Евро укрепляет свои позиции против доллара на торгах пятницы в Азии. Лидеры ЕС достигли договоренностей о создании механизма, способного сдерживать будущие потрясения долгового рынка, а ЕЦБ вооружился большим капиталом.
Европейский Центральный Банк в четверг заявил, что повысит свой капитал на €5 млрд. до €10 760 млн., начиная с 29 декабря.
Курс евро/доллар поднялся до $1.3322 в Азии, и на 08.45 Киева торгуется в непосредственной близости от этой отметки.
В паре с иеной единая валюта повысилась со ¥111,14 до ¥111,58.
Стоимость доллара по отношению к японской нацвалюте составила к 8:45 в пятницу ¥83,98 по сравнению с ¥83,91 по итогам торгов в четверг.
Между тем, рост стоимости евро в пятницу сдерживают опасения, что лидеры ЕС не смогут остановить распространение долгового кризиса на Португалию и Испанию в краткосрочном периоде.
На волне позитива со стороны достигнутой договоренности лидеров ЕС, игроки 17 декабря оптимистично настроены в отношении публикуемых германских экономических данных.
Индекс делового климата, рассчитываемый германским исследовательским институтом IFO на основании опроса 7000 руководителей, в декабре, вероятно, снизился до 109 пунктов в сравнении с ноябрьским значением 109.3. Напомним, что ноябрьский показатель был самым высоким с момента объединения Германии в 1991 году.
Стало быть, страны еврозоны увеличат капитал Европейского центрального банка до 10,76 млрд евро для того, чтобы регулятор смог справиться с существенными рисками неплатежей по кредитам и рыночной неустойчивостью. Соответствующее решение было принято на седьмом с начала 2010г. саммите Евросоюза (ЕC), первый день работы которого прошел накануне в Брюсселе, передает Reuters. Решение об увеличении капитала ЕЦБ принимается впервые за 12 лет.
Страны блока также одобрили создание особого механизма стабилизации в Европе - инструмента для борьбы с финансовым кризисом. Он должен быть учрежден с 2013г. Этот орган сможет предоставлять кредиты на особых условиях государствам, испытывающим серьезные экономические проблемы. Одним из его особенностей стало то, что частный сектор также будет участвовать в выделении средств для экономической помощи той или иной стране. Вопрос об объеме его участия будет решаться в каждом случае отдельно.
Помимо этого, накануне международный валютный фонд (МВФ) одобрил предоставление финансовой помощи Ирландии размером €22,5 млрд. Напомним, 21 ноября Ирландия официально обратилась к Евросоюзу (ЕС) и МВФ за финансовой помощью. По словам министра финансов страны Брайана Ленихана, задолженность государства сейчас составляет €19 млрд, которые невозможно рефинансировать на финансовых рынках. 28 ноября страны Евросоюза и МВФ объявили, что могут выделить Дублину порядка €85 млрд.
Все эти решения призваны вернуть к стабильности зону евро, и игроки отреагировали на это слабыми покупками европейской валюты, которая на 08:00 Киева в пятницу, 17 декабря, торгуется на Forex на отметке $1,328 за евро.
Однако до стабилизации еще далеко. Для решения текущих проблем европейских государств нужны срочные и точные меры, а также игра на опережение, в сочетании с долгосрочной программой по реструктуризации экономики периферийных стран. Евросоюз же проводит пассивную политику и реагирует лишь на уже произошедшие события.
Цена на золото в четверг снизилась второй день подряд на фоне экономических данных и неопределенности на валютном рынке.
По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, февральские фьючерсы на поставку золота подешевели на $15,20 до $1371 за тройскую унцию.
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии 16 декабря в Нью-Йорке изменились разнонаправленно и составили: золото - $1370,5 за тройскую унцию (-0,72%), серебро - $28,9 за тройскую унцию (-2,41%), платина - $1701 за тройскую унцию (без изменений), палладий - $746 за тройскую унцию (-1,21%).
«
После того, как ФРС оставила все, как есть, ценовой тренд на сырье должен также сохраниться неизменным. Однако здесь есть некоторые проблемы: нефть близка к $90, золото - около $1400, серебро - около $30. Все это уровни критического сопротивления как с психологической точки зрения, так и согласно результатам нескольких исследований. Поэтому возникают некоторые сомнения относительно дальнейшего роста цен на сырье, во всяком случае, в краткосрочной перспективе. Когда цена на бензин составляет $3 за галлон, люди начинают меньше ездить, и это уже видно по статистике - спрос на бензин упал на 3% за неделю, а это очень сильное падение», - заявил основатель и партнер Again Capital Джон Килдафф.
Трезвый «медвежий» взгляд в условиях всеобщего «бычьего» дорого стоит. Однако, к примеру, платина не участвовала в последней волне ралли, и именно этот металл может оказаться во главе следующей волны повышения.
На 07:30 Киева фьючерсные цены на золото находились на отметке $1376 за тройскую унцию (+0,36%), серебро - $29,11 за тройскую унцию (+1,14%), платину - $1703 за тройскую унцию (+0,26%), палладий - $741,5 за тройскую унцию (-0,14%).
Курс евро/доллар стабилизировался к закрытию дня 16 декабря в середине диапазона $1.3180-1.3262. Некоторое давление на курс евро оказало сообщение о том, что рейтинговое агентство Moody's может пересмотреть рейтинг греческих государственных долговых обязательств в сторону уменьшения.
Курс евро/швейцарский франк опустился после этого сообщения до отметки 1.2736, что на 130 пунктов ниже четвергового максимума. С другой стороны, некоторую поддержку курсу евро оказывают сообщения о том, что лидеры стран Европейского Союза договорились о создании механизма, который будет обеспечивать стабильность евро.
Индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии (Philadelphia Fed index) в США за декабрь составил +24.3 (прогноз был +11.8, предыдущее значение +22.5).
Россия
Средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии на 12.30 мск 17 декабря в Первопрестольной расчетами today вырос на 8,21 копейки и составил 40,7910 RUB/EUR.
Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии в Белокаменной расчетами tomorrow по состоянию на 11.30 мск. 17 декабря просел на 8,46 копеек и составил 30,6682 RUB/USD.
Украина
Курс гривни на межбанковском валютном рынке после снижения в среду на 1,9 коп. в четверг не изменился, оставшись на уровне 7,9950 UAH/USD. Об этом сообщили участники валютного рынка.
По их словам, торги на межбанке открылись в диапазоне 7,9900-8,000 UAH/USD, затем котировки сузились до 7,9800-7,9950 UAH/USD, после чего к закрытию снова растянулись до 7,9850-8,0010 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников рынка, было заключено по курсу, близкому к 7,9950 UAH/USD.
Национальный банк покупал доллары США по 7.9600 UAH/USD и продавал по 7.9800 UAH/USD.
С начала 2010 года курс гривны на межбанке снизился на 0,19% с 7,9800 UAH/USD до 7,9950 UAH/USD.
Как сообщалось, за 2009 год курс гривны на межбанке снизился на 0,38% с 7,95 UAH/USD до 7,98 UAH/USD.
За 2008 год курс гривны на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.
К «интимным подробностям» сессии от 16 декабря.
Сделки в четверг по паре доллар США/Гривна открылись котировками 7.9850/8.0100, и к 11:00 курс составил 7.9805/8.0100. К 13:00 цены поднялись (7.9929/8.0120) и на момент закрытия скорректировались на 7.9900/8.0100 (максимальный средний уровень составил 7.9908/8.0200 в 12:30, минимальный средний - 7.9824/7.9950 в 11:31).
16 декабря на межбанковском валютном рынке Украины НБУ покупал доллары США по 7.9600 и продавал по 7.9800.
Российский рубль котировался банками по 0.2596/0.2604. Колеблясь в течение дня, к закрытию цены составили 0.2593/0.2600.
Торги по евро стартовали с отметок 10.5689/10.6020. К 11:00 спрэд расширился до 10.5600/10.6044, и на момент закрытия торговой сессии котировки вышли на 10.5811/10.6076 (максимальный средний курс был зафиксирован в 14:22 (10.5963/10.6228), а минимальный средний - в 10:16 (10.5537/10.5868)).
На Depo рынке 16 декабря гривна overnight котировалась банками по 2.0/6.0%, доллар - по 1.0/2.5%. Месячные ресурсы составляли - UAH: 7.0/10.0% и USD: 3.0/8.0%.
К закрытию последней, 16 декабря, сессии в Днепропетровске, на местном рынке наличных («черная» розница и мелкий опт) действовали следующие цены на работаемые валюты: доллар – 8,00/8,02 UAH/USD, евро – 10,55/10,63 UAH/EUR, рубль – 0,259/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с предыдущим закрытием, спрос на розничный доллар прибавил 0,5 коп., предложение стало выше на 1,0 коп.
В течение сессии 16 декабря спрос на розничную и мелкооптовую «зелень» не претерпел изменений, предложение просело на 1,0 коп.
Последнее нуждается в некотором уточнении.
Дело в том, что дилеры розницы и мелкого опта еще до «официального» анонса своих цен открытия, которые, к слову, составили в четверг 8,000/8,030 UAH/USD, совершили несколько достаточно объемных, зарезервированных, насколько мне известно, с вечера среды, реализаций доллара по курсу 8,010 UAH/USD. И лишь потом выставили более высокие цены оферов. Последние, кстати, отнюдь не способствовали ликвидности, которая аккурат с 10.15 до 11.15 взяла тайм-аут.
Натурально, после появления информации(вначале «неофициальных» слухов), что-де регулятор нынче будет «наливать» безналичный доллар по 7,980 UAH/USD, в розничном сегменте цены продажи просели к уровню 8,015 UAH/USD, автоматически дав старт реанимации упавшей ликвидности. С этого момента и до послеобеденной сиесты в этом сегменте рынка наличных Днепра доминировал клиентский спрос, который несколько снизил активность во время обеденного перерыва, когда дилеры «во избежание» слегка приподняли цену предложения (до 8,020 UAH/USD).
После обеда, ближе к финишу настроение в розничном сегменте поменялось — здесь появился клиентский «принос». Обыватель и мелкий бизнес поверил в исчерпание «бычьих» ажитаций на торгах долларовым безналом и «понес валюту» в «обменки». Благо курсы приема(8,000 UAH/USD) были вполне заманчивые. Особенно в контексте надвигающихся новогодних праздников с неизбежными гривневыми расходами «на подарочки и вкусности».
Инициация предложения доллара выровняла розничный рынок, который лишился прежнего имиджа, констатировав по итогам четверговой сессии приблизительный баланс спрос/предложение на фоне ликвидности, заслужившей от здешних дилеров оценку «три с плюсом». Напомним, что по итогам волатильной среды обороты получила аналогичную оценку.
Определенной «неудовлетворенностью» четверговой ликвидностью, несмотря на работу «в обе стороны» «зеленая» розница, по-моему, обязана двум вынужденным паузам в работе: с утра и до 11.15, а также во время обеденной трапезы.
Причина предполагаемой терминации волатильного «бычьего» тренда на рынке наличных очевидна: включение в межбанковские торги регулятора, который курсом долларовой интервенции достаточно «прозрачно» обозначил желательный ему валютный коридор для долларового безнала — 7,960 – 7,980 UAH/USD. Натурально, при этом можно было констатировать очевидное смещение вверх прежних базовых уровней. Последнее, не исключено, в оставшиеся до финиша года торги может быть пересмотрено в сторону снижения. Впрочем, не станем торопить события.
Возвращаясь (согласно технологии обзора) к первопричинам недавнего курсового скачка долларового безнала, повлекшего за собой и цены на «зеленую» «наличку», повторимся: на поверхности лежат несколько факторов, которые и стали поводом к росту — гривневый «навес» на коррсчетах и транзитных счетах НБУ, рост спроса на доллар со стороны импортеров, нарастивших поставки в страну товаров «новогодней тематики» и, натурально, традиционная кабминовская «терапия», цель которой посредством девальвации нацвалюты сгладить остроту проблем с наполнением Казны.
Наконец, стараниями коллег форума «Валютный рынок в контексте» сайта Finance.ua была найдена еще одна весьма серьезная, если не основная, причина для декабрьского «на ровном месте» подскока курса доллара. Речь идет о высоковероятном превентивном подъеме цен на заокеанскую перед скорым приходом на счета Нацбанка ожидаемого транша от МВФ. С тем, чтобы в процессе латания бюджетных дыр, на это вспомоществование в SDR выручить побольше гривны.
Однако, вернемся на рынок наличных, в оптовый его сегмент. В отличие от розницы, оптовики завершили сессию четверга экзотическим по нынешним временам чойсом: 8,010/8,010 UAH/USD, констатировав при этом также наличие приблизительного баланса спрос/предложение.
По сравнению с закрытием среды спрос на оптовую «зелень» приподнялся на 1,5 коп., предложение не претерпело изменений.
В течение четверга биды оптового наличного доллара прибавили копейку на фоне потерявших две копейки оферов.
Из «нюансов» внутридневной курсовой динамики оптового доллара отметим уже упоминавшийся финальный чойс а также достаточно оперативную реакцию здешних дилеров, моментально, около 11.00 ревизовавших «перестраховочные» утренние курсы (8,000/8,030 UAH/USD) в более рыночный вид — 8,00/8,01 UAH/USD, синхронно дав старт реальным сделкам по «чемоданным» партиям «зелени».
Впоследствии, подобно рознице к обеденному перерыву оптовики «во избежание» приподняли продажу: вначале на полкопейки, а затем, усевшись за обеденный стол и вовсе к 8,02 UAH/USD.
Пополудни, вместе с начавшимися переменами в настроении (появился клиентский «принос») цены выровнялись, в конечном счете сформировав финишный чойс.
Со слов дилеров опта, работе в этом сегменте мешала чрезмерная волатильность, стараниями которой итоговая ликвидность получила оценку, извините, «средней паршивости».
Меж тем, полагаю, самое время пора двигаться далее к другим наличным валютам.
Оптовые партии остальных валют в четверг, 16 декабря, к вечеру в Днепропетровске на местном рынке пытались работать по следующим курсам: евро – 10,54/10,61 UAH/EUR.
По сравнению с закрытием среды, спрос на оптовые партии евро упал на 9,0 коп., предложение потеряло столько же.
В течение четверга спрос на оптовые партии евро потерял 2,0 коп., предложение откатилось на 4,0 коп.
Поскольку рынок оптового доллара констатировал фактическое курсовое постоянство(цены на зелень попросту «слились в чойсе», нам следует поискать причины внутридневного европада на мировом форексе.
Натурально, нам предстоит знакомство с характером «телодвижений» пары евро-доллар в течение «украинской» части (08.00-18.00 Киева) мирового форекса.
Аккурат, в вышеуказанный промежуток времени кросс-курс доллар-евро изменялся с уровня $1,32170 к отметке $1,31975.
Таким образом, мы определили главную причину внутридневной «медвежьей» курсовой динамики пары евро-гривня.
Традиции жанра требуют от нас «нюансов и интимных подробностей» телодвижений пары евро-доллар.
На сей раз вынужден заметить: индикатор в указанные временные рамки вел себя достаточно «тихо», не покидая рамки валютного коридора $1,3255-1,3180.
С 08.00 и до 11.40 Киева кросс-курс «ненастойчиво» пытался расти, добравшись к указанному времени до локального максимума $1,3255, с которого спускался к отметке $1,3220 гораздо оперативнее. Затем последовал новый, мучительно-долгий рост к уровню $1,3255, на котором индикатор не смог удержаться, ограничившись отметкой $1,3250.
Очевидно эти потуги настолько истощили силы кросс-курса евро-доллар, что с 17.00 до 18.00 он упал к уровню закрытия $1,31975.
Как и накануне, внутридневные «телодвижения» евро на мировом форексе оставляли тягостное впечатление, исподволь подтачивая уверенность игроков в возможность восстановления единой валютой своего реноме. Впрочем, это все эмоции. А рынки руководствуются цифрами и фактами.
Так что теперь попытаемся прокомментировать эти таившие очевидную «усталость» движения пары евро-доллар, которые по иронии судьбы, в результате не привели к значительным изменениям индикатора, намекая с одной стороны на спекулятивную составляющую последней сессии, и в очередной раз констатируя низкую ликвидность и, следовательно, «подвижность», предрождественского форекса.
Вначале 16-го с раннего утра, мировой валютный рынок подчинялся следующим новостям.
Сенат конгресса США одобрил пакет налоговых и социальных инициатив, согласованный президентом страны Бараком Обамой и лидерами республиканской партии. Напомним, на минувшей неделе Белый дом и республиканцы заключили компромиссное соглашение, по условиям которого действующие ставки подоходного налога для всех слоев населения, включая состоятельных американцев, будут продлены еще на два года. Кроме того, предполагается, что будут продлены пособия по безработице для долговременных безработных, а налог с заработной платы снижен на 2 процентных пункта.
Таким образом пассивная база американского бюджета продолжит оставаться дефицитной, и, конечно же, это приведет к еще большим заимствованиям Минфина США (US Department of Treasury). Таким образом, и исполнительная и законодательная власть в США демонстрируют, что не намерены ужесточать и так ультрамягкую денежную политику, и несмотря на «зеленые ростки» в экономике США, и наличие явных «пузырей» на сырьевых рынках, игроки поддерживают в этом американские денежные власти: доллар продолжает укрепляться.
На 08:00 Киева один евро стоит уже $1,32, и, видимо, по мере развития сессии в Европе и США это отношение будет меняться не в пользу евро. С технической точки зрения первой целью для снижения евро выступит отметка $1,3 за евро. На этом уровне можно ожидать какой-то задержки в падении «европейца». Однако уже в среднесрочной перспективе евро пойдет гораздо ниже.
Курс евро к доллару и иене незначительно растет в ходе торгов в четверг после снижения накануне, американская нацвалюта колеблется у максимума за три месяца по отношению к иене в ожидании сильных данных о новостройках в США.
Позитивным фактором для доллара является рост доходности 10-летних US Treasuries в среду до максимума за семь месяцев, вызвавший увеличение интереса к американским активам, сообщает агентство Bloomberg.
Понижению курса евро может способствовать ожидающееся размещение гособлигаций Испании, которое станет для нее последним в этом году. Инвесторы обеспокоены, что Испания может вслед за Грецией и Ирландией обратиться за международной помощью для решения своих финансовых проблем.
Евро стоил $1,3228 на 8:24 Киева в четверг по сравнению с $1,3214 накануне в Нью-Йорке.
Стоимость евро к японской валюте составляла ¥111,45 по сравнению со ¥111,32 в среду.
Курс доллара поднялся к этому времени до ¥84,26 с ¥84,24 на конец предыдущей сессии.
Стало быть, курс евро/доллар упал на азиатской сессии до уровня $1.3205. Впоследствии курс скорректировался до отметки $1.3240. Поддержку курсу доллара продолжали оказывать последние положительные экономические данные в США и рост доходности государственных облигаций в США.
В то же время курс евро стабилизировался в преддверие саммита глав государств Европейского союза, который пройдет 16-17 декабря. На нем будет решаться вопрос создания постоянного механизма разрешения кризисных ситуаций.
В среду в парламенте Ирландии проголосовали «за» принятие страной условий финансовой помощи.
Ожидалось проведение Испанией аукциона по размещения 10- и 15-летних государственных облигаций. Напомним, что 15-го рейтинговое агентство Moody's заявило о том, что оно может пересмотреть кредитный рейтинг Испании в сторону уменьшения.
Меж тем курс евро к доллару «мучительно» растет в ходе торгов в четверг в ожидании, что главы стран Европейского союза на саммите 16-17 декабря обсудят меры сдерживания кредитного кризиса.
Основное внимание на встрече лидеров ЕС будет уделено вопросам создания постоянной антикризисной системы в Европе.
Евро стоил $1,3242 в четверг по сравнению с $1,3214 накануне в Нью-Йорке.
Стоимость евро к японской валюте составляла ¥111,30 по сравнению со ¥111,32 в среду.
Курс доллара снизился к этому времени до ¥84,06 с ¥84,24 на конец предыдущей сессии.
«Если главам ЕС удастся озвучить какие-то конкретные меры, то по крайней мере в краткосрочном периоде они будут позитивными для евро», - отметил руководитель отдела валютной стратегии RBC Capital Markets Адам Коул.
Подъем курса евро сдерживали слабые итоги продажи гособлигаций Испании.
Испания разместила десяти- и пятнадцатилетние бонды на 2,4 млрд евро при прогнозировавшемся максимуме в 3 млрд евро, который и так был снижен с традиционных 4 млрд евро на фоне скачка доходности гособлигаций. Сделка является последним запланированным на этот год размещением долговых обязательств Испании.
На 10-летние облигации пришлось €1,78 млрд привлеченных средств, доходность при размещении составила 5,446% против 4,615%, зафиксированных по итогам предыдущего аукциона 18 ноября, свидетельствуют данные Банка Испании, которые цитирует агентство Bloomberg. Страна также разместила 15-летние гособлигации на €618,7 млн с доходностью 5,953%, тогда как в прошлый раз 21 октября доходность бумаг с аналогичным периодом обращения составила 4,541%.
Курс евро/доллар вырос на европейской сессии до уровня $1.3262. Впоследствии курс стабилизировался ниже этого уровня. Поддержку курсу евро оказывали данные, которые свидетельствуют об увеличении уровня деловой активности в производственной сфере в еврозоне.
Наблюдается также частичное закрытие коротких позиций по евро в преддверие саммита глав государств Европейского союза.
К 15.00 Киева евро/доллар продолжает двигаться в пределах узкого диапазона, трейдеры стремятся продавать евро на росте, а не покупать на спадах. Поддержкой является уровень $1.3207. Офера расположены в районе $1.3265. Текущий курс $1.3244…
С 15.00 и до 17.00 Киева евро/доллар продолжает совершать слабые колебания в окрестностях уровня $1,3240, не предпринимая никаких попыток что-либо поменять и обреченно падает вниз, к отметке $1,31800.
Ликвидность остается низкой, объемы торгов незначительными, что лишь усиливает волатильность в пределах дневного диапазона
Ну и «на десерт» пара мыслей «по поводу». Или «Еврорезюме».
Европейский долговой кризис существенно ослабил евро, однако, еще не все потеряно, еще есть шанс вернуть его на твердую почву.
В 1999 году, когда евро вводили в обращение, его сторонники называли новую официальную валюту Еврозоны результатом экономического прогресса и уникальным инструментом увеличения объема торговли и инвестиций в регионе. С тех пор евро превратился во вторую по популярности валюту в мире, которая используется в более чем одной трети всех валютных сделок. Однако по мере распространения долгового кризиса в Европе, который уже поглотил Грецию и Ирландию, растут опасения, что евро может обесцениться и вообще исчезнуть с финансового лица земли. Следующими в очереди на банкротство стоят Испания и Португалия, в связи с этим многие задаются вопросом, что будет с евро? Несмотря на некоторые попытки проста в последнее время, с 4 ноября евро потерял 5.6%. За год он упал на 6.8% после роста на 2.51% в 2009 году. Европейские лидеры, включая немецкого канцлера Ангелу Меркель, уверены, что евро переживет непростые времена. Многие сомневаются, что преимущества использования единой валюты перевешивают недостатки, особенно в контексте последних финансовых событий, но при этом все экономисты единодушно признают, что отказ от евро на данном этапе станет катастрофой. Эксперты Петерсонского института международной экономики пошли дальше. Они проанализировали три способа стабилизации евро.
Дешевые кредиты, бездумные займы и безрассудные расходы стали одной из причин, по которым европейская экономика оказалась в глубоком кризисе. По словам Николаса Верона, старшего экономиста Петерсонского института международной экономики, до тех пор, пока Европа не сможет достоверно оценить состояние своих банков, инвесторы не будут испытывать особого доверия к евро и к экономике региона в целом. Европейцы последовали примеру США и провели стресс-тесты для своих банков, чтобы определить их устойчивость в разгар долгового кризиса, бушующего на континенте. В июле стало известно, что семь банков из 91 провалили тесты - банкам Испании, Германии и Греции срочно требовалось привлечь дополнительный капитал.
Результаты оказались гораздо более оптимистичными, чем предполагали инвесторы. Несмотря на то, что они частично приподняли завесу над европейским банковским сектором, следует помнить, что далеко не все финансовые институты открыто торгуют акциями, а значит их финансовая информация далеко не так прозрачна. По мнению критиков, тесты были слишком мягкими. В прошлом месяце европейские лидеры собрались вместе для того, чтобы обсудить пакет помощи для Ирландии на сумму $115 млрд. Именно тогда стало окончательно ясно, что тесты, по сути, были ни о чем. Два ирландских банка - Allied Irish Banks (AIB) и Банк Ирландии срочно нуждались в помощи, однако, судя по тестам они были в полном порядке.
«Весь процесс тестирования был построен неправильно, потому что в конечном счете инвесторы не поверили в то, что банки были действительно тщательно проверены», - отметил Верон. Сейчас ирландские банки подверглись новому стресс-тестированию. А остальная Европа? Чтобы осознанно решать проблему финансового кризиса, крайне важно точно знать, в каком состоянии находятся банки.
Сейчас нам остается только гадать о том, насколько глубок, широк и заразен европейский долговой кризис, а также о том, какие финансовые беды он готовит в будущем. Аналитики Петерсонского университета говорят о том, что для спасения евро в первую очередь нужно учредить постоянный фонд помощи, который будет служить страховкой от будущих кризисов. Сейчас европейские лидеры работают в этом направлении. Временный фонд под названием Европейский фонд финансовой стабильности, был создан в мае. Он объединил ресурсы европейских правительств, потребовавшиеся для спасения Греции и Ирландии. Германия, крупнейшая страна в регионе, внесла в него $575 млрд., и не хочет увеличивать объем вложений. Конечно, некоторые немецкие лидеры не довольны тем, что им приходится отвечать за чужие грехи, при этом они не видят своей вины в том, что произошло в Еврозоне.
Постоянный фонд нужен для стабилизации Еврозоны. Срок действия EFSF (Европейского фонда финансовой стабильности) истекает в 2013 году, однако, скорее всего, вместо него будет реализован Механизм европейской стабильности, который будет действовать бессрочно и обеспечивать ликвидность (а не решать долговые проблемы) для европейских стран. На самом деле, наличие такого фонда может спровоцировать рисковое поведение участников Еврозоны, поскольку они будут знать, что соседи помогут им в случае проблем. Однако это не столь очевидно, так как программа подразумевает жесткие условия кредитования для стран, которые никак не могут мотивировать их на опасные игры со своими балансами.
Легко представить, как постоянный фонд для ликвидации последствий финансового кризиса превращается в привычную «соломинку» для стран Еврозоны. Германия и Франция, две крупнейших страны в регионе, скорее всего, будут вынуждены нести на своих плечах большую часть финансового бремени. Откровенно говоря, помимо постоянного фонда нужна система, которая могла бы заставить правительства делать все возможное, чтобы избежать кризиса. Вероятно, в рамках такой системы европейские лидеры обяжут частный инвестиционный сектор нести часть убытков в случае реструктуризации государственных финансов. Это очень важно, поскольку в этом случае рынок будет требовать от правительства предотвращения кризисов путем реализации надежной фискальной политики.
Вот такой информационный фон, на который кросс-курс евро-доллар реагировал очень «устало», хотя и не без волатильности. Стараниями изрядного пакета профильных новостей и «тонкого» рынка.
Полагаю, мы достаточно подробно пояснили поведение пары евро-доллар на мировом валютном рынке, на которое «не без интереса» посматривали дилеры оптового сегмента рынка наличных Днепропетровска.
В этом контексте нелишне заметить, что подобно опту, дилеры розницы, реагировали аналогичным образом, не изменив в течение четверга курс евророзницы по спросу и уронив на 5,0 коп. по предложению — 10,55/10,53 UAH/EUR.
Двигающийся обыкновенно с евро «параллельными» курсами оптовый российский рубль, на сей раз вел себя «строптиво», реагируя на очередной упадок активности в этом секторе как со стороны как дилеров, так и их клиентов. Прибавив «в пику» падающему евро по обеим позициям по 10 пунктов в течение четверга и завершив, стало быть, сессию 16 декабря ценами 0,260/0,262 UAH/RUB UAH/RUB. То есть, индицируя неизменность спроса и предложения по сравнению с закрытием среды.
Со слов оптовиков, активность в секторе рубля 16-го была «плинтусовая». Впрочем, как мы неоднократно подчеркивали, это не является сенсацией — российская валюта в Днепре особенным спросом и интересом у игроков опта не пользуется уже давно.
Как мы указывали в предыдущих обзорах, не исключено, что очевидный «упадок» рынка рубль-гривня «проистекает» из невозможности воспользоваться технологией carry-trade. И, следовательно, снижения привлекательности рубля как инструмента для спекуляций на внутреннем рынке России.
Таким образом, к уже имеющемуся относительному «равнодушию» к «деревянному», добавилось и расширение неофициального валютного коридора для бивалютной корзины у наших дорогих соседей. Это катализировало очередное падение интереса к рублю у клиентов опта.
Резюмируя вышеизложенное, отметим: в целом же, общая ликвидность оптового рынка четверга по сравнению с оборотами среды несколько приподнялась, оказавшись на «среднем» уровне.
Наличный евро («черная» розница и мелкий опт) к вечеру 16 декабря в
Днепропетровске пытались работать по откатившемуся на 8,0 коп. с закрытия среды спросу и потерявшему с финиша 15 декабря 7,0 коп. предложению.
Котировки российской валюты (розница) к финишу торгов 16 декабря по спросу и предложению потеряли по 5 пунктов.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, в эти декабрьские сессии наш валютный рынок вернулся «в раньше время», когда регулятор с завидной регулярностью принимал участи в сессия межбанка своими разнообразными «заливками».
Нынешнее «бычье» обострение в секторе доллара, как мы уже неоднократно предполагали, может иметь достаточно много причин. От формирования гривневого «навеса» на коррсчетах НБУ (на 16-е он вырос до 23 676,3 млн. до активизации импортеров в преддверии новогодне-рождественских праздников и роста розничных продаж.
Кроме того, мы не исключаем, что наш экономический топ-менеджмент поступил закономерно в рамках «пожарного» спасения «дырявого» бюджета посредством девальвации нацвалюты.
Наконец, наиболее изящным является предположение о превентивном повышении курса валюты США с тем, чтобы после прихода на счета Нацбанка денег транша МВФ, их конвертация в гривню принесла больший объем крайне необходимой для дырявого бюджета нацвалюты.
Так или иначе, курс доллар в наличном и безналичном виде заметно подорожал, вызвав некоторую тревожность у регулятора и спровоцировав его на «зеленую» интервенцию.
В целом же, полагаю, наш валютный рынок при всей его теперешней волатильности, все же не выходил за рамки технологии приснопамятной «курсовой пилы», ограничившись лишь болезненной реакцией цен на «заводской брак»(более высокий зуб). В контексте последнего можно быть уверенным: по истечению нынешних волнительных событий котировки доллара «по идее» должны слегка просесть. Однако, как мы уже подчеркивали, возврата на уровни цен начала текущего месяца, скорее всего, не будет. Базовые цены доллара, от которых рынок станет «плясать» уже в январе 2011 года окажутся выше.
При этом мы не исключаем предновогодний всплеск клиентского предложения доллара на рынке наличных, способное вместе с традиционным ростом интереса к нацвалюте на излете года, квартала и месяца, отчасти ревальвировать гривню, потеснив доллар.
Как мы заметили в предыдущем обзоре, в эти декабрьские сессии наш валютный рынок
К 10.30 Киева в пятницу, 17 декабря отечественный валютный межбанк начал торговлю долларовым безналом с некоторой задержкой и вполне «разумными» курсами: 7,990/8,010 UAH/USD.
Около 11.00 на торгах «зеленым» безналом спрэд курсов безналичного доллара сузился «за счет» симметричного снижения дебютных спроса и предложения:— 7,982/7,995 UAH/USD.
К 11.31 на рынке долларового безнала котировки доллара обрели вид: — 7,985/7,997 UAH/USD, индицируя сохранение «рыночности». Ликвидность торгов при этом была вполне приличной.
Около 11.53 на торгах долларовым безналом спрэд сузился: 7,985/7,992 UAH/USD, индицируя вхождение рынка в спокойное русло.
Около 13.00 Киева валютный межбанк приказал долго жить, финишировав после нацбанковского анонса о долларовой интервенции по курсу 7,9750 UAH/USD.
Рынок наличных Днепропетровска («легитимная» розница, «окна») стартовал 17 декабря с уровней: доллар – 7,985/8,030 UAH/USD, евро – 10,53/10,73 UAH/EUR, рубль – 0,256/0,262 UAH/RUB.
По сравнению с четвергом, цены на доллар по спросу и предложению не претерпели изменений.
Наличный евро по сравнению с предыдущей сессией по спросу и предложению прибавил по 3,0 коп.
Российский рубль в пятницу поутру по спросу и по предложению не изменился.
В дебюте сессии 17 декабря настроение в этом сегменте рынка было относительно спокойно и «деловито».
«Волны» ажитаций из-за случившегося накануне «баксоралли» улеглись, а цены на работаемые валюты оказались более «внятными. Определить доминировавший тренд было несложно: обострение интереса к наличному доллару и «опаска» к евроналу.
Со слов руководства профильных департаментов коммбанков Днепропетровска, клиенты настойчивым образом интересовались долларом. Причем как курсами продажи. Судя по всему, к евро потенциальные клиенты стали относиться «с опаской». Ввиду его «стремности» на торгах мирового форекса.
Розница и мелкий опт «черного» сегмента рынка в Днепропетровске поутру 17-го имели следующий вид: доллар – 8,000/8,020 UAH/USD (спрос по сравнению с предыдущим открытием не изменился, предложение потеряло копейку); евро – 10,60/10,68 UAH/EUR (по сравнению с дебютом четверга спрос вырос на 5,0 коп., предложение не претерпело изменений); рубль – 0,2594/0,2620 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга, спрос стал выше на 5 пунктов, предложение не изменилось).
В дебюте сессии 17 декабря на участке «черной» розницы и мелкого опта наблюдалась достаточно ликвидная работа «в обе стороны», сиречь, в условиях приблизительного баланса спрос/предложение.
«Боевые курсы», они же котировки для оптовых количеств «зелени» и прочих валют «черного» рынка 17 декабря в Днепропетровске открыли сессию уровнями: доллар – 8,005/8,015 UAH/USD (спрос по сравнению с дебютом четверга прибавил 0,5 коп., предложение опустилось на 1,5 коп.); евро - 10,63/10,70 UAH/EUR (по сравнению со стартом четверга, спрос поднялся на 7,0 коп., предложение прибавило 5,0 коп.); рубль – 0,260/0,262 UAH/RUB (по сравнению с открытием четверга спрос и предложение прибавили по 10 пунктов).
На начало сессии 17 декабря на оптовом сегменте рынка наличных Днепра было тихо, реальные сделки отсутствовали. Но офисные телефоны звонили часто.
Около 11.05 Киева в розничном сегменте рынка наличных Днепропетровска по сравнению с открытием котировки работаемых валют не изменились: доллар – 8,000/8,020 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2595/0,2620 UAH/RUB.
Здесь, со слов дилеров, реальная работа сменила настроение — если в дебюте наблюдался приблизительный баланс спрос/предложение, к 11.00 начал доминировать клиентский спрос.
В оптовом сегменте на это время котировки доллара, как и в рознице, оставались на уровне открытия(доллар – 8,005/8,015 UAH/USD, евро – 10,63/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,262 UAH/RUB) сопровождаемые «виртуальным» (телефонным) клиентским спросом на «зелень». Реальной работы у оптовиков по-прежнему не было.
К 11.35 в сегменте мелкого опта и розницы рынка наличных Днепра установившиеся с утра цены были сохранены: доллар – 8,00/8,02 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2595/0,2620 UAH/RUB. Здесь также сохранилось доминирование клиентского спроса, который и удовлетворялся со «средней» ликвидностью.
На этот же час у оптовиков ситуация оставалась «нерабочей». Действовали утренние уровни цен на валютообменный сервис: доллар – 8,005/8,015 UAH/USD, евро – 10,63/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,262 UAH/RUB.
К 11.50 в рознице сохранилась прежняя («средняя») ликвидность, которая «проистекала» из удовлетворения доминировавшего клиентского спроса. Все это наблюдалось на фоне прежних цен на работаемые валюты — доллар – 8,00/8,02 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2595/0,2620 UAH/RUB.
Оптовики к указанному времени также оставили прежние цены на доллар и другие валюты(доллар – 8,005/8,015 UAH/USD, евро – 10,63/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,262 UAH/RUB), констатировав отсутствие реальных сделок.
На обеденный перерыв, около 13.12 Киева, валютчики розничного сегмента рынка наличных Днепра в эту пятницу, похоже, решили не идти. Клиенты не пускают, все время «интересуясь» «зеленью».
Именно этот интерес и удерживает цены на «зеленую» розницу от отката на сводках с торгов долларовым безналом: доллар – 8,00/8,02 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль – 0,2595/0,2620 UAH/RUB.
При этом, со слов валютчиков, работа в этом секторе сопровождалась «средней» ликвидностью.
У оптовиков на это время ренессанс на участке ликвидности отсутствовал. Не давая им повода к переменам цен, сохранившихся с открытия сессии: доллар – 8,005/8,015 UAH/USD, евро – 10,60/10,70 UAH/EUR, рубль – 0,260/0,262 UAH/RUB.
В других регионах страны котировки тамошних рынков наличных в пятницу в дебюте сессии, имели нижеследующий вид. Обращаем внимание на индикативный характер приведенных цифр, поскольку ко времени выхода «Итогов» здесь могло измениться многое. Особенно, на фоне столь волатильного рынка доллара.
Утренние уровни «черного» рынка наличных 17 декабря по «городам и весям» Украины: Харьков – 8,00/8,02, евро – 10,62/10,67, рубль - 0,261/0,262, Донецк – 7,99/8,02 UAH/USD, евро – 10,60/10,69 UAH/EUR, Киев опт - 8,005/8,010 UAH/USD, розница - 7,97/8,02 UAH/USD, евро (опт) - 10,65/10,70 UAH/EUR, розница - 10,60/10,72 UAH/EUR, рубль - 0,261/0,262 UAH/RUB, Хмельницкий – 8,000/8,015 UAH/USD, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR, рубль - 0,258/0,262, Одесса – опт – 7,995/8,010, розница - 7,985/8,020, Запорожье – 8,00/8,02, евро – 10,60/10,68 UAH/EUR.
В процессе подготовки раздела использовалась информация сайтов:
www.bloomberg.com,
http://finance.ua ,
http://www.forexite.com/,
www.ukranews.com,
http://www.k2kapital.com/,
http://www.mineral.ru,
http://bin.com.ua,/
