STIR

Стирол ПАК и Стиролбиоветфарм которые оставил у себя Янковский это около 10% от всего Стирола, но это золотые 10%

Рынок минеральных удобрений
Цены на основные виды азотных удобрений остаются высокими, с незначительной понижательной тенденцией в первой половине января. На внутреннем рынке, по мнению представителя "Госвнешинформа", продажи могут замедляться, и уже на середину марта амселитра будет продаваться с отгрузкой на неделю вперед, а в апреле - в оперативном режиме. В январе несколько возрос спрос на внутреннем рынке на карбамид, что объясняется меньшей его стоимостью в пересчете на азот по сравнению с амселитрой (если минимальная цена 1% азота в амселитре составляет 86,1 грн., то 1% карбамида - 75,7 грн.). В целом достижение аммиаком и карбамидом стоимости на уровне $400/т сулит химпредприятиям достаточно высокую рентабельность даже при сегодняшней цене природного газа (с третьего квартала 2010 г. предприятия работают без льготной цены на газ).

Вот где интересно
Цена на селитру около 3000-3150

Концерн "Стирол"
iTrader повысил целевую цену для акций концерна "Стирол" (тикер: STIR) с 120 грн до 138 грн (рыночная – 85,59 грн, потенциал – 61%), подтвердив рекомендацию покупать. "Стирол" один из производителей минеральных удобрений азотной группы, которые входят в холдинг OSTCHEM Group. В его также входят "Ровноазот", ЗАО "Таджиказот" (Таджикистан) и "Нитроферт" (Эстония). Недавно структурами Group DF была заключена сделка, благодаря которой холдинг OSTCHEM Group стал владельцем компании "Северодонецкое объединение 'Азот'" – четвертого по объемам производителя минеральных удобрений в Украине. Консолидация холдингом активов химической отрасли позволит в дальнейшем укрепить позиции на зарубежных рынках азотных удобрений, который в настоящее время оценивается более чем в 100 млн т в год с прогнозным ежегодным ростом на уровне 2,5%. Себестоимость продукции "Стирола" на 75% составляет природный газ, поэтому рентабельность напрямую зависит от цены на этот энергоресурс. Поскольку новым владельцем концерна является Дмитрий Фирташ, совладелец RosUkrEnergo, имеющий непосредственное отношение к газовым активам, у предприятия есть все шансы сформировать более чем конкурентоспособную цену на свою продукцию даже с учетом 18% повышения. А учитывая иск на сумму 12,5 млрд кубометров газа с пеней, который Украина проиграла компании в Стокгольмском арбитражном суде, украинский производитель азотных удобрений более двух лет будет обеспечен сырьем по выгодным ценам. Кроме того, основные конкуренты "Стирола" на рынке минеральных удобрений – российские производители – в 2011 году, очевидно, будут получать газ по европейской цене, что существенно поднимет стоимость их продукции, отправляемой на экспорт. Еще одним важным фактором, который будет поддерживать спрос на акции концерна, является также неподтвержденная официально информация о том, что Дмитрий Фирташ аккумулирует активы с целью последующей продажи, а в качестве потенциального покупателя фигурирует "Газпром". Технически акции сейчас консолидируются вблизи нижней границы восходящего канала от декабря 2009 года и в течение последних двух недель корректируются после повторной попытки роста выше уровня 90 грн. Наиболее выгодный диапазон для покупок бумаги сейчас находится в пределах 80-85 грн, что дает возможность войти в рынок по более выгодным ценам.
ИГ ТАСК присвоила акциям концерна "Стирол" рекомендацию покупать с целевой ценой 123 грн (44%). В начале января "Стирол" запустил в работу цех по производству аммиачной селитры, который был остановлен в 2009 году в связи с убыточностью, вызванной высокой ценой на газ и низкой ценой на готовую продукцию. На текущий момент на заводе на полную мощность работает цех по производству аммиачной селитры, также загружены два цеха по производству карбамида и два из трех цехов по производству аммиака. По словам Дмитрия Фирташа, к октябрю завод запустит третий цех по производству аммиака, который простаивал последние шесть лет. По состоянию на конец 2010 года концерн работал на 50% своей мощности. В прошлом году "Стирол" увеличил производство аммиака на 17,7%, до 622,5 тыс. т, карбамида сократил на 32,8%, до 376,5 тыс. т, объем производства карбамидно-аммиачной смеси составил 5,6 тыс. т, тогда как в 2009 году она не производилась. Стоит отметить существенное увеличение объемов производства аммиака и карбамида в декабре по сравнению с ноябрем (на 183% и 264% соответственно). По словам Дмитрия Фирташа, к 2012 году концерн выйдет на полную загрузку производственных мощностей. Во II половине 2010 года на рынке азотных удобрений наблюдалась положительная ценовая конъюнктура. В 2010 году цены на аммиак и карбамид поднялись на 70% и 55% соответственно. В 2011 году стоит ожидать существенный прирост выручки концерна, что обусловлено ожиданием роста производственной активности и ростом на цен на азотные удобрения. По оценкам аналитика Вячеслава Иванишина, экспортные цены на аммиак в 2011 году повысятся на 30%, карбамид на 25%. Чистый доход "Стирола" составит не менее 5,8 млрд грн, чистая прибыль – 524 млн грн, что обеспечит рентабельность продаж на уровне 9% с учетом ожидаемого повышения цен на азотные удобрения и сохранения положительной производственной динамики концерна в 2011 году. Акции концерна торгуются по P/S 2011 на уровне х0,39 и по P/Е 2011 – со значением х4,39. У мировых аналогов данные мультипликаторы составляют соответственно 2,03 и 9,92. По мнению аналитика, столь существенный дисконт является несправедливым и может быть отыгран рынком на протяжении 6-12 месяцев в случае положительной производственной динамики компании в I полугодии текущего года.

Производственно-трейдинговый холдинг "IBЕ Trade Corp." обладает высокоэффективными производственными активами в различных странах мира, в том числе и на территории постсоветского пространства. В частности, это контрольный пакет в ОАО "Минудобрения", г. Россошь, 5% в ОАО "Стирол", 50% в СП "IBE-Стирол" по производству КАС мощностью 800 тыс. тонн, 60% в ЗАО "Северодонецкое Объединение "Азот", г. Северодонецк, Украина. Офисы управляющей компании находятся в Нью-Йорке, Будапеште, существуют представительства в Москве, и в Украине в Киеве, Одессе, Ужгороде. Дистрибьюция продукции осуществляется в Северной Америке, Европе, Азии и Южной Америке.

Интересно держат?

Хороший обзор от Альтаны. http://investfunds.ua/markets/analitics ... ture-7098/
Прогноз 104грн.
Доля газа при производстве:
карбамида 65%
аммиака 90%
селитра 75%

Глава совета директоров Group DF Дмитрий Фирташ стал собственником ОАО «Азот», сообщила пресс-служба бизнесмена. Александр Ярославский, бывший владелец черкасского Азота, подтвердил завершение сделки по продаже завода.

Станислав Зеленецкий: Новость позитивна для акций Стирол. Согласно изданию «Зеркало недели», Ярославский сообщил, что не уступил Фирташу в цене продажи черкасского Азота, которую бизнесмен озвучивал ранее, т.е. $800 млн. Если сделка действительно произошла по данной цене, то это предполагает мультипликаторы EV/S’11 х1.4 (против х2.1 для мировых аналогов) и EV/EBITDA’11 x10.0 (х7.6 для мировых аналогов) для Азота, при этом необходимо учитывать, что Дмитрий Фирташ явно купил завод с премией. Таким образом, исходя из данных мультипликаторов, стоимость Стирола можно оценить на уровне 212 грн/акцию, что подтверждает недооцененность акций Стирола.

Покупка черкасского Азота с премией свидетельствует о сильном желании Дмитрия Фирташа сконцентрировать все химические активы Украины в едином холдинге, что позволит в будущем добиться существенного сокращения транспортных, административных и других операционных затрат за счет достижения эффекта экономии от масштабов производства. Согласно данным Group DF, совокупные мощности управляемых Д.Фирташем производителей азотных удобрений составляет 2.44% мировых мощностей, в частности, доля находящихся в Украине предприятий – 2.28% мировых.

Аналитики: Фирташ заплатил за Стирол более полумиллиарда долларов
14.09.2010 22:02 Бизнес - Новости
Стоимость продажи Концерна Стирол австрийской OstChem Holding AG, подконтрольной Group DF предпринимателя Дмитрия Фирташа, составляет $500-600 млн, считают аналитики инвестиционных компаний.
Капитализация Стирола в настоящее время, как отметил Нестеренко, находится на уровне $350 млн.

Напомним, сегодня, 13 сентября, Group DF официально сообщила о том, что Концерн Стирол вошел в OstChem Holding AG (Австрия), подконтрольный Group DF предпринимателя Дмитрия Фирташа.

Концерн Стирол основан в 1933 году. Это крупнейший в Украине производитель минеральных удобрений - поставляет на рынок 3% мирового экспорта аммиака и карбамида, крупнейший в Украине производитель полимерных материалов и изделий из них. Предприятие является единственным в Украине производителем вспенивающегося полистирола.

Согласно третьему, еще более масштабному сценарию, Дмитрий Фирташ – всего лишь посредник. Конечный же покупатель сам добывает газ, который может поставлять на свои же предприятия по льготным ценам в неограниченных количествах. Такой претендент может быть только один – российский Газпром, а точнее входящий в его структуру химический холдинг «Сибур». Эта компания неоднократно участвовала в неудавшейся пока приватизации Одесского припортового завода и является конкурентом для украинских азотчиков на мировом рынке. Идея российского газового монополиста проста: можно не только экспортировать свой газ, но и с небольшими затратами перерабатывать его в удобрения, получив прибавку в цене минимум 20-50% в зависимости от цен на удобрения.
Для Газпрома могут представлять интерес не только сами предприятия, но и удачная инфраструктура: аммиакопровод «Тольятти — Горловка — Одесса», соединяющий российский Тольяттиазот с портом Южный, который очень удобен для транспортировки экспортных химических грузов. Присоединен к трубе и концерн «Стирол».
Поскольку средств и возможностей, которые можно направить на покупку украинских активов, у Газпрома гораздо больше, чем у Group DF, то можно предположить, что покупкой Стирола они не ограничатся. Если этот сценарий будет реализован, то почти вся украинская азотная химия станет российской.

msnmoney.brand.edgar-online.com/EFX_dll/EDGARpro.dll?FetchFilingHTML1?ID=5982194&SessionID=_GaZWZkAoLJ6j_9

Ammonia Prices and Pricing Information
Search for Ammonia Suppliers

Updated to mid-February 2011

Asian market review by Gabriela Wheeler, ICIS pricing

Prices in the Asian ammonia market picked up momentum in the last couple of months of 2010, driven by tight supply and healthy demand in the region. Robust conditions in the US and Europe offered additional support to Asian pricing, and high numbers for other nitrogen products also helped buoy ammonia levels. Prices rose from $445-475/tonne CFR (cost and freight) Asia in mid-November to $465-500/tonne CFR Asia in early February 2011.

Ammonia values were anticipated to remain high throughout the first quarter of the year. A scheduled turnaround at an ammonia facility in Indonesia in December and a turnaround at a Malaysian plant in late February were expected to result in snug supplies within Asia and support firm price ideas. A higher February contract price in Tampa, together with climbing indications in Yuzhny and the Middle East, offered additional support to ammonia values in Asia.

European market review by Rebecca Clarke, ICIS pricing

Ammonia prices in Europe were firm in the $390s/tonne FOB (free on board) in mid-November. Expectations of a normal seasonal decline were diminishing amid production problems at Gorlovka in Ukraine which were impacting Yuzhny availability and continued strong demand from the US, as some suppliers looked to keep systems from running empty. Despite bids from traders at lower levels there was little pressure for lower prices.

Through December prices remained in the $390-400/tonne FOB range as sentiment was still firm. Although production at Gorlovka restarted, demand, particularly from the US, was sufficient to absorb the extra availability. At the same time, production curtailments in Trinidad took any slack out of the market and supported prices.

At the end of the year the ammonia market was in a bullish mood. January business was reported at $400/tonne FOB and offers moved higher. Early in the New Year business was reported at $430/tonne FOB as limited supply and strong demand combined to push prices up. Deals quickly followed at $450/tonne and $460/tonne FOB as production problems in Trinidad and Algeria persisted, while US, European and North African demand remained strong.

At mid-February, the short term prospects for ammonia prices remain strong. Demand from the US and Europe is still strong and supply limited. Yuzhny prices have risen to $470/tonne FOB and could move higher with suppliers reporting bids from traders at $480/tonne FOB Yuzhny.

US market review by Frank Zaworski, ICIS pricing

US ammonia prices moved higher in the three months to mid-February as strong demand for spring application stretched the limits of the supply pipeline.

Supply was tightened by production and loading difficulties at the Black Sea port of Yuzhny, Ukraine, and a late-December shutdown at Yara’s Tringen 1 plant in Trinidad that has a production capacity of 525,000 tonne/year. The plant was restarted on 31 January.

The February contract price settled at $515/tonne CFR Tampa, up $40/tonne from January.

Looking forward, market sources indicated that ammonia prices would be higher in February and March ahead of spring planting in North America.