Пара упала до внутридневного минимума на уровне $1.3290 на 09.00 Киева по сравнению с внутридневным максимумом на $1.3382 и, вероятно, продолжит снижение сегодня в течение дня к области поддержки $1.3200.
По мнению дилеров, негативное влияние новостей на евро/доллар усилилось из-за низких объемов торговли. Более того, падение единой валюты, скорее всего, продолжится в течение декабря и даже в новом году, поскольку проблемы,
терзающие Европу остаются нерешенными.
Евро/иена также упал до текущих внутридневных минимумов ¥111.14.
Доллар дорожает к другим мировым валютам 15 декабря утром вслед за подъемом доходности американских гособлигаций, сообщает агентство Bloomberg. US Treasuries подорожали до максимального значения за семь месяцев после того, как Федеральный резерв не стал увеличивать объемы выкупа госбумаг по итогам заседания 14 декабря.
Кроме того, ФРС отметила продолжение восстановления экономики США. Ралли доллара также поддерживают позитивные прогнозы относительно динамики промышленного производства в США.
Курс евро к 9:00 Киева в среду снизился до $1,3313 c $1,3378 на закрытие сессии 13 декабря в Нью-Йорке.
В паре с иеной единая валюта опустилась со ¥111,92 до ¥111,57.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте составила к 9:00 Киева в среду ¥83,83 по сравнению с ¥83,66 по итогам торгов во вторник.
14 декабря федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение оставить учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. Это решение прогнозировало большинство профильных аналитиков. Одновременно ФРС подтвердила намерение осуществлять новую программу выкупа государственных облигаций в объеме $600 млрд. (так называемая программа количественного смягчения), направленную на стимулирование роста экономики и создание новых рабочих мест.
Как говорится в заявлении ФРС, восстановление американской экономики продолжается, но по-прежнему происходит слишком медленными темпами, недостаточными для снижения уровня безработицы в стране. Рост расходов населения умеренный, но по-прежнему сдерживается высоким уровнем безработицы, низким ростом прибыли и ужесточением условий предоставления кредитов. Работодатели по-прежнему неохотно идут на увеличение заработной платы, говорится в заявлении.
Однако несмотря на всю мягкость заявлений ФРС, доллар все же начал укрепляться к ведущим мировым валютам и особенно к евро. Укрепление происходило накануне вечером и продолжилось с утра в среду, 15 декабря. На 07:30 Киева пара торгуется на отметке $1,335 за евро, и судя по всему, по мере развития сессии продажи европейской валюты лишь ускорятся.
Причин может быть несколько. Помимо неуверенности регулятора в росте экономки США, что заставит игроков понизить уровни риска, в Европе вслед за экономической нестабильностью последовала и политическая. В частности в Португалии, Греции и Испании проходят постоянные забастовки и митинги, и это помимо всего прочего тоже будет отпугивать инвесторов.
Меж тем, в ходе нынешнего, 15 декабря, торгового дня курс доллар/иена может подняться до ¥84.20. Краткосрочные игроки покупают американскую валюту. В целом заявление FOMC, озвученное по результатам заседания в среду, можно расценить, как позитивный фактор. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США выросла на 17 базисных пунктов до 3.449%. Заявленные обязательства FOMC по поддержке экономики оказывают давление на процентные ставки, заставляя их расти. Более ранняя реакция отражается в динамике курса евро/доллар, который к настоящему моменту оказался ниже $1.3350. Вполне возможно продолжение такого развития событий.
Цена на золото во вторник выросла благодаря данным по розничным продажам и инфляции в США, которые оказались выше ожиданий.
Снижение курс американского доллара по отношению к своим конкурентам также оказало поддержку золоту.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подорожали на $6,30 до $1404,30 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 14 декабря в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - $1396,8 за тройскую унцию (+0,09%), серебро - $29,52 за тройскую унцию (-0,17%), платина - $1711 за тройскую унцию (+0,59%), палладий - $764 за тройскую унцию (+0,4%).
Алюминий подорожал на $11 (+0,47%) и остановился на уровне $2352 за тонну. Медь повысилась на $20 (+0,22%) и в данный момент составляет $9240 за тонну. Никель подешевел на $40 (-0,16%) - до $24 574 за тонну.
Примечательное заявление сделал накануне основатель и президент The Gartman Letter Деннис Гартман: «Я долгое время был "быком" по золоту и остаюсь им, но не в долларовом выражении, а в евро. Я, пожалуй, еще больший "бык" по золоту, если измерять его цену в иенах или в фунтах стерлингов. Коррекция по золоту в трех последних валютах была ощутимо ниже, чем в долларах. Несмотря на коррекцию, я думаю, что происходившее на прошедшей неделе, это именно коррекция и есть, а никак не перелом тренда. Поэтому я остаюсь "быком" по золоту, но, опять же, не в долларах, а в других международных валютах».
Нестабильность валют продолжает оставаться основным драйвером цен на рынке драгоценных металлов. Кстати, в последние дни волатильность на рынке Forex заметно снизилась, что привело к затишью и на рынке драгметаллов.
На 07:00 Киева фьючерсные цены на золото находились на отметке 1$394,76 за тройскую унцию (-0,67%), серебро - $29,39 за тройскую унцию (-1,35%), платину - $1704,3 за тройскую унцию (-0,56%), палладий - $758 за тройскую унцию (-1,32%).
Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) принял во вторник решение оставить основные процентные ставки в стране на прежнем уровне. Процентная ставка по федеральным фондам (Federal fund rate) в настоящее время составляет 0.25%. Параметры программ по количественному ослаблению кредитно-денежной политики также были оставлены без изменения. Подобные решения Комитета не стали неожиданностью для участников рынка.
Курс евро/доллар после падения до отметки $1.3362 установился к закрытию дня вблизи уровня $1.3380.
Курс доллар/йена поднялся до отметки ¥83.75, что почти на 100 пунктов выше вторничного минимума. Дилеры отмечают, что поддержку курсу доллара оказывают положительные фундаментальные данные, которые были опубликованы сегодня в США.
Индекс розничных продаж (Retail sales) в США за ноябрь составил +0.8% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +1.2%). Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto) в США за ноябрь составил +1.2% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +0.4%).
Индекс промышленных цен (PPI) в США за ноябрь составил +0.8% (прогноз был +0.5% за месяц, предыдущее значение +0.4% за месяц, +4.3% за год). Индекс промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители (PPI excluding food and energy) в США за ноябрь составил +0.3% (прогноз был +0.2% за месяц, предыдущее значение -0.6% за месяц, +1.5% за год).
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 15 декабря в Первопрестольной расчетами today снизился на 40,69 копейки и составил 40,9053 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 15 декабря понизился на 2,48 копейки и составил 30,7199 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после сохранения в пятницу и в понедельник, во вторник снизился на 1,35 коп., достигнув уровня 7,9785 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке до полудня проходили в диапазоне 7,9630-7,9780 UAH/USD. Ближе к закрытию спред сузился до 7,9760-7,9795 UAH/USD
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9785 UAH/USD.
Национальный банк на рынок не выходил.
К «интимным подробностям» сессии от 14 декабря.
Во вторник сделки по паре доллар США/Гривна открылись на уровне 7.9630/7.9850, и к 11:00 курс составил 7.9649/7.9850, и, колеблясь в течение дня, на момент закрытия цены скорректировались на 7.9750/7.9850 (максимальный средний уровень составил 7.9787/8.0068 в 11:42, минимальный средний - 7.9653/7.9800 в 11:13).
Российский рубль котировался банками по 0.2589/0.2598. Незначительно колеблясь в течение дня, к закрытию цены составили 0.2590/0.2598.
Торги по евро стартовали с отметок 10.7150/10.7446. К 11:00 котировки уменьшились до 10.7000/10.7326, и на момент закрытия торговой сессии увеличились и вышли на 10.7199/10.7334 (максимальный средний курс был зафиксирован в 13:47 (10.7427/10.7629), а минимальный средний - в 11:36 (10.6895/10.7043)).
На Depo рынке 14 декабря гривна overnight котировалась банками по 3.0/6.0%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7.0/10.0% и USD: 3.0/8.0%.
К закрытию последней, 14 декабря, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 7,98/7,99 UAH/USD, евро – 10,63/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,258/0,261 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на розничный доллар прибавил 0,5 коп., предложение стало выше на 0,8 коп.
В течение сессии 14 декабря спрос и предложение на розничную и мелкооптовую «зелень» стали выше на 0,5 коп.
Курсовая «бычья» динамика розничного наличного доллара была последовательной и синхронной с динамикой роста цен на безналичный доллар. В частности, около 12.20 Киева в рознице случилась первая заметная ревизия цен, которые с утренних уровней 7,975/7,985 приподнялись к отметке 7,977/7,985 UAH/USD.
В дальнейшем дилеры розницы продолжали постепенно и достаточно аккуратно(чтоб не спугнуть клиента) поднимать цены, которые к финишу достигли внутридневного максимума (7,98/7,99 UAH/USD).
Как мы уже заметили выше, главной «движущей силой» «бычьего» тренда розничного наличного доллара были аналогичные настроения на торгах долларовым безналом, приведшие к заметному подорожанию безналичной «зелени».
Кроме того, со слов здешних дилеров, была еще одна причина поднимать цену американской валюты. Речь идет о клиентском спросе, который, как и накануне, доминировал в течение вторника. Реальная работа в сегменте стартовала с заметным опозданием, около 11.20, с «робких» визитов клиентов на покупку.
Таким образом, движимый двумя факторами, розничный доллар рос в цене, заметно, впрочем, отставая от спурта на рынке долларового безнала. Причина этого отставания очевидна — дилеры сегмента действовали в сообразии с оборотами, стараясь не прервать робкий ручеек оборотов. Отчасти это удалось — со слов дилеров, ликвидность сессии вторника заслужила оценку «три». Как и в понедельник. Как прокомментировали ситуацию валютчики розницы, оборотами они остались недовольными. Впрочем, за это «неудовольствие» дилеры розницы могли поблагодарить «бычий» тренд, который, как известно, сопровождается потерями оборотов.
Возвращаясь к первопричинам вторничной пролонгации «бычьего» тренда в розничном сегменте рынка наличных, укажем, что ввиду уже ставшего привычным доминированием клиентского спроса (безотносительно тренда в сегменте), остановимся на «бычьем» энтузиазме «зеленого» безнала. Полагаю, главной причиной его стало накопление на коррсчетах в НБУ изрядной суммы, которая выросла с 01 по 14 декабря с 17 378,9 до 20 876,4 млн. грн. Так что, скорее всего, этот гривневый прессинг и стал основной причиной роста курса доллара на торгах межбанка на 1,35 коп. Попутно, разумеется, этот «привес» катализировал «бычьи» процессы и на рынке наличных. Разбудив потенциальных клиентов, которые, насколько мне представляется, всерьез рассчитывали на дисконт.
В отличие от розницы, начавшей реальную торговлю долларом около 11.30, оптовый сегмент «раскачивался» по обыкновению долго, стартовав уже после обеденного перерыва. Со слов здешних дилеров, сессия вторника завершилась уровнями 7,985/7,990 UAH/USD, прибавив по сравнению с финишем понедельника по спросу и по предложению по копейке.
В течение вторника спрос на «чемоданные» партии доллара вырос на копейку, предложение прибавило 0,5 коп.
Подобно рознице, опт также исподволь поднимал цены на доллар. Процесс стартовал с 12.20, когда утренние котировки (7,975/7,985 UAH/USD) приподнялись по спросу на полкопейки(7,980/7,985 UAH/USD).
В дальнейшем, как и в розничном сегменте, опт продолжал поднимать котировки оптовой «зелени», которая финишировала ценами 7,985/7,990 UAH/USD.
Со слов здешних дилеров, ликвидность вторничных торгов заслужила оценку «три», оказавшись несколько хуже, чем накануне. Как и валютчикам розницы, оптовикам рекомендуем «поблагодарить» на «упадок» оборотов «бычий» тренд, «обрезавший» ликвидность.
Подобно рознице, катализатором подорожания «зеленого» опта были аналогичные настроения на торгах валютного межбанка и, разумеется, клиентский спрос, доминировавший 14-го. Вначале «виртуально», через «телефонный» спрос, а затем, после обеденного перерыва и реально.
Ну что ж, с рынком доллара вроде разобрались, пора двигаться далее по остальным валютам.
Оптовые партии остальных валют во вторник, 14 декабря, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,60/10,70 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием понедельника, спрос на оптовые партии евро просел на 1,0 коп., предложение не претерпело изменений.
В течение вторника спрос на оптовый евронал упал 12,0 коп., предложение потеряло 8,0 коп.
Несколько необычная внутридневная курсовая динамика оптового евронала «проистекала», главным образом, из настроений пары евро-доллар на мировом форексе.
Должен заметить, что начав сессию с уровней оптового евронала 10,72/10,78 UAH/EUR, оптовики сыграли на опережение, рассчитывая на «серьезное» евроралли планетарного валютного рынка. Однако, как оказалось, впоследствии, наши валютчики переоценили потенциал евро в мировых масштабах и ужен к 12.20 были вынуждены постепенно дисконтировать в этом секторе, опустив цены открытия к отметке 10,70/10,77 UAH/EUR.
Окончательное разочарование евро привело к финишному фактическому возврату к ценам закрытия понедельника.
Такой сюжет, полагаю, стал следствием «взлетов и разочарований с падениями» пары евро-доллар на мировом форексе.
Натурально, нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,3394 к отметке $1,3380.
Таким образом, главная причина внутридневного отката евро «в степях Украины» найдена. На «формальном» пока уровне. Однако, за столь скромной потерей индикатора на торгах планетарного валютного рынка таится полная драматизма десятичасовая сессия.
Традиции жанра требуют от нас «нюансов и интимных подробностей». Должен заметить, что в отличие от понедельника, отнюдь не баловавшего нас разнообразием сюжета для кросс-курса евро-доллар, торги вторника были динамичными и «размашистыми». Впрочем, с учетом изобилия важнейших макроэкономических и, следовательно, курсоформирующих новостей, изрядный уровень волатильности форекса был закономерен.
Поначалу, с полуночи и до 08 Киева кросс-курс пары евро-доллар вел себя тихо, как мышка, не выходя за рамки достаточно узкого ($1,3375-1,3380) валютного коридора. И лишь с 08 сюда пришли «быки»… Случившееся привело к оперативному росту индикатора, отметившегося около 10.00 Киева на уровне $1,3470, с которого он столь же быстро скатился в локальную «яму» ($1,3410) около полудня.
Следующей «свечой» кросс-курс едва не пробил вверх концептуальнозначимый уровень $1,3500 около 13.00 Киева, с которого (очевидно, устав) спустился к отметке $1,3470, где и отдыхал в течение двух часов (14.10-16.10).
Не исключено, что «бычьи» экзерсисы пресытили индикатор и он, отдохнув, пустился вниз, добравшись к финишу украинской части форекса к отметке $1,3380.
Ну а теперь попытаемся прокомментировать эти весьма динамичные движения пары евро-доллар, которые по иронии судьбы, в результате не привели к значительным изменениям индикатора, намекая с одной стороны на спекулятивную составляющую вторничной сессии, и в очередной раз констатируя низкую ликвидность и, следовательно, «подвижность», предрождественского форекса.
Вначале 14-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Доллар дешевеет 14 декабря в паре с евро, поскольку рынки ожидают, что доходность американских активов уменьшится после объявления результатов очередного заседания Федеральной резервной системы (ФРС).
В понедельник доллар подешевел к евро на 1,3% на прогнозах, что американский ЦБ 14 декабря объявит о готовности увеличить объемы выкупа US Treasuries сверх ранее декларированных $600 млрд.
14-го к 8:15 Киева курс евро повысился до $1,3395 с $1,3390 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке. В понедельник евро доходил до отметки в $1,3434 - максимального уровня с 6 декабря.
За евро давали на то же время ¥111,78 против ¥111,67 накануне, за доллар - ¥83,45 по сравнению с ¥83,39 по итогам торгов в понедельник.
В понедельник, 13 декабря, евро резко подорожал и достиг отметки $1,34 за евро. Единой европейской валюте не хватило лишь полфигуры (50 пунктов), чтобы достичь целевой отметки $1,345 за евро. После достижения этого уровня можно ожидать новой волны снижения евро. Скорее всего, все это произойдет на текущей неделе.
Подчеркнем: нынешняя неделя будет богатой и на макроэкономическую статистику, которая приобретает особое значение в свете неослабевающего беспокойства по поводу нестабильной экономической ситуации в еврозоне. В среду, 15 декабря, в парламенте Ирландии состоится голосование по вопросу принятия антикризисной финансовой поддержки от МВФ и ЕС. Тем временем другие страны европейской периферии по-прежнему с трудом пытаются убедить рынок в своей кредитоспособности, и это будет вызывать высокую волатильность торгов.
Так или иначе, на 08:00 Киева евро стоит $1,339, и пока биржи в западных странах не открыты, торги проходят вяло. Первое оживление произойдет к полудню. Точку же в споре сторон поставит сессия в США, на которой, скорее всего, будут наблюдаться попытки укрепить евро в рамках текущей коррекции.
Стало быть, до киевского полудня единая европейская валюта продолжает пользоваться спросом на спадах, попытки коррекции после понедельничного рывка выше оказалась довольно ограниченной, и дилеры отмечают возможность развития более активного восстановления. Они обращают внимание на то, что хороший интерес к продаже сохраняется вблизи $1.3435 и вплоть до $1.3450, но выше наблюдается скопление крупных стопов, и прорыв указанного сопротивления может поддержать надежды быков на рост к $1.37. Биды в евро/долларе теперь видны вблизи тридцать четвертой фигуры, более крупные остаются в районе $1.3375/70, где, по слухам, остаются заявки на покупку азиатского официального имени.
К обеденному перерыву(13.40 Киева) оферам в районе тридцать пятой фигуры удалось сдержать первоначальную попытку «быков» пробиться выше, но настрой остается довольно позитивным, а спады продолжают привлекать свежий интерес к покупке. Дилеры отмечают, что благополучное размещение двенадцатимесячных испанских облигаций на сумму в €1.99 млрд. при средней ставке 3.449% (ранее 2.363%) и коэффициенте покрытия 2.23 (ранее 1.90) и восемнадцатимесячных на сумму в €0.52 млрд. при средней ставке 3.721% и коэффициенте покрытия 4.54 - ранее 2.664% и 3.66 соответственно) позитивно сказалось на настрое инвесторов, а последние улучшения в технической картине поддерживают надежды «быков» на развитие более активного наступления. Они не исключают возможности некоторой коррекции в краткосрочной перспективе, но пока ситуация выглядит конструктивной для быков и внимание остается привлечено к стопам выше $1.3505. Прорыв указанного сопротивления, как ожидается, поддержит дальнейший рост пары к $1.3520 и $1.3545/55. Биды, тем временем, теперь видны около $1.3465/60 с небольшими стопами ниже, падение к которым поставит под удар более крупные ордера на покупку около $1.3445/35 и в районе $1.3410/00.
Чуть погодя можно было констатировать следующее.
Курс евро/доллар вырос на азиатской сессии до уровня $1.3496, максимального с 23 ноября. Поддержку курсу евро оказывает повышение курсов более рисковых инструментов. Инвесторов вдохновляет тот факт, что Народный банк Китая не принимает жестких мер для сдерживания инфляции и экономического роста. Отмечаются также сегодняшние положительные данные в Германии.
Цена золота выросла до отметки $1407.70 за тройскую унцию. Унция серебра подорожала до уровня $29.92.
Во вторник, подчеркнем, внимание инвесторов направлено на публикации важных экономических данных в США, а также на результаты заседания Комитета открытого рынка ФРС США. Внимание будет направлено на высказывания руководства ФРС на пресс-конференции по окончании заседания.
14 декабря, как мы отметили в прогнозной части предыдущего обзора, рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило перспективы изменения кредитного рейтинга Бельгии до негативного состояния.
Отмечается, что в связи с приближением рождественских и новогодних праздников активность инвесторов и объемы торговых операций на рынке форекс уменьшаются. Это способствует резким и значительным колебаниям курсов валют.
На текущей неделе внимание участников рынка будет направлено на публикации большого количества важных экономических данных.
Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Великобритании за ноябрь +0.4% за месяц, +3.3% за год (прогноз +3.2% за год, предыдущее значение +0.3% за месяц, +3.2% за год).
Упомянем наиболее важные для мирового форекса индикаторы.
Индекс розничных цен (Retail prices) в Великобритании за ноябрь +0.4% за месяц, +4.7% за год (прогноз +4.5% за год, предыдущее значение +0.2% за месяц, +4.5% за год).
Индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований (ZEW economic expectations index) в Германии за декабрь 4.3 (прогноз 3.6, предыдущее значение 1.
.
Индекс промышленного производства (Industrial production) в Европе(16) за октябрь +0.7% за месяц, +6.9% за год (прогноз +1.0% за месяц, предыдущее значение -0.9% за месяц, +5.2% за год).
Стало быть, стоимость доллара 14 декабря резко снизилась в паре с евро, достигнув минимальной отметки более чем за три недели, поскольку рынки ожидают, что доходность американских активов уменьшится после объявления результатов очередного заседания Федеральной резервной системы (ФРС).
Доллар во вторник дешевеет в парах со всеми основными мировыми валютами на прогнозах, что американский ЦБ 14 декабря просигнализирует о готовности увеличить объемы выкупа US Treasuries сверх ранее объявленных $600 млрд, сообщает агентство Bloomberg.
Курс евро повысился к 12:25 GMT во вторник до $1,3461 с $1,3390 на закрытие предыдущей сессии в Нью-Йорке.
За евро дают ¥111,80 против ¥111,67 накануне. Доллар подешевел до ¥83,05 с ¥83,39 по итогам торгов в понедельник.
«Рынки не ждут от ФРС каких-то сенсационных решений на сегодняшнем заседании, но полностью исключить такую вероятность нельзя», - полагает главный валютный аналитик Bank of New York Mellon Corp. Саймон Деррик.
ФРС на заседании во вторник едва ли станет вносить коррективы в кредитно-денежную политику и вместо этого попытается дать оценку последствиям уже действующих антикризисных механизмов, считают опрошенные Bloomberg экономисты.
Анализ представляется особенно важным в условиях необычайно резкой критики в адрес последнего решения ФРС о выделении еще $600 млрд на выкуп гособлигаций - программы, которая пока не смогла выполнить своей основной задачи - снизить процентные ставки по кредитам для стимулирования потребительского спроса.
Около 16.00 Киева евро/доллар снизился до уровня $1.3415 после выхода экономических публикаций по США. Единая валюта продолжает снижение от достигнутых недавно максимумов на уровне $1.3465. Падение идет на низких объемах и стимулируется продажами со стороны испанских инвесторов. По словам трейдеров, биды расположены на уровне $1.3410 и ниже, на $1.3400. Текущий курс евро/доллара $1.3430.
Спустя час евро/доллар остается под давлением после потери опоры вблизи $1.3455, которое к настоящему времени возросло, обеспечив прорыв пары к бидам в районе $1.3385.
Дилеры отмечают, что интерес к покупке наблюдается вплоть до $1.3380, а ордера «быков» также видны около $1.3370, но советуют не забывать о стопах на прорыве ниже. Они отмечают, что пока ситуация остается конструктивной, но потеря поддержки в этом районе будет неприятным событием для «быков» по евро и поддержит развитие снижение к бидам около $1.3350, следом за которыми расположена очередная серия стопов, а затем к $1.3325/20 и $1.3280
Наконец, в 18.00 Киева евро/доллар держится на уровне $1.3380, восстановившись от минимума на уровне $1.3363 при закрытии торгов в Лондоне. Дилеры отмечают невысокую рыночную активность и небольшое количество ордеров. Область $1.3350 является сильным техническим сопротивлением, где располагаются потенциальные биды. Текущий курс евро/доллара $1.3375.
Ну и «на десерт» пара мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
Прогнозы скорого заката евро сейчас в Европе опять в моде. Немецкие эксперты предлагают Европейскому валютному союзу самые разные варианты выхода из нынешнего кризиса. При этом в Германии все чаще начинают звучать весьма радикальные предложения.
На мировом финансовом рынке спекулянты решили играть на понижение евро, они атакуют одно государство еврозоны за другим и тем самым не дают возможность положить конец кризису. Именно так многие политики ЕС пытаются объяснить нынешние проблемы Европейского валютного союза. Профессор Маркус Кербер, преподающий финансовую науку в Техническом университете Берлина (TU Berlin), оценивает ситуацию совершенно иначе.
«Я чрезвычайно благодарен рынкам за то, что они убедительно продемонстрировали государствам еврозоны: у Греции, которую совершенно неоправданно приняли в валютный союз, были, есть и, скорее всего, всегда будут непосильные долги. Если, конечно, не произойдет их реструктуризации», - говорит ученый. По его мнению, весной этого года, когда Греция фактически оказалась банкротом, ей надо было дать определенную сумму, чтобы она вышла из еврозоны.
Вместо этого Европейский Союз и Международный валютный фонд предоставили Афинам кредиты в размере €110 миллиардов. В ответ греческое правительство обязалось объявить режим строжайшей экономии, повысить налоги и сократить зарплаты бюджетникам. Результатом такой политики стало обострение рецессии. Валовой внутренний продукт Греции сократился в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на целых 4,5%!
Поэтому главный экономист банка Sal.Oppenheim в Кёльне Норберт Брэмс призывает страны еврозоны разработать для погрязших в долгах государств крупномасштабные программы стимулирования экономики: «Мы считаем, что без экономического роста долговые проблемы решить невозможно. Если бюджетной экономией заниматься слишком усердно, что обязаны делать сейчас соответствующие страны, то серьезное замедление темпов роста просто неминуемо».
Этому торможению необходимо что-то противопоставить, уверяет эксперт и уточняет, что речь вовсе не идет о краткосрочных программах стимулирования потребления. Инвестиции должны пойти, например, в развитие инфраструктуры и тем самым обеспечить длительный эффект.
А вот такие активно предлагаемые меры, как усиленная покупка гособлигаций Европейским центральным банком или увеличение объемов фонда помощи странам еврозоны, долгосрочному решению проблемы вряд ли будут способствовать - они обеспечивают всего лишь передышку, считают оба собеседника.
В самое последнее время все больше политиков, особенно в южных странах ЕС, настаивают на выпуске единых для всей еврозоны гособлигаций. Гарантами этих облигаций, которые эмитировало бы специально созданное долговое агентство Евросоюза, выступали бы все члены еврозоны. Это позволило бы кризисным странам заимствовать свежие деньги на куда более выгодных условиях, чем сейчас, ведь за погашение этих облигаций одновременно отвечали бы и страны с довольно высокой финансовой дисциплиной. Активным сторонником идеи единых для всего валютного союза облигаций является премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер. Он возглавляет так называемую евро-группу, т.е. фактически председательствует в еврозоне.
Берлинский финансовый эксперт Маркус Кербер просто возмущен заявлениями влиятельного политика: «Господин Юнкер говорит исключительно от своего имени, хотя ему как официальному главе евро-группы следовало бы проявлять определенную сдержанность». Для единых для всей еврозоны облигаций в Европейском договоре нет ни малейшей правовой основы, подчеркивает ученый. Наоборот: этот документ напрямую запрещает совместную ответственность за финансовые риски отдельных стран.
Правительство Германии разделять коллективную ответственность за бюджетные грехи других стран не намерено.
Введение единых облигаций еврозоны усилит долгосрочные сомнения относительно стабильности евро. Об этом заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле.
Финансовые рынки, у которых уже и так недостаточно доверия к единой европейской валюте, вероятно, предпочтут не инвестировать в евро, утверждая, что он не кажется стабильной валютой, сказал Шойбле.
Министр выступал на семинаре, посвященном экономике.
Единые облигации еврозоны устранят риск того, что какой-то стране придется платить более высокие процентные ставки по национальным облигациям, если ее налогово-бюджетная политика не соответствует требованиям еврозоны, отметил Шойбле.
Если этот механизм будет утрачен, то должна быть предложена альтернатива, так как иначе евро будет ослаблен, добавил он.
Те, кто предлагает ввести единые европейские облигации (тот же премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер), одновременно должны представить новый инструмент, который будет способствовать более дисциплинированной налогово-бюджетной политике, отметил Шойбле.
Юнкер назвал Германию «неевропейской» и «упрощенческой» страной за то, что она так быстро отвергла предложение о введении единых облигаций. Эти облигации позволили бы испытывающим финансовые трудности странам заимствовать средства под более низкие ставки благодаря поддержке своих более сильных партнеров.
Шойбле добавил, что те, кто просят европейские страны о помощи, должны быть готовы принять суровые условия.
Министр финансов Германии также отметил, что кризис еще не закончился, поэтому усилия по дальнейшему реформированию финансовой системы, вероятно, будут продолжаться.
По мнению Жана-Клода Юнкера, Берлин ведет себя не «по-европейски». В Берлине ему отвечают, что до тех пор, пока у Евросоюза нет единой бюджетной и экономической политики, никаких совместных облигаций не будет. В противном случае у стран-должников не было бы стимула рачительно хозяйствовать. Однако переход к единой фискальной и экономической политике означал бы качественно новый уровень европейской интеграции, фактически создание своего рода Соединенных Штатов Европы.
К этому, безусловно, надо стремиться, в том числе и потому, что только единая Европа сможет быть реальным политическим противовесом все более усиливающимся азиатским экономическим державам, отмечает главный экономист банка Sal.Oppenheim Норберт Брэмс: «Вопрос лишь в том, созрели ли Германия и другие страны для того, чтобы отдать еще больше суверенных прав единому европейскому органу. Мне кажется, понадобится еще немало времени, чтобы прежде чем широкие слои населения будут готовы совершить такой шаг».
А до тех пор Европейскому валютному союзу следовало бы набраться мужества и уменьшить свои размеры, убеждены довольно многие эксперты в Германии. Они напоминают: надежды политиков на то, что после образования валютного союза страны ЕС сравняются по уровню конкурентоспособности, оказались иллюзорными. Так, конкурентоспособность Португалии со времени вступления в валютный союз упала на 50 процентов, указывает профессор Маркус Кербер. По его словам, такой стране, как Португалия, в перспективе не место в еврозоне: «Нет абсолютно никакого смысла кормить страны, которые не подчиняются финансовой дисциплине еврозоны. Подобное подкармливание уже утратило всякую логику. К тому же мы просто достигли предела собственных финансовых возможностей».
Маркус Кербер принадлежит к той достаточно радикальной группе ученых, которые предлагают разделить еврозону. Свой собственный валютный союз Германия могла бы образовать вместе с Финляндией, Нидерландами, Люксембургом и Австрией. На вопрос, а что делать с важнейшим торговым партнером Германии - Францией, берлинский ученый отвечает весьма жестко: «Именно Франция является одним из основных виновников краха этого валютного союза. Олигархический режим в Париже с самого начала всеми средствами саботировал политику финансовой стабильности. Там явно считали, что бумага все стерпит». Личное мнение берлинского ученого таково: «До тех пор, пока в Париже у власти находится этот режим, причем независимо от того, возглавляет его господин Саркози или нет, Франция к членству в валютном союзе не пригодна»…
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал весьма оперативно, очень резко и не без волатильности. Стараниями изрядного пакета профильных новостей и «тонкого» рынка.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «не без интереса» посматривали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, озабоченные ослабевшим клиентским спросом дилеры розницы, реагировали аналогичным образом, опустив в течение вторника курс евророзницы по спросу и предложению на 5,0 коп. — 10,63/10,70 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «по-рыночному», реагируя лишь на ренессанс интереса к этой валюте со стороны как дилеров, так и их клиентов. Прибавив по спросу и предложению по 10 пунктов в течение вторника и завершив, стало быть, сессию 14 декабря ценами 0,259/0,261 UAH/RUB UAH/RUB. То есть, индицируя десятипунктовый прирост по спросу и 20 пунктов роста по предложению по сравнению с закрытием понедельника.
Как и накануне, во понедельник по оптовому рублю были отмечены «некоторые» сделки. Впрочем, до оптимальных оборотов на этом участке еще очень далеко. Что не является сенсацией — эта валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Таким образом, к уже имеющемуся относительному «равнодушию» к «деревянному», добавилось и расширение неофициального валютного коридора для бивалютной корзины у наших дорогих соседей. Это катализировало очередное падение интереса к рублю у клиентов опта.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка вторника по сравнению с оборотами понедельника несколько просела, заслужив от здешних дилеров оценку «три».
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 14 декабря в
Днепропетровске пытались работать по выросшему на 3,0 коп. с закрытия понедельника спросу и потяжелевшему с финиша 13 декабря на 1,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 14 декабря по спросу не изменились, по предложению выросли на 10 пунктов.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, торги валютного рынка во вторник констатировали возвращение сюда «бычьего» тренда, который вначале проявил себя на сессии межбанка, а затем и на рынке наличных. Вначале ликвидность торговли безналичным долларом оставляла желать лучшего, однако ближе к обеденному перерыву обороты выросли, подтверждая нешуточность намерения здешних «быков».
О наиболее вероятных причинах несколько неожиданного, вопреки минорным настроениям на мировом форексе, «зеленом» ралли «в степях Украины» можно только гадать. Несколько дней назад мы сообщали о снятии напряженности с гривневой ликвидностью, прежде «портившей кровь» профильным департаментам коммбанков Украины. Нынче с ресурсами в нацвалюте проблем практически нет.
Ну а сам факт «бычьего» спурта на торгах долларовым безналом мы склонны считать прямым следствием накопления остат¬ков средств на кор¬ре¬спон¬дент¬ских и тран¬зит¬ных сче¬тах НБУ. Которые с 01 по 14 декабря выросли с уровня 17 378,9 до 20 876,4 млн. грн., «аукнувшись» на последних сессиях валютного межбанка и спровоцировав «почти ажитации» на рынке наличного доллара.
В отличие от валютного межбанка, торги наличной СКВ вот уже несколько сессий не сопровождается «адекватной» ликвидностью. Это – закономерная традиция, гласящая, что за рост цены приходится расплачиваться оборотами. Поэтому, с известными оговорками можно считать нынешнее «зеленое» ралли на рынке наличных привычным «походом в горы» «почти налегке», сиречь, без «базиса» ликвидности.
Не исключено, что именно на этот подводный риф и напорется нынешний «бычий» тренд, свернувшись и трансформировавшись в стабилизацию. Во всяком случае, для реанимации оборотов на рынке наличных это было бы отнюдь не бесполезно.
Однако, пока мы являемся свидетелями того, как отечественный бизнес пытается «пристроить» гривневые «излишки», провоцируя при этом девальвацию нацвалюты.
Как долго продлится этот сюжет пока сказать трудно. Скорее всего, «вопрос исчерпается» синхронно с опустением коррсчетов на Институтской 9.
Думаю, по мере приближения 20-го числа, острота интереса к доллару сместится в направлении гривны.
Впрочем, пока об исчерпании «бычьего» тренда говорить рановато. Во всяком случае, даже Нацбанк был вынужден поднять на копейку официальный курс доллара(7,9631 UAH/USD), «официально признавая» вторничное доминирование спроса на «зелень» и сообразный рост ее курса.
К 10.20 Киева в среду, 15 декабря отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом «пристрелочными» и «широкими» курсами: 7,975/7,990 UAH/USD.
Дебютные уровни уместно считать «приблизительными», хотя и превышающими цены открытия вторника. Ликвидность торгов на этот час была нулевой.
Около 10.55 на торгах «зеленым» безналом спрэд курсов безналичного доллара сузился «за счет» роста спроса — 7,98/7,99 UAH/USD. Как прокомментировали ситуацию дилеры, «без Папы проблема не рассосется».
К 11.20 на рынке долларового безнала сохранился «бычий» тренд: 7,985/8,000 UAH/USD. На фоне «легкой паники» (цитата от дилеров), последние ждут появления регулятора.
Около 11.50 на торгах долларовым безналом спрэд сузился: 7,990/8,000 UAH/USD.
Регулятора пока не видно.
На 12.39 Киева сессия валютного межбанка по доллару сохранила прежние уровни цен на «зелень» (7,990/8,000 UAH/USD)на фоне сворачивания торгов и отсутствия регулятора.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 15 декабря с уровней: доллар – 7,970/7,995 UAH/USD, евро – 10,52/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,255/0,261 UAH/RUB.
По сравнению со вторником, цены на доллар по спросу выросли на 0,5 коп., по
предложению подскочили на 1,0 коп.
Наличный евро по сравнению с предыдущей сессией по спросу стал ниже на 8,0 коп., по предложению потерял столько же.
Российский рубль в среду поутру по спросу и по предложению не изменился.
В дебюте сессии 15 декабря настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойным и низколиквидным. Хотя и не без определенной «настороженности». В немалой степени этому способствовал «европереполох», случившийся на мировом форексе в течение вторника 14-го. Определить доминировавший тренд было несложно: рост интереса к наличному доллару и «внимание» к евроналу. Впрочем, насколько мне представляется, были и «сдающие» и «приносящие». Немало корректив внес произошедший в выходные снегопад, сулящий неприятности на дорогах.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты главным образом интересовались долларом. Причем как курсами покупки, так и продажи. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты стали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 15-го имели следующий вид: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD (спрос по сравнению с предыдущим открытием прибавил 0,5 коп., предложение подскочило на 1,0 коп.); евро – 10,60/10,68 UAH/EUR (по сравнению с дебютом вторника спрос упал на 8,0 коп., предложение просело на 7,0 коп.); рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника, спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).
В дебюте сессии 15 декабря на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалось доминирование спроса — клиент появлялся редко, но был «солидным».
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 15 декабря в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD (спрос и предложение по сравнению с дебютом вторника прибавили по копейке); евро - 10,63/10,68 UAH/EUR (по сравнению со стартом вторника, спрос упал на 9,0 коп., предложение просело на 10,0 коп.); рубль – 0,2600/0,2615 UAH/RUB (по сравнению с открытием вторника спрос вырос на 20 пунктов, предложение поднялось на 15 пунктов).
На начало сессии 15 декабря на оптовом сегменте рынка наличных Днепра было тихо, реальные сделки отсутствовали.
Около 10.55 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска по сравнению с открытием котировки работаемых валют не изменились: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB.
Здесь, со слов дилеров, реальная работа в том же ключе(«редко, но помногу») продолжалась. На фоне все того же доминирования спроса.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара, как и в рознице, оставались на уровне открытия(доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 10,63/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2600/0,2615 UAH/RUB) сопровождаемые «виртуальным» (телефонным) клиентским спросом на «зелень». Реальной работы у оптовиков по-прежнему не было.
К 11.25 в сегменте мелкого опта и розницы рынка наличных Днепра установившиеся с утра цены (доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB)не претерпели никаких изменений, сопровождаемые возникшем ожидаемым на фоне столь внушительного роста цен на безналичный доллар затишьем.
На этот же час у оптовиков по-прежнему царила тишина при прежних ценах на работаемые валюты: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 10,63/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2600/0,2615 UAH/RUB.
К 11.56 в рознице сохранилось затишье на фоне прежних цен на работаемые валюты — доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB.
Оптовики к указанному времени также вынужденно бездельничали. При этом у них также не было повода изменить цены открытия: доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 10,63/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2600/0,2615 UAH/RUB.
На обеденный перерыв, около 12.40 Киева, валютчики розничного сегмента рынка наличных Днепра в эту среду уходили так толком и не поработав и не изменив действовавшие с утра цены: доллар – 7,980/7,995 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB.
У оптовиков на это время также никаких изменении: ни в части котировок(доллар – 7,985/7,995 UAH/USD, евро – 10,63/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2600/0,2615 UAH/RUB), ни на участке ликвидности, которая так и не вышла из летаргического сна.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в среду в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое. Особенно, на фоне столь впечатляющего подорожания заокеанской СКВ.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 15 декабря по «городам и весям» Украины: Харьков – 7,985/7,995, евро – 10,63/10,73, рубль - 0,2585/0,2600, Донецк – 7,98/7,99 UAH/USD, евро – 10,62/10,67 UAH/EUR, Киев опт - 7,977/7,985 UAH/USD, розница - 7,96/7,99 UAH/USD, евро (опт) - 10,70/10,75 UAH/EUR, розница - 10,65/10,75 UAH/EUR, рубль - 0,2585/30,75 RUB/USD, Хмельницкий – 7,985/8,000 UAH/USD, евро – 10,60/10,67 UAH/EUR, рубль - 0,257/0,261, Одесса – опт – 7,98/7,99, розница - 7,97/8,00, Запорожье – 7,985/7,995, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com, http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/, www.ukranews.com, http://www.k2kapital.com/, http://www.mineral.ru, http://bin.com.ua,/
