Преступление и наказание по-европейски. ЧII
Правительства стран Европы в рамках подготовки пакета мер по ослаблению финансового кризиса обсуждают предоставление помощи Португалии, выкуп облигаций и снижение процентных ставок по стабилизационным кредитам, сообщили нам два источника, знакомые с переговорами.
План, который может включать в себя предоставление Португалии кредита примерно на €60 миллиардов ($78 миллиардов) и выкуп уже размещенных облигаций Греции, будет означать попытку остановить кризис, сорвавший беспрецедентные усилия властей по успокоению рынков и вызвавший вопросы по поводу состояния экономики 17 стран еврозоны.
Министры финансов ЕС обсудят детали этого плана на следующей неделе, хотя это настолько щекотливый вопрос для Германии, что его обсуждение может быть отложено до саммита глав государств, намеченного на 04 февраля, сообщили эти источники на условиях анонимности в связи с конфиденциальностью переговоров.
«Нам нужно рассмотреть все варианты касательно размера и масштабов нашей финансовой помощи», — заявил 12-го на конференции в Брюсселе комиссар ЕС по экономической и денежной политике Олли Рен. Если Европа не сумеет справиться с бюджетной неразберихой, она полностью окажется «под влиянием рыночных сил».
Стоимость страховки от дефолта по суверенному долгу европейских стран выросла до рекордных значений, поскольку следующей жертвой кризиса, который в прошлом году вынудил ЕС и Международный валютный фонд предоставить Греции и Ирландии финансовую помощь в размере €178 миллиардов, может стать Португалия.
Вследствие этого не исключено, что Португалия станет третьей (после Греции и Ирландии, которые в прошлом году достигли с ЕС и МВФ договоренностей о получении кредитов на общую сумму почти €200 млрд.) страной еврозоны, которая из-за тяжелых бюджетных проблем будет вынуждена обратиться за финансовой помощью к европейским властям.
Меж тем Португалия провела первое в новом году размещение гособлигаций. По итогам аукциона общий объем проданных страной бумаг составил почти €1,23 млрд при довольно высоком спросе.
При этом приятно удивило участников рынка снижение доходности 10-летних гособлигаций. На этот раз Лиссабону удалось продать эти бумаги с доходностью 6,72% против 6,8% на предыдущем аукционе.
Средняя доходность трехлетних гособлигаций (с погашением в октябре 2014г.) составила 5,4% против 4% на октябрьском аукционе. Однако даже несмотря на рост, доходность все же осталась ниже ставок на вторичном рынке облигаций.
Как отметил еще до размещения бумаг еврокомиссар по финансовым вопросам Олли Рен, Португалия в целом движется в правильном направлении.
«Португалия сейчас находится на верном пути с точки зрения решительного подхода к налогово-бюджетной консолидации и структурным реформам», - подчеркнул он.
Не секрет, что снижению доходности по облигациям этой страны во многом поспособствовали действия ЕЦБ, который на этой неделе активно скупал на вторичном рынке португальские бонды. «Хорошо, что доходность по 10-летним бумагам оказалась ниже 7%. Видимо, Центробанку все же удалось за последние дни стабилизировать рынок», - полагает стратег WestLB Майкл Лайстер.
Правда, при этом эксперт добавляет, что пока снижение доходности не является тенденцией, и пока непонятно, удастся ли Лиссабону и дальше столь же удачно размещать бонды.
На днях премьер-министр Португалии Жозе Сократос выразил уверенность в том, что размещение гособлигаций пройдет успешно, после чего Лиссабон сможет самостоятельно привлечь необходимый объем финансирования на долговых рынках. Португальский премьер попытался заверить всех, что его страна сможет справиться с проблемами сама, и не намерена просить ЕС о помощи.
Что касается дефицита бюджета Португалии, который вызывает особую тревогу у властей, то ожидается, что по итогам 2010 года он будет меньше планового уровня, составлявшего 7,3% ВВП. По словам Сократоса, это является «превосходным результатом» для страны, дефицит бюджета которой годом ранее составлял целых 9,3% ВВП.
Между тем, в начале текущей недели появились сообщения, что Европейский Центробанк начал скупать государственные облигации Португалии. Однако никакого официального подтверждения этой информации не последовало. В то же время эта новость послужила причиной усиления на рынке слухов, что Лиссабон все-таки будет вынужден обратиться к европейским властям за финансовой помощью. Похоже, официально португальские власти будут до последнего отвергать эту идею. Но давайте вспомним: Афины и Дублин, прежде чем они обратились к ЕС с криками о помощи «SOS», не сразу признались всему миру, что сами не силах справиться с навалившимися на них долговыми проблемами, не правда ли?
Так что брюссельская старуха-процентщица уже начала готовить ассигнации португальскому, а затем и испанскому студентам.
