичных ожиданий инвесторов, связанных с новостями американской экономики. Сегодня должен состояться выход ряда важных макроэкономических показателей, среди которых - изменение числа первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за прошлую неделю, данные о динамике объема продаж домов на вторичном рынке в США в августе с.г. и индекс ведущих экономических индикаторов США также за август. Аналитики настроены весьма оптимистично и ожидают положительных показателей, способных активизировать рынок.

Положительный настрой игроков создает благоприятную почву для роста котировок представителей европейского банковского сектора. В первые часы торгов акции итальянской банковской группы UniCredit подросли в цене на 0,93%, а французских Societe Generale и BNP Paribas - на 1,10% и 0,5% соответственно. Ценные бумаги немецкого Deutsche Bank дорожают на 0,83%, а испанского Banco Santander - на 0,35%. Котировки британского банка Royal Bank of Scotland в первые часы торгов повысились на 0,40%.

В «зеленом секторе» торгуются ценные бумаги горнодобывающих компаний Европы за счет дорожающего золота, чей рост обусловлен дешевеющим долларом и ожиданиями дальнейшего смягчения монетарной политики в США. В первые часы торгов ценные бумаги британо-австралийских Anglo American и BHP Billiton выросли в цене на 0,90% и 0,1% соответственно. Также повышаются котировки крупнейшей медедобывающей компании Индии Vedanta Resources (+0,1%), британо-швейцарской Xstrata (+0,67%) и британо-австралийской Rio Tinto (+0,6%). Кроме того, растут котировки британской золотодобывающей компании Randgold Resources (+1,31%).

Не менее успешно складывается сессия для немецкой авиакомпании Lufthansa. Инвесторы с оптимизмом восприняли решение наблюдательного совета авиаперевозчика одобрить заказ у бразильского Embraer и авиаконцерна Airbus, принадлежащего европейскому аэрокосмическому концерну EADS (+0,42%), на 48 новых самолетов каталожной стоимостью €3,5 млрд. В результате котировки Lufthansa на открытии торговых площадок подросли на 0,3%.
Также в первые часы торгов немного подорожали бумаги германского автоконцерна Volkswagen AG (+0,1%) на фоне сообщений о планах компании инвестировать 550 млн долл. в строительство нового завода по сборке запчастей в Мексике.

По состоянию на 11:20 Киева британский индекс FTSE 100 понизился на 0,79 пункта (-0,01%) - до 5551,12 пункта, немецкий DAX вырос на 17,57 пункта (+0,28%) - до 6225,90 пункта. Французский CAC 40 повысился на 7,41 пункта (+0,20%), закрывшись на отметке 3742,46 пункта; швейцарский индекс SMI увеличился на 17,13 пункта (+0,27%) и составил 6362,01 пункта.

Полагаю, наш рынок акций в четверг сохранит «медвежье» настроение, а драйверами его станут торгующиеся в «красной зоне» ГМК-«бумаги»(Алчевский МК, ЕМЗ, Азовсталь, Авдеевский КХЗ), банковские «фишки», Центр- и Западэнерго, Крюковский вагонзавод, Мотор Сич, Укрнефть и Укртелеком.

Оптимизм сохраняется в бумагах Донбассэнерго и Ясиновского КХЗ.


Пришло время отраслевого блиц-обзора. По позапрошлогодней традиции, поинтересуемся, как поторговали 23 сентября, в процессе пролонгации вернувшегося накануне «медвежьего» тренда, сопровождаемой заметным (-0,75%) откатом главного индикатора бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в четверг все три торговавшиеся акции подешевели;

Б) ГМК – 23 сентября из 10-ти работавшихся бумаг сектора три выросли в цене, одна предпочла стабильность, шесть подешевели;

В) ЭНЕРГО – в четверг из двух торговавшихся «ЭНЕРГОфишек» одно закрылась «в ноль», вторая подешевела.

В нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» новый лидер: акции «вечновторого» ГМК, стараниями которых отраслевой «индекс оптимизма» оказался самым значительным(30%) заняли верхнюю строчку рейтинговой таблицы.

«Серебро» и непрестижную «бронзу» меж собой поделили машиностроители и энергетики — их бумагам не хватило потенциала, чтоб оторвать «индекс оптимизма» от нулевого уровня.

«Серебро» и непрестижную «бронзу» меж собой поделили металлурги и энергетики — их бумагам не хватило потенциала, чтоб оторвать «индекс оптимизма» от нулевого уровня.

Машиностроение за «бронзу» должно быть обязанным упавшим в цене акциям, которые, к слову, накануне дорожали: Лугансктепловоз(-0,04%), Мариупольтяжмаш(-1,59%) и Богдан Моторс (-0,67%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 249 656,75 грн., 247 465,70 грн. и 9 766,50 грн. соответственно.

«Формальное серебро» сектору ЭНЕРГО обеспечил «конформизм» Западэнерго — не изменившимися в цене акциями этой «фишки» вчера наторговали 20 566,40 грн.

Окончательно испортил показатели «минус» Центрэнерго(-1,30%), сделки с бумагами которой составили 265 366,06 грн.

Лидером в рейтинговой гонке сектор ГМК сделали выросшие в цене бумаги ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+0,34%), Ясиновский КХЗ(+0,19%) и Конструкционные материалы(+0,27%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 1 715 585,00 грн., 247 044,86 грн., 98 005,34 грн.

Не изменившимися в цене бумагами Запорожского ферросплавного завода наторговали 300 000,00 грн.

Портили показатели сектора «минусовавшие» на вчерашних торгах ГМК-акции: Авдеевский КХЗ(-0,83%), Азовсталь(-1,37%), Алчевский МК(-2,00%), ЕМЗ(-1,33%), Северный ГОК(-1,77%), и Полтавский ГОК(-0,38%) при ликвидности прошедших по ним сделок на сумму 3 359 565,55 грн., 1 284 327,36 грн., 1 283 443,30 грн., 332 272,85 грн., 246 331,76 грн. и 245 685,29 грн. соответственно.

Остается поинтересоваться результатами вчерашней торговли банковскими акциями, которые подобно бумагам энергогенерации, имеют большое значение в качестве индикатора общего состояния корпоративного рынка ценных бумаг.

В отличие от предыдущей сессии, с оптимизмом здесь было заметно хуже: 00,00%. Снова рынок полностью во власти «косолапых».

«Тему обеспечивали» просевшие в цене бумаги: Укрсоцбанка(-2,30%), АБ «Форум» (-1,99%) и Аваля(-1,17%), которыми наторговали 251 214,30 грн., 419 677,57 грн. и 340 137,80 грн. соответственно.

Полагаю, возвращение негатива в банковский сектор – многообещающий и печальный «анонс» на предстоящие ближайшие торги.

В целом же, как и в предыдущей сессии, констатировавшей в очередной раз известную истину: законы рынка суровы, но справедливы и сбалансированы, торги четверга, завершившиеся более глубоким откатом, стали дополнительным аргументом этой сентенции. Впрочем, начиная с 18 июня наш рынок акций де-факто пребывает в очень «либеральном» боковом тренде, топчась на месте и совершая колебания по индикатору в пределах одного процента и не предпринимая никаких усилий, чтоб вырваться из этой трясины. Особенно очевиден «боковик» на последних шести-семи сессиях, когда амплитуда колебаний индикатора уменьшилась до предела, а его абсолютное значение не выходило за рамки 790-805 пунктов.

Остается надеяться на оптимистичное развитие внешнего антуража и на этой почве исподволь развивать успех и на наших площадках, в сопровождении сообразной ликвидности.

Наконец, даже часть неоднократно цитируемой «системы ценностей» – ценовая статистика предыдущих сделок плюс профильная статистика производства в предыдущем месяце, игнорировалась участниками, предпочитавшими ориентироваться исключительно на статистику предыдущих торгов, проводя фиксацию прибыли после «плюсов» и отскакивая от «дна».

Натурально, нельзя не отметить очевидную включенность нашего рынка акций в международную торговлю ценными бумагами, приунывшую после известных событий на «европейском фронте» и возродившуюся после первых проблесков надежды на Уолл-стрит. С последующим «смуром» «на почве» обострения проблемы долгов стран Континента, в частности, Ирландии и Греции.

Кроме того, мы по-прежнему считаем, что прежде чем наступит вторая волна рецессии, наступит вторая волна долгового кризиса в Европе. Следующие кандидаты (после Греции) на роль «мальчиков для битья» в еврозоне уже четко определились - это Ирландия и Португалия. Нынче в росте доходности госдолга лидирует Португалия - уже 5,64% по десятилетним бумагам. Доходность ирландских бумаг пока затормозилась на отметке 5,75%.

Не внушает особенной радости и обнародованная 08-го Бежевая книга в США, свидетельствующая, что экономический рост в Америке замедляется(см. видеосюжеты от 16-17 сентября). В этот же день гуру Рубини, предсказавший кризис-2008, повторил свое предупреждение относительно высокой вероятности наличия второго дна у рецессии «штатовского розлива» и буквально в пятницу «порадовал» общественность 30%-ной вероятностью распада Еврозоны.

Наконец, в среду, 22 сентября, торги на фондовом рынке США проходили в умеренно пессимистичном ключе. У инвесторов не появилось поводов для вкладывания свободных средств в акции, поскольку итоги заседания ФРС США днем ранее не преподнесли приятных сюрпризов. Несколько изменил расклад сил на рынке новый виток ослабления доллара относительно евро. В среду доллар опустился до пятимесячного минимума, что было вызвано высокой вероятностью продолжения политики «дешевых денег» - ФРС подтвердила готовность прибегнуть к монетарным стимулам, если потребуется. Дешевеющий доллар не способствует притоку инвестиционного капитала на фондовый рынок, игроки отдали предпочтение более надежным инструментам - облигациям и контрактам на золото.

В-третьих, согласно традициям (возвращение в наш рынок акций «медвежьего» тренда на фоне снижения цен на бумаги, как правило, сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 23 сентября несколько (+3,89%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 23 сентября по сравнению с предыдущими стала выше, поднявшись с отметки 15 168 302,28 грн., до уровня 15 761 636,16 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое символическое повышение оборотов сопровождалось закономерной стабильностью в торговой активности, сиречь постоянством ассортимента работавшихся акций: если в среду 22 сентября, в торгах принимала участие 31 акция отечественных предприятий, четверг «ознаменовался» торговлей тоже 31-ой бумагой.

Из этих 31-ой торговавшейся 23 сентября акции, цена последней сделки выросла у 8-ми, 6 акций предпочли стабильность, у 17-ти бумаг произошло снижение.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения торговавшихся бумаг, настроение нашего рынка акций в четверг, 23-го, оказалось на 25,81% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 19,35%, а «медведям» достался участок в 54,84%.

Налицо качественное соответствие полученных процентов и значения(-0,75%) вчерашнего, 23 сентября, отката индикатора.

В этом контексте напомним, предыдущие, 22 сентября торги, дав в «демократическом» варианте расклад («быки» - 22,58%, «конформисты» - 6,45% и «медведи» - 70,97%), заслужили аналогичный комментарий: очевидно качественное соответствие полученных процентов и значения(-0,17%) позавчерашнего, 22 сентября, отката ПФТС-индекса.

Меж тем, пожалуй, самая пора поинтересоваться, что происходило на фоне вчерашней торговли нашими акциями, сопровождаемой «официальным» откатом(-0,75%) главного индикатора с «голубыми фишками».

Вначале отметим сохранение вернувшейся накануне концепции: в действие 16-го вступила менее свойственная для «фишек» «лояльность», которая выражается в готовности «элиты» следовать общерыночным тенденциям. В частности, вчерашняя стабильность ассортимента работавшихся акций была принята во внимание «голубой элитой»: если накануне, в среду, 22-го, работались 15 «фишек», в четверг, 23 сентября, «на работу вышли» те же 15 представителей «элиты».

Из этих 15-ти реально работавшихся 23 сентября «фишек» цена последней сделки выросла у 2-х представителей «голубой элиты»: ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+0,34%) и Ясиновский КХЗ(+0,19%); Западэнерго закрылась «в ноль», а оставшаяся дюжина «фишек» понесла потери: Укртелеком(-2,03%), Укрнефть(-0,86%), Мариупольтяжмаш(-1,59%), Алчевский МК(-2,00%), Крюковский вагоностроительный завод(-0,38%), Аваль(-1,17%), Авдеевский КХЗ(-0,83%), ЕМЗ(-1,33%), Азовсталь(-1,37%), Укрсоцбанк (-2,30%), Полтавский ГОК(-0,38%) и Центрэнерго (-1,30%).

Таким образом, в секторе элитных бумаг, по итогам торгов 23 сентября сложился расклад («быки» - 13,33%, «конформисты» - 6,67% и «медведи» - 80,00%), который, полагаю, качественно соответствует значению (-0,75%) вчерашнего отката индикатора. Не без «перегибов» здешних, «голубых» «медведей».

В этом контексте напомним: предыдущие, 22 сентября, торги дали в секторе «фишек» расклад («быки» - 20,00% и «медведи» - 80,00%), который, полагаю, заслужил аналогичный комментарий, так же качественно соответствуя значению (-0,17%) позавчерашнего отката ПФТС-индекса. Не без «перегибов» здешних, «голубых» «медведей».

Таким образом, наши фондовые индексы в четверг второй день подряд сохраняли негативную динамику на фоне возобновления опасений инвесторов относительно восстановления мировой экономики: индекс акций «Украинской биржи» (УБ) к закрытию рынка упал более чем на 0,5% – до 1977,82 пункта, объем торгов составил 43,46 млн грн, индекс фондовой площадки ПФТС снизился на 0,75% - до 787,9 пункта, на бирже заключено сделок на 762,5 млн грн.

Не надо быть матерым брокером с Уолл-стрит, чтоб сделать вывод: в четверг украинский фондовый рынок находился на отрицательной территории из-за негативного внешнего фона, который сложился на мировых торговых площадках.
Давление на рынки оказывали вновь вспыхнувшие опасения, относительно финансовых проблем в слабых странах еврозоны.

Кроме того, несмотря на то, что индекс опережающих индикаторов и продажи домов на вторичном рынке США немного превысили ожидания экспертов, они все же не смогли переломить общее негативное настроение инвесторов усиленными негативными статданными из Европы и США.

На «Украинской бирже» в четверг заметно упали акции Укртелекома (-0,78%), что, по нашему мнению, связано с проявлением спекулятивного интереса игроков на фоне разговоров о приватизации компании.
Отсутствие сильных фундаментальных факторов способствует тому, что каждый раз, когда слухи о скорой продаже предприятия не оправдываются, инвесторы фиксируют спекулятивную прибыль.
Лидерами по объему торгов на УБ стали акции Авдеевского КХЗ (-1,06%), Алчевского МК (-1,18%), и концерн «Стирол» (+2,19%), который также стал лидером роста среди ликвидных бумаг.

Позитивная динамика на УБ в этот день также наблюдалась по бумагам Ясиновского КХЗ (+0,19%) и Мотор Сичи (+0,18%), на очень низком объеме торгов также продолжил рост акции Харцызского трубного завода (+1,66%).

Из «голубых фишек» максимальное снижение зафиксировали ЕМЗ(-1,67%), банк «Форум» (-1,65%) и «Азовсталь» (-1,4%).

Прогноз для наших бумаг будет зависеть от настроения на Уолл-стрит. Если американский рынок завершит торговую сессию в четверг в «зеленой зоне», украинские инвесторы в пятницу попытаются отыграть потери зафиксированные днем ранее. Вместе с тем наверняка дневная сессия будет проходить в боковой динамике.
Добавим, что дополнительное давление на украинские рынки будет оказывать «пятничный фактор» – что будет способствовать закрытию позиций перед выходными и выход из акций в кэш.



К полудню пятницы, 24 сентября, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.

Во-первых, 24 сентября индексы большинства рынков акций Азии, открытых в пятницу для торгов, снижаются после того, как первичные обращения за пособием по безработице в США выросли на прошлой неделе.

Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,4% - до 125,06 пункта.

Японский Nikkei 225 сократил падение с 1,6% до 0,2% благодаря сообщениям в местных СМИ о том, что власти Японии провели интервенцию на валютном рынке во второй раз за две недели.

Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,5%. Между тем гонконгский Hang Seng отыграл падение и вырос в ходе торгов на 0,3%, южнокорейский Kospi поднялся на 0,5%.

Биржи материкового Китая закрыты в пятницу.

Котировки акций крупнейшего производителя микросхем, телевизоров и мобильных телефонов в Азии Samsung Electronics, который получает более 20% выручки в Америке, упали на 2,3%.

Акции южнокорейского чипмейкера Hyunix Semiconductor подешевели на 3,9%.

Oracle Corp. Japan, подразделение американской софтверной компании Oracle, сократило капитализацию на 7,4%, что является максимальным падением на азиатских рынках в пятницу. Компания снизила чистую прибыль за I финансовый квартал и ухудшила годовой прогноз прибыли на 8,2%.

Цена бумаг самого большого банка Европы HSBC Holdings Plc опустилась на 0,5% на торгах в Гонконге на сообщениях о том, что глава банка Майкл Геогеган уйдет в отставку к концу года.

Между тем Toyota Motor Corp. возглавляет ралли среди японских экспортеров на слухах о том, что вмешательство властей в валютные рынки привело к ослаблению курса иены к доллару. Акции ведущего автоконцерна мира подорожали на 3,3%, Honda Motor - на 1%, Sony Corp. - на 1,2%

Во-вторых, торги на российском фондовом рынке начались 24-го со снижения котировок большинства «голубых фишек». По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 0,66% - до 1420,72 пункта. Индекс РТС опустился до отметки 1470,01 пункта, что на 0,48% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс RTS Standard понизился в начале торговой сессии на 0,74% - до 9673,26 пункта.

На ФБ ММВБ в лидерах падения на открытии оказались бумаги Сбербанка (-0,66%), Газпрома (-0,53%), ГМК "Норильский никель" (-0,81%), ВТБ (-0,79%), АВТОВАЗа (-1,24%), ФСК ЕЭС (-0,84%) и "Полюс Золота" (-0,86%). В РТС снижаются котировки большинства нефтегазовых и телекоммуникационных компаний.

Как напомнили гуру «Итогов», накануне торги на российских фондовых площадках завершились с почти не изменившимися по сравнению с открытием значениями основных индикаторов. Индекс ММВБ к закрытию снизился на 0,07%, а индекс РТС прибавил 0,01%. Торги на фондовых биржах США после волатильной торговой сессии и смены настроений в течение дня завершились снижением основных индикаторов.

В пятницу с утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляют около 0,3%.
На торгах в Азии наблюдается разнонаправленная динамика, однако многие ушедшие «в минус» индикаторы постепенно сокращают свои потери, говорят эксперты.

По их словам, сегодня в США в 15:30 Киева ожидается выход данных по динамике заказов на товары длительного пользования в августе. В 17:00 Киева станет известно изменение объема продаж новых домов за август.

Индекс ММВБ завершил торги накануне вблизи сопротивления на уровне 1435 пунктов, по итогам дня мало изменив свои позиции. Ближайшим сопротивлением после указанного уровня выступает отметка 1455 пунктов, а поддержкой - значение 1410 пунктов.

В пятницу с утра российские фондовые индексы, вероятнее всего, будут отыгрывать отрицательное закрытие торгов в США и ослабление стоимости активов на сырьевых рынках. Однако восстановление фьючерсов на американские индексы и сокращение потерь на биржах Азии могут позже поддержать и соседский рынок.

В-третьих, фондовые торги в Европе открылись 24 сентября снижением ведущих индексов - пока что не оказала влияния на их ход благоприятная макроэкономическая статистика из Франции и Германии, опубликованная сегодня. Федеральное статистическое бюро ФРГ сообщило сегодня о росте цен на импорт в августе 2010г. на 0,2%, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,3% по сравнению с июлем. Кроме того, Национальное статистическое бюро Франции Insee в преддверии открытия торговых площадок представило окончательные данные по ВВП страны во II квартале 2010г. Согласно отчету, показатель вырос на 0,7%, оправдав оптимистичные прогнозы и оказавшись выше усредненного. Более того, статистическое агентство представило показатель за I квартал 2010г., пересмотренный в сторону повышения - на 0,1 процентного пункта.

Однако решающее влияние на настроение игроков оказали результаты торгов на мировых биржах. Так, фондовые торги в США завершились снижением ведущих индексов в среднем на 0,6%, на закрытии японских фондовых площадок сводный индекс Nikkei снизился на 0,99%. Кроме того, немаловажную роль сыграл доклад Национального бюро статистики Ирландии, сообщившего накануне, что ВВП страны во II квартале 2010г. снизился на 1,2%, тем самым поставив государство под угрозу новой волны рецессии.

В «красной зоне» торгуются акции одной из крупнейших банковских групп Европы HSBC (-0,6%). На внеочередном совещании совета директоров банка было принято решение не расширять полномочий действующего исполнительного директора Майкла Геогегана, ранее пригрозившего уйти в отставку, если ему не будет передан пустующий пост главы совета директоров. С начала следующего года исполнительным директором банка предположительно станет Стюарт Галливер, ранее занимавший один из руководящих постов. Должность, ставшая предметом ожесточенных споров, достанется Дугласу Флинту, нынешнему финансовому директору компании.

Торги складываются не слишком благоприятно также для немецкой фармацевтической компании Merck. Сегодня европейское ведомство, занимающееся сертификацией лекарственных средств, отклонило просьбу компании о допуске на рынок препарата Cladribine в качестве универсального антисклеротического средства, поскольку польза от него не так велика, как риски, связанные с его применением. Акции немецкого концерна подешевели уже на 8,1%.

Однако по восходящей траектории двигаются котировки акций британской нефтедобывающей компании Dana Petroleum Plc. Сегодня южнокорейская государственная энергетическая компания KNOC, начавшая враждебное поглощение британского конкурента, сообщила, что получила одобрение о покупке 64,26% акций. Ценные бумаги Dana на открытии торговой сессии подорожали на 0,3%.

По состоянию на 11:00 Киева британский индекс FTSE 100 понизился на 23,17 пункта (-0,42%) - до 5523,91 пункта, немецкий DAX - на 17,52 пункта (-0,28%) - до 6167,19 пункта, французский CAC 40 - на 14,15 пункта (-0,38%) - до 3696,46 пункта; швейцарский индекс SMI - на 10,96 пункта (-0,17%) - до 6292,24 пункта.

Наш рынок акций в пятницу раздирали противоречия. С одно стороны «ко мщению» взывала коррекция предыдущих сессий и близость финиша квартала, на котором надлежало «показать товар лицом», с другой – вниз цены на наши акции тянули неважный внешний антураж и преддверие выходного дня, характерное тем, что многие игроки, предпочитая проводить субботу-воскресенье в кэше, покидают акции именно в этот день.

По состоянию на 12.30 в драйверах роста пребывали бумаги Алчевского МК, Укрнефти, Аваля, Укртелекома и Западэнерго.

Торговалась в «красной зоне» остальная ГМК-«элита» ЕМЗ, Авдеевский КХЗ, Азовсталь, Ясиновский КХЗ, ПГОК. На стороне «медведей» пребывали Мариупольтяжмаш, Сумское НПО им. Фрунзе, Центрэнерго и Укрсоцбанк.
Таким образом, налицо очень шаткое равновесие, которое в любой момент может смениться как «плюсом», так и «минусом». У второго, полагаю, шансов побольше.

В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:

http://finance.ua , www.bloomberg.com , http://www.metalinfo.ru/ , http://www.pfts.com/uk/trade-results/ , http://gazeta.ru/ , www.rbc.ru , www.rian.ru , www.interfax.ru , http://www.k2kapital.com/ , http://ukrrudprom.com/ , www.ukranews.com , http://www.oilru.com/